王延召

中圖分類(lèi)號(hào)：F713? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

內(nèi)容摘要：本文以1978-2015年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》中的宏觀(guān)數(shù)據(jù)，結(jié)合收入與支出數(shù)據(jù)綜合研究我國(guó)城鄉(xiāng)居民消費(fèi)的變動(dòng)以及與時(shí)代結(jié)合的特征。借助“調(diào)整離差率”方法來(lái)預(yù)測(cè)不確定性因素，并結(jié)合這些因素建立消費(fèi)函數(shù)擴(kuò)展模型，通過(guò)真實(shí)案例對(duì)我國(guó)居民消費(fèi)需求所受到的來(lái)自于收入、支出兩方面的不確定因素展開(kāi)了實(shí)證研究，并對(duì)兩者所發(fā)揮的影響作用展開(kāi)對(duì)比，總結(jié)其異同。研究得出兩類(lèi)因素中，我國(guó)城鄉(xiāng)居民消費(fèi)所受到的來(lái)自支出所占據(jù)的實(shí)際比重相對(duì)是比較大的;而與城市居民相比，農(nóng)村居民受到來(lái)自于收入的影響因素是最大的。

關(guān)鍵詞：收入不確定性? ?支出不確定性? ?城鄉(xiāng)居民消費(fèi)? ?調(diào)整離差率

引言

基于確定性前提下消費(fèi)理論構(gòu)成于持久性收入假說(shuō)、生命周期假說(shuō)，隨后在相關(guān)研究活動(dòng)中得出，在實(shí)際生活中持久收入假說(shuō)的概念使得實(shí)現(xiàn)理想化的顯示能力遭到了稀釋。消費(fèi)理論中自從出現(xiàn)了不確定性概念以來(lái)，促進(jìn)了消費(fèi)理論的多元化發(fā)展。Leland通過(guò)大量研究提出了預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄假說(shuō);Hall通過(guò)研究后提出了隨機(jī)游走模型;Lusardi通過(guò)大量研究與分析工作，提出了最佳財(cái)富收入比數(shù)據(jù)模型;Car-rol在長(zhǎng)期研究下推出緩沖存儲(chǔ)模型;Fla-vin 、Campbell等針對(duì)消費(fèi)過(guò)敏度、過(guò)度平滑性等內(nèi)容展開(kāi)深入分析和研究，并得出相關(guān)研究成果，在學(xué)術(shù)界受到了高度認(rèn)可及重視。

在我國(guó)，研究人員將統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)結(jié)合各類(lèi)代理變量預(yù)測(cè)出不確定因素，并運(yùn)用消費(fèi)函數(shù)對(duì)這些因素展開(kāi)分析，最終總結(jié)出居民消費(fèi)需求所受到的不確定性因素影響。宋錚等人基于職業(yè)、收入以及地域的差異對(duì)不確定性展開(kāi)深入研究，最終得出在居民消費(fèi)行為中受到的收入不確性影響作用較大。田青等以醫(yī)療開(kāi)銷(xiāo)、教育開(kāi)銷(xiāo)等因素在居民收入中的占比作為不確定變量展開(kāi)研究，并得出在影響居民消費(fèi)因素中，教育開(kāi)銷(xiāo)是影響最大的一項(xiàng)。龍志合等通過(guò)大量研究與分析后提出居民與前期開(kāi)銷(xiāo)存在的不確定性相對(duì)較高。劉靈芝等人選擇湖北省農(nóng)村居民為研究對(duì)象，通過(guò)調(diào)查統(tǒng)計(jì)得出相關(guān)數(shù)據(jù)后，分別基于收入不確定、支出不確定的視角深入分析我國(guó)各地區(qū)農(nóng)村居民實(shí)際消費(fèi)的做法，以及具體因素影響。

本文首先對(duì)不確定概念進(jìn)行了具體闡述，并結(jié)合2016年我國(guó)有關(guān)部門(mén)出臺(tái)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來(lái)看，結(jié)合著調(diào)整離差率來(lái)對(duì)整體收入、支出兩個(gè)方面的不確定性程度進(jìn)行衡量，采用相同的量綱，針對(duì)不同歷史時(shí)期我國(guó)城鄉(xiāng)居民消費(fèi)需求所受到的上述兩方面的影響程度進(jìn)行對(duì)比研究。

理論分析框架

（一）居民消費(fèi)所面臨的不確定性因素

結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況來(lái)看，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)整體上處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)制度體系還不夠完善，國(guó)內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境尚不穩(wěn)定，城鄉(xiāng)居民在消費(fèi)環(huán)境方面也存在很大差異。同時(shí)總體消費(fèi)水平還會(huì)受到來(lái)自于很多因素的影響，比如收入和支出等。

對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的收入不確定性，主要指的是居民未來(lái)收入時(shí)刻在變化，具有較強(qiáng)的不穩(wěn)定性。正是由于就業(yè)、經(jīng)濟(jì)以及自然氣候環(huán)境等多方面的因素不穩(wěn)定造成了收入不確定，居民對(duì)自己未來(lái)的收入水平、變化趨勢(shì)都難以作出科學(xué)預(yù)測(cè)。在家庭收入結(jié)構(gòu)上，城鄉(xiāng)居民存在較大差異，持久性收入與暫時(shí)性收入構(gòu)成了居民家庭收入的全部。對(duì)于城鎮(zhèn)居民來(lái)說(shuō)，一般都具有相對(duì)穩(wěn)定的持續(xù)性收入，暫時(shí)性收入的變化是造成收入不確性的主要因素;而對(duì)于農(nóng)村居民來(lái)說(shuō)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)以及外出務(wù)工收入為其主要收入來(lái)源，家庭總收入受到來(lái)自于各類(lèi)外部環(huán)境的制約。

支出不確定性指的是在很多因素影響下，比如居民未來(lái)消費(fèi)結(jié)構(gòu)和消費(fèi)總額變動(dòng)，具有明顯的不穩(wěn)定性。就支出不確定性而言，城鄉(xiāng)居民也存在明顯差異。對(duì)于城鎮(zhèn)居民來(lái)講，醫(yī)療、突發(fā)事故是造成支出不確定的主要因素;對(duì)于農(nóng)村居民而言，子女教育與醫(yī)療方面的消費(fèi)是支出不確定因素中影響程度較大的一項(xiàng)因素。除此之外，部分前期非理性消費(fèi)現(xiàn)象與不實(shí)的消費(fèi)信息對(duì)當(dāng)前消費(fèi)會(huì)產(chǎn)生一定制約作用。

為保證本研究的有效性，本文將不同歷史時(shí)期支出不確定性因素以某一時(shí)期為基點(diǎn)細(xì)分為：突發(fā)事件形成的支出，如醫(yī)療支出等等;可以預(yù)見(jiàn)的支出增加，比如子女升學(xué)等;前期可預(yù)期時(shí)間相對(duì)降低，對(duì)于整體支出的非理性消費(fèi)降低和不實(shí)消費(fèi)的減少都有一定制約作用。最近幾年來(lái)，政府部門(mén)關(guān)于教育事業(yè)以及醫(yī)療事業(yè)的發(fā)展高度重視，相關(guān)制度逐步完善，雖然關(guān)于計(jì)劃消費(fèi)支出還存在不確定性，但是關(guān)于未來(lái)消費(fèi)整體發(fā)展趨勢(shì)具備一定預(yù)測(cè)能力。

（二）不確定因素對(duì)居民消費(fèi)的影響路徑

本文關(guān)于國(guó)內(nèi)居民實(shí)際消費(fèi)活動(dòng)的不確定因素研究，整體上得知農(nóng)村居民對(duì)于各類(lèi)消費(fèi)的想法和預(yù)期具有明顯悲觀(guān)性，城市居民則相對(duì)樂(lè)觀(guān)，因此農(nóng)村居民將更多的收入儲(chǔ)蓄起來(lái)以有效防患于未然，城市居民則傾向于增加消費(fèi)性投資以防范未來(lái)不測(cè)。

通過(guò)原因分析得出如下結(jié)論：其一，就收入水平而言，城鄉(xiāng)居民收入差距較大，當(dāng)不確定性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，城市居民有充足的資金來(lái)有效應(yīng)對(duì);其二、城鄉(xiāng)居民在受教育程度以及周邊經(jīng)濟(jì)環(huán)境方面存在明顯差異，導(dǎo)致城鎮(zhèn)居民能夠相對(duì)準(zhǔn)確地把握不確定因素，因此對(duì)于未來(lái)收入、支出的波動(dòng)預(yù)測(cè)相對(duì)于農(nóng)村居民而言更加合理、科學(xué)，農(nóng)村居民對(duì)收入的預(yù)測(cè)相對(duì)保守，而關(guān)于支出的預(yù)測(cè)則比較夸張，并且農(nóng)村居民為應(yīng)對(duì)未來(lái)在收入減少或者消費(fèi)變動(dòng)時(shí)可以提供充足的資金支持，其會(huì)將提高儲(chǔ)蓄比例而盡量控制當(dāng)前消費(fèi)，不同的是城鎮(zhèn)居民會(huì)選擇將閑置資金去進(jìn)行消費(fèi)投資，希望通過(guò)未來(lái)收入的增加來(lái)有效應(yīng)對(duì)各種不確定因素。

式（9）中，ADRn可以認(rèn)為是在n年之內(nèi)，居民所做出的調(diào)整離差率，具體反映出整體收入波動(dòng)量和預(yù)期上所對(duì)比出來(lái)的差;In和In-1表示我國(guó)居民各年份的收入值;k表示居民預(yù)期收入增長(zhǎng)率，通過(guò)一段期間內(nèi)居民收入的平均增長(zhǎng)率來(lái)計(jì)算。

參考該領(lǐng)域研究成果，由于近些年來(lái)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)以及各方面政策改革持續(xù)深入，因此選擇的步長(zhǎng)不應(yīng)過(guò)長(zhǎng)，同時(shí)也不應(yīng)過(guò)短，最終確認(rèn)的“估算步長(zhǎng)”為3年。通過(guò)第n年之前在三年期間收入所做的平均增長(zhǎng)率計(jì)算，作為最終的增長(zhǎng)率實(shí)際值，以k表示。將k引入到公式（9），此時(shí)便能夠得出各年份居民收入未知性的正確結(jié)果，以ωY表示。

經(jīng)過(guò)研究后得出，消費(fèi)者關(guān)于方向不同的收入波動(dòng)反應(yīng)會(huì)有所不同，但唯一的共性即消費(fèi)波動(dòng)對(duì)消費(fèi)者期望效用均有著同樣的制約作用，對(duì)當(dāng)期需求進(jìn)行了縮減。但是，通過(guò)對(duì)最近消費(fèi)情況的研究可以發(fā)現(xiàn)：在對(duì)居民消費(fèi)的影響因素中，支出不確定性的影響比重存在明顯上升，影響方向的差異性也隨之加大。為進(jìn)一步研究和分析在消費(fèi)影響方面收入不確定性與支出不確定性?xún)烧唛g的對(duì)比情況，文中居民預(yù)期消費(fèi)變動(dòng)率將以一定時(shí)期內(nèi)居民消費(fèi)平均增長(zhǎng)率為基準(zhǔn)，并采取同上的類(lèi)似方法，得出與之相匹配的調(diào)整離差作為實(shí)際不確定性的代理數(shù)值，以ωC 表示。

數(shù)據(jù)分析及檢驗(yàn)

（一）描述性分析

結(jié)合我國(guó)政府2015年所頒布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示（1978至2016）國(guó)內(nèi)農(nóng)村地區(qū)家庭、城鎮(zhèn)地區(qū)家庭收入展開(kāi)分析和研究，從而獲得準(zhǔn)確的相關(guān)數(shù)據(jù)，其中包括居民實(shí)際收入、居民實(shí)際消費(fèi)、收入不確定性以及支出不確定性，具體數(shù)據(jù)可參見(jiàn)表1所示。

對(duì)不確定性在收入層面所表現(xiàn)出來(lái)的整體影響負(fù)向來(lái)講，對(duì)于城市居民則是相反;但是支出上卻整體呈現(xiàn)出了相同性，均為正向影響。換而言之，在國(guó)內(nèi)居民收入、消費(fèi)需求上，非預(yù)期不確定性因素起到了相應(yīng)的促進(jìn)作用。鑒于當(dāng)前我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型時(shí)期，農(nóng)村居民與城鎮(zhèn)居民的差異化也隨之增大，在這期間的差異并非僅僅是文化水平的差異，還包括工資穩(wěn)定性等方面，收入不確定性對(duì)其存在相反的兩種影響。相對(duì)于城鎮(zhèn)居民而言，收入不確定性主要表現(xiàn)在工資收入以外的暫時(shí)性收入有多少。而對(duì)于農(nóng)村居民來(lái)講，收入不確定性和個(gè)體的風(fēng)險(xiǎn)性是息息相關(guān)的，這對(duì)于整體收入也有直接的影響。以心理預(yù)期為切入點(diǎn)來(lái)分析，就未來(lái)收入及消費(fèi)方面，農(nóng)村居民的內(nèi)心往往是懷有較為負(fù)面的悲觀(guān)傾向，但隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)、政策以及環(huán)境的不斷發(fā)展和進(jìn)步，城鎮(zhèn)居民則在這方面卻持有樂(lè)觀(guān)、積極的態(tài)度。

由圖1可以得知，國(guó)內(nèi)1985年后30年間城鄉(xiāng)居民不確定性指標(biāo)的整體變化情況。從中可以看出，國(guó)內(nèi)城市和農(nóng)村居民在收入不確定性和支出不確定性?xún)蓚€(gè)數(shù)據(jù)上的重心都是坐標(biāo)軸，呈上下浮動(dòng)的走勢(shì)，而期間前者的收入和支出不確定性指標(biāo)整體走勢(shì)具有趨同性，并且浮動(dòng)最大值是在1994年，浮動(dòng)最小值在1998年。通過(guò)對(duì)1994和1998年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)情況的進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)，1994年國(guó)家工資制度改革無(wú)疑對(duì)該數(shù)值的最大化起到了積極促進(jìn)作用，而1998年受亞洲金融沖擊，該浮動(dòng)值的負(fù)走向極其明顯。自2000年后，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)及政策趨于平穩(wěn)，不確定性指標(biāo)的浮動(dòng)情況也有所降低。除此之外，農(nóng)村居民收入和支出的不確定性往往都會(huì)比城市居民有所滯后，同樣是影響力度比較低的因素，對(duì)國(guó)內(nèi)農(nóng)民的影響會(huì)不存在影響，但對(duì)城鎮(zhèn)居民不確定指標(biāo)存在的影響較大。換而言之，在外部不確定因素影響下，城鎮(zhèn)居民的敏感性要強(qiáng)于農(nóng)村居民，這與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本情況不謀而合。

（二）計(jì)量檢驗(yàn)

以科學(xué)性的視角來(lái)分析計(jì)量模型，進(jìn)而對(duì)構(gòu)建模型的諸多變量進(jìn)行深層次的驗(yàn)證，這些變量主要包括調(diào)整離差率、居民實(shí)際收入、居民實(shí)際消費(fèi)指標(biāo)等。由于模型計(jì)量效果與時(shí)間序列變量的平穩(wěn)性?xún)烧唛g存有密切的關(guān)聯(lián)，為有效杜絕虛假回歸情況出現(xiàn)，在時(shí)間序列數(shù)據(jù)使用前應(yīng)先對(duì)該序列進(jìn)行平穩(wěn)性驗(yàn)證是不可或缺的先決條件。文中采用Eviews 6.0對(duì)Fisher-IDF進(jìn)行驗(yàn)證，表2為驗(yàn)證結(jié)論，繼而得出城鄉(xiāng)居民收入二階差分與不確定性、支出不確定性均呈平穩(wěn)序列。

基于上述結(jié)論，原序列回歸、協(xié)整檢驗(yàn)無(wú)法直接開(kāi)展，進(jìn)而應(yīng)先對(duì)（8）式中消費(fèi)、收入的對(duì)數(shù)做差分處理，對(duì)影響消費(fèi)不確定性的因素作進(jìn)一步分析，經(jīng)分析整理后得出數(shù)據(jù)，如表2、表3所示。

（10）

（三）回歸分析

結(jié)合圖1可以看出，1998年以前不確定性指標(biāo)的浮動(dòng)較為明顯，自1999年后該指標(biāo)的浮動(dòng)日趨平穩(wěn)?；诖?，時(shí)間序列細(xì)分為兩部分，第一部分時(shí)間處于1985年至1998年，第二部分時(shí)間處于1999年至2015年。具體如表4所示。通過(guò)對(duì)以上結(jié)果的研究可以得出如下結(jié)論：

第一，對(duì)城鄉(xiāng)居民消費(fèi)需求而言，不論收入還是支出的不確定性，均存在影響作用，而支出不確定性明顯高于收入不確定性的影響。

第二，從農(nóng)村居民消費(fèi)需求和城市對(duì)比上可以看出，對(duì)不確定性收入制約整體上前者的影響要大于后者，不僅如此，對(duì)前者需求的影響具有同向?qū)傩裕瑢?duì)后者需求的影響則為負(fù)向?qū)傩?。換而言之，收入不確定性呈正向浮動(dòng)時(shí)，農(nóng)村居民將獲得不包括預(yù)期在內(nèi)的額外收入，并隨著該部分收入增長(zhǎng)，消費(fèi)水平也隨之提高;對(duì)城鎮(zhèn)居民消費(fèi)需求方面造成的影響與制約作用并不明顯。反之，收入不確定性呈負(fù)向浮動(dòng)時(shí)，農(nóng)村居民的實(shí)際收入將少于預(yù)期值，消費(fèi)需求也相應(yīng)會(huì)降低;但是對(duì)城鎮(zhèn)居民的消費(fèi)需求會(huì)形成小幅度的拉動(dòng)作用。究其原因主要在于，當(dāng)城鎮(zhèn)居民預(yù)期收入出現(xiàn)下降時(shí)，會(huì)通過(guò)其它消費(fèi)投資來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)預(yù)期收入風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。

第三，關(guān)于支出不確定性，城鎮(zhèn)居民遠(yuǎn)高出農(nóng)村居民，對(duì)城鎮(zhèn)居民、農(nóng)村居民的消費(fèi)影響分別是正向影響、負(fù)向影響。具體來(lái)分析，當(dāng)支出不確定性為正向浮動(dòng)時(shí)，農(nóng)村居民預(yù)期外的消費(fèi)呈現(xiàn)出增長(zhǎng)趨勢(shì)，進(jìn)而其將通過(guò)降低其它消費(fèi)來(lái)均衡該部分的消費(fèi)，假如長(zhǎng)時(shí)間存在這一心理，還會(huì)出現(xiàn)農(nóng)村居民一味降低消費(fèi)行為的情況。反觀(guān)城鎮(zhèn)居民在遇到上述情況下反而會(huì)增加自身的消費(fèi)，其原因主要在于一是城鎮(zhèn)居民心理預(yù)期壓力與農(nóng)村居民相比要低，城鎮(zhèn)居民不會(huì)通過(guò)降低正常消費(fèi)的方式來(lái)彌補(bǔ)支出不確定性，相反會(huì)通過(guò)增加其他消費(fèi)投資的方式來(lái)增加預(yù)期收入。

第四，通過(guò)對(duì)上述兩部分時(shí)間序列消費(fèi)函數(shù)的進(jìn)一步分析和對(duì)比可以得出，居民消費(fèi)彈性在這兩個(gè)階段的變化比較明顯。農(nóng)村居民在1985年至1998年的時(shí)間段中的消費(fèi)彈性是0.87，在1999年至2015年時(shí)間段中的消費(fèi)彈性為0.99。由此可以明顯看出，在第二個(gè)時(shí)間段中，隨著收入不確定性、支出不確定性浮動(dòng)日趨平穩(wěn)，農(nóng)村居民的消費(fèi)情況呈穩(wěn)步上升的趨勢(shì)。此時(shí)，城鎮(zhèn)居民消費(fèi)彈性也會(huì)隨之減低，揭示了居民消費(fèi)需求與當(dāng)期收入水平之間的關(guān)聯(lián)性相對(duì)較弱。

啟示

其一，打破傳統(tǒng)消費(fèi)習(xí)慣，樹(shù)立全新消費(fèi)理念。引領(lǐng)居民構(gòu)建科學(xué)的消費(fèi)觀(guān)念，尤其是針對(duì)收入較高的城鎮(zhèn)居民，更應(yīng)結(jié)合實(shí)際情況科學(xué)規(guī)劃其消費(fèi)結(jié)構(gòu)。其二，刺激和提升農(nóng)村居民消費(fèi)水平是當(dāng)前國(guó)內(nèi)居民消費(fèi)的瓶頸所在，而解決這一問(wèn)題的根本原因一方面是保證農(nóng)村居民持續(xù)性收入，另一方面是豐富農(nóng)村居民暫時(shí)性收入渠道。其三，持續(xù)完善和健全相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策，確保其更具長(zhǎng)效性、預(yù)見(jiàn)性，在保障政策得以充分貫徹和落實(shí)的同時(shí)，盡可能削弱政策所帶來(lái)的負(fù)面影響，做到廣為宣傳、大力普及，這對(duì)于整體發(fā)展有著重要的推進(jìn)價(jià)值。

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