何濤

摘 要：由于當(dāng)今科學(xué)技術(shù)水平的提高和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，使得共享思想隨之出現(xiàn)，并不斷發(fā)展壯大。在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域和互聯(lián)網(wǎng)科技融合的基礎(chǔ)上，進(jìn)行創(chuàng)新得到了一個(gè)全新的經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)，即共享經(jīng)濟(jì)（Sharing Economics）。當(dāng)前，共享模式比較盛行，我們所熟悉的有共享單車，共享充電寶、共享雨傘等行業(yè)在不斷發(fā)展的過(guò)程中，也由于受到市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)、征信體系不健全、法律制度不完善等因素的影響而遭遇了諸多問(wèn)題和挑戰(zhàn)。本文主要是針對(duì)當(dāng)前共享經(jīng)濟(jì)模式下的金融風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管進(jìn)行相關(guān)分析，同時(shí)也進(jìn)一步探討了這方面所存在的問(wèn)題，并針對(duì)其存在的問(wèn)題發(fā)表相對(duì)應(yīng)的解決措施，這對(duì)推動(dòng)共享經(jīng)濟(jì)的發(fā)展擁有一定的現(xiàn)實(shí)意義和理論價(jià)值。

關(guān)鍵詞：共享經(jīng)濟(jì)；共享單車；金融風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管

1 引言

共享經(jīng)濟(jì)（Sharing Economics）的本質(zhì)思想在于將物流管理科技和互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)作為根基，進(jìn)而分離出來(lái)產(chǎn)品的使用權(quán)和所有權(quán)，達(dá)到在使用權(quán)盈余者和使用權(quán)缺乏者之間進(jìn)行產(chǎn)品剩余使用權(quán)的共享和轉(zhuǎn)移。人們?cè)谙硎芄蚕斫?jīng)濟(jì)讓生活更加方便的過(guò)同時(shí)，也隨之出現(xiàn)了一系列風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而讓金融研究領(lǐng)域?qū)ζ浣窈蟀l(fā)展?fàn)顩r十分擔(dān)憂。所以，深入研究共享經(jīng)濟(jì)模式下金融風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管方面所存在的問(wèn)題，采取針對(duì)性的手段，最大程度地降低風(fēng)險(xiǎn)程度，有助于共享經(jīng)濟(jì)未來(lái)的不斷發(fā)展。

2 共享經(jīng)濟(jì)模式下金融風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管所存在的問(wèn)題

2.1 經(jīng)濟(jì)責(zé)任糾紛方面

一般情況下，在共享經(jīng)濟(jì)模式中進(jìn)行交易常常會(huì)發(fā)生賠償、違背合約等經(jīng)濟(jì)責(zé)任糾紛現(xiàn)象，所以健全有關(guān)法律十分必要。共享經(jīng)濟(jì)屬于全新的經(jīng)濟(jì)模式，之前很多的法律法規(guī)對(duì)其都沒(méi)有突出的法律效應(yīng)。在過(guò)去的經(jīng)濟(jì)交易里，其使用權(quán)和所有權(quán)是一體的，同時(shí)聚集在商品之中，但是共享經(jīng)濟(jì)的出現(xiàn)，分離其使用權(quán)和所有權(quán)，導(dǎo)致出現(xiàn)第三方事故責(zé)任人，進(jìn)而使監(jiān)管部門開(kāi)展監(jiān)管更為困難。并且現(xiàn)如今針對(duì)共享經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的法律制度尚未完善，如果出現(xiàn)事故，有很大的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)面臨三方主體進(jìn)行責(zé)任推卸的問(wèn)題，在提高公司營(yíng)業(yè)外支出的過(guò)程中，導(dǎo)致金融市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)承擔(dān)著出現(xiàn)動(dòng)蕩的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 信用風(fēng)險(xiǎn)方面

共享經(jīng)濟(jì)實(shí)際上也屬于信用經(jīng)濟(jì)的范圍，要想讓共享經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)運(yùn)轉(zhuǎn)，務(wù)必要充分發(fā)揮社會(huì)信用體系的作用。非銀行金融組織并不能隨意使用國(guó)內(nèi)如今施行的征信體系，使得征信體系的作用無(wú)法最大程度地發(fā)揮。在這種情況下，供給共享經(jīng)濟(jì)資源的一方無(wú)法充分了解消費(fèi)者的信息資料，而且不具備相應(yīng)的信用約束體系，導(dǎo)致失信者的失信門檻低，又進(jìn)一步推動(dòng)了失信率的提升。從有關(guān)數(shù)據(jù)信息能夠看出，對(duì)于國(guó)內(nèi)共享單車而言，其大部分的損耗率都在5%到10%之間，如此巨額的維修費(fèi)用和大量的損耗實(shí)際上從側(cè)面體現(xiàn)出共享單車行業(yè)的信用體系不健全。國(guó)內(nèi)共享單車公司在投放共享單車的過(guò)程中沒(méi)有很好地使用實(shí)名認(rèn)證，而因?yàn)檎餍朋w系的缺乏而導(dǎo)致寡頭壟斷的出現(xiàn)進(jìn)而使消費(fèi)者無(wú)法做到最佳選擇，推動(dòng)了盲從心理的泛濫。而且，提高消費(fèi)者的道德水平還需要法律制度的支撐，但是國(guó)內(nèi)征信體系的不健全、監(jiān)管處罰手段不完善助長(zhǎng)了消費(fèi)者形成胡亂停放、隨意破壞等不良消費(fèi)觀，使得共享單車市場(chǎng)難以保持供需平衡。

2.3 盈利模式風(fēng)險(xiǎn)方面

共享經(jīng)濟(jì)屬于新型租賃手段之一，其在盈利過(guò)程中的所涉及到的安全方面和風(fēng)險(xiǎn)方面都擁有很高的研究?jī)r(jià)值。共享經(jīng)濟(jì)的盈利手段是將盈余者的使用權(quán)轉(zhuǎn)移到缺乏者手上，通過(guò)短期租賃形式所獲得的利潤(rùn)，然而共享產(chǎn)品的特征在于前期投資巨大、邊際利潤(rùn)少以及折舊率大等，這就表明國(guó)內(nèi)共享經(jīng)濟(jì)收回成本慢、利潤(rùn)渠道單一、起步階段難以盈利，有著很大的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生收支失衡而使得資金鏈斷裂。共享單車的理論大多都是消費(fèi)者使用單車而產(chǎn)生的租賃費(fèi)用，然而共享單車的前期資金投入、維修花費(fèi)以及其他成本很大，如果只使用主營(yíng)業(yè)務(wù)所帶來(lái)的利潤(rùn)很難得在起步時(shí)期實(shí)現(xiàn)資金回籠，還有可能導(dǎo)致公司出現(xiàn)大量的欠款。共享單車企業(yè)的供應(yīng)商還有可能開(kāi)拓其他的盈利渠道，而單車押金所帶來(lái)的增值是一種快捷的盈利渠道。盡管單個(gè)顧客繳納的押金比較少，然而貨物被持續(xù)使用以及投資者和用戶總數(shù)增加之后，多次融資獲取的資金以及繳納的押金能夠匯聚成用十億為單位計(jì)量的資金池。截止到現(xiàn)在押金管制方面的法律還未到達(dá)明晰的境地，公司把這筆巨額款項(xiàng)從靜態(tài)監(jiān)管改變成動(dòng)態(tài)投資，這種再投資環(huán)節(jié)獲取的效益會(huì)比通過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)獲取的收入多很多，從而導(dǎo)致注冊(cè)金存在風(fēng)險(xiǎn)。倘若公司出現(xiàn)了資金周轉(zhuǎn)無(wú)效、投資失敗或者是資金挪用等現(xiàn)象，資金鏈以及現(xiàn)金流就會(huì)出問(wèn)題，這樣一來(lái)極有可能引發(fā)大面積的保證金兌付風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 金融市場(chǎng)兩極分化方面

《2016年中國(guó)“共享經(jīng)濟(jì)”發(fā)展報(bào)告》指出，在2016年年度，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)了39450億元的共享經(jīng)濟(jì)。作為各企業(yè)的領(lǐng)軍者，ofo以及滴滴出行等超過(guò)十家的共享經(jīng)濟(jì)平臺(tái)在自身領(lǐng)域相繼實(shí)現(xiàn)多次融資，融資資金總額大概有31000萬(wàn)元。目前和它相差很大的是，共享市場(chǎng)中大量新興企業(yè)因?yàn)槭袌?chǎng)剛性需求過(guò)于飽和而被迫關(guān)閉，不論是破產(chǎn)退市還是寡頭壟斷都存在于市場(chǎng)中，兩極分化十分突出。以共享單車所在市場(chǎng)為研究對(duì)象，摩拜和ofo兩大巨頭均獲取了10億元以上的融資金額。它們進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)間最長(zhǎng)，因?yàn)槠渖唐飞婕暗姆秶^廣、品牌文化基本成型、消費(fèi)者數(shù)量多，所以可以吸引顧客長(zhǎng)期使用以及投資者不間斷的進(jìn)行資金投入，讓收回前段時(shí)間的成本并取得利潤(rùn)的可能性增大，進(jìn)而在整個(gè)市場(chǎng)中處于壟斷地位。和其它品牌相比，悟空單車在2016年6月宣告停業(yè)，緊接著酷奇單車以及小藍(lán)單車等大量相關(guān)企業(yè)面臨債務(wù)危機(jī)。對(duì)這些企業(yè)來(lái)講，他們不存在新型獲利模式，也未曾對(duì)市場(chǎng)剩余狀況和供應(yīng)與需求間平衡進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估，剛開(kāi)始時(shí)投入大量資金但后期不能及時(shí)收回的狀況下，最終導(dǎo)致資金鏈損壞，不得不面臨“血本無(wú)歸”現(xiàn)象，讓顧客和投資者處于風(fēng)險(xiǎn)之中。

3 共享經(jīng)濟(jì)模式下金融風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管問(wèn)題的解決措施

3.1 政府激勵(lì)監(jiān)管

作為普遍惠及大眾的工作模式之一，共享經(jīng)濟(jì)和現(xiàn)在的供給、生產(chǎn)端結(jié)構(gòu)性改革的訴求相符，不論是減輕資源矛盾方面還是在保障整個(gè)社會(huì)的公平上都有顯著成果。然而從國(guó)內(nèi)共享經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的利益來(lái)看，公司時(shí)常受到前期研發(fā)和后期維修所需高昂費(fèi)用在短時(shí)間內(nèi)難以收回的影響，極易導(dǎo)致公司資金鏈損壞或者是公司破產(chǎn)。從這種共享經(jīng)濟(jì)對(duì)國(guó)家、人民、企業(yè)都有利的角度來(lái)看，政府有必要對(duì)此進(jìn)行大力扶持，將優(yōu)化共享經(jīng)濟(jì)方面的法律制度作為基礎(chǔ)，給共享商品增加的成本提供一些補(bǔ)貼政策，另外要加強(qiáng)監(jiān)管，讓效用達(dá)到最大。

3.2 健全信用評(píng)級(jí)制度和征信系統(tǒng)建設(shè)

對(duì)于共享經(jīng)濟(jì)在信用方面的風(fēng)險(xiǎn)：1）優(yōu)化信用評(píng)級(jí)體制。信用評(píng)級(jí)單位按照公司的現(xiàn)金流量、資產(chǎn)負(fù)債、規(guī)模等諸多指標(biāo)完成上市公司信用狀況的動(dòng)態(tài)性評(píng)級(jí)工作，能夠仿照證券所在市場(chǎng)從等級(jí)最高值A(chǔ)AA至等級(jí)最低值CCC的評(píng)價(jià)制度，BBB（亦或是Baa）及以上的公司有較小違約風(fēng)險(xiǎn)，而評(píng)級(jí)比BBB（亦或是Baa）還低的公司的違約風(fēng)險(xiǎn)較高。顧客能夠憑借公司的信用等級(jí)選擇出優(yōu)秀者，規(guī)避盲目從眾現(xiàn)象的出現(xiàn)。2）完善社會(huì)征信體系。把公司、用戶的交易記載狀況和平常的借貸以及投資聯(lián)系起來(lái)，若顧客的信用等級(jí)比較低則與其進(jìn)行金融方面的交易事項(xiàng)時(shí)應(yīng)對(duì)它加以限制，可以對(duì)顧客的運(yùn)用狀況進(jìn)行一定的約束，減少公司的非運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。

3.3 建立責(zé)任保障機(jī)制

1）保險(xiǎn)金機(jī)制。隨著共享經(jīng)濟(jì)波及范圍的增大，交易總次數(shù)以及資金總額一定會(huì)大幅增加，伴隨它而產(chǎn)生的隱藏的風(fēng)險(xiǎn)也更有可能爆發(fā)。根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中常見(jiàn)的“推拉力”思想，和經(jīng)濟(jì)交易狀況銜接的社會(huì)征信系統(tǒng)以及信用評(píng)估等級(jí)體制只可當(dāng)作約束群眾道德行為的“推力”，另外引入保險(xiǎn)單位對(duì)顧客或許會(huì)采取的違法措施進(jìn)行保險(xiǎn)，這應(yīng)該是應(yīng)對(duì)共享經(jīng)濟(jì)方面風(fēng)險(xiǎn)的必備“拉力”。共享商品公司和第三方負(fù)責(zé)保險(xiǎn)的平臺(tái)實(shí)現(xiàn)合作，交由保險(xiǎn)單位對(duì)交易時(shí)或許會(huì)出現(xiàn)的違反契約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理預(yù)期，并且確定適合的違約賠償金。進(jìn)行交易之前保險(xiǎn)公司會(huì)分別從公司和顧客賬戶里提取部分保險(xiǎn)金，完成交易后按照使用狀況采取評(píng)價(jià)核實(shí)措施，如果交易實(shí)現(xiàn)的比較順利，那么保險(xiǎn)金會(huì)被全部退還給原有賬戶；如果一方違反約定，第三方相關(guān)機(jī)構(gòu)會(huì)自動(dòng)扣掉其部分本息作為損失方的賠償費(fèi)，進(jìn)而對(duì)交易者的道德舉止進(jìn)行規(guī)范。除此之外，公司還能夠?qū)\(yùn)用共享商品時(shí)出現(xiàn)的事故和保險(xiǎn)公司簽訂協(xié)議，公司給顧客投入某些數(shù)額的基礎(chǔ)保險(xiǎn)費(fèi)用，當(dāng)事故真的發(fā)生時(shí)交由保險(xiǎn)單位供給賠償費(fèi)用，從而實(shí)現(xiàn)避免違反約定風(fēng)險(xiǎn)的目的。2）押金存管機(jī)制。為了減少共享經(jīng)濟(jì)方面的保證金風(fēng)險(xiǎn)，政府機(jī)構(gòu)理應(yīng)創(chuàng)建第三方存管單位來(lái)實(shí)現(xiàn)保證金的監(jiān)管。顧客向共享商品公司繳納的保證金理應(yīng)存進(jìn)受銀行管控的專業(yè)賬戶或者是政府中，交由有關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)保證金的收取和返還狀況做好明細(xì)賬記錄，從而實(shí)現(xiàn)嚴(yán)格監(jiān)管，而且對(duì)公司向消費(fèi)者返還保證金的期限做出明確規(guī)定，能夠讓保證金風(fēng)險(xiǎn)得到一定程度的降低。

3.4 創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的多元化盈利模式

為了規(guī)避由共享商品公司獲利方式風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的資金鏈威脅，公司理應(yīng)對(duì)取得利潤(rùn)的途徑進(jìn)行創(chuàng)新，確立多元化的“一主多輔”獲利方式。共享商品公司能夠在進(jìn)行主營(yíng)租賃工作的時(shí)候，通過(guò)購(gòu)買相關(guān)產(chǎn)品鏈亦或與別的公司聯(lián)合實(shí)現(xiàn)“跨界經(jīng)濟(jì)”等業(yè)務(wù)，讓共享經(jīng)濟(jì)獲利模式得以創(chuàng)新，讓其輔助業(yè)務(wù)得到發(fā)展。

4 結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，由于共享經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，重點(diǎn)研究共享經(jīng)濟(jì)模式下的金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管，我們能夠得出在當(dāng)前環(huán)境下金融風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管過(guò)程中在經(jīng)濟(jì)責(zé)任糾紛方面、信用風(fēng)險(xiǎn)方面、盈利模式風(fēng)險(xiǎn)方面和金融市場(chǎng)兩極分化方面存在著一些問(wèn)題，并對(duì)其所存在的問(wèn)題提出針對(duì)性的解決措施，即政府激勵(lì)監(jiān)管、健全信用評(píng)級(jí)制度和征信系統(tǒng)建設(shè)、建立責(zé)任保障機(jī)制以及創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的多元化盈利模式，進(jìn)而推動(dòng)共享經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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