岳曉燕

摘要：在價(jià)值鏈角度下研究融資租賃企業(yè)的稅務(wù)籌劃是十分必要的，有利于整個(gè)融資租賃行業(yè)的良性健康發(fā)展。本文重點(diǎn)介紹了融資租賃企業(yè)內(nèi)外部?jī)r(jià)值鏈的稅務(wù)籌劃，分析了多種不同籌劃方法的優(yōu)缺點(diǎn)，最后論證了從價(jià)值鏈視角下，融資租賃企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)籌劃的優(yōu)點(diǎn)。

關(guān)鍵詞：融資租賃 稅務(wù)籌劃 價(jià)值鏈

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，國(guó)家越來(lái)越重視稅收管理，融資租賃公司迫切需要開展稅務(wù)籌劃工作，融資租賃既具備融資又具備融物的雙重特點(diǎn)，大力發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)，有利于轉(zhuǎn)變國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，促進(jìn)二三產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展。因此從價(jià)值鏈視角出發(fā)，研究融資租賃企業(yè)的稅務(wù)籌劃是非常必要的。

一、分析價(jià)值鏈角度下稅務(wù)籌劃

一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)主要致力于產(chǎn)生價(jià)值，當(dāng)無(wú)法創(chuàng)造價(jià)值時(shí)，就應(yīng)該變革或者放棄某一業(yè)務(wù)。企業(yè)除了加強(qiáng)自身內(nèi)部管理，還需要借助市場(chǎng)的力量，實(shí)現(xiàn)價(jià)值的最大化。稅務(wù)籌劃的目的也是為了追求企業(yè)的最大價(jià)值，它屬于財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，因此不管是稅務(wù)籌劃還是價(jià)值鏈理論目標(biāo)都是一樣的。

稅務(wù)籌劃伴隨著財(cái)務(wù)管理和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程，可以將稅務(wù)籌劃和價(jià)值鏈有機(jī)結(jié)合起來(lái)。在價(jià)值鏈角度下稅務(wù)籌劃主要是指優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)、借助經(jīng)營(yíng)改革、尋求外部合作等各種方式，采用先進(jìn)的理論和生產(chǎn)技術(shù)合理規(guī)劃稅負(fù)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。

二、關(guān)于融資租賃企業(yè)外部?jī)r(jià)值鏈稅務(wù)籌劃

（一）橫向價(jià)值鏈的稅務(wù)籌劃

我國(guó)融資租賃公司這些年一直在飛速發(fā)展，由于國(guó)家沒有對(duì)這些公司實(shí)行統(tǒng)一規(guī)定和監(jiān)管，再加上受稅收政策影響，多年來(lái)一直發(fā)展不均衡，因此很有必要成立融資租賃企業(yè)協(xié)會(huì)。2014年1月10日成立了中國(guó)融資租賃企業(yè)協(xié)會(huì)，主要負(fù)責(zé)構(gòu)建行業(yè)信息系統(tǒng)、整理各類行業(yè)數(shù)據(jù)和信息，規(guī)范行業(yè)相關(guān)政策，有利于引導(dǎo)融資租賃公司的良性發(fā)展。

以中國(guó)康富國(guó)際租賃股份有限公司（中國(guó)康富）為例，在2014-2018年期間，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入以每年40%以上的速度增長(zhǎng)，公司的業(yè)務(wù)板塊也在不斷擴(kuò)展，由最初的工程裝備向電力裝備、數(shù)控機(jī)床、機(jī)器人等高端裝備及新能源行業(yè)發(fā)展，同時(shí)布局醫(yī)療、教育、交通、旅游等行業(yè)，近幾年取得了較大成績(jī)。這些年來(lái)中國(guó)康富為了構(gòu)造橫向價(jià)值鏈，不斷與其他金融機(jī)構(gòu)及融資租賃公司建立深度合作交流的機(jī)會(huì)。同時(shí)利用可以“融物”的特點(diǎn)（融資租賃公司的租金可以開據(jù)16%的增值稅專用發(fā)票，承租人可以享受到進(jìn)項(xiàng)稅抵扣），讓集團(tuán)內(nèi)兄弟單位在享受到低資金成本（項(xiàng)目直接對(duì)接其他金融機(jī)構(gòu)資金），為兄弟單位節(jié)稅的同時(shí)，也提高了企業(yè)自身價(jià)值。

（二）縱向價(jià)值的稅務(wù)規(guī)劃

融資租賃企業(yè)既具備融資又具備融物的特點(diǎn)，購(gòu)買融資租賃設(shè)備過(guò)程中的稅務(wù)籌劃應(yīng)是其重點(diǎn)。融資租賃公司應(yīng)與廠商、設(shè)備供應(yīng)商達(dá)成一種長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作關(guān)系，從而更好地抵抗各種企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)雙贏的結(jié)果。

融資租賃企業(yè)應(yīng)與廠商、供應(yīng)商建立一個(gè)信息共享網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，及時(shí)更新各種產(chǎn)品信息價(jià)格標(biāo)簽，一方面按承租人需求發(fā)布購(gòu)買信息，另一方面根據(jù)承租人需求為供應(yīng)商提供合理建議，以便減少各種費(fèi)用支出，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。融資租賃公司在采購(gòu)租賃設(shè)備時(shí)，要充分考慮增值稅的問(wèn)題，必須讓設(shè)備供應(yīng)商開具增值稅專用發(fā)票，同時(shí)要謹(jǐn)慎選擇合適的供應(yīng)商，使租賃物的價(jià)格、質(zhì)量、售后服務(wù)等方面處于合理水平。

采用現(xiàn)付還是延期付款方式，一是要看融資租賃公司與設(shè)備廠商的合作情況：二是要看融資租賃公司可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額的大小。如果融資租賃公司與廠商合作融洽且廠商近期資金壓力不大，同時(shí)融資租賃公司可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額較大，能滿足近期增值扣抵扣，那么選擇延期付款;反之，選擇現(xiàn)付。從縱向價(jià)值鏈的角度考慮，融資租賃公司的這種稅務(wù)籌劃與上游廠商形成了互為共贏的模式。

三、關(guān)于融資租賃企業(yè)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈稅務(wù)籌劃

（一）基本價(jià)值活動(dòng)的稅務(wù)籌劃

1.對(duì)外投資的稅務(wù)籌劃

企業(yè)可以通過(guò)現(xiàn)金或購(gòu)買有價(jià)證券來(lái)投資其他業(yè)務(wù)，追求更多的企業(yè)利潤(rùn)。以橫向價(jià)值鏈為指導(dǎo)，構(gòu)建對(duì)外投資的稅務(wù)籌劃是十分重要的，根據(jù)企業(yè)自身發(fā)展需求，選擇合適的投資產(chǎn)業(yè)、投資地點(diǎn)、投資方式。企業(yè)在對(duì)外投資時(shí)，要好好考察政府出臺(tái)的各項(xiàng)稅收政策，最好投資那些環(huán)保、高科技的產(chǎn)業(yè)。各地政府對(duì)融資租賃的重視程度不一，可以考慮在融資租賃重視程度高的地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，開展一些融資租賃創(chuàng)新業(yè)務(wù)，積極與稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行深度溝通，尋求稅務(wù)機(jī)關(guān)的支持的同時(shí)享受稅收優(yōu)惠。如在保稅地區(qū)設(shè)立SPV公司開展大型融資租賃業(yè)務(wù)，在隔離風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，享受相應(yīng)的稅收優(yōu)惠。

2.對(duì)外融資的稅務(wù)籌劃

就現(xiàn)階段而言，企業(yè)資金來(lái)源主要是銀行貸款、股東資金和自有資金，我國(guó)融資租賃公司籌集資金的方式也較為單一。一般來(lái)說(shuō)，融資租賃企業(yè)資金需求量較大，自身必須具備足夠的資金才能保障企業(yè)的順利運(yùn)行，融資租賃企業(yè)主要通過(guò)股權(quán)融資和債務(wù)融資這兩種方式獲取外部資金。

近些年來(lái)，隨著融資租賃公司資金需求的增加，及降低財(cái)務(wù)杠桿的需要，以融資租賃合同債權(quán)（應(yīng)收租金）作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化ABS融資模式開始出現(xiàn)。隨著債權(quán)資產(chǎn)的出表，融資租賃公司只有代收代付的義務(wù)，原則上融資租賃公司將無(wú)法向承租人開具增值稅發(fā)票，故目前使用ABS方式籌資的融資租賃公司仍然較少。實(shí)踐中，有些地方的稅務(wù)機(jī)關(guān)已經(jīng)可以接受融資租賃公司繼續(xù)為出表后的業(yè)務(wù)開據(jù)增值稅專用發(fā)票。融資租賃公司可以尋求當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)的支持，將ABS融資方式發(fā)揮好。

總結(jié)：就目前而言，在價(jià)值鏈角度下實(shí)行融資租賃企業(yè)的稅務(wù)籌劃還十分困難，現(xiàn)階段還存在不少的難題，企業(yè)需要不斷優(yōu)化自身內(nèi)部結(jié)構(gòu)，還需要加強(qiáng)與廠商、供應(yīng)商的深度合作?？傮w來(lái)說(shuō)，價(jià)值鏈視角下的融資租賃稅務(wù)籌劃較為全面。