摘? 要：隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，資金的安全對(duì)企業(yè)的重要性日益增強(qiáng)。因此，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)的管理，控制企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)在現(xiàn)代企業(yè)的管理當(dāng)中發(fā)揮著越來越重要的作用。本文通過分析企業(yè)資金管理存在的主要風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)改善企業(yè)資金管理風(fēng)險(xiǎn)的控制措施提出建議。

關(guān)鍵詞：企業(yè)資金;資金風(fēng)險(xiǎn);控制措施

企業(yè)因?yàn)閮?nèi)部管理不善而引起資金的短缺，可能會(huì)使得企業(yè)面臨著極高的融資風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，因此，改進(jìn)和完善企業(yè)對(duì)于資金的管理措施，控制企業(yè)資金的風(fēng)險(xiǎn)，才能夠保證企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下提高資金的安全性和效益性，幫助企業(yè)爭(zhēng)取更大的生存空間和保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)而穩(wěn)固的資金基礎(chǔ)。

一、企業(yè)資金管理存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

（1）企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)資金來源分為權(quán)益性的資金和負(fù)債性的資金。在歐美等資本市場(chǎng)較為完善的國(guó)家，企業(yè)更傾向于獲得權(quán)益性的資金。但是目前在我國(guó)，企業(yè)的資金更多的是通過銀行等金融機(jī)構(gòu)取得債務(wù)型的資金，這樣企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率就會(huì)過高，造成企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的不合理;同時(shí)，企業(yè)資金的使用成本也較高，企業(yè)背負(fù)著沉重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，需要在資金管理中經(jīng)常面臨著到期償還本息的壓力，時(shí)刻考驗(yàn)著企業(yè)的償付能力，導(dǎo)致企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（2）企業(yè)資金管理缺乏科學(xué)有效的控制制度

企業(yè)為了確保資金的安全往往會(huì)設(shè)置一些職責(zé)分離的制度，比如采購(gòu)資金的申請(qǐng)、審批與復(fù)核需要不同級(jí)別的人員來執(zhí)行，保管現(xiàn)金的出納人員不能夠進(jìn)行會(huì)計(jì)賬務(wù)的處理等等，但是這些做法都只是資金管理中的一小部分，并沒有一個(gè)完善的控制制度來進(jìn)行有效的資金管理。同時(shí)，科學(xué)的資金管理控制制度必須要通過相關(guān)的負(fù)責(zé)人進(jìn)行嚴(yán)格執(zhí)行才能夠保證其有效地發(fā)揮作用，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中許多企業(yè)往往過分強(qiáng)調(diào)效率優(yōu)先而忽略了程序和制度的重要性，這樣特別容易被一些為了謀求自身利益的個(gè)人或小團(tuán)體有機(jī)可乘，通過造假或者合謀鉆了企業(yè)資金管理控制制度中的空子，使得企業(yè)遭受重大的損失。

（3）企業(yè)的資金使用效率低下

目前許多企業(yè)都直接或間接涉及到多個(gè)行業(yè)和領(lǐng)域，有些企業(yè)可能直接涉及多個(gè)行業(yè)，有些企業(yè)則是通過控制子公司的方式涉及多個(gè)領(lǐng)域，在這種涉及多行業(yè)或領(lǐng)域的情況下，企業(yè)普遍采取資金集中管理的模式，但是由于每個(gè)行業(yè)都有自身的行業(yè)特點(diǎn)和特殊性，在資金的需求、籌集、使用和回收等方面都有較大的差異，這樣就會(huì)使得企業(yè)在進(jìn)行資金的集中管理時(shí)融資和投資決策的困難性變大，并可能與內(nèi)部資金的使用需求發(fā)生沖突，占用較多的流動(dòng)資金，資金周轉(zhuǎn)和回收緩慢，降低企業(yè)短期支付能力和長(zhǎng)期的償付能力，導(dǎo)致企業(yè)資金使用效率的低下，不利于企業(yè)對(duì)資金使用和管理。

二、改善企業(yè)資金管理風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

（1）優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)

在進(jìn)行融資決策時(shí)，要充分考慮企業(yè)資本的結(jié)構(gòu)，根據(jù)企業(yè)自身和行業(yè)的特點(diǎn)來優(yōu)化企業(yè)的資本構(gòu)成。由于負(fù)債資金具有財(cái)務(wù)杠桿的效應(yīng)，因此如何通過適度的負(fù)債來有效發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用，提高企業(yè)的資本利用效率從而增加企業(yè)收益是企業(yè)首先需要考慮的重要問題。如果資產(chǎn)負(fù)債率過高，也就是企業(yè)更多地通過銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得負(fù)債性的資金，那么意味著企業(yè)要支付更多的財(cái)務(wù)費(fèi)用和承擔(dān)更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在企業(yè)長(zhǎng)期獲利能力一般的情況下，企業(yè)陷入重大的財(cái)務(wù)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)非常大;如果資產(chǎn)負(fù)債率過低，企業(yè)更多的資金是來源于權(quán)益市場(chǎng)，雖然降低了企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用，但是企業(yè)的綜合資金成本會(huì)增加，而且過低的負(fù)債水平往往不能夠滿足企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和進(jìn)行業(yè)務(wù)擴(kuò)展的需要，不利于企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模和長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。

（2）完善企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)控制制度

需要建立的資金控制制度主要有：一是企業(yè)資金的授權(quán)和審批制度。在企業(yè)使用資金時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)宏觀的市場(chǎng)環(huán)境和自身的實(shí)際情況來設(shè)立資金分級(jí)的授權(quán)和審批標(biāo)準(zhǔn)，依照審定的資金額度和范圍對(duì)資金進(jìn)行使用管理，并對(duì)資金的使用情況進(jìn)行及時(shí)的跟蹤和反饋以確保資金的安全和高效使用;二是內(nèi)部資金集中管理調(diào)撥控制。企業(yè)根據(jù)各個(gè)子公司或者部門對(duì)資金的需求采取集中管理模式，統(tǒng)一由集團(tuán)總部或企業(yè)總部根據(jù)需求進(jìn)行籌集資金以優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和降低融資成本，再將資金通過調(diào)撥分配給各個(gè)子公司或部門，并對(duì)資金使用情況實(shí)行記錄和控制;三是不相容的職責(zé)分離的資金管理模式。資金的授權(quán)審批需要不同的部門和不同級(jí)別的人員進(jìn)行，高層管理人員不能濫用職權(quán)而凌駕于內(nèi)部控制制度之上，必須嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)的分離制度，才能確保企業(yè)資金的安全和減少資金管理的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）樹立企業(yè)資金的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，加強(qiáng)企業(yè)融資和投資管理

企業(yè)的高層管理人員和財(cái)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的變化和國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策保持高度的關(guān)注，增加對(duì)宏觀環(huán)境變化的預(yù)見性，合理預(yù)測(cè)和判斷匯率、利率等變動(dòng)趨勢(shì)，通過客觀的市場(chǎng)調(diào)研結(jié)果來為企業(yè)制定資金的需求和投放，樹立和強(qiáng)化企業(yè)資金的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，減少由于宏觀環(huán)境變化等影響因素而帶來的資金操作風(fēng)險(xiǎn)。

在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加強(qiáng)和經(jīng)濟(jì)改革不斷深入的今天，企業(yè)為了獲得進(jìn)一步的發(fā)展，就必須充分利用自身的資源和樹立風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)來提高企業(yè)資金管理的水平，通過不斷查找和發(fā)現(xiàn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理中各個(gè)重要環(huán)節(jié)出現(xiàn)的問題，從而建立和完善有效的資金風(fēng)險(xiǎn)管理控制制度，不斷探索資金風(fēng)險(xiǎn)管理中的新理念和新方法，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：宋冉冉（1991年—），女，漢族，四川眉山人，碩士在讀，重慶工商大學(xué)，研究方向：公司理財(cái)。