收盤收益=（本周五收盤價(jià)-上周五收盤價(jià)），上周五收盤價(jià)。

本期累計(jì)收益率=（1+上期累計(jì)收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盤表現(xiàn)：1、當(dāng)期大盤表現(xiàn)為上證指數(shù)周漲跌；2、累計(jì)大盤表現(xiàn)為截止當(dāng)期末上證指數(shù)年內(nèi)漲跌。

編輯筆記

泛基建的5G和特高壓表現(xiàn)搶眼，但更多是主題性機(jī)會(huì)，大盤明顯在震蕩盤整中，分批建倉(cāng)為宜。

上周薦股第一名

國(guó)泰君安

收盤收益：11.71%

隆基股份601012：公司近日公告稱配股申請(qǐng)獲得審核通過(guò)，僅剩證監(jiān)會(huì)正式核準(zhǔn)文件。公司本次配股計(jì)劃募集39億元，分別投入寧夏樂(lè)葉50W高效電池項(xiàng)目25.4億元、滁州樂(lè)葉5GW高效組件項(xiàng)目10.6億元、補(bǔ)充流動(dòng)資金3億元。目前配股方案已經(jīng)過(guò)會(huì)，預(yù)計(jì)有望在2019年Q1完成配股。同時(shí)本次配股項(xiàng)目也將充實(shí)隆基的單晶組件產(chǎn)能。單晶硅片環(huán)節(jié)呈現(xiàn)隆基中環(huán)雙寡頭格局，2019年僅有隆基股份繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)8GW、中環(huán)股份技改可增加5-6GW產(chǎn)能，而單晶硅片下游的單晶PERC電池將增加30GW左右的產(chǎn)能，因此會(huì)出現(xiàn)約17GW的供給缺口，單晶硅片2019年將緊缺。同時(shí)隨著雙面組件的溢價(jià)顯現(xiàn)，有望給組件企業(yè)帶來(lái)超額收益，2019年隆基具備10GW雙面組件的交付能力，將顯著受益。

本周個(gè)股推薦：溫氏股份300498

深南電路002916

公司發(fā)布公告稱，18年業(yè)績(jī)范圍從增長(zhǎng)20%～40%，修正為增長(zhǎng)50%～60%，對(duì)應(yīng)18年業(yè)績(jī)范圍為6.72億元7.17億元，遠(yuǎn)超過(guò)市場(chǎng)一致預(yù)期6.20億元。

公司自2015年以來(lái)盈利能力逐年改善，18年3季度起通信Z客戶訂單恢復(fù)推動(dòng)公司營(yíng)收超預(yù)期達(dá)到近21億元，貢獻(xiàn)額外增長(zhǎng)約20%。4季度我們判斷由于5G試運(yùn)行牌照發(fā)放，主設(shè)備商已開始加速5G等相關(guān)設(shè)施訂單，同時(shí)利潤(rùn)率逐步提升，拉動(dòng)公司業(yè)績(jī)超預(yù)期增長(zhǎng)。

2018年Q3公司固定資產(chǎn)相比年初增加5億元增幅達(dá)18%，顯現(xiàn)公司新廠區(qū)加速推進(jìn)產(chǎn)能建設(shè)，公司規(guī)劃南通新增34萬(wàn)平/年產(chǎn)能，受益于需求旺盛Q3已陸續(xù)開出約10萬(wàn)平/年左右。隨著Q4下游需求持續(xù)，公司進(jìn)一步加快南通工廠產(chǎn)能爬坡，助力公司營(yíng)收利潤(rùn)再創(chuàng)新高。 國(guó)信證券

光迅科技002281

國(guó)內(nèi)光模塊龍頭揚(yáng)帆起航。5G推動(dòng)行業(yè)進(jìn)入上行周期，公司產(chǎn)業(yè)地位優(yōu)勢(shì)顯著，奠定成長(zhǎng)基礎(chǔ)。2019年將是全球5G商用元年，我國(guó)將于2019年迎來(lái)5G預(yù)商用，2020年有望實(shí)現(xiàn)5G商用。公司是武郵院光電子器件領(lǐng)域上市平臺(tái)，國(guó)內(nèi)光模塊龍頭企業(yè)，產(chǎn)業(yè)地位顯著。回顧公司4G時(shí)期成長(zhǎng)路徑，2014年～2016年運(yùn)營(yíng)商資本開支提升推動(dòng)公司收入實(shí)現(xiàn)29%復(fù)合增速，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)41%復(fù)合增速。

定增過(guò)會(huì)，布局?jǐn)?shù)通高速光模塊，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有望得到優(yōu)化。公司于2018年12月24日發(fā)布公告，其非公開發(fā)行股票事項(xiàng)獲得證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)，該項(xiàng)目主要用于擴(kuò)充數(shù)通高速光模塊產(chǎn)能。根據(jù)LightCounting預(yù)測(cè)，2017年全球光模塊數(shù)通市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到34億關(guān)元，2018～2020年間將繼續(xù)保持高增長(zhǎng)，復(fù)合增速為21.6%。 華泰證券

賽意信息300687

公司是一家專業(yè)的企業(yè)信息化管理軟件解決方案及服務(wù)提供商，專注于面向制造、零售、服務(wù)等行業(yè)領(lǐng)域的集團(tuán)及大中型客戶提供完整的信息化解決方案及服務(wù)。公司業(yè)務(wù)范圍涵蓋從企業(yè)信息化規(guī)劃、流程咨詢到管理應(yīng)用軟件實(shí)施開發(fā)，從本地部署實(shí)施到云應(yīng)用開發(fā)交付，從企業(yè)桌面應(yīng)用到企業(yè)移動(dòng)手機(jī)端應(yīng)用，提供覆蓋企業(yè)信息化全生命周期的系統(tǒng)解決方案。公司已成功為超過(guò)300家來(lái)自于制造、零售、服務(wù)等行業(yè)的企業(yè)客戶提供了相關(guān)信息化實(shí)施開發(fā)服務(wù)，在云業(yè)務(wù)領(lǐng)域與華為展開深度合作。

盛世創(chuàng)富 黃啟學(xué)

立訊精密002475

公司上修過(guò)的業(yè)績(jī)區(qū)間中值對(duì)應(yīng)Q4單季盈利為10.48億，同比增長(zhǎng)72%，環(huán)比增長(zhǎng)26%，并且考慮到四季度還會(huì)有股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用攤銷和部分資產(chǎn)出售減值，則實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)更超預(yù)期。公司解釋，持續(xù)高速成長(zhǎng)且超預(yù)期發(fā)揮，主要是基于公司一直以來(lái)短中長(zhǎng)期的市場(chǎng)、產(chǎn)品和客戶規(guī)劃比較完整，內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理及智能制造的不斷提升，成長(zhǎng)較為明顯，也相對(duì)容易抵御個(gè)別市場(chǎng)和產(chǎn)品的成長(zhǎng)不良因素。

Aiprods在19年望迎來(lái)創(chuàng)新大年，滲透率望大幅提升，立訊全面參與新品研發(fā)配套，產(chǎn)能規(guī)劃大幅提升，在19年望繼續(xù)大幅增長(zhǎng)，而Watch創(chuàng)新亦望超預(yù)期。此外，公司5G通信業(yè)務(wù)望迎來(lái)進(jìn)一步放量，汽車布局亦在持續(xù)推進(jìn)，19年逆勢(shì)高成長(zhǎng)可期。

招商證券

溫氏股份300498

2018年歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為39.5至42.0億元，同比-41.49%至-37.79%；單四季度歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為10.5至13億元，同比-61.29%至-52.07%，環(huán)比-47.04%至-34.43%。公司生豬四季度盈利強(qiáng)于全國(guó)平均；黃雞價(jià)格維持景氣高點(diǎn)，盈利也較好；四季度盈利略低市場(chǎng)預(yù)期的原因在于公司計(jì)提股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等費(fèi)用影響。

非洲豬瘟疫情蔓延趨勢(shì)超市場(chǎng)預(yù)期，生豬調(diào)運(yùn)限制造成國(guó)內(nèi)產(chǎn)銷區(qū)價(jià)格分離。公司主要產(chǎn)能集中在華南銷區(qū)，平均銷售價(jià)格高于全國(guó)平均價(jià)格，將持續(xù)受益，難見虧損。受非洲豬瘟影響，國(guó)內(nèi)生豬主產(chǎn)區(qū)已經(jīng)進(jìn)入虧損階段，養(yǎng)殖戶手中現(xiàn)金加速消耗，提前反轉(zhuǎn)，產(chǎn)區(qū)最后終將帶動(dòng)銷區(qū)價(jià)格實(shí)現(xiàn)反轉(zhuǎn)。公司作為國(guó)內(nèi)生豬養(yǎng)殖龍頭，將充分受益行業(yè)周期的反轉(zhuǎn)。 國(guó)泰君安

廣聯(lián)達(dá)002410

需求側(cè)方面，建筑業(yè)人力成本激增且仍有較大的繼續(xù)上漲空間，而數(shù)字化的滲透率水平又極為初級(jí)，精細(xì)化管理迫在眉睫。甲方要求愈發(fā)提升，建筑物結(jié)構(gòu)愈加復(fù)雜。施工信息化的需求客觀存在且極為迫切；在供給側(cè)以“建筑業(yè)新科技革命”BIM為代表的新技術(shù)與新產(chǎn)品不斷迭代，施工企業(yè)平均投入持續(xù)加大，BIM應(yīng)用逐漸由項(xiàng)目級(jí)走向公司級(jí)，施工信息化的供給側(cè)進(jìn)步明顯。隨著施工業(yè)務(wù)線的整合完畢，公司業(yè)績(jī)將增速逐漸回暖。

公司的云轉(zhuǎn)型階段性成果喜人，已轉(zhuǎn)型地區(qū)實(shí)現(xiàn)了較高的用戶轉(zhuǎn)化率和續(xù)費(fèi)率，新簽云合同金額顯著提升，銷售費(fèi)用率持續(xù)下降。我們測(cè)算，在云轉(zhuǎn)型全面完成后，造價(jià)業(yè)務(wù)每年有望貢獻(xiàn)約12億利潤(rùn)。

安信證券

中國(guó)中車601766

2014年以來(lái)鐵路固定資產(chǎn)投資連續(xù)四年均在8000億元以上。2018年-2020年高鐵新增里程年均預(yù)計(jì)在4000公里，帶動(dòng)車輛需求依然強(qiáng)勁：根據(jù)鐵總2018年年初工作會(huì)議總結(jié)，2018年計(jì)劃投產(chǎn)新線4000公里，其中高鐵3500公里。根據(jù)我們對(duì)在建線路的統(tǒng)計(jì)，2018年-2020年，高鐵年均新增里程在4000公里左右，僅次于2014年，帶動(dòng)動(dòng)車車輛需求增長(zhǎng)。截至10月18日，2018年動(dòng)車招標(biāo)已達(dá)到337標(biāo)列，已經(jīng)超過(guò)2017年全年的311標(biāo)列。

2018年前三季度鐵路設(shè)備在公司業(yè)務(wù)占比為53%，收入端有望受益于行業(yè)向上而增速加快。同時(shí)從南北車合并結(jié)束，公司持續(xù)進(jìn)行內(nèi)部資產(chǎn)整合與處置，我們認(rèn)為內(nèi)部降本增效有望逐步釋放，帶來(lái)公司盈利能力提升。

海通證券

世紀(jì)鼎利300050

公司既為電信運(yùn)營(yíng)商和電信設(shè)備供應(yīng)商提供高技術(shù)含量的移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化測(cè)試分析系統(tǒng)，同時(shí)亦為電信運(yùn)營(yíng)商提供“一站式”的移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化服務(wù)。

公司以全資子公司一芯智能切入物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，一芯智能的產(chǎn)品和服務(wù)主要包括基于RFID技術(shù)的工業(yè)機(jī)器人裝備、RFID產(chǎn)品、物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)解決方案。一芯智能充分利用其中工業(yè)機(jī)器人裝備和RFID領(lǐng)域長(zhǎng)期積累的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)制造等優(yōu)勢(shì)，提供應(yīng)用于公共安全、資產(chǎn)管理、交通物流、環(huán)保消費(fèi)等各行業(yè)的物聯(lián)網(wǎng)解決方案。公司長(zhǎng)期以來(lái)積累的電信大數(shù)據(jù)處理、云計(jì)算等技術(shù)為物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)面向各行業(yè)的解決方案提供了包括穩(wěn)定性、可靠性等性能的強(qiáng)力支撐。

西南證券 羅栗