王歡

摘要：文章依據(jù)2010年、2012年和2015年的中國投入產(chǎn)出量表，根據(jù)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)理論，運(yùn)用投入產(chǎn)出模型對我國金融業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)及波及效應(yīng)分析，研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)：金融業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)范圍較廣，但影響程度不深;金融業(yè)中間投入率較低，中間需求率較高，是典型的中間產(chǎn)品型基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè);金融業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的需求推動力明顯大于供給拉動力，具有著弱輻射力、強(qiáng)制約力的特性，金融業(yè)正通過供給推動的作用促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

關(guān)鍵詞：金融業(yè) 投入產(chǎn)出 產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)

一、引言

金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著核心地位，而金融業(yè)作為經(jīng)營金融產(chǎn)品的特殊行業(yè)，幾乎每個行業(yè)的發(fā)展都或多或少的有著金融業(yè)直接或間接的參與，在整個國家國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中更是處于牽一發(fā)而動全身的地位，對整個社會的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和健康持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生著重要的影響。伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化背景下金融一體化的推進(jìn)，鑒于金融業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中所處地位的重要性和作用的獨(dú)特性，如何發(fā)揮金融的核心作用，促進(jìn)金融業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展已經(jīng)成為了急需解決的重要問題。而要解決這些問題，我們首先必須要了解金融業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中所扮演的角色地位，掌握它與其他產(chǎn)業(yè)之間有著怎樣的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)和變化趨勢，明晰金融業(yè)對其他產(chǎn)業(yè)的帶動作用及波及效應(yīng)，而這些問題也逐漸被政府和學(xué)術(shù)界關(guān)注和討論。

1936年，里昂惕夫《美國制度中投入產(chǎn)出數(shù)量關(guān)系》的發(fā)表標(biāo)志著產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)理論的形成，作為該理論的主要開拓者，其創(chuàng)立的投入產(chǎn)出分析方法在計算機(jī)技術(shù)應(yīng)用的背景下，也更加的現(xiàn)代化和普及化。基于此種方法，國內(nèi)的一些學(xué)者也就金融業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)中其他產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)關(guān)系展開了廣泛的研究，何德旭、姚戰(zhàn)琪（2006）在對OECD國家金融服務(wù)業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)進(jìn)行比較分析的基礎(chǔ)上，對我國金融服務(wù)業(yè)與第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)內(nèi)部各子行業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)系進(jìn)行了深入探討;羅軍（2008）利用了2002年投入產(chǎn)出表從投入結(jié)構(gòu)等角度對我國金融保險業(yè)的狀況進(jìn)行了分析;呂鷹飛（2012）利用1997年、2002年和2007年全國的投入產(chǎn)出表，對金融業(yè)與國民經(jīng)濟(jì)三次產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)進(jìn)行了縱向動態(tài)分析;朱濤、劉玉慶（2016）利用2005年、2007年、2012年的全國投入產(chǎn)出表對金融業(yè)與三次產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)度進(jìn)行了進(jìn)一步的實(shí)證分析。在對已有的文獻(xiàn)進(jìn)行整理時我們也發(fā)現(xiàn)，雖然目前在對金融業(yè)的投入產(chǎn)出研究中已經(jīng)有了一定成果，但大多集中于單一地區(qū)和對金融保險行業(yè)的研究，但就金融業(yè)對其他產(chǎn)業(yè)的投入產(chǎn)出研究仍然相對較少，且實(shí)時更新性不強(qiáng)。本文擬在前人的基礎(chǔ)上，利用2010年、2012年和2015年的投入產(chǎn)出表，從直接消耗系數(shù)、完全消耗系數(shù)、中間投入率和中間需求率以及波及效應(yīng)等視角對進(jìn)行進(jìn)一步的分析和探索。

二、我國金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)分析

（一）金融業(yè)對其他產(chǎn)業(yè)的直接消耗系數(shù)

直接消耗系數(shù)也稱投入系數(shù)，指某一產(chǎn)品部門單位總產(chǎn)出對各部門產(chǎn)品或服務(wù)的直接消耗量，其直接反映了部門之間的依賴程度和牽引作用。其計算公式為：

其中：表示j產(chǎn)業(yè)當(dāng)期總產(chǎn)出，表示j產(chǎn)業(yè)在獲得當(dāng)期總產(chǎn)出對i產(chǎn)業(yè)的直接消耗量。表現(xiàn)的就是直接消耗系數(shù)，即單位產(chǎn)值中的物質(zhì)消耗比重，越大，說明第j部門對i部門的直接依賴性越強(qiáng)，否則反之。

由表1可知，以2015年為例，金融業(yè)每生產(chǎn)1萬元產(chǎn)品需要直接消耗租賃和商務(wù)服務(wù)723.8元，金融業(yè)675.2，房地產(chǎn)業(yè)675.2元，住宿與餐飲業(yè)307.3元，造紙印刷和文教體育用品業(yè)243.3元，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)231.4元，這六個產(chǎn)業(yè)是對金融業(yè)生產(chǎn)發(fā)展投入最大的六個產(chǎn)業(yè)，其直接消耗系數(shù)也均超過了0.2，這也體現(xiàn)了中國金融業(yè)生產(chǎn)目前主要依賴于租賃和商務(wù)服務(wù)為其提供中間投入，技術(shù)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系較為密切。而以通信設(shè)備、計算機(jī)和其他電子設(shè)備制造為代表的第二產(chǎn)業(yè)在金融業(yè)生產(chǎn)中間投入相對較低，這從一定程度上也說明了我國金融業(yè)目前仍以傳統(tǒng)的金融服務(wù)為主，在第二產(chǎn)業(yè)上的金融創(chuàng)新仍然有較大的發(fā)展空間。另外對金融業(yè)生產(chǎn)中間投入為0，關(guān)系不緊密的有六個產(chǎn)業(yè)，分別是煤炭采選產(chǎn)品石油和天然氣開采產(chǎn)品行業(yè)、金屬礦采選產(chǎn)品行業(yè)、非金屬礦和其他礦采選產(chǎn)品行業(yè)、金屬冶煉和壓延加工品以及廢品廢料行業(yè)，它們大多為勞動力人口密集的采掘業(yè)，金融業(yè)對其依賴程度較弱。

（二）金融業(yè)對其他產(chǎn)業(yè)的完全消耗系數(shù)

完全消耗系數(shù)是指某一生產(chǎn)部門每提供一個單位最終產(chǎn)品對各部門產(chǎn)品或服務(wù)的完全消耗量，表現(xiàn)為全部直接消耗系數(shù)和全部間接消耗系數(shù)之和。其計算公式為：

式中;表示直接消耗系數(shù)，表示間接消耗系數(shù)，則表示完全消耗系數(shù)，由表1可知，從金融業(yè)發(fā)展過程中對中間投入產(chǎn)品完全消耗系數(shù)來看，排名前五的依次是金融業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)、造紙印刷和文教體育用品行業(yè)以及交通運(yùn)輸、倉儲和郵政行業(yè)，這表明著我國金融業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展依賴于第三產(chǎn)業(yè)對其提供的中間投入。同時我們也注意到以化學(xué)產(chǎn)品行業(yè)為代表的一些產(chǎn)業(yè)在直接消耗系數(shù)排序中較為靠后，而在完全消耗系數(shù)中卻能排到前列，更有類似于農(nóng)林牧漁產(chǎn)品和金屬冶煉和壓延加工品等行業(yè)其對金融業(yè)生產(chǎn)的直接投入作用趨近于零，但被完全消耗的產(chǎn)量卻很高，這也說明了盡管金融業(yè)和很多產(chǎn)業(yè)之間未顯示出很強(qiáng)的直接經(jīng)濟(jì)關(guān)系，但它們之間的間接聯(lián)系卻比較緊密。此外，金融業(yè)對金融業(yè)其直接消耗系數(shù)和間接消耗系數(shù)分別位列第二位和第一位，這體現(xiàn)出金融業(yè)對自身的產(chǎn)出也有著很大的中間投入。

（三）中間需求率與中間投入率

產(chǎn)業(yè)的中間需求率是指各產(chǎn)業(yè)對該產(chǎn)業(yè)的中間需求之和與整個國民經(jīng)濟(jì)對該部門產(chǎn)品總需求之和的比例（見Fj）。產(chǎn)業(yè)的中間投入率是指該產(chǎn)業(yè)部門在一定時期內(nèi)（通常為一年），生產(chǎn)過程中的中間投入與總投入之比（見Gj） 。其計算公式為：

這里Fj越高，表明該產(chǎn)業(yè)部門在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展就越帶有原材料產(chǎn)業(yè)的性質(zhì)。Gj越高，則反映該產(chǎn)業(yè)的附加價值率就越低，高中間投入率往往與低附加值率相對應(yīng)，反之亦然。 由表2可知，金融業(yè)的中間需求率從2010年0.77473躍增至2015年的0.81895，均超過了75%，并且仍有上升趨勢，這說明了金融業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中帶有著很強(qiáng)的原材料產(chǎn)業(yè)的性質(zhì)，其產(chǎn)出的75%以上用于滿足其他產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)的中間需求，但用于最終的消費(fèi)服務(wù)需求比例卻相對較小，是較為典型的中間需求型產(chǎn)業(yè)。同時，從表3我們也可以看出，2010年、2012年、2015年金融業(yè)的中間投入率在35%上下進(jìn)行波動，2012年相對略高達(dá)0.40374，2015年則有所下降為0.34416，這也體現(xiàn)了我國金融業(yè)是一個高附加值行業(yè)，但在發(fā)展過程中對其他產(chǎn)業(yè)投入比重則相對較低，拉動作用較小，這說明了我國金融行業(yè)仍然處于一個低中間投入率這一發(fā)展階段特性尚未發(fā)生較大改變。

根據(jù)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)理論中，中間需求率和中間投入率劃分產(chǎn)業(yè)群的依據(jù)來看，我國金融業(yè)當(dāng)前中間需求率較高，中間投入率較低，屬于中間產(chǎn)品型基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。這反映了其他產(chǎn)業(yè)部門發(fā)展生產(chǎn)的需求是金融業(yè)發(fā)展的重要支撐，金融業(yè)為其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展貢獻(xiàn)著較多的中間投入，但同時也反映出金融業(yè)的發(fā)展對其他產(chǎn)業(yè)的中間消耗需求較少，對其他產(chǎn)業(yè)的帶動作用不明顯。此外，還值得我們注意的是由于其他產(chǎn)業(yè)對金融業(yè)的中間投入需求較大，一旦金融業(yè)出現(xiàn)波動或經(jīng)濟(jì)不景氣也將直接影響到其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，金融上的風(fēng)險也將直接轉(zhuǎn)移到其他產(chǎn)業(yè)，這對其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展也將帶來較大的制約影響。

三、我國金融業(yè)的波及效應(yīng)分析

產(chǎn)業(yè)之間的相互影響包括兩個方面，其一是某產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)由于物質(zhì)消耗而對其他部門產(chǎn)生的影響，這種對其他產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生的影響稱為該產(chǎn)業(yè)的影響力，衡量系數(shù)為影響力系數(shù)（u）;另一方面是由于其他各個產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)對該產(chǎn)業(yè)的中間投入需求產(chǎn)生的影響，這種其他產(chǎn)業(yè)給該產(chǎn)業(yè)帶來的影響稱為該產(chǎn)業(yè)的感應(yīng)度，對應(yīng)系數(shù)為感應(yīng)度系數(shù)（v）。在這里，我們選用影響力系數(shù)和感應(yīng)度系數(shù)來衡量我國金融業(yè)的波及效應(yīng)，其計算方式如下：

這里，u越大，說明該部門對其他部門的需求拉動作用就越大，否則反之。同理，v越大說明該部門對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的供給推動作用越強(qiáng)，如當(dāng)v>1時，表明該部門的需求影響程度高于社會平均水平，對其他部門的供給推動作用較強(qiáng)，否則反之。

由表3可知，我國金融業(yè)的影響力系數(shù)雖然從2010年的0.41251逐步上升到2012年的0.68833，2015年又有所回落達(dá)0.59639在所統(tǒng)計的42部門中位列第40位，雖然金融業(yè)的影響力系數(shù)有所上升，但仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于社會平均影響水平，這也顯示了我國金融業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)中其他產(chǎn)業(yè)發(fā)展拉動作用仍不明顯，具有弱輻射性和弱拉動性的特點(diǎn)。

此外，2010年、2012年和2015年金融業(yè)的感應(yīng)度系數(shù)均大于1，高于社會平均水平，并且有著較明顯的上升趨勢，2015年感應(yīng)度系數(shù)更是達(dá)到1.85439，僅次于化學(xué)產(chǎn)品、金屬冶煉和壓延加工品、電熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)以及農(nóng)林牧漁產(chǎn)品和服務(wù)四個產(chǎn)業(yè)，這表明金融業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)中其他產(chǎn)業(yè)的需求感應(yīng)度正不斷加強(qiáng)，其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展能帶來金融業(yè)的供給增加，推動其發(fā)展。但同時過高的滿足程度也給國民經(jīng)濟(jì)帶來了一系列的隱患，隨著國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，金融業(yè)本生的高感應(yīng)度系數(shù)也導(dǎo)致著如果金融業(yè)一旦供應(yīng)不足或產(chǎn)生一定的經(jīng)濟(jì)波動可能會對國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展帶來不利影響，較高的感應(yīng)度系數(shù)使金融業(yè)對其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有著較強(qiáng)的制約性。

四、結(jié)論與建議

從直接消耗系數(shù)和完全消耗系數(shù)來看，金融業(yè)與不同產(chǎn)業(yè)之間的關(guān)聯(lián)程度是不同的，其中與金融業(yè)關(guān)系最密切的是租賃與商務(wù)服務(wù)業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)以及住宿和餐飲等服務(wù)行業(yè)，這說明金融業(yè)對服務(wù)業(yè)的帶動效應(yīng)明顯大于制造業(yè)，伴隨著第三產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展計劃中地位的日益凸顯，金融業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中也將扮演著更加重要的角色。此外，雖然金融業(yè)與國民經(jīng)濟(jì)中很多產(chǎn)業(yè)之間沒有較為明顯的直接聯(lián)系，但他們之間的間接聯(lián)系卻較為普遍，這反映了金融業(yè)雖然幾乎與所有產(chǎn)業(yè)之間都存在這關(guān)聯(lián)關(guān)系，但對很多產(chǎn)業(yè)的影響程度并不深。這提示我們一方面仍要繼續(xù)大力發(fā)展金融業(yè)，發(fā)揮金融業(yè)對第三產(chǎn)業(yè)的帶動作用，并通過第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展反向推動金融業(yè)的發(fā)展壯大，相互促進(jìn)共同發(fā)展。另一方面也提示我們要加速金融創(chuàng)新，加強(qiáng)金融業(yè)與農(nóng)業(yè)、制造業(yè)等第一第二產(chǎn)業(yè)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，提高相互關(guān)聯(lián)效應(yīng)，為國名經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造新的活力，并借助金融業(yè)的發(fā)展來推動農(nóng)業(yè)和制造業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展。

從中間投入率和中間需求率來看，2010年、2012年、2015年我國的金融業(yè)中間投入率均小于50%，而中間需求率均大于75%，是較為典型的中間產(chǎn)品基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)。中間需求率高表明金融產(chǎn)品和服務(wù)是其他產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過程中的不可或缺的基礎(chǔ)性生產(chǎn)要素，中間投入率較低也表明了我國在終端消費(fèi)性金融產(chǎn)品和服務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展仍有所不足，對其他部門的拉動作用相對較弱。這一現(xiàn)象的產(chǎn)生既與我國金融機(jī)構(gòu)在我國經(jīng)濟(jì)市場中長期充當(dāng)著產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金供給者有關(guān)，也與一直以來我國國民對金融服務(wù)認(rèn)識不清需求較低有關(guān)。這也提示我們要進(jìn)一步對金融服務(wù)行業(yè)進(jìn)行規(guī)范化和細(xì)致化管理，加大對居民的金融服務(wù)投入規(guī)模，提供更多消費(fèi)性金融服務(wù)品種，為金融業(yè)的發(fā)展提供新的增長點(diǎn)。

從產(chǎn)業(yè)的波及效應(yīng)來看，2010年、2012年、2015年我國金融業(yè)的影響力系數(shù)均小于1，低于社會平均影響力水平，2015年達(dá)0.59639在國民經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計的42部門中位列第40位，遠(yuǎn)低于社會平均水平;而感應(yīng)度系數(shù)則從2010年的1.19653快速上升到2015年的1.85439，上升態(tài)勢明顯，這說明了我國金融業(yè)屬于需求拉動力小，供給推動力大的產(chǎn)業(yè)，具有著弱輻射力、弱拉動力、強(qiáng)推動力、強(qiáng)制約力的特性，這也表明融業(yè)正通過供給推動的作用促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。這提示我們也要合理把握金融業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的產(chǎn)業(yè)定位，促進(jìn)金融業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展和良性互動，合理的發(fā)揮金融業(yè)在我國目前中國“智”造戰(zhàn)略中的作用，因此也可適時的將金融業(yè)作為促進(jìn)產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)調(diào)整和提升區(qū)域競爭力的刺激產(chǎn)業(yè)，這也要求著政府和相關(guān)部門要進(jìn)一步加大政策和相關(guān)方面的支持力度，營造一個更加開放積極主動包容并蓄金融市場環(huán)境。

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（作者單位：河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）