周東洋

[摘要]臺(tái)商對(duì)大陸投資從1991—2014年累計(jì)14396億美元，為大陸第三大投資來(lái)源地，同時(shí)臺(tái)灣是大陸第七貿(mào)易伙伴和第六大進(jìn)口來(lái)源地，而大陸也是臺(tái)灣第一大出口市場(chǎng)和最大的貿(mào)易順差來(lái)源地。文章依據(jù)貿(mào)易與投資的相關(guān)理論，從產(chǎn)業(yè)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)角度出發(fā)，利用1991—2014年臺(tái)商投資和兩岸貿(mào)易的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果表明：臺(tái)商投資大陸對(duì)兩岸貿(mào)易、大陸對(duì)臺(tái)灣出口和大陸自臺(tái)灣進(jìn)口都存在著明顯的促進(jìn)作用；臺(tái)商投資大陸對(duì)大陸向臺(tái)灣出口和大陸自臺(tái)灣進(jìn)口的影響程度明顯不同，對(duì)大陸自臺(tái)灣的進(jìn)口影響程度更大。

[關(guān)鍵詞]兩岸貿(mào)易；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)；引致效應(yīng)

[DOI]1013939/jcnkizgsc201637202

兩岸經(jīng)貿(mào)發(fā)展已經(jīng)有35年的歷史，貿(mào)易依存度不斷提高。2015年1—6月，大陸與臺(tái)灣貿(mào)易額為9082億美元，占大陸對(duì)外貿(mào)易總額的48%，其中，大陸對(duì)臺(tái)灣出口2175億美元，自臺(tái)灣進(jìn)口6907億美元數(shù)據(jù)來(lái)源：商務(wù)部國(guó)別報(bào)告網(wǎng)。。臺(tái)灣是大陸第七貿(mào)易伙伴和第六大進(jìn)口來(lái)源地，而大陸也是臺(tái)灣第一大出口市場(chǎng)和最大的貿(mào)易順差來(lái)源地。從臺(tái)商投資來(lái)看，臺(tái)商對(duì)大陸投資從1991—2014年累計(jì)14396億美元，為大陸第三大投資來(lái)源地，對(duì)大陸的產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型特別是對(duì)兩岸貿(mào)易均產(chǎn)生了積極的引致效應(yīng)。

1文獻(xiàn)綜述

貿(mào)易與投資的關(guān)系最初是由蒙代爾（Mundell，1957）提出的，他認(rèn)為在貿(mào)易壁壘存在的情況下，貿(mào)易和投資具有替代關(guān)系。而日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家小島清（KKojima，1973）和蒙代爾有著不同的理解，他認(rèn)為貿(mào)易和投資是互補(bǔ)的，相互促進(jìn)。直到1994年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家帕特瑞（PPatriie）又提出了自己的觀點(diǎn)，他認(rèn)為不同的投資動(dòng)機(jī)對(duì)貿(mào)易的影響不盡相同，他將投資動(dòng)機(jī)分為市場(chǎng)導(dǎo)向型、生產(chǎn)導(dǎo)向型和貿(mào)易促進(jìn)型，市場(chǎng)導(dǎo)向型投資與貿(mào)易之間形成替代關(guān)系，而其余兩種動(dòng)機(jī)的投資一般會(huì)促進(jìn)母國(guó)和東道國(guó)之間的貿(mào)易。

目前國(guó)內(nèi)對(duì)國(guó)際貿(mào)易和外來(lái)投資關(guān)系的研究主要分為三種，首先是將外商投資作為整體與國(guó)際貿(mào)易進(jìn)行關(guān)聯(lián)研究。王少平，封福育（2006）[1]利用1992—2003年?yáng)|部、中部、西部的樣本面板數(shù)據(jù)，建立動(dòng)態(tài)模型分析FDI對(duì)中國(guó)不同地區(qū)進(jìn)出口貿(mào)易的動(dòng)態(tài)效應(yīng)，結(jié)果表明FDI對(duì)東部地區(qū)出口有顯著的創(chuàng)造效應(yīng)，而在中、西部的創(chuàng)造效應(yīng)不明顯，并且FDI對(duì)東部地區(qū)進(jìn)口貿(mào)易表現(xiàn)出較強(qiáng)的替代效應(yīng)，對(duì)中、西部的替代效應(yīng)相對(duì)較弱。其次是分行業(yè)研究國(guó)際貿(mào)易和外商投資的關(guān)系，范芹（2013）[2]基于臺(tái)灣 25 個(gè)制造業(yè)在1992—2011 年的面板數(shù)據(jù)，探究臺(tái)商投資大陸與兩岸貿(mào)易的動(dòng)態(tài)關(guān)系，結(jié)果表明：長(zhǎng)期內(nèi)，臺(tái)商投資與兩岸貿(mào)易之間存在長(zhǎng)期均衡趨勢(shì)，且兩者之間保持了顯著的正相關(guān)關(guān)系；短期內(nèi)，在全部制造業(yè)中，臺(tái)商投資與臺(tái)灣出口大陸之間促進(jìn)與替代效應(yīng)共存且促進(jìn)作用大于替代作用，與自大陸進(jìn)口之間則為互補(bǔ)盡管并不顯著。還有學(xué)者例如段小梅，張宗益（2011）[3]分地區(qū)研究投資對(duì)兩地貿(mào)易的影響，這些研究投資與貿(mào)易的研究主要集中在與中國(guó)經(jīng)貿(mào)往來(lái)密切的美國(guó)、日本等。

對(duì)于臺(tái)商投資大陸和兩岸貿(mào)易的關(guān)系，學(xué)者們有兩類觀點(diǎn)。一是臺(tái)商投資大陸與兩岸貿(mào)易是替代關(guān)系，也就是說(shuō)，臺(tái)商投資大陸會(huì)減少兩岸的貿(mào)易。如王華（2008）[4]基于向量自回歸模型，對(duì)臺(tái)商投資大陸與兩岸貿(mào)易進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析，研究結(jié)果表明在短期內(nèi)，臺(tái)商的投資于臺(tái)灣對(duì)大陸出口的促進(jìn)和替代效應(yīng)并存，與臺(tái)灣自大陸進(jìn)口則表現(xiàn)為替代效應(yīng)。另一類觀點(diǎn)是臺(tái)商投資大陸會(huì)拉動(dòng)兩岸貿(mào)易。張冠華（2003）[5]從投資、貿(mào)易理論及實(shí)證研究角度，分析得出臺(tái)商對(duì)大陸的投資已成為拉動(dòng)兩岸貿(mào)易快速增長(zhǎng)的重要因素，特別是臺(tái)灣對(duì)大陸的出口有顯著的拉動(dòng)作用；張傳國(guó)（2004）[6]認(rèn)為臺(tái)商投資與兩岸貿(mào)易之間存在著密切的互動(dòng)和互補(bǔ)關(guān)系，其中臺(tái)商投資的貿(mào)易驅(qū)動(dòng)效應(yīng)是不平衡的，對(duì)大陸是逆差效應(yīng)，而且大于兩岸貿(mào)易對(duì)臺(tái)商投資的誘發(fā)效應(yīng)；段小梅，張宗益（2011）[3]用脈沖響應(yīng)函數(shù)法與方差分解法，分析了臺(tái)商投資大陸與兩岸貿(mào)易的關(guān)系，表明臺(tái)商投資與兩岸貿(mào)易互為影響，但臺(tái)商投資對(duì)兩岸貿(mào)易的拉動(dòng)效應(yīng)更為顯著；而武力超，陳曦（2013）[7]以臺(tái)灣金融發(fā)展、臺(tái)商投資和兩岸貿(mào)易相關(guān)月度數(shù)據(jù)為樣本，基于VAR模型分析臺(tái)灣金融發(fā)展、臺(tái)商投資與兩岸貿(mào)易間協(xié)同互動(dòng)關(guān)系，研究表明臺(tái)灣金融發(fā)展和臺(tái)商投資已經(jīng)成為推動(dòng)兩岸貿(mào)易增長(zhǎng)的重要因素，臺(tái)灣金融發(fā)展和臺(tái)商投資相互促進(jìn)。本文將從投資對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)而對(duì)貿(mào)易結(jié)構(gòu)的傳導(dǎo)機(jī)制入手，借助協(xié)整及回歸檢驗(yàn)深入探討臺(tái)商投資大陸對(duì)兩岸貿(mào)易以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的影響。

2臺(tái)商投資大陸與兩岸貿(mào)易基本現(xiàn)狀

21臺(tái)商投資大陸現(xiàn)狀及特點(diǎn)

211臺(tái)商對(duì)大陸投資規(guī)模增幅變動(dòng)較大

近年來(lái)，臺(tái)灣地區(qū)對(duì)大陸的投資在所有地區(qū)對(duì)大陸的投資中一直處于前列，但是臺(tái)商投資大陸的規(guī)模并不穩(wěn)定。從整體上看，1991年，臺(tái)商對(duì)大陸投資174億美元；到2014年，臺(tái)商對(duì)大陸投資已經(jīng)達(dá)到了10277億美元，為1991年的5906倍。從時(shí)間段看，1991—1997年，臺(tái)商對(duì)大陸投資規(guī)模整體上升，1997年，臺(tái)商對(duì)大陸投資達(dá)到4335億美元；1997年后，由于受到亞洲金融危機(jī)的影響，臺(tái)商對(duì)大陸投資金額有所減少，1999年時(shí)僅有1253億美元；但大陸對(duì)投資的吸引力很快戰(zhàn)勝金融危機(jī)的影響，在2000—2003年，臺(tái)商投資大陸快速增長(zhǎng)，2004年、2005年，臺(tái)商投資大陸金額再現(xiàn)下降勢(shì)頭，而2006年開始，臺(tái)商對(duì)大陸的投資又開始了新一輪的快速增長(zhǎng)，2010年達(dá)到了14618億美元的歷史最高峰，之后的幾年一直在百億美元的規(guī)模徘徊，見表1。

212臺(tái)商對(duì)大陸投資結(jié)構(gòu)開始出現(xiàn)多元化趨勢(shì)

首先是制造業(yè)投資比重的大幅下降。早期臺(tái)商投資大陸主要以制造業(yè)為主。由圖1看出，制造業(yè)在臺(tái)商投資大陸的行業(yè)中占有絕對(duì)比重，1991年，臺(tái)商對(duì)大陸制造業(yè)投資為173億美元，占到總投資額的9937%，至2014年，臺(tái)商對(duì)大陸制造業(yè)投資為6579億美元，占到總投資額的比重已經(jīng)降到6402%。除制造業(yè)外，臺(tái)灣對(duì)大陸投資最多的行業(yè)為金融及保險(xiǎn)業(yè)和批發(fā)零售業(yè)。2014年，臺(tái)商對(duì)大陸金融保險(xiǎn)業(yè)、批發(fā)零售業(yè)分別投資1659億美元、1096億美元。

其次，臺(tái)商投資大陸的不動(dòng)產(chǎn)業(yè)、資訊及通信傳播業(yè)、專業(yè)技術(shù)科學(xué)服務(wù)業(yè)總體上處于中等水平。1991—2014年24年間，臺(tái)商對(duì)大陸不動(dòng)產(chǎn)業(yè)、資訊及通訊傳播業(yè)、專業(yè)技術(shù)科學(xué)服務(wù)業(yè)累計(jì)投資分別為3813億美元、2194億美元、1645億美元，但是在這三個(gè)產(chǎn)業(yè)中，臺(tái)商對(duì)大陸不動(dòng)產(chǎn)業(yè)投資的漲跌幅度很大。此外，電力及燃?xì)夤?yīng)業(yè)、礦石及土石采取業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)在臺(tái)商對(duì)大陸投資中處于很低的水平，1991—2014年累計(jì)投資分別為149億美元、226億美元、291億美元。

213臺(tái)商對(duì)大陸制造業(yè)內(nèi)部的投資也出現(xiàn)了顯著的結(jié)構(gòu)性變化1991—1995年間，食品、皮毛皮革制品在臺(tái)商對(duì)大陸制造業(yè)投資中占有相對(duì)較大的比重；電子零件組件和電腦、電子與光學(xué)制品在臺(tái)商對(duì)大陸投資中處于中等的水平；而臺(tái)商對(duì)大陸的汽車及其零件制造業(yè)、石油及煤制品等行業(yè)的投資很少。1996年以后，臺(tái)商對(duì)大陸的電子零組件制造業(yè)和電腦、電子與光學(xué)制品的投資相對(duì)較多，分別為1613億美元、133億美元，占臺(tái)商對(duì)大陸制造業(yè)投資的4474%；化學(xué)材料、非金屬礦物制品也在臺(tái)商投資大陸制造業(yè)中有著一定的比重，在2014年分別占據(jù)制造業(yè)的1019%、1038%；而臺(tái)商對(duì)大陸紡織業(yè)、皮毛制品、木竹制品、橡膠制品的投資則普遍較少。見圖2。

22兩岸貿(mào)易發(fā)展的現(xiàn)狀及特點(diǎn)

221兩岸貿(mào)易總額及逆差額均呈現(xiàn)不斷擴(kuò)大態(tài)勢(shì)

1979年，《告臺(tái)灣同胞書》的發(fā)布開啟了兩岸貿(mào)易的航道。1979年，兩岸貿(mào)易額僅為05億美元，大陸向臺(tái)灣出口額為06億美元，大陸自臺(tái)灣進(jìn)口額02億美元，到了1987年，兩岸貿(mào)易額達(dá)到152億美元，大陸向臺(tái)灣出口額29億美元，進(jìn)口額為123億美元，大陸對(duì)臺(tái)灣貿(mào)易逆差逐漸擴(kuò)大，在1987年達(dá)到94億美元。

1987—2000年，兩岸貿(mào)易深化發(fā)展，以民間方式逐漸放開兩岸貿(mào)易往來(lái)，兩岸的貿(mào)易額迅速增長(zhǎng)，由1987年的152億美元增長(zhǎng)到2000年的3053億美元。2000—2014年的14年間，兩岸貿(mào)易快速發(fā)展，隨著2000年年底兩岸“小三通”實(shí)現(xiàn)和2001年年底中國(guó)大陸加入WTO，臺(tái)灣對(duì)大陸也實(shí)行了積極開放的經(jīng)貿(mào)政策。2008年，兩岸空運(yùn)直航、海運(yùn)直航和直接通郵全面啟動(dòng)，兩岸“三通”基本實(shí)現(xiàn)；2010年兩岸《海峽兩岸經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)議》的簽署，進(jìn)一部加深了兩岸經(jīng)貿(mào)合作的力度，《海峽兩岸投資保障和促進(jìn)協(xié)議》及其后續(xù)協(xié)議的簽署，則從制度層面促進(jìn)了兩岸雙向投資及貿(mào)易的快速發(fā)展。

在2014年，兩岸貿(mào)易額達(dá)到了19831億美元的歷史最高點(diǎn)，大陸向臺(tái)灣出口貿(mào)易額為4628億美元，大陸自臺(tái)灣進(jìn)口貿(mào)易額為15203億美元，在兩岸貿(mào)易迅速發(fā)展的同時(shí)，大陸對(duì)臺(tái)灣的貿(mào)易逆差也迅速擴(kuò)大，2014年大陸對(duì)臺(tái)灣貿(mào)易逆差額為10575億美元。

222兩岸貿(mào)易主要商品結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)

大陸自臺(tái)灣進(jìn)口的商品中，電機(jī)、電氣、音響設(shè)備及其零附件金額最多，2014年達(dá)到26775億美元，占大陸從臺(tái)灣總進(jìn)口額的347%，2006—2014年，大陸自臺(tái)灣進(jìn)口電機(jī)、電氣、音響設(shè)備及其零附件金額及比重均逐漸上升。除此之外，光學(xué)、照相、醫(yī)療等設(shè)備及零附件、塑料及其制品、有機(jī)化學(xué)品也占有相對(duì)較大的比重，在2014年分別占到總進(jìn)口額的17%、103%、94%。銅鋼鐵金屬及相關(guān)制品、礦物燃料、車輛及其附屬零件在大陸自臺(tái)灣進(jìn)口金額的主要前20種商品中。

大陸向臺(tái)灣出口的主要商品則既相似又不同。大陸向臺(tái)灣出口金額最多的也是電機(jī)、電氣、音響設(shè)備及其零附件，2014年出口金額為18498億美元，占到出口總額的386%。除此之外，核反應(yīng)堆、鍋爐、機(jī)械器具及零件，鋼鐵，光學(xué)、照相、醫(yī)療等設(shè)備及零附件是大陸向臺(tái)灣出口相對(duì)較多的商品，2014年出口金額分別為6222億美元、3258億美元、264億美元。而且有機(jī)化學(xué)品、車輛、珠寶等出口額也是在大陸向臺(tái)灣出口總金額中占有一定的比例。

3臺(tái)商投資大陸影響兩岸貿(mào)易的相關(guān)理論及傳導(dǎo)機(jī)制31臺(tái)商投資大陸影響兩岸貿(mào)易的理論

蒙代爾（Mundell）在1957年發(fā)表的《國(guó)際貿(mào)易與要素流動(dòng)》一文中指出，對(duì)外投資與國(guó)際貿(mào)易存在相互替代關(guān)系。在他看來(lái)，貿(mào)易壁壘的增加會(huì)促進(jìn)生產(chǎn)要素的流動(dòng)，換句話說(shuō)，即存在貿(mào)易壁壘，國(guó)際貿(mào)易會(huì)相對(duì)減少，而對(duì)外投資則會(huì)相對(duì)增加。這就是投資貿(mào)易替代理論。

小島清（KKojima）在1973年提出了與蒙代爾不同的觀點(diǎn)，即貿(mào)易與投資為互補(bǔ)關(guān)系。在他看來(lái)，對(duì)外直接投資不僅僅是貨幣的轉(zhuǎn)移，還包括資本、技術(shù)、經(jīng)營(yíng)管理等轉(zhuǎn)移。這一理論認(rèn)為，對(duì)外直接投資會(huì)從本國(guó)的邊際產(chǎn)業(yè)進(jìn)行，因?yàn)檫呺H生產(chǎn)與東道國(guó)產(chǎn)業(yè)差距較少，容易被吸收，從而促進(jìn)東道國(guó)本地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展升級(jí)，而投資者會(huì)集中生產(chǎn)要素生產(chǎn)技術(shù)含量更高的產(chǎn)品，形成新的技術(shù)差距，從而擴(kuò)大兩國(guó)的貿(mào)易水平。他在比較優(yōu)勢(shì)理論的基礎(chǔ)上提出了貿(mào)易前先投資的觀點(diǎn)，他認(rèn)為貿(mào)易前的投資會(huì)和貿(mào)易形成互相促進(jìn)的關(guān)系，從進(jìn)口到進(jìn)口的完整循環(huán)，進(jìn)口-國(guó)內(nèi)加工生產(chǎn)-出口-海外直接投資-進(jìn)口。

在20世紀(jì)80年代之后，投資貿(mào)易理論有了新的發(fā)展。Markuson 和 Svensson（1985）利用要素比例模型闡述了投資和貿(mào)易之間是替代還是互補(bǔ)，取決于貿(mào)易和非貿(mào)易要素之間關(guān)系是合作的還是非合作的，如果貿(mào)易和非貿(mào)易要素之間是合作的，商品貿(mào)易和生產(chǎn)要素的流動(dòng)就會(huì)相互促進(jìn)；如果是非合作的，二者的流動(dòng)就會(huì)有替代關(guān)系。

32臺(tái)商投資大陸影響兩岸貿(mào)易的傳導(dǎo)機(jī)制

臺(tái)商對(duì)大陸的投資會(huì)使生產(chǎn)要素在兩岸間進(jìn)行流動(dòng)和轉(zhuǎn)移，使兩岸產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，通過(guò)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化和產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效用進(jìn)而影響兩岸的貿(mào)易，使兩岸貿(mào)易規(guī)模擴(kuò)大，結(jié)構(gòu)更加合理。

321投資使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生一系列深刻變化

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化是根據(jù)科學(xué)技術(shù)水平、消費(fèi)需求結(jié)構(gòu)、人口基本素質(zhì)和資源條件，對(duì)不合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的合理配置，使各產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展數(shù)據(jù)來(lái)源：搜狗百科http：//baikesogoucom/v10666486htm。。而產(chǎn)業(yè)內(nèi)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化主要表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)以及產(chǎn)業(yè)內(nèi)創(chuàng)新水平的提高，臺(tái)商對(duì)大陸一個(gè)產(chǎn)業(yè)的投資并不僅僅是資金的投入，還有先進(jìn)的技術(shù)和高素質(zhì)勞動(dòng)力的流入。不僅如此，部分臺(tái)商的進(jìn)入也帶來(lái)新的生產(chǎn)鏈和不同產(chǎn)品工藝，能夠滿足產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)新的需要，優(yōu)化自身產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)。

產(chǎn)業(yè)自身結(jié)構(gòu)的優(yōu)化反過(guò)來(lái)也會(huì)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，提高產(chǎn)業(yè)的差異化和產(chǎn)品的多樣化，使大陸的產(chǎn)品更具有競(jìng)爭(zhēng)力，受到大陸內(nèi)外消費(fèi)者的青睞，這樣的產(chǎn)品不僅能夠滿足大陸的需求，也會(huì)返銷臺(tái)灣，從而擴(kuò)大大陸對(duì)臺(tái)灣的出口貿(mào)易。從兩岸貿(mào)易中看出近年來(lái)兩岸貿(mào)易的主要行業(yè)為機(jī)械與運(yùn)輸設(shè)備、雜項(xiàng)制品與制成品等，從表2中也可以看出這些行業(yè)的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易指數(shù)都比較高，機(jī)械與運(yùn)輸設(shè)備、雜項(xiàng)制品在2014年產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易指數(shù)分別為084、098，這表明產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易在兩岸貿(mào)易中占了較大比重。與此同時(shí)，臺(tái)灣對(duì)大陸的投資在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的同時(shí)也促進(jìn)了大陸產(chǎn)業(yè)的規(guī)?；蛣?chuàng)新性發(fā)展，使大陸的產(chǎn)品在兩岸產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易中更具有競(jìng)爭(zhēng)性。

在臺(tái)商進(jìn)入大陸的同時(shí)，也帶來(lái)了臺(tái)灣的技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)及競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，從而激發(fā)了大陸企業(yè)的創(chuàng)新與研發(fā)潛力，促使大陸產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向資本、技術(shù)密集型轉(zhuǎn)化。而且由于臺(tái)商的投資，臺(tái)灣地區(qū)相對(duì)邊緣的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到大陸，釋放出勞動(dòng)力，其中大部分由制造業(yè)轉(zhuǎn)向服務(wù)業(yè)，促進(jìn)了臺(tái)灣服務(wù)業(yè)的擴(kuò)張，并促進(jìn)了臺(tái)灣的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。大陸對(duì)臺(tái)灣進(jìn)出口工業(yè)制成品中高技術(shù)密集型的制成品占的比重越來(lái)越大，2014年，大陸向臺(tái)灣出口高技術(shù)密集型的工業(yè)制成品額度為25548億美元，占總工業(yè)制成品的6076%；并且大陸自臺(tái)灣進(jìn)口高技術(shù)密集型的工業(yè)制成品額度為52712億美元，占總工業(yè)制成品的7324%，而在1995年，大陸對(duì)臺(tái)灣出口和進(jìn)口高技術(shù)密集型工業(yè)制成品僅分別占總工業(yè)制成品的2606%、4297%。

322臺(tái)商投資的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)顯著

臺(tái)灣對(duì)大陸投資的行業(yè)通過(guò)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)，同樣可以帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，包括前向關(guān)聯(lián)效應(yīng)和后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)，后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)是指由大陸的廠商為臺(tái)灣公司的子公司提供原材料，造成技術(shù)向大陸廠商的溢出，引起大陸上游部門的生產(chǎn)變化導(dǎo)致大陸中間產(chǎn)品生產(chǎn)種類增多；前向關(guān)聯(lián)效應(yīng)是指由臺(tái)資公司的子公司為大陸廠商提供產(chǎn)品市場(chǎng)營(yíng)銷服務(wù)，或?qū)ζ浒氤善?、零部件、原材料提供加工組裝服務(wù)，也造成技術(shù)向大陸廠商的溢出，導(dǎo)致大陸下游部門有更多的新企業(yè)進(jìn)入，引起東道國(guó)生產(chǎn)效率的增加。[8]

具體而言，臺(tái)資進(jìn)入后，大陸相關(guān)企業(yè)會(huì)使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方向與臺(tái)資引導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)保持高度的相關(guān)性，對(duì)原有生產(chǎn)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)產(chǎn)生沖擊和推動(dòng)作用，并逐步通過(guò)各產(chǎn)業(yè)間投入產(chǎn)出關(guān)系的相互傳導(dǎo)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。[9]并且因?yàn)榕_(tái)資企業(yè)與大陸企業(yè)多為合作關(guān)系，所以會(huì)以較高的標(biāo)準(zhǔn)要求與之前、后關(guān)聯(lián)的企業(yè)保持產(chǎn)品的高質(zhì)量和工藝。通過(guò)與臺(tái)資的合作，大陸企業(yè)也了解到海外市場(chǎng)消費(fèi)者的需求和銷售渠道等，更利于開拓外部市場(chǎng)，擴(kuò)大產(chǎn)品的出口。

值得關(guān)注的是，鑒于美國(guó)與歐盟金融危機(jī)后“再工業(yè)化戰(zhàn)略”實(shí)施的全新國(guó)際背景，中國(guó)大陸的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)開始從勞動(dòng)、資本密集型逐漸向資本、技術(shù)密集型轉(zhuǎn)型升級(jí)，對(duì)外來(lái)資金的資本與技術(shù)含量要求迅速提高。反觀臺(tái)商投資的行業(yè)軌跡不難發(fā)現(xiàn)，臺(tái)商對(duì)大陸投資初期以輕工、紡織傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)，后逐漸轉(zhuǎn)為消費(fèi)性的家用電器、運(yùn)輸為主導(dǎo)，[10]高新技術(shù)類投資的總體比重依然較低，難以與美國(guó)歐盟等進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。這就要求西進(jìn)大陸的臺(tái)商適時(shí)調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，提高自身的資本及技術(shù)含量，共同促成兩岸產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)。

4臺(tái)商投資大陸影響兩岸貿(mào)易的實(shí)證分析

41數(shù)據(jù)選取與模型構(gòu)建

本文選取的是1991—2014年臺(tái)商投資大陸投資額與雙向貿(mào)易的數(shù)據(jù)，臺(tái)商投資大陸投資的數(shù)據(jù)來(lái)源于臺(tái)灣“經(jīng)濟(jì)部”投資業(yè)務(wù)處，兩岸貿(mào)易的數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)海關(guān)及商務(wù)部。本文用Eviews 71的回歸方程來(lái)分別檢驗(yàn)臺(tái)商投資大陸對(duì)兩岸貿(mào)易、臺(tái)商投資大陸對(duì)大陸出口臺(tái)灣、臺(tái)商投資大陸對(duì)大陸自臺(tái)灣進(jìn)口的影響程度。在進(jìn)行回歸前首先應(yīng)對(duì)各指標(biāo)時(shí)間序列的平穩(wěn)性進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，即ADF平穩(wěn)檢驗(yàn)法，如果ADF檢驗(yàn)不平穩(wěn)，則需做約翰森（Johansen）協(xié)整檢驗(yàn)，檢測(cè)這些時(shí)間序列是否長(zhǎng)期存在均衡關(guān)系。

由于本文研究的是臺(tái)商投資大陸與兩岸貿(mào)易的關(guān)系，因此設(shè)置臺(tái)商投資大陸額TDI、兩岸貿(mào)易額IX、大陸對(duì)臺(tái)灣出口額EX、大陸自臺(tái)灣進(jìn)口額IM四個(gè)變量。

42實(shí)證分析

421ADF平穩(wěn)性檢驗(yàn)

首先對(duì)變量TDI、IX、EX、IM取對(duì)數(shù)LTDI、LIX、LEX、LIM，然后對(duì)它們以及各自的一階差分進(jìn)行ADF單位根檢驗(yàn)，來(lái)檢驗(yàn)時(shí)間序列的平穩(wěn)性。

422約翰森（Johansen）協(xié)整檢驗(yàn)與回歸

一些不平穩(wěn)的時(shí)間序列，它們的組合可能是平穩(wěn)的，因此，我們對(duì)LTDI與LIX、LTDI與LEX、LTDI與LIM分別做協(xié)整檢驗(yàn)。原假設(shè)r=0表示沒有協(xié)整關(guān)系，備選假設(shè)r=1表示有一個(gè)協(xié)整關(guān)系；原假設(shè)r≤1表示至多存在一個(gè)協(xié)整關(guān)系，備選假設(shè)r=2表示存在兩個(gè)協(xié)整關(guān)系。

由表4可以看出約翰森協(xié)整檢驗(yàn)的結(jié)論，在5%的顯著性水平下，LTDI與LIX協(xié)整檢驗(yàn)的似然比即檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量數(shù)值中，第一組數(shù)值3407744>2587211，拒絕原假設(shè)，接受備選假設(shè)，有一個(gè)協(xié)整關(guān)系，第二組數(shù)7198041<1251798，接受原假設(shè)，LTDI與LIX之間只有一個(gè)協(xié)整關(guān)系。同理可得，在LTDI與LEX、LTDI與LIM之間也只有一個(gè)協(xié)整關(guān)系。因此在LTDI與LIX、LTDI與LEX、LTDI與LIM這三組的時(shí)間序列變量之間變動(dòng)趨同，可以分別對(duì)它們進(jìn)行回歸。

從回歸結(jié)果來(lái)看，回歸系數(shù)都為正值分別為0807971、0870013、0795399，表示臺(tái)商投資對(duì)兩岸貿(mào)易、大陸對(duì)臺(tái)灣出口和大陸自臺(tái)灣進(jìn)口都存在著顯著的促進(jìn)作用。臺(tái)商投資每增加1個(gè)百分點(diǎn)，可以推動(dòng)0807971個(gè)百分點(diǎn)兩岸貿(mào)易的增加、0870013個(gè)百分點(diǎn)的出口及0795399個(gè)百分點(diǎn)的進(jìn)口增加，由此可以看出，臺(tái)商投資對(duì)大陸出口臺(tái)灣的引致效應(yīng)比對(duì)大陸自臺(tái)灣進(jìn)口的引致效應(yīng)強(qiáng)；但近年來(lái)臺(tái)商投資大陸總額保持百億美元左右，沒有大規(guī)模地增加，并且回歸結(jié)果顯示，大陸自臺(tái)灣進(jìn)口與臺(tái)灣投資大陸的截距3092123明顯大于大陸對(duì)臺(tái)灣出口與臺(tái)灣投資大陸的1276717，也就是說(shuō)，累計(jì)的臺(tái)商投資對(duì)大陸自臺(tái)灣進(jìn)口拉動(dòng)效應(yīng)更強(qiáng)，因此整體上臺(tái)商投資大陸對(duì)大陸自臺(tái)灣進(jìn)口的引致效應(yīng)更為顯著。

臺(tái)商投資大陸會(huì)促進(jìn)大陸對(duì)臺(tái)灣出口的一個(gè)重要原因是臺(tái)商投資大陸后生產(chǎn)的產(chǎn)品返銷臺(tái)灣，而且臺(tái)商投資加快了大陸的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)與優(yōu)化，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提高資本、技術(shù)含量，加大產(chǎn)品在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力，使得大陸對(duì)臺(tái)灣的出口增加。臺(tái)商投資大陸促進(jìn)大陸自臺(tái)灣進(jìn)口主要是因?yàn)橛捎谏a(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大對(duì)原材料及中間產(chǎn)品的需求，投資越多，需求越大。臺(tái)商投資大陸對(duì)大陸自臺(tái)灣進(jìn)口影響更大，說(shuō)明臺(tái)商的投資正處在使大陸生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的階段，而不是返銷產(chǎn)品更多的階段，也表示大陸應(yīng)該繼續(xù)加大吸引臺(tái)商投資的力度。

5結(jié)論與建議

51結(jié)論

第一，臺(tái)商投資會(huì)促進(jìn)兩岸貿(mào)易的增長(zhǎng)。實(shí)證分析的結(jié)果表明臺(tái)商的投資會(huì)促進(jìn)兩岸貿(mào)易的發(fā)展，臺(tái)商對(duì)大陸的投資逐步擴(kuò)大，兩岸貿(mào)易額度也不斷增加。一般而言，臺(tái)商投資大陸初期是為了大陸的低價(jià)的勞動(dòng)力成本，往往需要從臺(tái)灣進(jìn)口機(jī)械設(shè)備等原材料，會(huì)增加大陸的進(jìn)口；但隨著投資的增加，大陸的生產(chǎn)技術(shù)不斷進(jìn)步，當(dāng)大陸的產(chǎn)品具有出口競(jìng)爭(zhēng)力后，會(huì)向第三方出口或者返銷臺(tái)灣，增加大陸的出口。

在大陸產(chǎn)業(yè)不斷轉(zhuǎn)型過(guò)程中，臺(tái)商對(duì)大陸投資結(jié)構(gòu)也在相應(yīng)發(fā)生轉(zhuǎn)變，與此同時(shí)，臺(tái)商投資結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變會(huì)影響兩岸貿(mào)易的格局。兩岸貿(mào)易量增加同時(shí)也會(huì)拉動(dòng)臺(tái)商對(duì)大陸的投資，目前由于東南亞地區(qū)的低勞動(dòng)力成本，大陸的勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)逐漸弱化，臺(tái)商對(duì)大陸的投資也轉(zhuǎn)變?yōu)閷で蟠箨懙氖袌?chǎng)和產(chǎn)業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，大陸自臺(tái)灣進(jìn)口商品越多，需求越旺盛，誘發(fā)的臺(tái)商投資越多，從而在臺(tái)商投資和兩岸貿(mào)易間形成良性循環(huán)。

第二，臺(tái)商投資對(duì)大陸自臺(tái)灣進(jìn)口的拉動(dòng)效應(yīng)更明顯。檢驗(yàn)結(jié)果表明，臺(tái)商投資大陸對(duì)大陸向臺(tái)灣出口和大陸自臺(tái)灣進(jìn)口的影響程度明顯不同，對(duì)大陸從臺(tái)灣的進(jìn)口影響程度更大。出現(xiàn)這種結(jié)果的原因可能是因?yàn)榕_(tái)商投資大陸正處在發(fā)展階段，在這個(gè)期間，投資更多的是促進(jìn)大陸對(duì)原材料、中間產(chǎn)品的需求，而不是產(chǎn)品的返銷，所生產(chǎn)的最終產(chǎn)品其中一部分用來(lái)滿足內(nèi)需，一部分用于出口，而出口產(chǎn)品中只有一部分能達(dá)到臺(tái)灣當(dāng)?shù)剡M(jìn)口的標(biāo)準(zhǔn)或者在臺(tái)灣市場(chǎng)上具有競(jìng)爭(zhēng)力。

此外，臺(tái)灣當(dāng)局對(duì)大陸方面所推行的“出口放寬、進(jìn)口嚴(yán)控”的限制性貿(mào)易政策可能也導(dǎo)致了臺(tái)商投資對(duì)兩岸貿(mào)易驅(qū)動(dòng)不平衡，盡管臺(tái)灣當(dāng)局逐漸放寬了兩岸的貿(mào)易政策，并在2010年簽署了《海峽兩岸經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)議》（ECFA），對(duì)貨物貿(mào)易降低部分關(guān)稅，制定保障貨物貿(mào)易的相關(guān)措施。但是大陸的商品進(jìn)口仍然受到質(zhì)量、技術(shù)壁壘的限制，商品競(jìng)爭(zhēng)力不如島內(nèi)的商品。

第三，臺(tái)商投資會(huì)加快兩岸地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化與升級(jí)。臺(tái)商對(duì)大陸的投資不僅有資金的投入，還有先進(jìn)的技術(shù)和高素質(zhì)勞動(dòng)力的流入，一定程度上能滿足大陸產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需求，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的科技創(chuàng)新，促進(jìn)大陸產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向資本、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化。另一方面，臺(tái)商投資將臺(tái)灣的一些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到大陸，使勞動(dòng)力得到一定程度的釋放，這些被釋放的勞動(dòng)力大部分由制造業(yè)轉(zhuǎn)向服務(wù)業(yè)，使得島內(nèi)服務(wù)業(yè)具備了擴(kuò)張的勞動(dòng)力基礎(chǔ)，為臺(tái)灣島內(nèi)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)奠定了有力的基礎(chǔ)。

52建議

縱觀20多年來(lái)臺(tái)商投資的發(fā)展變化的動(dòng)態(tài)軌跡不難發(fā)現(xiàn)，臺(tái)商對(duì)大陸投資逐漸呈現(xiàn)多元化發(fā)展態(tài)勢(shì)，投資產(chǎn)業(yè)層次不斷提高，從初期的以制鞋、塑膠、紡織、基本金屬等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)為主，到第二波以消費(fèi)性電子產(chǎn)品、化工、運(yùn)輸工具、建材水泥、玻璃、食品飲料等產(chǎn)業(yè)為主，再到目前正在進(jìn)行的第三波以電腦、電子信息、半導(dǎo)體、精密機(jī)械等資本與技術(shù)密集行業(yè)為主導(dǎo)。除在制造業(yè)領(lǐng)域的層次提高外，臺(tái)商投資范圍與領(lǐng)域也不斷擴(kuò)大，涉及房地產(chǎn)及土地成片開發(fā)、商業(yè)、金融、保險(xiǎn)、證券、風(fēng)險(xiǎn)投資、旅游、專業(yè)服務(wù)、信息廣告、醫(yī)療、教育、媒體等諸多領(lǐng)域。

與此同時(shí)，臺(tái)商投資大陸的企業(yè)規(guī)模也進(jìn)一步擴(kuò)大，數(shù)千萬(wàn)美元甚至數(shù)億美元的投資項(xiàng)目明顯增多，以高科技產(chǎn)業(yè)為主體的技術(shù)密集型的投資成為主流趨勢(shì)，內(nèi)銷市場(chǎng)成為臺(tái)商積極爭(zhēng)取的新目標(biāo)。更為值得關(guān)注的是，隨著歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家近年來(lái)“再工業(yè)化”戰(zhàn)略的實(shí)施，全球范圍內(nèi)高端產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，臺(tái)商對(duì)外投資格局也必須進(jìn)行全方位調(diào)整，因此，臺(tái)商對(duì)大陸投資今后理應(yīng)向中高端產(chǎn)業(yè)邁進(jìn)，以適應(yīng)世界整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與發(fā)展的大趨勢(shì)。

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