賀蘭

摘? 要：近年來，隨著匯率體制改革深化、利率市場(chǎng)化進(jìn)程加速、監(jiān)管要求日益嚴(yán)格，商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理面臨日趨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)也提出了更高要求。本文分析了商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的含義、業(yè)務(wù)范圍和管理框架，在此基礎(chǔ)上提出了商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部審計(jì)要點(diǎn)，并結(jié)合今年金融市場(chǎng)波動(dòng)劇烈的現(xiàn)狀進(jìn)行細(xì)化。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理;審計(jì)

一、商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的含義和業(yè)務(wù)范圍

《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的定義如下：“市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)價(jià)格（利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格）的不利變動(dòng)而使銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)存在于銀行的交易和非交易業(yè)務(wù)中?！?/p>

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理是識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的全過程。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是通過將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制在商業(yè)銀行可以承受的合理范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率的最大化。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理覆蓋的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍可歸納為以下幾類：存貸款產(chǎn)品、債券產(chǎn)品、外匯市場(chǎng)交易、衍生產(chǎn)品、貴金屬業(yè)務(wù)、同業(yè)和資管業(yè)務(wù)，以及大宗商品業(yè)務(wù)。

存貸款產(chǎn)品是銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，是銀行負(fù)債/資產(chǎn)的主要組成部分，其蘊(yùn)含的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要為利率風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，外幣存貸款產(chǎn)品還承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)。債券產(chǎn)品是指銀行進(jìn)行的債券投資和債券交易業(yè)務(wù)。其中，本幣債券所蘊(yùn)含的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為利率風(fēng)險(xiǎn)，外幣債券除利率風(fēng)險(xiǎn)外，還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)。外匯市場(chǎng)交易主要指向客戶提供的即期、遠(yuǎn)期和掉期外匯買賣交易的服務(wù)，外匯市場(chǎng)交易面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為匯率風(fēng)險(xiǎn)。衍生產(chǎn)品是基于貨幣、債券、股票、商品等基礎(chǔ)資產(chǎn)衍生出來的金融產(chǎn)品。衍生產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)因素的變化使衍生產(chǎn)品市值變動(dòng)而產(chǎn)生的浮盈浮虧。貴金屬業(yè)務(wù)是指與金、銀、鉑金、鈀金等對(duì)品種有關(guān)的業(yè)務(wù)。貴金屬業(yè)務(wù)蘊(yùn)含的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是貴金屬買賣軋差所形成敞口的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和在國際市場(chǎng)進(jìn)行平盤時(shí)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。同業(yè)業(yè)務(wù)和資管業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為客戶的機(jī)會(huì)成本風(fēng)險(xiǎn)，即當(dāng)市場(chǎng)上其他資產(chǎn)投資收益發(fā)生波動(dòng)時(shí)，客戶面臨的資產(chǎn)配置的機(jī)會(huì)成本。大宗商品是指原油、有色金屬、農(nóng)產(chǎn)品、鐵礦石、煤炭等同質(zhì)化、可交易、被廣泛作為工業(yè)基礎(chǔ)原材料的商品。大宗商品面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為套期保值交易固有的基差風(fēng)險(xiǎn)，即大宗商品在現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)上的價(jià)格差的不確定性。

二、商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理框架

根據(jù)《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》要求，目前，我國大型商業(yè)銀行基本建立了全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架，并在全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架下建立了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理框架。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的主要組成部分包括：在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)引領(lǐng)下，形成市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)限額，再細(xì)化到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和流程。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理流程一般包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、緩釋、監(jiān)測(cè)、報(bào)告、應(yīng)對(duì)、披露等環(huán)節(jié)。如下圖所示。

三、對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)要點(diǎn)的思考

（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)

商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理大多數(shù)內(nèi)容集中于總行層面，對(duì)于商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的審計(jì)應(yīng)著重于對(duì)總行層面進(jìn)行。對(duì)于總行端審計(jì)，可以重點(diǎn)從以下三個(gè)方面加以關(guān)注。一是關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)的合理性和有效性，主要是關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)建設(shè)情況，關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)限額制定和執(zhí)行情況。二是關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序的合理性和有效性，關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)控制各環(huán)節(jié)中存在的問題。三是關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)系統(tǒng)和數(shù)據(jù)是否能有效支持市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作開展，關(guān)注相關(guān)系統(tǒng)建設(shè)情況、數(shù)據(jù)是否滿足全面、準(zhǔn)確、及時(shí)加總要求等。

（2）近期金融市場(chǎng)劇烈波動(dòng)背景下的審計(jì)關(guān)注要點(diǎn)

1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)治理框架

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)治理框架是全面風(fēng)險(xiǎn)治理框架的重要組成部分。值得關(guān)注的是，全球經(jīng)濟(jì)一體化背景下，各類風(fēng)險(xiǎn)不是孤立存在的，而是互相傳染，互相放大。單個(gè)違約事件“引爆”，經(jīng)由市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的傳導(dǎo)，最終引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，因此，審計(jì)可以關(guān)注現(xiàn)有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系是否充分考慮各類風(fēng)險(xiǎn)之間的交叉?zhèn)魅?，市?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系和其他風(fēng)險(xiǎn)管理體系是否相融互恰。

2.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與計(jì)量

賬戶分類是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的起點(diǎn)和資本計(jì)量的基礎(chǔ)，但在金融危機(jī)中，市場(chǎng)頻繁出現(xiàn)壓力狀態(tài)，兩個(gè)賬戶之間的界限存在模糊的可能，金融工具交易意圖變化更加頻繁。賬戶調(diào)整甚至成為監(jiān)管套利的渠道。審計(jì)需要關(guān)注，在此特殊時(shí)期，是否存在通過二分類賬戶調(diào)整來套利的情形;兩類賬戶的風(fēng)險(xiǎn)管理工具、管理體系是否能有效統(tǒng)籌。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的效果也可以在危機(jī)情景下得到檢驗(yàn)。針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量最核心的Var模型，審計(jì)可以關(guān)注，近期是否存在返回檢驗(yàn)突破次數(shù)顯著增多，進(jìn)一步分析對(duì)資本計(jì)量的影響;模型建模過程中，壓力Var值依托的歷史情境是否比本次金融市場(chǎng)波動(dòng)情景更為嚴(yán)峻;模型是否達(dá)到需驗(yàn)證的情形，并及時(shí)啟動(dòng)驗(yàn)證。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試是對(duì)Var模型的補(bǔ)充，同時(shí)也是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的有力工具。本輪國際金融市場(chǎng)劇烈波動(dòng)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試提供了典型的現(xiàn)實(shí)情景，同時(shí)，面對(duì)可能到來的金融危機(jī)，銀行相關(guān)部門也應(yīng)預(yù)設(shè)更為嚴(yán)峻的壓力測(cè)試情景，及時(shí)開展壓力測(cè)試，為經(jīng)營管理提供建議。審計(jì)可以關(guān)注，面對(duì)金融市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，相關(guān)部門是否及時(shí)開展壓力測(cè)試，壓力測(cè)試覆蓋業(yè)務(wù)、資產(chǎn)組合和風(fēng)險(xiǎn)范圍是否全面，并進(jìn)一步關(guān)注壓力測(cè)試過程的遵循性和有效性;關(guān)注以往壓力測(cè)試的情景、方法論等是否覆蓋本輪金融市場(chǎng)波動(dòng)情景。

3.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的主要內(nèi)容之一是對(duì)限額的監(jiān)測(cè)。針對(duì)本次金融市場(chǎng)波動(dòng)情形，在限額體系設(shè)計(jì)方面，可以關(guān)注限額體系設(shè)計(jì)是否全面，是否建立涵蓋整個(gè)銀行集團(tuán)、業(yè)務(wù)部門、產(chǎn)品組合甚至單個(gè)產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額體系;關(guān)注限額設(shè)置是否合理，是否存在限額設(shè)置條件過高，極端情景也無法突破的情形。在限額管理實(shí)施方面，關(guān)注近期是否存在限額突破的情況，限額突破后，各層級(jí)相關(guān)部門是否及時(shí)有效管理應(yīng)對(duì)。

4.風(fēng)險(xiǎn)控制

極端情景下，重大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急管理和業(yè)務(wù)連續(xù)性管理是有效化解重大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及其引發(fā)的連鎖反應(yīng)的重要舉措。審計(jì)可以關(guān)注，重大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)事件觸發(fā)指標(biāo)設(shè)計(jì)是否合理，重大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)事件觸發(fā)后應(yīng)急響應(yīng)處置流程是否有效運(yùn)作，對(duì)外信息發(fā)布和管理是否統(tǒng)一口徑，關(guān)注相關(guān)業(yè)務(wù)連續(xù)性管理辦法是否考慮到本次極端情況。

參考文獻(xiàn)

[1]商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引.（中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令（2004年第10號(hào)）

[2]銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引.（銀監(jiān)發(fā)〔2016〕44號(hào)）