王琳玲

摘要：促進(jìn)普惠金融發(fā)展是刺激農(nóng)民消費和提高農(nóng)民收入的有效途徑，也是2019年中央一號文件的重要目標(biāo)。本文從實證角度，選取浙江省2005年-2017年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，運用向量自回歸模型（VAR）分析普惠金融發(fā)展對浙江農(nóng)村消費的影響。結(jié)果顯示，普惠金融的貢獻(xiàn)度和深化度對浙江省農(nóng)村消費影響是正向且長期穩(wěn)定的。在此基礎(chǔ)上文章提出，應(yīng)當(dāng)完善農(nóng)村普惠金融體系，開拓農(nóng)村理財市場，加強農(nóng)村保險發(fā)展和加大農(nóng)村消費信貸推廣力度的政策建議。

關(guān)鍵詞：普惠金融 農(nóng)村消費 VAR模型

一、引言

隨著“三農(nóng)”政策的持續(xù)推進(jìn)，農(nóng)村消費已經(jīng)成為推動國家經(jīng)濟發(fā)展的重要動力之一。我國農(nóng)村人口數(shù)量龐大，潛在消費需求強，同時農(nóng)村居民收入存在不穩(wěn)定性，為應(yīng)對將來的不確定風(fēng)險，農(nóng)村居民會傾向丁儲蓄而非消費，導(dǎo)致消費水平遠(yuǎn)低丁城鎮(zhèn)居民。此外，還存在農(nóng)村居民可供用來抵押貸款的資產(chǎn)稀缺，農(nóng)村信用評價體系不完善等問題，使得農(nóng)村貸款途徑受阻以及貸款總量供給不足的流動性約束也是農(nóng)村消費低迷的原因之一。因此，完善農(nóng)村普惠金融發(fā)展體系，提高農(nóng)村消費水平是提升我國消費總量的重要途徑，也是本文的研究重點。

二、文獻(xiàn)綜述

國外發(fā)達(dá)或較發(fā)達(dá)國家，城市和農(nóng)村被視為統(tǒng)一社會整體，不存在明顯二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，金融對消費的影響研究雖起步早且較成熟，但少有專門針對農(nóng)村消費的實證文獻(xiàn)，多從牛命周期理論、流動性約束理論等方面研究國外金融對消費的影響。國內(nèi)學(xué)者在借鑒國外相關(guān)理論研究基礎(chǔ)上，結(jié)合我國特殊的二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，針對農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀，探索農(nóng)村金融對丁農(nóng)村消費的影響。張萬興等（2016）基丁VAR模型，實證分析農(nóng)村金融發(fā)展對湖北省農(nóng)村居民消費及結(jié)構(gòu)的影響，結(jié)果表明，農(nóng)村金融深化是是農(nóng)村居民消費增長的格蘭杰原因，農(nóng)村金融變量變動時對農(nóng)村居民消費影響具有較明顯的時滯。趙洪丹等（ 2017）通過對農(nóng)村貸款狀況和農(nóng)村居民消費狀況的分析發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村貸款增長速度雖較快，但相對丁農(nóng)村經(jīng)濟對國民經(jīng)濟的貢獻(xiàn)而言，其投入水平仍較低;城鄉(xiāng)居民消費差距持續(xù)縮小;農(nóng)村居民消費支出隨著農(nóng)村貸款增加而提高。

綜合來看，以往研究存在兩方面不足：一是普惠金融作為未來金融的重要發(fā)展方向，日前對農(nóng)村消費的影響研究成果較少，具有一定局限性;二是多從全國范圍的宏觀角度出發(fā)，探討農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村消費的關(guān)系，但是我國國土面積廣闊，各省份經(jīng)濟、金融發(fā)展水平差異較大，僅以全國數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行研究，對各地政府制定普惠金融政策從而解決“三農(nóng)”問題不夠因地制宜。鑒丁此，本文將著眼丁浙江省的省級層面數(shù)據(jù)，從中觀角度考察普惠金融與浙江農(nóng)村消費之間的關(guān)系。

三、浙江省普惠金融發(fā)展與農(nóng)民消費現(xiàn)狀分析

（一）浙江省農(nóng)村普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀

隨著國家扶助“三農(nóng)”政策的層層推進(jìn)，浙江省出臺了一系列普惠金融的落地政策，普惠金融在浙江農(nóng)村獲得了跨越性的發(fā)展。涉農(nóng)貸款逐年提升，活躍了農(nóng)村金融市場，緩解了農(nóng)民因資金不足而無法擴大農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模提高收入，從而限制消費的局限;銀行增設(shè)在農(nóng)村的物理網(wǎng)點，增加ATM機，推廣于機銀行等數(shù)字化銀行的使用，在空間上擴大了金融資源的可獲得性;農(nóng)業(yè)保險在農(nóng)村進(jìn)行大力推廣，降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的自然和市場風(fēng)險，穩(wěn)定農(nóng)民收入。截至2016年底，浙江省涉農(nóng)貸款余額南2009的14125.17億元增長到2016年30079億元，除2016年比2015年涉農(nóng)貸款余額略有下降，其余呈逐年增長趨勢，如圖1所示。

數(shù)據(jù)來源：Wiiid數(shù)據(jù)庫，中國人民銀行。

浙江省農(nóng)村普惠金融在網(wǎng)點設(shè)施鋪設(shè)、從業(yè)人員分配和金融資產(chǎn)積累方面也有明顯的進(jìn)步。浙江省的小型農(nóng)村金融機構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點數(shù)在2017年i大到4183家，其中新型農(nóng)村金融機構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點數(shù)為250家（新型農(nóng)村金融機構(gòu)主要是指：村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和農(nóng)村資金互助社）;小型農(nóng)村金融機構(gòu)從業(yè)人員從2008年的40926人，增長到2017年的51337人;金融資產(chǎn)總額在2017年達(dá)到23391億元，是2008年的3.6倍。隨著普惠金融發(fā)展進(jìn)程加快，農(nóng)村的金融市場結(jié)構(gòu)得到了進(jìn)一步完善和細(xì)化。

（二）浙江省農(nóng)村居民消費現(xiàn)狀分析

我國城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)明顯，浙江省也不例外。在收入存在差距的情況下，農(nóng)村居民消費雖近年來增長速度超過城鎮(zhèn)居民消費增長速度，2007年-2017年期間，農(nóng)村居民消費增長1.8倍，城鎮(zhèn)居民消費增長1.3倍，但人均消費量絕對值仍存在一定差距且差距逐漸拉大（見圖2所示）。

數(shù)據(jù)來源：《浙江省統(tǒng)計年鑒》。

從農(nóng)村居民消費結(jié)構(gòu)上看，如表l所示，近年來衣食住行等基本?；钕M還是占據(jù)浙江農(nóng)村居民消費的絕對比重，僅食品和居住消費兩項就占到總消費額的50%以上。值得注意的是，隨著互聯(lián)網(wǎng)電商的蓬勃發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)覆蓋農(nóng)村，電腦智能于機的廣泛普及，網(wǎng)購也成為農(nóng)村居民消費的新興渠道，消費總額逐年攀升。總體而言，對比2013年和2017年浙江農(nóng)村居民消費結(jié)構(gòu)，可以發(fā)現(xiàn)農(nóng)村消費總額大幅增加，消費結(jié)構(gòu)也從基本牛存型向發(fā)展享樂型轉(zhuǎn)變，為消費信貸的市場開拓提供了廣泛的空間。 四、浙江省農(nóng)村普惠金融發(fā)展對農(nóng)民收入影響的實證分析

（一）普惠金融指標(biāo)的選取和數(shù)據(jù)來源

本文在借鑒國內(nèi)外學(xué)者研究方法基礎(chǔ)上，利用VAR模型探究浙江農(nóng)村普惠金融發(fā)展與農(nóng)村消費之間的關(guān)系。依據(jù)數(shù)據(jù)的可得性、可操作性等客觀條件，我們將從浙江農(nóng)村普惠金融的貢獻(xiàn)度和深化度兩個維度人手，其中普惠金融的貢獻(xiàn)度FC用存貸款總量與第一產(chǎn)業(yè)增加值的比值來衡量，反映浙江省農(nóng)村普惠金融存貸款業(yè)務(wù)對農(nóng)村經(jīng)濟的貢獻(xiàn)度，這里的存款運用了農(nóng)村居民儲蓄存款余額，貸款運用了涉農(nóng)貸款余額;普惠金融的深化度FD由農(nóng)村居民人均貸款量衡量，由涉農(nóng)貸款余額與農(nóng)村人口數(shù)量之比計算…來，該指標(biāo)能夠反映農(nóng)村金融信貸的流動性和效率;農(nóng)村消費水平AC用農(nóng)村居民家庭人均消費性支出表示，為避免價格因素的影響，統(tǒng)一調(diào)整為2005年的價格水平。

本文研究的樣本區(qū)間為2005年2017年，所使用的數(shù)據(jù)均來源丁《浙江統(tǒng)計年鑒》《中國金融年鑒》、中國人民銀行和Wind數(shù)據(jù)庫等。實證分析將借助丁Eviews8.0來完成。

（二）VAR模型構(gòu)建前的統(tǒng)計性分析

通過對變量進(jìn)行平穩(wěn)性ADF檢驗，滯后階數(shù)確定和判斷模型穩(wěn)定性這三個步驟，來為后續(xù)的脈沖響應(yīng)分析確定最佳的方向。

1變量單位根檢驗（ ADF）。對時間序列分析之前，需要對各個變量進(jìn)行單位根檢驗，只有平穩(wěn)序列才能構(gòu)建VAR模型，否則將會出現(xiàn)偽回歸現(xiàn)象。經(jīng)過ADF檢驗可得：在5%的顯著性水平下，變量FC、FD是平穩(wěn)序列，變量AC是二階差分平穩(wěn)序列。

2.滯后階數(shù)確定。根據(jù)AIC準(zhǔn)則，由于本文所涉及樣本容量較小，因此確定模型的最優(yōu)滯后階數(shù)為2階，建立VAR （2）模型。

3.VAR模型平穩(wěn)性檢驗。檢驗結(jié)果見圖3所示。全部特征根的倒數(shù)值都在單位圖之內(nèi)，表明VAR模型是穩(wěn)定的，可以做脈沖響應(yīng)函數(shù)分析。

（三）實證結(jié)果分析

以構(gòu)建的VAR模型為基礎(chǔ)分析普惠金融貢獻(xiàn)度和深化度對農(nóng)村消費的動態(tài)影響，脈沖響應(yīng)函數(shù)圖形見圖4?？梢娖栈萁鹑谪暙I(xiàn)度和深化度受到一個標(biāo)準(zhǔn)差的隨機沖擊后，不會即時對農(nóng)村消費造成影響，在短期內(nèi)還存在一定負(fù)面效應(yīng)，可能是因為隨著貸款總量增加，為償還貸款和預(yù)防性動機反而會減少消費支出。但從第二期后半段開始，金融信貸的流動性和增值性對農(nóng)村消費的促進(jìn)作用逐漸增強，在第五期達(dá)到最高峰，即農(nóng)村消費出現(xiàn)爆發(fā)式增長;從第六期開始回落呈現(xiàn)平滑的曲線表明，從一個較長時間段看，該正向促進(jìn)作用持續(xù)而穩(wěn)定。

五、深化浙江省農(nóng)村普惠金融發(fā)展的結(jié)論和啟示

本文通過VAR模型檢驗了普惠金融貢獻(xiàn)度和深化度對農(nóng)村消費的影響，實證結(jié)果表明普惠金融體系的構(gòu)建和完善對浙江農(nóng)村消費存在正向長期均衡影響，農(nóng)村金融對農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展貢獻(xiàn)越大，農(nóng)村居民人均享有的貸款越多，越能刺激農(nóng)村消費增長。因此政府應(yīng)進(jìn)一步加大對農(nóng)村普惠金融發(fā)展扶持力度，提高農(nóng)民收入水平，縮小城鄉(xiāng)差距，推進(jìn)農(nóng)民消費模式升級，增強農(nóng)民獲得感和幸福感。由此，本文提出下列政策建議： 首先，加快構(gòu)建農(nóng)村普惠金融體系。近年來，農(nóng)村金融改革舉措不斷推陳出新，但農(nóng)村金融抑制尚未有效緩解，農(nóng)民中的低收入群體仍受到嚴(yán)重的金融排斥。因此，加強村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村貸款公司和農(nóng)村資金互助社等新型金融機構(gòu)的建設(shè)，使農(nóng)村居民也能充分享受到金融發(fā)展的成果。

其次，積極促進(jìn)金融創(chuàng)新，增加金融產(chǎn)品種類及服務(wù)。浙江省農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展程度和農(nóng)民收入水平位丁全國農(nóng)村前例，理財服務(wù)需求較大，可大力開發(fā)農(nóng)村理財市場，滿足農(nóng)民理財消費需求。

再次，不斷完善農(nóng)村保險市場。加大農(nóng)村養(yǎng)老保險、農(nóng)村醫(yī)療保險的覆蓋范圍，使農(nóng)村保險成為農(nóng)民抵御風(fēng)險的強力保障，消除農(nóng)民后顧之憂，減少預(yù)防性動機的現(xiàn)金儲備以促進(jìn)消費。

最后，在農(nóng)村消費市場大力發(fā)展消費信貸。消費信貸能夠有效緩解居民流動性約束，減小農(nóng)民現(xiàn)金消費壓力，從而改變農(nóng)民消費習(xí)慣和消費傾向。目前，消費信貸業(yè)務(wù)主要集中丁城鎮(zhèn)市場而農(nóng)村市場少有涉及，應(yīng)逐步重視開發(fā)農(nóng)村消費信貸業(yè)務(wù)，并借助消費信貸刺激農(nóng)民消費需求。

參考文獻(xiàn)：

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