王琳玲

摘要：促進(jìn)普惠金融發(fā)展是刺激農(nóng)民消費(fèi)和提高農(nóng)民收入的有效途徑，也是2019年中央一號(hào)文件的重要目標(biāo)。本文從實(shí)證角度，選取浙江省2005年-2017年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，運(yùn)用向量自回歸模型（VAR）分析普惠金融發(fā)展對(duì)浙江農(nóng)村消費(fèi)的影響。結(jié)果顯示，普惠金融的貢獻(xiàn)度和深化度對(duì)浙江省農(nóng)村消費(fèi)影響是正向且長(zhǎng)期穩(wěn)定的。在此基礎(chǔ)上文章提出，應(yīng)當(dāng)完善農(nóng)村普惠金融體系，開拓農(nóng)村理財(cái)市場(chǎng)，加強(qiáng)農(nóng)村保險(xiǎn)發(fā)展和加大農(nóng)村消費(fèi)信貸推廣力度的政策建議。

關(guān)鍵詞：普惠金融 農(nóng)村消費(fèi) VAR模型

一、引言

隨著“三農(nóng)”政策的持續(xù)推進(jìn)，農(nóng)村消費(fèi)已經(jīng)成為推動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿χ?。我?guó)農(nóng)村人口數(shù)量龐大，潛在消費(fèi)需求強(qiáng)，同時(shí)農(nóng)村居民收入存在不穩(wěn)定性，為應(yīng)對(duì)將來的不確定風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)村居民會(huì)傾向丁儲(chǔ)蓄而非消費(fèi)，導(dǎo)致消費(fèi)水平遠(yuǎn)低丁城鎮(zhèn)居民。此外，還存在農(nóng)村居民可供用來抵押貸款的資產(chǎn)稀缺，農(nóng)村信用評(píng)價(jià)體系不完善等問題，使得農(nóng)村貸款途徑受阻以及貸款總量供給不足的流動(dòng)性約束也是農(nóng)村消費(fèi)低迷的原因之一。因此，完善農(nóng)村普惠金融發(fā)展體系，提高農(nóng)村消費(fèi)水平是提升我國(guó)消費(fèi)總量的重要途徑，也是本文的研究重點(diǎn)。

二、文獻(xiàn)綜述

國(guó)外發(fā)達(dá)或較發(fā)達(dá)國(guó)家，城市和農(nóng)村被視為統(tǒng)一社會(huì)整體，不存在明顯二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，金融對(duì)消費(fèi)的影響研究雖起步早且較成熟，但少有專門針對(duì)農(nóng)村消費(fèi)的實(shí)證文獻(xiàn)，多從牛命周期理論、流動(dòng)性約束理論等方面研究國(guó)外金融對(duì)消費(fèi)的影響。國(guó)內(nèi)學(xué)者在借鑒國(guó)外相關(guān)理論研究基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)特殊的二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，針對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀，探索農(nóng)村金融對(duì)丁農(nóng)村消費(fèi)的影響。張萬興等（2016）基丁VAR模型，實(shí)證分析農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)湖北省農(nóng)村居民消費(fèi)及結(jié)構(gòu)的影響，結(jié)果表明，農(nóng)村金融深化是是農(nóng)村居民消費(fèi)增長(zhǎng)的格蘭杰原因，農(nóng)村金融變量變動(dòng)時(shí)對(duì)農(nóng)村居民消費(fèi)影響具有較明顯的時(shí)滯。趙洪丹等（ 2017）通過對(duì)農(nóng)村貸款狀況和農(nóng)村居民消費(fèi)狀況的分析發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村貸款增長(zhǎng)速度雖較快，但相對(duì)丁農(nóng)村經(jīng)濟(jì)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)而言，其投入水平仍較低;城鄉(xiāng)居民消費(fèi)差距持續(xù)縮小;農(nóng)村居民消費(fèi)支出隨著農(nóng)村貸款增加而提高。

綜合來看，以往研究存在兩方面不足：一是普惠金融作為未來金融的重要發(fā)展方向，日前對(duì)農(nóng)村消費(fèi)的影響研究成果較少，具有一定局限性;二是多從全國(guó)范圍的宏觀角度出發(fā)，探討農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村消費(fèi)的關(guān)系，但是我國(guó)國(guó)土面積廣闊，各省份經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展水平差異較大，僅以全國(guó)數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行研究，對(duì)各地政府制定普惠金融政策從而解決“三農(nóng)”問題不夠因地制宜。鑒丁此，本文將著眼丁浙江省的省級(jí)層面數(shù)據(jù)，從中觀角度考察普惠金融與浙江農(nóng)村消費(fèi)之間的關(guān)系。

三、浙江省普惠金融發(fā)展與農(nóng)民消費(fèi)現(xiàn)狀分析

（一）浙江省農(nóng)村普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀

隨著國(guó)家扶助“三農(nóng)”政策的層層推進(jìn)，浙江省出臺(tái)了一系列普惠金融的落地政策，普惠金融在浙江農(nóng)村獲得了跨越性的發(fā)展。涉農(nóng)貸款逐年提升，活躍了農(nóng)村金融市場(chǎng)，緩解了農(nóng)民因資金不足而無法擴(kuò)大農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模提高收入，從而限制消費(fèi)的局限;銀行增設(shè)在農(nóng)村的物理網(wǎng)點(diǎn)，增加ATM機(jī)，推廣于機(jī)銀行等數(shù)字化銀行的使用，在空間上擴(kuò)大了金融資源的可獲得性;農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)在農(nóng)村進(jìn)行大力推廣，降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的自然和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定農(nóng)民收入。截至2016年底，浙江省涉農(nóng)貸款余額南2009的14125.17億元增長(zhǎng)到2016年30079億元，除2016年比2015年涉農(nóng)貸款余額略有下降，其余呈逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)，如圖1所示。

數(shù)據(jù)來源：Wiiid數(shù)據(jù)庫(kù)，中國(guó)人民銀行。

浙江省農(nóng)村普惠金融在網(wǎng)點(diǎn)設(shè)施鋪設(shè)、從業(yè)人員分配和金融資產(chǎn)積累方面也有明顯的進(jìn)步。浙江省的小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)在2017年i大到4183家，其中新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)為250家（新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)主要是指：村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和農(nóng)村資金互助社）;小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員從2008年的40926人，增長(zhǎng)到2017年的51337人;金融資產(chǎn)總額在2017年達(dá)到23391億元，是2008年的3.6倍。隨著普惠金融發(fā)展進(jìn)程加快，農(nóng)村的金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)得到了進(jìn)一步完善和細(xì)化。

（二）浙江省農(nóng)村居民消費(fèi)現(xiàn)狀分析

我國(guó)城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)明顯，浙江省也不例外。在收入存在差距的情況下，農(nóng)村居民消費(fèi)雖近年來增長(zhǎng)速度超過城鎮(zhèn)居民消費(fèi)增長(zhǎng)速度，2007年-2017年期間，農(nóng)村居民消費(fèi)增長(zhǎng)1.8倍，城鎮(zhèn)居民消費(fèi)增長(zhǎng)1.3倍，但人均消費(fèi)量絕對(duì)值仍存在一定差距且差距逐漸拉大（見圖2所示）。

數(shù)據(jù)來源：《浙江省統(tǒng)計(jì)年鑒》。

從農(nóng)村居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)上看，如表l所示，近年來衣食住行等基本?；钕M(fèi)還是占據(jù)浙江農(nóng)村居民消費(fèi)的絕對(duì)比重，僅食品和居住消費(fèi)兩項(xiàng)就占到總消費(fèi)額的50%以上。值得注意的是，隨著互聯(lián)網(wǎng)電商的蓬勃發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)覆蓋農(nóng)村，電腦智能于機(jī)的廣泛普及，網(wǎng)購(gòu)也成為農(nóng)村居民消費(fèi)的新興渠道，消費(fèi)總額逐年攀升。總體而言，對(duì)比2013年和2017年浙江農(nóng)村居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)，可以發(fā)現(xiàn)農(nóng)村消費(fèi)總額大幅增加，消費(fèi)結(jié)構(gòu)也從基本牛存型向發(fā)展享樂型轉(zhuǎn)變，為消費(fèi)信貸的市場(chǎng)開拓提供了廣泛的空間。 四、浙江省農(nóng)村普惠金融發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入影響的實(shí)證分析

（一）普惠金融指標(biāo)的選取和數(shù)據(jù)來源

本文在借鑒國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究方法基礎(chǔ)上，利用VAR模型探究浙江農(nóng)村普惠金融發(fā)展與農(nóng)村消費(fèi)之間的關(guān)系。依據(jù)數(shù)據(jù)的可得性、可操作性等客觀條件，我們將從浙江農(nóng)村普惠金融的貢獻(xiàn)度和深化度兩個(gè)維度人手，其中普惠金融的貢獻(xiàn)度FC用存貸款總量與第一產(chǎn)業(yè)增加值的比值來衡量，反映浙江省農(nóng)村普惠金融存貸款業(yè)務(wù)對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)度，這里的存款運(yùn)用了農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄存款余額，貸款運(yùn)用了涉農(nóng)貸款余額;普惠金融的深化度FD由農(nóng)村居民人均貸款量衡量，由涉農(nóng)貸款余額與農(nóng)村人口數(shù)量之比計(jì)算…來，該指標(biāo)能夠反映農(nóng)村金融信貸的流動(dòng)性和效率;農(nóng)村消費(fèi)水平AC用農(nóng)村居民家庭人均消費(fèi)性支出表示，為避免價(jià)格因素的影響，統(tǒng)一調(diào)整為2005年的價(jià)格水平。

本文研究的樣本區(qū)間為2005年2017年，所使用的數(shù)據(jù)均來源丁《浙江統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)金融年鑒》、中國(guó)人民銀行和Wind數(shù)據(jù)庫(kù)等。實(shí)證分析將借助丁Eviews8.0來完成。

（二）VAR模型構(gòu)建前的統(tǒng)計(jì)性分析

通過對(duì)變量進(jìn)行平穩(wěn)性ADF檢驗(yàn)，滯后階數(shù)確定和判斷模型穩(wěn)定性這三個(gè)步驟，來為后續(xù)的脈沖響應(yīng)分析確定最佳的方向。

1變量單位根檢驗(yàn)（ ADF）。對(duì)時(shí)間序列分析之前，需要對(duì)各個(gè)變量進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，只有平穩(wěn)序列才能構(gòu)建VAR模型，否則將會(huì)出現(xiàn)偽回歸現(xiàn)象。經(jīng)過ADF檢驗(yàn)可得：在5%的顯著性水平下，變量FC、FD是平穩(wěn)序列，變量AC是二階差分平穩(wěn)序列。

2.滯后階數(shù)確定。根據(jù)AIC準(zhǔn)則，由于本文所涉及樣本容量較小，因此確定模型的最優(yōu)滯后階數(shù)為2階，建立VAR （2）模型。

3.VAR模型平穩(wěn)性檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果見圖3所示。全部特征根的倒數(shù)值都在單位圖之內(nèi)，表明VAR模型是穩(wěn)定的，可以做脈沖響應(yīng)函數(shù)分析。

（三）實(shí)證結(jié)果分析

以構(gòu)建的VAR模型為基礎(chǔ)分析普惠金融貢獻(xiàn)度和深化度對(duì)農(nóng)村消費(fèi)的動(dòng)態(tài)影響，脈沖響應(yīng)函數(shù)圖形見圖4?？梢娖栈萁鹑谪暙I(xiàn)度和深化度受到一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的隨機(jī)沖擊后，不會(huì)即時(shí)對(duì)農(nóng)村消費(fèi)造成影響，在短期內(nèi)還存在一定負(fù)面效應(yīng)，可能是因?yàn)殡S著貸款總量增加，為償還貸款和預(yù)防性動(dòng)機(jī)反而會(huì)減少消費(fèi)支出。但從第二期后半段開始，金融信貸的流動(dòng)性和增值性對(duì)農(nóng)村消費(fèi)的促進(jìn)作用逐漸增強(qiáng)，在第五期達(dá)到最高峰，即農(nóng)村消費(fèi)出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng);從第六期開始回落呈現(xiàn)平滑的曲線表明，從一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)間段看，該正向促進(jìn)作用持續(xù)而穩(wěn)定。

五、深化浙江省農(nóng)村普惠金融發(fā)展的結(jié)論和啟示

本文通過VAR模型檢驗(yàn)了普惠金融貢獻(xiàn)度和深化度對(duì)農(nóng)村消費(fèi)的影響，實(shí)證結(jié)果表明普惠金融體系的構(gòu)建和完善對(duì)浙江農(nóng)村消費(fèi)存在正向長(zhǎng)期均衡影響，農(nóng)村金融對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)越大，農(nóng)村居民人均享有的貸款越多，越能刺激農(nóng)村消費(fèi)增長(zhǎng)。因此政府應(yīng)進(jìn)一步加大對(duì)農(nóng)村普惠金融發(fā)展扶持力度，提高農(nóng)民收入水平，縮小城鄉(xiāng)差距，推進(jìn)農(nóng)民消費(fèi)模式升級(jí)，增強(qiáng)農(nóng)民獲得感和幸福感。由此，本文提出下列政策建議： 首先，加快構(gòu)建農(nóng)村普惠金融體系。近年來，農(nóng)村金融改革舉措不斷推陳出新，但農(nóng)村金融抑制尚未有效緩解，農(nóng)民中的低收入群體仍受到嚴(yán)重的金融排斥。因此，加強(qiáng)村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村貸款公司和農(nóng)村資金互助社等新型金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)，使農(nóng)村居民也能充分享受到金融發(fā)展的成果。

其次，積極促進(jìn)金融創(chuàng)新，增加金融產(chǎn)品種類及服務(wù)。浙江省農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度和農(nóng)民收入水平位丁全國(guó)農(nóng)村前例，理財(cái)服務(wù)需求較大，可大力開發(fā)農(nóng)村理財(cái)市場(chǎng)，滿足農(nóng)民理財(cái)消費(fèi)需求。

再次，不斷完善農(nóng)村保險(xiǎn)市場(chǎng)。加大農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)、農(nóng)村醫(yī)療保險(xiǎn)的覆蓋范圍，使農(nóng)村保險(xiǎn)成為農(nóng)民抵御風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)力保障，消除農(nóng)民后顧之憂，減少預(yù)防性動(dòng)機(jī)的現(xiàn)金儲(chǔ)備以促進(jìn)消費(fèi)。

最后，在農(nóng)村消費(fèi)市場(chǎng)大力發(fā)展消費(fèi)信貸。消費(fèi)信貸能夠有效緩解居民流動(dòng)性約束，減小農(nóng)民現(xiàn)金消費(fèi)壓力，從而改變農(nóng)民消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)傾向。目前，消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)主要集中丁城鎮(zhèn)市場(chǎng)而農(nóng)村市場(chǎng)少有涉及，應(yīng)逐步重視開發(fā)農(nóng)村消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，并借助消費(fèi)信貸刺激農(nóng)民消費(fèi)需求。

參考文獻(xiàn)：

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