彭亞利

[摘 要]隨著各行業(yè)經(jīng)濟的迅速發(fā)展，企業(yè)在市場中面臨著各種各樣的風險，企業(yè)財務風險問題逐漸顯現(xiàn)出來。這些風險有的來自外部的市場，有的則來自企業(yè)內(nèi)部的管理。因此，加強對財務風險的防范對企業(yè)的正常運營至關(guān)重要，公司財務風險控制成為企業(yè)管理的重要工作以及其良好發(fā)展的保障。文章著重分析了當今企業(yè)財務風險的成因，并提出一些相應的防范措施，希望能提高企業(yè)財務風險的應對能力，促進企業(yè)健康發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]財務風險；風險控制；策略

眾所周知，市場環(huán)境瞬息萬變，企業(yè)經(jīng)營過程中存在許多難以預料的風險隱患，這些因素對其具有極大的影響，甚至會導致企業(yè)經(jīng)營失敗。因此，研究企業(yè)財務風險成因及措施顯得尤為迫切。研究分析的同時還可以提高企業(yè)管理水平和風險控制能力，并對企業(yè)參與市場競爭具有一定積極作用。

1 企業(yè)財務風險概述

企業(yè)在實施財務活動時，會遇到來自內(nèi)部、外部很多難以預料的挑戰(zhàn)，這些挑戰(zhàn)因素會對其經(jīng)營形成極大的影響。有的企業(yè)雖然在經(jīng)營方面有許多優(yōu)勢，卻疏于對企業(yè)財務風險的防范，致使自身陷入經(jīng)營困境。市場是企業(yè)經(jīng)營所依賴的外部環(huán)境，在激烈的市場競爭環(huán)境下，企業(yè)的財務管理工作面臨很多風險，且在企業(yè)參與市場經(jīng)濟活動過程中財務風險是客觀存在的，是不可避免的。如果企業(yè)及時進行財務風險分析，全面的反映財務狀況，并且為企業(yè)制定財務風險防范措施，可以使企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)問題，避免經(jīng)營損失。

2 財務風險的形成原因

2.1 宏觀環(huán)境和行業(yè)周期的變化

宏觀經(jīng)濟環(huán)境是企業(yè)生存、發(fā)展的基本因素。無論從長期還是短期來看，企業(yè)的經(jīng)濟效益都會隨著宏觀周期、經(jīng)濟政策、利率水平這一系列的宏觀經(jīng)濟因素而不斷變動。此外，企業(yè)所屬行業(yè)背景所處的生命周期的不同階段，使得企業(yè)的投資價值與投資風險有顯著的差別。如果不了解宏觀環(huán)境和行業(yè)背景，盲目投資，將會給企業(yè)帶來巨大風險。只有順應宏觀環(huán)境，了解行業(yè)生命周期的發(fā)展階段，適時制定經(jīng)營策略，企業(yè)經(jīng)營方可穩(wěn)定發(fā)展，并能實現(xiàn)預期的經(jīng)濟效益。

2.2 資本結(jié)構(gòu)不合理

資金是企業(yè)正常經(jīng)營的重要保障?，F(xiàn)金為王，是企業(yè)不可否認的事實。為了企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)，經(jīng)常需要進行融資。企業(yè)在日常經(jīng)營過程中由于擴大生產(chǎn)規(guī)模等原因需要進行籌集資金。在眾多的融資方式中，銀行貸款是多數(shù)企業(yè)的首選融資方式。這樣企業(yè)就會面臨利率風險、償債風險。舉債規(guī)模過大，會加大企業(yè)利息負擔、償債壓力，容易造成財務風險。融資方式不合理，造成企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。很多企業(yè)對未來業(yè)務資金需求量沒有有效預測，沒有對自身的償債水平進行深入分析。盲目進行籌集資金活動，造成不合理的籌資規(guī)模，形成不必要的償債壓力。有些企業(yè)過度依賴銀行貸款，造成了高負債經(jīng)營，使得企業(yè)償債壓力過大，財務風險很高。

2.3 內(nèi)控機制不完善

內(nèi)控機制不完善，加大了企業(yè)的財務風險。由于內(nèi)控的不完善，企業(yè)存在以下幾個方面的風險隱患：第一，預算管理不準確，預算金額隨意改變，預算監(jiān)督不到位。在企業(yè)經(jīng)營投資的前期應對項目進行全面預算，對各階段資金需求量、資金回收量應有相對準確的把握。財務部門結(jié)合自身的財務狀況和償債承受能力，根據(jù)預算方案制定籌資方案。在項目進行中期應該嚴格執(zhí)行預算，允許在合理范圍內(nèi)進行變動，確保資金鏈的供應充足，不得隨意改變預算。如果預算監(jiān)督不到位會使得成本費用控制力度不夠，會造成資金浪費。不及時制止，將會加大財務償債風險，并影響企業(yè)預期收益。第二，存貨及應收賬款的管理不善會造成財務風險。存貨不足將影響正常生產(chǎn)運營。存貨比重較大，會造成存貨積壓，占用企業(yè)大量資金，增加了存貨的管理費用，還要承擔跌價損失帶來的財務風險。應收賬款的管理，由于企業(yè)太過注重銷售業(yè)績，忽視了對客戶信用的了解，許多應收賬款長期無法收回，導致壞賬比例提高，嚴重影響企業(yè)資金的流動性。

2.4 缺乏財務風險管理經(jīng)驗

我國近年來經(jīng)濟發(fā)展迅速，企業(yè)注重擴大經(jīng)營，忽視了財務風險管理。相對于發(fā)達國家，我國財務風險管理方面起步晚，經(jīng)驗不足。企業(yè)領(lǐng)導對財務風險不夠重視，沒有風險預警及評價機制。面對內(nèi)外部經(jīng)濟環(huán)境變化帶來的財務風險無法應對。另外，企業(yè)財務人員綜合素質(zhì)不高，無法判斷財務風險因素并做出風險預警。企業(yè)沒有建立財務風險預警機制，無法對資金使用進行連續(xù)性監(jiān)管。

3 財務風險的控制策略

3.1 順應宏觀環(huán)境

宏觀經(jīng)濟環(huán)境因素的變動直接決定著企業(yè)經(jīng)營狀況。宏觀經(jīng)濟運行良好，企業(yè)應大力投資、擴大生產(chǎn)經(jīng)營，企業(yè)整體盈利水平提高，財務運營正常，財務風險降低。宏觀經(jīng)濟運行不景氣，企業(yè)若不減少投資規(guī)模，將會受到盈利下降，面臨財務風險。行業(yè)本身在國民經(jīng)濟中所處的地位及本行業(yè)所處的生命周期的不同發(fā)展階段，使得行業(yè)投資價值不一樣，投資風險也不一樣。行業(yè)生命周期分為：幼稚期、成長期、成熟期、衰退期。企業(yè)應結(jié)合自身能力，判斷所處行業(yè)周期的階段，決定投資方案、確定生產(chǎn)規(guī)模。無論是宏觀經(jīng)濟環(huán)境還是行業(yè)生命周期，企業(yè)在制定長期戰(zhàn)略時均應綜合考慮，順勢而為，借著大環(huán)境的力量使企業(yè)在經(jīng)營中立于不敗之地。根據(jù)大形勢制定生產(chǎn)計劃、財務計劃，可以有效降低財務風險的發(fā)生。

3.2 優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，控制資產(chǎn)負責率

企業(yè)投資決策對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展至關(guān)重要，保證投資決策的合理性、正確性，可以有效防范企業(yè)財務風險的發(fā)生。投資過程中需要相應的資金來運轉(zhuǎn)，深入剖析研究投資的可行性，杜絕盲目投資是避免企業(yè)財務風險的源頭。企業(yè)的發(fā)展受國家經(jīng)濟政策的變動影響深遠，舉債之前應充分考慮自身風險承受水平及企業(yè)發(fā)展狀況，將權(quán)益成本和負債比例控制在合理的范圍內(nèi)，長期負債和短期負債要保持相互協(xié)調(diào)與平衡。合理預算企業(yè)現(xiàn)金流入、流出，使資金充足且不造成不必要的資金冗余，防止不必要的利息風險及償債風險。想要企業(yè)擴大市場經(jīng)營，企業(yè)效益得到提高，就應該將股權(quán)融資、負責融資方式和財務杠桿進行綜合應用。依據(jù)企業(yè)自身情況和投資計劃，合理預測資金使用量，平衡資金成本與收益，降低財務風險的發(fā)生概率。另外可以使用保險、金融衍生品、安全風險準備金等風險分擔方式來降低企業(yè)財務風險的發(fā)生。

3.3 加強內(nèi)控管理，提升財務管理水平

對內(nèi)部控制企業(yè)領(lǐng)導要保持高度重視程度，不斷健全科學完善的內(nèi)部控制體系，并加大財務制度管理力度。嚴格執(zhí)行預算管理，加強對企業(yè)的管理控制能力。從預算數(shù)據(jù)中看出企業(yè)資金需求情況，財務部門進行全面調(diào)整，使資金能夠被最大化利用，以最合理資金換取更大經(jīng)濟效益。加強對存貨的管理，制定合理的采購計劃。保證生產(chǎn)經(jīng)營的存貨量，加快存貨周轉(zhuǎn)率，減少存貨資金占用，減少存貨的管理費用，相應的可以降低財務風險。另外，對客戶的信用等級進行排序，對一些信用好、購買數(shù)量大的客戶可以給予一定的現(xiàn)金折扣，以加快資金的回收速度。對那些信用差的客戶及時排查，專人負責催款，必要時可以使用法律手段。加快了應收賬款的回收速度，可以減少企業(yè)資金占用量，減少融資規(guī)模，從而降低資金成本，降低財務風險。關(guān)于成本費用的管理應該做到不同階段要不同的控制措施，項目的開始及進行過程中進行實時控制，重大成本費用重點關(guān)注。做到大資金有效利用，小資金杜絕浪費。

3.4 樹立財務風險意識，制定風險預警評估機制

社會經(jīng)濟發(fā)展機制日益激烈，企業(yè)需要樹立一定的財務風險意識。企業(yè)財務人員要對關(guān)鍵政策調(diào)整具有敏感的洞察力，加強對經(jīng)濟形勢的分析和政策研究，及時預測風險，最大限度避免出現(xiàn)財務風險的發(fā)生。風險預警機制是企業(yè)防范財務風險的重要手段，制定風險預警機制，可以對財務風險進行預測，避免風險擴散蔓延。企業(yè)風險預警機制包括：風險基本信息系統(tǒng)，風險預測分析系統(tǒng)，風險處理系統(tǒng)。對財務信息收集、整理，形成財務風險基本信息系統(tǒng)。對財務風險進行識別、判斷是財務風險預警的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，只有有效識別正確判斷才能對財務風險及時規(guī)避，最后制定相應防范措施，具體分析才能將企業(yè)財務風險控制在最低程度。財務人員應該不斷提升專業(yè)水平、防范風險水平，基礎(chǔ)工作中嚴格把關(guān)，發(fā)現(xiàn)風險信息及時反饋，降低財務風險的發(fā)生。

4 結(jié)論

市場經(jīng)濟中機遇與風險并存，企業(yè)要抓住機遇，迎接挑戰(zhàn)。企業(yè)財務風險涉及運營、內(nèi)部管理等多個方面，要做到有效規(guī)避并降低風險，就應該以科學的方法去應對。作為企業(yè)財務人員，我們應該不斷提升業(yè)務水平，增強財務風險意識，推動企業(yè)財務風險管理制度的實施。提升防范財務風險能力，建立健全內(nèi)部控制制度，強化成本管理，順應宏觀經(jīng)濟大環(huán)境的形勢，從而降低企業(yè)財務風險的發(fā)生，使企業(yè)長遠的經(jīng)營發(fā)展下去。

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