任俊逸

摘?要：中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中占據(jù)了很重要的地位，起到了增加就業(yè)機(jī)會(huì)、維持社會(huì)生活穩(wěn)定、促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提高居民收入、改善居民生活質(zhì)量等作用。但在我國(guó)的商業(yè)銀行貸款中，中小企業(yè)的占比僅占22.5%，中小企業(yè)做出的貢獻(xiàn)和金融機(jī)構(gòu)提供的支持是不相稱的。大多數(shù)中小企業(yè)大多處于初創(chuàng)期或成長(zhǎng)期，具有規(guī)模小、實(shí)體性資產(chǎn)少、資本實(shí)力弱、融資結(jié)構(gòu)不合理、融資渠道較少以及企業(yè)信用程度不高。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);籌資;融資渠道

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，很多中小企業(yè)逐漸發(fā)展起來，目前我國(guó)的中小企業(yè)數(shù)量已經(jīng)達(dá)到4800多萬戶，占我國(guó)總企業(yè)數(shù)量的99.8%。我國(guó)中小企業(yè)每年創(chuàng)造的價(jià)值占據(jù)我國(guó)生產(chǎn)總值的63%左右，各類中小企業(yè)繳稅的規(guī)模也占據(jù)國(guó)家稅收的55.8%，商品進(jìn)出口總額占據(jù)了69%，而且為我國(guó)城鎮(zhèn)80%的人口提供了就業(yè)機(jī)會(huì)，可見中小企業(yè)對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及人民生活質(zhì)量的提高具有重要的影響作用。然而中小企業(yè)在實(shí)際的發(fā)展過程中，獲得的金融支持和發(fā)揮的社會(huì)作用完全不相稱。根據(jù)相關(guān)的調(diào)查，我國(guó)的商業(yè)銀行貸款中，中小企業(yè)的占比僅占22.5%，而且隨著我國(guó)貨幣政策的收緊，尤其在2018年金融去杠桿的政策中，中小企業(yè)的貸款占比進(jìn)一步下降，目前已經(jīng)下降到12%。另外中小企業(yè)的直接融資規(guī)模更小，僅為2%?？傮w看我國(guó)中小企業(yè)在籌資過程中面臨較多的問題，公司自有資金嚴(yán)重不足，而且籌資的渠道比較單一，國(guó)有銀行對(duì)中小企業(yè)的放貸水平較低，而且中小企業(yè)老板對(duì)于籌資方式的了解也比較匱乏，中小企業(yè)在籌資方面存在諸多的問題，因此解決中小企業(yè)的籌資問題具有一定的急迫性。

一、中小企業(yè)籌資發(fā)展存在的問題

（1）中小企業(yè)很難獲得銀行的長(zhǎng)期貸款

大多數(shù)中小企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品類型比較單一，公司在經(jīng)營(yíng)過程中積累的資金有限，如果企業(yè)要想更大規(guī)模的發(fā)展需要?jiǎng)t新的資金渠道。國(guó)有商業(yè)大型銀行對(duì)于中小企業(yè)的貸款需要考慮企業(yè)的收入、利潤(rùn)以及信用等情況，貸款的難度較大。從中小銀行的放貸來看，盡管貸款的限制有所放松，但是中小企業(yè)能夠貸款的額度以及期限均比較有限，不能滿足企業(yè)的發(fā)展需求。

（2）中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)缺乏合理性，資本積累能力有限

我國(guó)大多數(shù)的中小企業(yè)內(nèi)部管理體系比較混亂，而且企業(yè)沒有核心競(jìng)爭(zhēng)力，市場(chǎng)的國(guó)度競(jìng)爭(zhēng)有可能導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提升，信用水平下降。另外由于中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，影響范圍有限，在生產(chǎn)的過程中，能夠提供的擔(dān)保機(jī)構(gòu)很少，因此很多金融機(jī)構(gòu)不愿意放貸。中小企業(yè)為了更好的發(fā)展，有時(shí)被迫向民間借貸，但是由于民間資本缺少規(guī)范化，具有較高的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）籌資渠道單一

中小企業(yè)在進(jìn)行累積和獲取資金時(shí)有兩個(gè)方式，從企業(yè)外部獲取資金的途徑就是外部融資，分成間接融資和直接融資兩大類，而內(nèi)源渠道包含企業(yè)員工及管理者的集資、公司創(chuàng)始人擁有財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投入以及企業(yè)中留存的收益。從事融資活動(dòng)時(shí)企業(yè)并不是隨機(jī)選擇，而是進(jìn)行一定的考慮，首先選擇節(jié)約成本的內(nèi)源融資，既不會(huì)減少企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)數(shù)目，也沒有利息的產(chǎn)生，與此同時(shí)，內(nèi)部融資需要花費(fèi)的資金很少，就成本方面來看優(yōu)于外源融資。

二、中小企業(yè)融資的合理化發(fā)展策略

（1）降低中小企業(yè)融資門檻

大多數(shù)中小企業(yè)由于自身管理體系不完善等問題沒有能力向銀行提供貸款時(shí)所需的各類真實(shí)財(cái)務(wù)信息，如企業(yè)的信用記錄是否良好、財(cái)務(wù)報(bào)表情況及能夠進(jìn)行抵押的各項(xiàng)資產(chǎn)等等。從企業(yè)快來看，吸收優(yōu)秀的財(cái)務(wù)管理人員，認(rèn)真準(zhǔn)確的核算公司的財(cái)務(wù)信息，了解公司的經(jīng)營(yíng)成本、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、以及未來的資金需求;引進(jìn)高端人才，提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，吸引更多的投資;加強(qiáng)對(duì)企業(yè)信用的管理，提高企業(yè)的良好形象，進(jìn)而提高貸款成功率。

（2）改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)

對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展而言，首先需要從企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中入手，提高公司的利潤(rùn)水平，擴(kuò)大公司的影響力，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)更多的籌資。公司中小企業(yè)可以加強(qiáng)與大型企業(yè)的聯(lián)系，創(chuàng)造共同合作的經(jīng)營(yíng)方式，可以在大企業(yè)發(fā)展的同時(shí)為小型企業(yè)帶來機(jī)會(huì)，可以降低企業(yè)的營(yíng)銷成本，提高公司的利潤(rùn)，有利于提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而能夠獲取更多的資金支持;注重對(duì)財(cái)務(wù)的管理，保障財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，提高公司的信用水平。

（3）拓展融資渠道，實(shí)現(xiàn)信息共享

首先從政府層面來看，建立中小企業(yè)信息發(fā)展平臺(tái)，了解中小企業(yè)的資金需求;通過降稅等形式減少中小企業(yè)的成本，降低疫情對(duì)中小企業(yè)的影響;實(shí)施專項(xiàng)資金支持，為中小企業(yè)放貸保障企業(yè)的生存，滿足中小企業(yè)的資金需求;規(guī)范民間資本，加強(qiáng)對(duì)民間資本的監(jiān)督，保障民間資本的合理規(guī)范利用。

三、結(jié)語

我國(guó)的商業(yè)銀行貸款中，中小企業(yè)的占比僅占22.5%，而中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)了很重要的地位，起到了增加就業(yè)機(jī)會(huì)、維持社會(huì)生活穩(wěn)定、促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提高居民收入從而改善居民生活質(zhì)量的種種優(yōu)點(diǎn)?？傮w看我國(guó)中小企業(yè)從銀行獲取的貸款比例較低。大多數(shù)中小企業(yè)大多處于初創(chuàng)期或成長(zhǎng)期，具有規(guī)模小、實(shí)體性資產(chǎn)少、資本實(shí)力弱、融資結(jié)構(gòu)不合理、融資渠道較少以及企業(yè)信用程度不高。

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