鄒璐羽 河南省商丘市第一高級(jí)中學(xué)

引言：近年來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，企業(yè)的形式越來(lái)越多樣化，中小企業(yè)已經(jīng)逐漸成長(zhǎng)為中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，而中小企業(yè)的飛速成長(zhǎng)很大程度上推動(dòng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。目前中小企業(yè)的數(shù)量不斷上升已經(jīng)占據(jù)企業(yè)總數(shù)的90%以上，同時(shí)中小企業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)達(dá)到了60%以上，對(duì)國(guó)家的稅收的貢獻(xiàn)超過(guò)了50%。除此之外，中小企業(yè)的誕生與發(fā)展為勞動(dòng)力市場(chǎng)提供了大量的工作崗位，解決了80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)，切實(shí)緩解了中國(guó)就業(yè)難，就業(yè)壓力大等問(wèn)題，促進(jìn)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)走可持續(xù)發(fā)展的道路。然而伴隨著中小企業(yè)的不斷發(fā)展以及數(shù)量的增多，中小企業(yè)所存在的問(wèn)題也逐漸暴露了出來(lái)，其中目前我國(guó)中小企業(yè)所面臨的最嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)就是融資困難。這并不僅僅是中國(guó)所面臨的問(wèn)題，這是一個(gè)世界難題，只是在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中中小企業(yè)融資難的現(xiàn)象尤為突出，引起的社會(huì)關(guān)注度比較高。中小企業(yè)融資是否順利不僅關(guān)乎企業(yè)能否借此擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，也關(guān)系到企業(yè)的生死存亡。因此，本文現(xiàn)主要針對(duì)目前中小企業(yè)融資困難的具體表現(xiàn)以及原因進(jìn)行探究，并就此提出改善建議。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）企業(yè)融資途徑

企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資的方式主要有兩種，第一種為內(nèi)源融資，第二種為外源融資。內(nèi)源融資是指企業(yè)將自己的內(nèi)部金融資產(chǎn)以及留存收益轉(zhuǎn)化為投資來(lái)滿足企業(yè)需求的融資方式。因此它在一定程度上會(huì)幫助企業(yè)減少融資成本，同時(shí)增加了中小企業(yè)的實(shí)際控股比例[1]。但企業(yè)內(nèi)部融資能力往往是有限的，其會(huì)受到企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力、資產(chǎn)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況等眾多因素的限制。因此，相對(duì)來(lái)說(shuō)內(nèi)源融資可以實(shí)現(xiàn)的融資規(guī)模一般比較小。而外源融資則是將外部其他主體的資金轉(zhuǎn)化成內(nèi)部投資的一種融資方式。通常來(lái)說(shuō)，企業(yè)首要選擇的融資途徑是內(nèi)源融資，只有當(dāng)內(nèi)源融資無(wú)法滿足其需求時(shí)企業(yè)才會(huì)轉(zhuǎn)而借助外源融資的幫助。

外源融資的實(shí)現(xiàn)方法也有兩種，分為直接融資與間接融資。直接融資體系是指資金的需求方和供給方之間通過(guò)固定收益證券、衍生證券等金融工具建立股權(quán)或債券關(guān)系的體系，其可以進(jìn)一步細(xì)分為股權(quán)融資和債權(quán)融資[2]。間接融資體系中，銀行會(huì)作為第三方的金融中介加入，在資金的供求雙方之間搭建一個(gè)橋梁，幫助供需雙方建立聯(lián)系，最終實(shí)現(xiàn)融資的目標(biāo)。在經(jīng)濟(jì)利益逐漸市場(chǎng)化、規(guī)模化、信用化的趨勢(shì)下，隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的完善，外源融資將會(huì)成為企業(yè)的融資所依賴的主要方式。因此我們針對(duì)融資困難這一問(wèn)題的研究將著重于對(duì)外源融資的研究，這也是有效緩解融資難問(wèn)題的重要方法。

（二）融資困難的具體表現(xiàn)

目前中小企業(yè)融資困難主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：

1.融資途徑少

中小企業(yè)的融資情況好壞很大程度的決定了它自身的未來(lái)發(fā)展。如果缺乏融資，一個(gè)企業(yè)很難實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，而企業(yè)融資所需的資金來(lái)源途徑包含自身的經(jīng)營(yíng)積累和外部主體，然而對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)自身的資金積累更加有限，因此融資途徑主要是外部融資。但是中小企業(yè)大多處于發(fā)展階段，尚未建立穩(wěn)定成熟的公司結(jié)構(gòu)，且相比上市公司公開(kāi)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況往往是不透明的，使得投資者難以對(duì)未來(lái)收益效果進(jìn)行科學(xué)合理的估計(jì)。另外，中下企業(yè)還存在管理方式不科學(xué)、抵押擔(dān)保不充足且信用等級(jí)不高等問(wèn)題使得其融資相對(duì)比較困難，往往難以獲取充足的外部資金，嚴(yán)重影響其正常且平穩(wěn)地發(fā)展[3]。相比直接融資體系，中小企業(yè)主要是依據(jù)間接融資。銀行貸款是中小企業(yè)獲取外源融資的重要途徑，但貸款門檻一般比較高，需要企業(yè)具備一定的抵押資產(chǎn)，因此大多數(shù)中小企業(yè)難以達(dá)到。中小企業(yè)本身存在的管理及結(jié)構(gòu)等方面的問(wèn)題更是加大了中小企業(yè)獲取外源資金的難度。

2.融資成本高

中小企業(yè)獲得外源融資的傳統(tǒng)途徑是通過(guò)銀行這個(gè)金融中介，以銀行貸款的方式實(shí)現(xiàn)的，而銀行在進(jìn)行貸款時(shí)會(huì)評(píng)估貸款業(yè)務(wù)的違約風(fēng)險(xiǎn)最終確定貸款利率。但由于中小企業(yè)的發(fā)展歷史短、規(guī)模相對(duì)較小、違約風(fēng)險(xiǎn)較高，財(cái)務(wù)信息無(wú)法完全披露，銀行一般會(huì)認(rèn)為其違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，因此銀行首先在貸款時(shí)往往會(huì)要求中小企業(yè)提供充足的固定資產(chǎn)證明或者股票、債券等金融資產(chǎn)證明以用于抵押，另外銀行在考慮到違約風(fēng)險(xiǎn)的條件下，往往對(duì)于中小企業(yè)的貸款利率會(huì)相對(duì)提高。這種行為一定程度上提高了中小企業(yè)的融資成本和門檻，給中小企業(yè)帶來(lái)一定的負(fù)擔(dān)。

3.互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)發(fā)展尚不完善

目前伴隨著信息和通訊技術(shù)的迅速發(fā)展，我們迎來(lái)了大數(shù)據(jù)和“互聯(lián)網(wǎng)+”的時(shí)代，越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)融資需求，這也成為一些中小企業(yè)的選擇。然而由于互聯(lián)網(wǎng)融資是一個(gè)新型產(chǎn)業(yè)，國(guó)家相應(yīng)的配套政策尚未建立完善，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)運(yùn)行過(guò)程中缺乏良好的監(jiān)管制度和信用制度，部分互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)出現(xiàn)了無(wú)法對(duì)付甚至倒閉的等問(wèn)題，進(jìn)一步惡化了中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀。

二、中小企業(yè)融資難的改善建議

（一）完善銀行融資體系

當(dāng)前以及今后的很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)向銀行貸款融資仍是中小企業(yè)的主要融資渠道，因此若想要解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題銀行優(yōu)先服務(wù)大企業(yè)大客戶的理念必須有所轉(zhuǎn)化。但是若要改變這種思想僅靠中央發(fā)布文件和通知是無(wú)法改變的，必須要從監(jiān)管體系和立法上進(jìn)行變遷?，F(xiàn)行的《銀行監(jiān)管法》《貸款通則》財(cái)稅政策以及利率政策等都需要進(jìn)行調(diào)整與創(chuàng)新[4]。適當(dāng)?shù)亟档椭行∑髽I(yè)的個(gè)人所得稅，對(duì)中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)貸款浮動(dòng)利率，改良信貸政策提高對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)容忍度從制度上確保銀行貸款向中小企業(yè)傾斜。同時(shí)也應(yīng)鼓勵(lì)銀行開(kāi)發(fā)一些針對(duì)不同領(lǐng)域、不同規(guī)模的中小企業(yè)的信貸產(chǎn)品以滿足中小企業(yè)的不同發(fā)展需求。

（二）完善人才引進(jìn)和擔(dān)保制度

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該加大對(duì)相關(guān)領(lǐng)域的人才的引進(jìn)力度以完善現(xiàn)有的人才體系同時(shí)也可以有效的解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題。一方面引進(jìn)人才可以為中小企業(yè)解決融資問(wèn)題提供更多的幫助，另一方面增強(qiáng)對(duì)人才的引進(jìn)可以增強(qiáng)企業(yè)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力開(kāi)發(fā)出更多的金融產(chǎn)品增加企業(yè)的收益。

中小企業(yè)融資的擔(dān)保制度可以選擇由市場(chǎng)操作完全按照市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)規(guī)律來(lái)運(yùn)作，具有較高的經(jīng)濟(jì)效率。但是政府也不能完全置之度外，應(yīng)該少量的干預(yù)，提高決策效率，充分發(fā)揮社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)這樣做也能充分保障中小企業(yè)的利益，降低他們的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。

（三）改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)信貸是其經(jīng)濟(jì)收益的主要來(lái)源。但是大部分金融機(jī)構(gòu)都優(yōu)先選擇大企業(yè)對(duì)中小企業(yè)的門檻設(shè)置較高自動(dòng)忽略了中小企業(yè)這一大市場(chǎng)，據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止至2017年我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量約為37.6萬(wàn)戶占企業(yè)數(shù)量比例高達(dá)98%，無(wú)疑是一個(gè)巨大的市場(chǎng)[5]。許多金融企業(yè)當(dāng)今也在不斷發(fā)展，將小微企業(yè)作為自己的服務(wù)對(duì)象，如鞍山銀行、錦州銀行、遼陽(yáng)銀行取得了顯著成績(jī)。中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極轉(zhuǎn)型升級(jí)，以更有效的應(yīng)對(duì)未來(lái)金融市場(chǎng)的波動(dòng)與風(fēng)險(xiǎn)。

中小企業(yè)打多使用家族管理模式，管理方面不專業(yè)化，資金較少，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，運(yùn)營(yíng)能力有限，因此抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力也有限，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)防范是必不可少的。企業(yè)內(nèi)部要完善董事會(huì)的工作機(jī)制控制決策風(fēng)險(xiǎn)，要加強(qiáng)以監(jiān)事會(huì)為主體的監(jiān)控體制的建設(shè)還要建立并完善風(fēng)險(xiǎn)鑒定與評(píng)估體系，降低企業(yè)遭遇風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

結(jié)語(yǔ)：目前中小企業(yè)融資難的問(wèn)題已經(jīng)十分嚴(yán)峻，不僅僅制約了中小企業(yè)的發(fā)展，也阻礙了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。本文首先介紹了我國(guó)中小企業(yè)融資途徑，探究了融資困難的具體表現(xiàn)，最終從完善銀行融資體系、完善人才引進(jìn)和擔(dān)保制度以及改善企業(yè)也經(jīng)營(yíng)理念，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范三個(gè)層面提出了改善建議。未來(lái)為了更好解決這一難題，必須要更新觀念和思路，尋找新方法，開(kāi)拓新境界，找到矛盾沖突點(diǎn)，以創(chuàng)新性思維解決這一世界性難題。