盧曉玥 毛淑珍

摘要：《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第 22 號——金融工具確認(rèn)與計(jì)量》中按照業(yè)務(wù)模式與合同現(xiàn)金流量特征劃分將金融資產(chǎn)分為三類，其中按照公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)會提高會計(jì)信息的相關(guān)性，但也為上市公司操縱盈余留下余地。以雅戈?duì)柶髽I(yè)為例，論述該企業(yè)如何利用以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)來進(jìn)行盈余管理，并提出完善公司治理，加強(qiáng)內(nèi)部控制；加強(qiáng)資本市場的建設(shè)，完善會計(jì)準(zhǔn)則等應(yīng)對措施。

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值計(jì)量；金融工具；盈余管理

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1005-913X（2019）02-0088-02

一、引言

資產(chǎn)與負(fù)債的公允價(jià)值變動(dòng)會對凈利潤產(chǎn)生影響，公允價(jià)值后續(xù)計(jì)量中更多自主權(quán)將給管理層實(shí)施盈余管理行為提供可乘之機(jī)。企業(yè)進(jìn)行盈余管理大多出于平滑收益，扭虧為盈，盈余投機(jī)等動(dòng)機(jī)，出于不同動(dòng)機(jī)下的盈余管理對公允價(jià)值變動(dòng)損益與其他綜合收益產(chǎn)生不同的影響。適當(dāng)?shù)挠喙芾頌槠髽I(yè)持續(xù)健康的發(fā)展，過度的盈余管理是企業(yè)管理者利用信息不對稱損害利益相關(guān)者利益，因此，應(yīng)考慮如何完善企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則，加強(qiáng)企業(yè)會計(jì)信息披露，遏制過度的盈余管理。

二、案例分析——雅戈?duì)柤瘓F(tuán)股份有限公司

（一）雅戈?duì)柣靖艣r

雅戈?duì)柤瘓F(tuán)股份有限公司（以下簡稱雅戈?duì)枺┑那吧硎菍幉ㄇ啻喊l(fā)展公司，1993 年 3月由寧波青春服裝廠、鄞縣石矸鎮(zhèn)工業(yè)總公司、寧波盛達(dá)發(fā)展公司共同發(fā)起，以定向募集方式設(shè)立，注冊資本為35.81億人民幣，截至2017年公司的資產(chǎn)總額為669.19億元，納入合并報(bào)表范圍的公司達(dá) 75 家。公司的主營業(yè)務(wù)為品牌服裝、地產(chǎn)開發(fā)、金融投資，三大業(yè)務(wù)相互融合協(xié)同發(fā)展。

（二）以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理的分析

按照會計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)范，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，其公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入“投資收益”；而“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)”公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入“其他綜合收益”，前者會對企業(yè)利潤產(chǎn)生影響，后者會將利潤隱藏在“資本公積”中，因此，管理當(dāng)局利用該類金融資產(chǎn)構(gòu)建了日后平滑利潤的“蓄水池”，待日后資產(chǎn)出售時(shí)，“蓄水池”中的未實(shí)現(xiàn)利潤將傾瀉而出，使凈利潤產(chǎn)生突變。

雅戈?duì)?017年經(jīng)營性業(yè)績分析如表1所示，約虧損了2.5億元，但2017年雅戈?duì)栘?cái)務(wù)報(bào)表上卻能夠扭虧為盈，是因?yàn)樽冑u了所持有的金融資產(chǎn)，產(chǎn)生巨額投資收益；同期將原持有的以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)變更為以權(quán)益法計(jì)算的長期股權(quán)投資，使得股價(jià)大幅上升，有理由相信該企業(yè)可能利用金融資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理，掩蓋真實(shí)的經(jīng)營業(yè)績。

作為上市公司，利潤的好壞可能促使一個(gè)企業(yè)股價(jià)的上升或者下降，關(guān)系整個(gè)企業(yè)后續(xù)營運(yùn)能力、競爭能力的發(fā)展。表2所示雅戈?duì)柶髽I(yè)金融資產(chǎn)的投資收益占利潤總額的比例較大，該企業(yè)利潤主要來源于對金融資產(chǎn)的投資處置。根據(jù)上文對經(jīng)營業(yè)績的分析，雅戈?duì)柶髽I(yè)可能為了扭轉(zhuǎn)虧損與自身利益，利用金融資產(chǎn)掩蓋了真實(shí)的經(jīng)營業(yè)績，利用高超的財(cái)務(wù)技術(shù)混淆投資者的視線，企業(yè)利潤表不能反映真實(shí)的業(yè)績，會計(jì)信息失去了可靠性會導(dǎo)致投資者或債權(quán)人做出錯(cuò)誤的投資決定，從而損害利益相關(guān)者的利益。

綜上所述，我們可以看到雅戈?duì)栔鳡I業(yè)務(wù)虧損需要用金融資產(chǎn)的投資收益來彌補(bǔ)，這種本末倒置的發(fā)展為該企業(yè)帶來了不利的影響，服裝制造業(yè)經(jīng)營業(yè)績的虧損是該企業(yè)進(jìn)行盈余管理主要原因之一。企業(yè)利用金融資產(chǎn)掩蓋自己真實(shí)業(yè)績，公允價(jià)值計(jì)量原則可能為企業(yè)進(jìn)行盈余管理帶來了機(jī)會，降低會計(jì)信息的有效性。但是利用公允價(jià)值計(jì)量可以提高會計(jì)信息的相關(guān)性，如何使公允價(jià)值計(jì)量原則在資本市場上提高其有效性是值得研究的。

三、以公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理提出相應(yīng)意見

（一）完善公司治理，加強(qiáng)內(nèi)部控制

首先，上市公司需要從自身出發(fā)，加強(qiáng)內(nèi)部控制。完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，讓企業(yè)管理層之間形成強(qiáng)有力的相互約束和監(jiān)督，強(qiáng)化董事會和監(jiān)事會的監(jiān)管職權(quán)時(shí)還要提高內(nèi)部審計(jì)人員的獨(dú)立性并強(qiáng)化其職權(quán)。

其次，還要健全公司的內(nèi)部控制制度，完善企業(yè)內(nèi)外部審計(jì)功能，聘請獨(dú)立董事，成立審計(jì)委員會，避免過度的盈余管理。

（二）加強(qiáng)資本市場的建設(shè)，完善會計(jì)準(zhǔn)則

加強(qiáng)資本市場活躍與開放程度，完善資本資產(chǎn)市場的制度規(guī)范，拓寬信息渠道，加強(qiáng)相關(guān)人員素質(zhì)，確保公允價(jià)值真實(shí)性；完善會計(jì)準(zhǔn)則，按照持有目的與意圖分類的金融資產(chǎn)為企業(yè)管理者帶來了盈余管理的機(jī)會，因此，明確金融資產(chǎn)分類，在新修訂的會計(jì)準(zhǔn)則中可以將以公允計(jì)量的兩類資產(chǎn)期限進(jìn)行明確的規(guī)定，以減少會計(jì)政策的模糊性；也要注重與國際會計(jì)準(zhǔn)則的趨同。以上措施對于實(shí)施以公允價(jià)值計(jì)量，有效控制企業(yè)盈余管理具有重要的意義。

四、結(jié)語

公允價(jià)值計(jì)量模式會提高會計(jì)信息的相關(guān)性，但企業(yè)會計(jì)信息可靠性無法保證，為企業(yè)進(jìn)行盈余管理帶來了機(jī)會。但盈余管理也不都為企業(yè)帶來不利的影響，適當(dāng)?shù)挠喙芾硎菫榱似髽I(yè)持續(xù)健康的發(fā)展，但是過度的盈余管理是企業(yè)管理人員利用外部信息不對稱蒙蔽投資者不恰當(dāng)?shù)男袨?。從投資收益占利潤總額與經(jīng)營性業(yè)績來看，雅戈?duì)柪媒鹑谫Y產(chǎn)掩蓋真實(shí)經(jīng)營業(yè)績，虛假的利潤、過度的盈余管理損害了利益相關(guān)者的利益，因此，公允價(jià)值計(jì)量模式需要完善資本市場與公司治理結(jié)構(gòu)等來保證其有效性，避免企業(yè)過度盈余管理行為。

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[責(zé)任編輯：王 旸]