摘 要：企業(yè)在具體的經(jīng)營管理中，都會(huì)有相應(yīng)的短期或長期不經(jīng)常應(yīng)用的閑置資金，這些資金如果只是放在銀行閑置，是一種很大的浪費(fèi)。所以，進(jìn)行金融投資是企業(yè)在實(shí)際經(jīng)驗(yàn)管理過程中必須進(jìn)行的工作。利用金融投資能夠讓企業(yè)的閑置資金活起來，給企業(yè)獲得一定的收益和回報(bào)，并且也能抵御一定的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)進(jìn)行的金融投資是機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)存在的，要有效識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)，能夠應(yīng)用相應(yīng)的措施進(jìn)行管理和控制，這是保證投資收益的前提和基礎(chǔ)，是企業(yè)必須高度重視的問題。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；金融投資；風(fēng)險(xiǎn)；控制

金融投資是現(xiàn)代企業(yè)正常經(jīng)營過程中都會(huì)進(jìn)行的活動(dòng)內(nèi)容。利用金融投資行為，能夠讓閑置的資金活起來，給企業(yè)獲得更多的經(jīng)營利益，可以促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)營?？墒墙鹑谕顿Y的過程中會(huì)有高額回報(bào)，同時(shí)也會(huì)有很大的風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)沒有對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的識(shí)別及管理控制，企業(yè)會(huì)被處于投資風(fēng)險(xiǎn)的危險(xiǎn)境地，甚至?xí)纬删薮蟮慕?jīng)濟(jì)損失，給企業(yè)的經(jīng)營造成威脅，這樣就得不償失了。所以，企業(yè)必須重視金融投資風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制。

一、企業(yè)在金融投資中的常見風(fēng)險(xiǎn)

（1）投資基金的風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)以閑置資金投資基金，是現(xiàn)在很多企業(yè)都很關(guān)注和應(yīng)用的投資方式。這種方式是把一些數(shù)額比較少的零散資金集中在一起，統(tǒng)一投資在某個(gè)基金上，讓投資專家進(jìn)行操作，這里的投資專家具有一定的操作能力和專業(yè)性，是根據(jù)金融市場(chǎng)發(fā)展選擇的有相對(duì)穩(wěn)定回報(bào)和收益的投資項(xiàng)目。這種投資方式能有效進(jìn)行資金的整合，數(shù)量比較高的基金是安全級(jí)別要求和門檻要求都很高的項(xiàng)目。進(jìn)行基金投資時(shí)，可以選擇的基金有很多種，通常會(huì)應(yīng)用組合形式，組合方式能夠進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖，在整體上有著穩(wěn)定性?？墒沁@樣的投資在進(jìn)行投資過程中要求有相應(yīng)的投資人的參與，對(duì)投資專家的職業(yè)素質(zhì)、專業(yè)性和眼光等有很高的要求，投資過程依賴于這些人，這就是一種風(fēng)險(xiǎn)。基金投資成功和失敗也和經(jīng)濟(jì)及金融的發(fā)展及總體走勢(shì)有關(guān)系，如果有很好的經(jīng)濟(jì)形式，金融發(fā)展也會(huì)有保障，反之就很難獲得回報(bào)和效益，這些都是企業(yè)進(jìn)行基金投資的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）投資證券的風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)進(jìn)行金融投資的另一個(gè)重要形式就是投資證券，這是回報(bào)率比較高的投資選擇，可是也會(huì)面臨相對(duì)較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)行證券投資和基金投資的不同點(diǎn)是證券投資是企業(yè)自己選擇相應(yīng)的證券，自己決定相應(yīng)的購買數(shù)額和期限，這就要求企業(yè)有相應(yīng)的投資眼光和管控風(fēng)險(xiǎn)的能力。因?yàn)樽C券投資是企業(yè)自己進(jìn)行決定的，因此會(huì)產(chǎn)生投資集中的現(xiàn)象，這樣可以提高投資回報(bào)的可能，同時(shí)也增加了投資的風(fēng)險(xiǎn)性。并且，證券市場(chǎng)具有一定的波動(dòng)性，受到世界經(jīng)濟(jì)及金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況的影響，企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)要對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行更好的考慮。如今我國的企業(yè)進(jìn)行證券投資時(shí)，往往會(huì)重視內(nèi)部消息，而對(duì)企業(yè)自己的投資不能很好的深入分析和研究，會(huì)發(fā)生盲目投資和投資失誤等現(xiàn)象發(fā)生，這里有很多的投機(jī)性。有些企業(yè)高估證券投資，不能以踏實(shí)的思想進(jìn)行看待證券投資，會(huì)以企業(yè)經(jīng)驗(yàn)盈利的形式進(jìn)行常規(guī)操作。如果不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期回報(bào)，就會(huì)增加投入，進(jìn)而產(chǎn)生更大風(fēng)險(xiǎn)。

（3）投資金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)現(xiàn)在的金融投資市場(chǎng)情況看，有很多各種各樣的金融投資產(chǎn)品，這里也有一些衍生金融產(chǎn)品，也是企業(yè)經(jīng)常進(jìn)行的投資的產(chǎn)品和方式。投資金融衍生產(chǎn)品，是新興投資方式，實(shí)際投資操作時(shí)，要借助金融杠桿力量，深入和擴(kuò)大金融投資游戲，同樣也會(huì)更強(qiáng)烈的影響到企業(yè)的經(jīng)營和管理。和基金及證券比，投資金融衍生品，企業(yè)要承擔(dān)更大更多風(fēng)險(xiǎn)。例如，投資期貨等產(chǎn)品，這樣的衍生金融投資產(chǎn)品要由企業(yè)進(jìn)行很多資金的支持，這樣有可能影響到企業(yè)經(jīng)營中的資金流轉(zhuǎn)，導(dǎo)致投資涉入過多，嚴(yán)重的會(huì)把企業(yè)套牢。假如投資成功，會(huì)讓企業(yè)獲得很大收益，其正常經(jīng)營收入顯得渺??；假如投資失敗，會(huì)讓企業(yè)處于資金極度困難情況，正常經(jīng)營收入很難填補(bǔ)其資金空缺。如果企業(yè)投資這樣的產(chǎn)品，會(huì)對(duì)其投入很大精力，進(jìn)而影響正常經(jīng)營，經(jīng)常性的這樣投資，會(huì)影響企業(yè)的發(fā)展。所以，投資金融衍生產(chǎn)品，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)過大，不適合企業(yè)投資。

二、造成企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的原因

（1）銀行信貸變化的原因

如今是經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的社會(huì)，企業(yè)的生存和發(fā)展和銀行信貸有直接的關(guān)系，而現(xiàn)在的銀行信貸政策也隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)行了有效完善，致使企業(yè)和銀行的關(guān)系更加密切，企業(yè)得不到銀行信貸的支持，就會(huì)有很多困不好選擇。而企業(yè)在金融投資時(shí)，假如，企業(yè)的經(jīng)營要求銀行信貸提供短期資金周轉(zhuǎn)，可能會(huì)有經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。導(dǎo)致企業(yè)不能對(duì)銀行貸款過于依賴，所以企業(yè)有閑置資金時(shí)，會(huì)采取相應(yīng)的比較穩(wěn)妥的投資，而不把經(jīng)營希望寄托在銀行信貸基礎(chǔ)上。銀行在市場(chǎng)發(fā)生變化時(shí)，也會(huì)進(jìn)行信貸政策及操作的適當(dāng)調(diào)整，可是這些調(diào)整不是可預(yù)期的，企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展對(duì)其不抱希望和期待?，F(xiàn)在我國的商業(yè)發(fā)展，沒有相應(yīng)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致企業(yè)縮手縮腳，只是進(jìn)行自己承擔(dān)和面對(duì)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。讓企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)，考慮的是保守和穩(wěn)健的方式，以可控風(fēng)險(xiǎn)的情況下進(jìn)行收益最大的金融投資。

（2）市場(chǎng)波動(dòng)的原因

國際經(jīng)濟(jì)的變化和走勢(shì)會(huì)發(fā)生經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的波動(dòng)，特別是經(jīng)濟(jì)下行的情況下，會(huì)引發(fā)各種金融投資風(fēng)險(xiǎn)的明顯上升。行業(yè)不同其風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)類型也會(huì)不同，所以會(huì)使金融投資風(fēng)險(xiǎn)有一定的差異性；不同行業(yè)的投資企業(yè)其經(jīng)營狀況也不同，會(huì)有不可控制的突發(fā)情況的形成，這些都會(huì)對(duì)經(jīng)營產(chǎn)生影響，會(huì)導(dǎo)致金融投資的回報(bào)產(chǎn)生波動(dòng)。一些外向型的企業(yè)在經(jīng)營期間，有些產(chǎn)品是投放在國外市場(chǎng)，要進(jìn)行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的抵銷經(jīng)營，必須向國外目標(biāo)國進(jìn)行金融投資，這樣的投資受到國際市場(chǎng)的影響更加嚴(yán)重。近幾年的國際經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)不是很景氣，出現(xiàn)低迷現(xiàn)象，導(dǎo)致國際金融市場(chǎng)都出現(xiàn)流動(dòng)性不足現(xiàn)象，這種現(xiàn)象已經(jīng)很普遍，導(dǎo)致我國的一些金融拓展企業(yè)出現(xiàn)應(yīng)對(duì)困難的問題，需要面對(duì)的問題也很明顯。

三、企業(yè)有效控制金融投資風(fēng)險(xiǎn)的措施

（1）有效完善企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制管理制度

企業(yè)在經(jīng)營過程中，要有效控制和管理金融投資，必須對(duì)投資進(jìn)行具體定位和有效明確。要明確和掌握金融投資對(duì)企業(yè)經(jīng)營的作用，進(jìn)而分析和研究確定投資的數(shù)額、方向及執(zhí)行方式等。要保證這個(gè)投資過程能夠真正的明確和有實(shí)際效果，企業(yè)要建立和完善相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理控制制度。首先，明確落實(shí)具體人員對(duì)各種投資工作負(fù)責(zé)，投資管控制度包括組織分析和領(lǐng)導(dǎo)、技術(shù)研究和支持、評(píng)價(jià)和正確反饋等各個(gè)方面，選擇素質(zhì)高、經(jīng)驗(yàn)豐富的人員組成管理隊(duì)伍，全面負(fù)責(zé)企業(yè)的金融投資。其次，建立有關(guān)的管理和控制機(jī)制，進(jìn)行必要的投資參數(shù)的有效設(shè)定

（2）加強(qiáng)準(zhǔn)確評(píng)估和管理金融投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的金融投資需要考慮相應(yīng)的短期、中期及長期經(jīng)營發(fā)展計(jì)劃，和企業(yè)正常管理和業(yè)務(wù)經(jīng)營密切配合，這樣的投資會(huì)獲得良好的效果，可以給企業(yè)提供相應(yīng)的幫助。

（3）投資團(tuán)隊(duì)要穩(wěn)定和專業(yè)

企業(yè)進(jìn)行金融投資，必須有相應(yīng)的團(tuán)隊(duì)和人員來專門負(fù)責(zé)和管理，要求團(tuán)隊(duì)人員具有一定的專業(yè)業(yè)務(wù)能力，具有高超的投資綜合素質(zhì)，這些對(duì)企業(yè)投資有直接影響。所以，企業(yè)必須重視投資團(tuán)隊(duì)的建設(shè)。這支隊(duì)伍可以是企業(yè)和外聘人員的組合，或者是企業(yè)外的隊(duì)伍，這些投資專家對(duì)企業(yè)的投資進(jìn)行有效指導(dǎo)和過程控制，企業(yè)內(nèi)部的人員必須具有準(zhǔn)確判斷企業(yè)經(jīng)營情況，具有一定執(zhí)行力，和這支隊(duì)伍有效配合操作。

四、結(jié)語

綜上所述，企業(yè)的金融投資是企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的重要部分，利用金融投資可以讓企業(yè)的剩余限制資金取得額外收入和價(jià)值，能夠推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展和有效經(jīng)營。和正常的企業(yè)經(jīng)營相比，金融投資有很多風(fēng)險(xiǎn)，要對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確認(rèn)識(shí)和理解，應(yīng)用相應(yīng)的方法和措施進(jìn)行管理和控制，研究和應(yīng)用合適的方式進(jìn)行金融投資，避免產(chǎn)生不利影響。企業(yè)經(jīng)營和金融投資都是為了獲得利潤，可是要考慮其穩(wěn)定性。有效控制金融投資風(fēng)險(xiǎn)，才可以更好的促進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：周海翔（1984-），男，中山大學(xué)在讀研究生，平安銀行股份有限公司廣州分行對(duì)公客戶經(jīng)理，研究方向：金融學(xué)