何希

【摘要】本文以2009年-2017年A股上市公司為樣本，采用規(guī)范研究與實證研究的方法，實質(zhì)性地研究了高管權(quán)力對審計委員會與內(nèi)部控制質(zhì)量之間關(guān)系的影響，研究發(fā)現(xiàn)：審計委員會的專業(yè)性和獨立性均有利于提高公司內(nèi)部控制質(zhì)量;進(jìn)一步的研究表明，當(dāng)高管權(quán)力增加時，審計委員會獨立性對內(nèi)部控制質(zhì)量的提升作用會增強(qiáng)，相反，審計委員會專業(yè)性對內(nèi)部控制質(zhì)量的提升作用會被削弱。

【關(guān)鍵詞】審計委員會專業(yè)性 審計委員會獨立性 高管權(quán)力 內(nèi)部控制質(zhì)量

引言：在過去的數(shù)十年里，有許多旨在提高公司內(nèi)部控制質(zhì)量的重大改革措施。美國2002年出臺的《薩班斯-奧克斯法案》明確審計委員會在內(nèi)部控制中擔(dān)任主要監(jiān)督角色。2008年，我國五部委頒布了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，明確規(guī)定“審計委員會監(jiān)督內(nèi)部控制的有效實施。審計委員會負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的獨立性，良好的職業(yè)操守和專業(yè)勝任能力”。良好的內(nèi)部控制有助于提高會計的穩(wěn)健性和審計質(zhì)量，提升公司經(jīng)營的效益和效率。影響內(nèi)部控制的因素很多，明確組織結(jié)構(gòu)中的權(quán)責(zé)是必須關(guān)注的問題，因此本文選取審計委員會為主要研究對象，基于高管權(quán)力的視角，研究審計委員會對內(nèi)部控制質(zhì)量的影響。

一、理論分析與研究假設(shè)

1.審計委員會與內(nèi)部控制質(zhì)量

我國目前關(guān)于審計委員會獨立性與內(nèi)部控制缺陷的實證研究證據(jù)較少，但獨立董事受到的約束較小，具有豐富的實踐經(jīng)驗，有效的監(jiān)管作用等等都已經(jīng)得到了經(jīng)驗證據(jù)的證明。劉怡芳等人（2014）研究發(fā)現(xiàn)審計委員會專業(yè)性越強(qiáng)，內(nèi)部控制缺陷發(fā)生可能性越小。據(jù)此本文提出假設(shè)：

H1：審計委員會獨立性和專業(yè)性均能提升企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量。

2.高管權(quán)力與內(nèi)部控制質(zhì)量

出于自利目的，高管會拒絕披露不利的內(nèi)部控制信息。旨在降低代理成本的內(nèi)部控制信息披露很可能成為管理層尋租的工具（趙息，許寧寧，2015）。因此，本文提出假設(shè)：

H2：高管權(quán)力越大，內(nèi)部控制質(zhì)量越低。

3.審計委員會，高管權(quán)力與內(nèi)部控制質(zhì)量

過去的研究主要基于公司的角度，認(rèn)為有效的審計委員會能確保高質(zhì)量的財務(wù)報告。但是，基于管理層角度，我們猜想管理層的權(quán)力可能讓這些改革措施更多地集中于形式而非實質(zhì)。劉焱（2014）等人認(rèn)為高管權(quán)力的增加削弱了審計委員會專業(yè)性對內(nèi)控的監(jiān)控作用。對于高管來說，盡管會以科學(xué)的手段保障內(nèi)控實行，但作為理性經(jīng)濟(jì)人，并沒有作繭自縛的動機(jī)。基于此，本文提出假設(shè)：

H3：高管權(quán)力會提升審計委員會獨立性對內(nèi)部控制缺陷的監(jiān)管作用。

H4：高管權(quán)力會抑制審計委員會專業(yè)性對內(nèi)部控制缺陷的監(jiān)管作用。

二、研究設(shè)計

1.樣本選擇及數(shù)據(jù)來源

本文選取2009-2017年所有A股上市公司，最終得到5408個樣本。審計委員會數(shù)據(jù)通過手工搜集上市公司年報獲取，其余來自CSMAR數(shù)據(jù)庫。

2.研究變量的選擇

（1）內(nèi)部控制質(zhì)量以內(nèi)部控制是否存在缺陷為評判標(biāo)準(zhǔn)。

（2）本文選取6個變量：兩職兼任情況、董事會規(guī)模、是否持股、是否兼職、是否有高學(xué)歷以及是否有高職稱，并進(jìn)行主成分分析，從而度量高管權(quán)力。

（3）審計委員會變量包括其獨立性與專業(yè)性。

（4）控制變量包括上市年限、資產(chǎn)規(guī)模、成長能力。

（5）研究模型設(shè)計

基于此，構(gòu)建如下模型檢驗審計委員會、高管權(quán)力與內(nèi)部控制質(zhì)量的關(guān)系：

式中：V1為解釋變量，？D為常數(shù)項，？i（i=1-8）為各自變量的線性回歸系數(shù)，ε為誤差項。

三、實證結(jié)果

1.審計委員會與內(nèi)部控制質(zhì)量的實證結(jié)果分析

結(jié)果表明審計委員會獨立性與內(nèi)部控制缺陷顯著負(fù)相關(guān)，系數(shù)為-0.024，即獨立董事人數(shù)越多，發(fā)揮的監(jiān)督作用越有效。同理，審計委員會專業(yè)性與內(nèi)部控制缺陷顯著負(fù)相關(guān)，系數(shù)為-0.044，H1得到驗證。

2.高管權(quán)力與內(nèi)部控制質(zhì)量的實證結(jié)果分析

結(jié)果表明高管權(quán)力與內(nèi)部控制缺陷顯著正相關(guān)，系數(shù)為O.050，說明高管權(quán)力越大，內(nèi)部控制的質(zhì)量越低，H2得到驗證。

3.審計委員會，高管權(quán)力與內(nèi)部控制質(zhì)量的實證結(jié)果分析

ACIND*Power系數(shù)為-0.126，與內(nèi)控缺陷顯著負(fù)相關(guān)，這表明獨立的審計委員會在面對強(qiáng)權(quán)高管時能更好地發(fā)揮自身對內(nèi)部控制實質(zhì)性的監(jiān)管作用，H3得到驗證。

交叉變量ACAFE*Power系數(shù)為0.090，在1%的水平上與內(nèi)部控制缺陷顯著正相關(guān)，這說明高管權(quán)力的增加會削弱審計委員會的專業(yè)性對內(nèi)部控制缺陷的抑制作用，H4得到驗證。

4.穩(wěn)健性檢驗

為了研究驗證結(jié)果的可靠性，本文進(jìn)行了兩項附加測試，檢驗結(jié)果均支持假設(shè)H1、H2、H3和H4。

增加控制變量，包括股權(quán)集中度、財務(wù)風(fēng)險會議次數(shù)、監(jiān)事會規(guī)模。

高管權(quán)力的重新度量，將高管特征六個指標(biāo)加總平均作為高管權(quán)力得分值。

結(jié)論：本文以2009年-2017年A股上市公司為樣本，采用理論分析和實證檢驗的方式，得出如下研究結(jié)論：（1）審計委員會的獨立性和專業(yè)性越強(qiáng)，公司出現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷的可能性越低。（2）高管權(quán)力的增加會降低內(nèi)部控制質(zhì)量;（3）隨著高管權(quán)力的增加，審計委員會的獨立性對于內(nèi)部控制缺陷的抑制作用增強(qiáng)，相反，審計委員會專業(yè)性對內(nèi)部控制缺陷的抑制作用被削弱。本文的發(fā)現(xiàn)有助于監(jiān)管部門和主管部門，實務(wù)界以及學(xué)術(shù)界了解審計委員會在內(nèi)部控制建設(shè)和完善過程中發(fā)揮的重要作用，為后續(xù)進(jìn)一步地完善我國上市公司內(nèi)部控制機(jī)制以及制定相關(guān)的政策法規(guī)提供經(jīng)驗性的證據(jù)。