發(fā)行概覽：公司本次擬向社會(huì)公眾公開發(fā)行不超過40，000.00萬股人民幣普通股（A股），將投入于中星18號(hào)衛(wèi)星項(xiàng)目。

基本面介紹：中國(guó)衛(wèi)通主營(yíng)業(yè)務(wù)為衛(wèi)星空間段運(yùn)營(yíng)及相關(guān)應(yīng)用服務(wù)，主要應(yīng)用于衛(wèi)星通信廣播。衛(wèi)星通信廣播系統(tǒng)是以空間軌道中運(yùn)行的衛(wèi)星作為核心設(shè)施的通信廣播系統(tǒng)，屬于空間基礎(chǔ)設(shè)施。衛(wèi)星通信廣播系統(tǒng)的核心是衛(wèi)星空間段，主要包括空間軌道中運(yùn)行的通信廣播衛(wèi)星，以及對(duì)衛(wèi)星進(jìn)行跟蹤、遙測(cè)及指令的地面測(cè)控和監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。通信廣播衛(wèi)星作為空間中繼站，以衛(wèi)星轉(zhuǎn)發(fā)器對(duì)無線電波進(jìn)行轉(zhuǎn)發(fā)或發(fā)射，從而實(shí)現(xiàn)兩個(gè)或多個(gè)地球站之間的通信和傳輸。

核心競(jìng)爭(zhēng)力：通信衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)行業(yè)存在較高的資質(zhì)壁壘，對(duì)于通信衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)商而言，具備相應(yīng)的資質(zhì)認(rèn)證對(duì)獲取項(xiàng)目資源、擴(kuò)大市場(chǎng)份額、增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)至關(guān)重要。目前，公司已經(jīng)取得了《基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證》，具備從事衛(wèi)星移動(dòng)通信業(yè)務(wù)、衛(wèi)星固定通信業(yè)務(wù)和衛(wèi)星轉(zhuǎn)發(fā)器出租、出售業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)資質(zhì)。根據(jù)工信部公開信息，目前僅有中國(guó)衛(wèi)通、中國(guó)電信和中信數(shù)字媒體網(wǎng)絡(luò)有限公司取得衛(wèi)星轉(zhuǎn)發(fā)器出租、出售業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)資質(zhì);另外中信網(wǎng)絡(luò)取得亞洲七號(hào)衛(wèi)星轉(zhuǎn)發(fā)器經(jīng)營(yíng)許可。嚴(yán)格的資質(zhì)認(rèn)定提高了行業(yè)新進(jìn)者的門檻，一定程度上降低了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度，有利于公司進(jìn)一步獲得市場(chǎng)份額、增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

中國(guó)衛(wèi)通作為我國(guó)衛(wèi)星資源實(shí)現(xiàn)全球覆蓋的主要載體，已經(jīng)發(fā)展成為亞洲第二大、世界第六大固定通信衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)商，擁有優(yōu)質(zhì)的通信廣播衛(wèi)星資源。中國(guó)衛(wèi)通運(yùn)營(yíng)管理著16顆商用通信廣播衛(wèi)星，擁有的衛(wèi)星轉(zhuǎn)發(fā)器資源涵蓋C頻段、Ku頻段以及Ka頻段等，其中C頻段、Ku頻段的衛(wèi)星轉(zhuǎn)發(fā)器資源達(dá)到540余個(gè)，Ka頻段的點(diǎn)波束有26個(gè)，衛(wèi)星通信廣播信號(hào)覆蓋包括中國(guó)全境、澳大利亞、東南亞、南亞、中東、歐洲、非洲等地區(qū)，可以為我國(guó)“走出去”戰(zhàn)略和“一帶一路”倡議提供服務(wù)。

募投項(xiàng)目匹配性：本次發(fā)行后，公司資本實(shí)力將得到增強(qiáng)，公司的凈資產(chǎn)和每股凈資產(chǎn)將有所提升。公司償債風(fēng)險(xiǎn)將大為降低，資金實(shí)力和償債能力將得到有效提升。公司自有資金實(shí)力的提升和利用財(cái)務(wù)杠桿融資的能力的增強(qiáng)，將全面提升公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，有助于推動(dòng)公司快速發(fā)展。本次募集資金到位后，公司的凈資產(chǎn)將大幅增加。而募集資金投資項(xiàng)目尚有建設(shè)期和培育期，經(jīng)濟(jì)效益會(huì)在培育期及后來的經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)逐步得以釋放。

風(fēng)險(xiǎn)因素：政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、控股股東和實(shí)際控制人控制的風(fēng)險(xiǎn)、募投項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力的風(fēng)險(xiǎn)。