三美股份（603379） 申購代碼603379 申購日期3.21

發(fā)行概覽：公司主要從事氟碳化學品和無機氟產(chǎn)品等氟化工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。擬使用本次募集資金181，289.6萬元用于實施江蘇三美2萬噸1，1，1，2-四氟乙烷（HFC-134a）改擴建及分裝項目、江蘇三美1萬噸五氟丙烷（HFC-245fa）項目、江蘇三美1萬噸高純電子級氫氟酸項目、重慶三美分裝項目、三美股份環(huán)保整體提升項目、三美股份研發(fā)與檢測中心項目、三美品牌建設(shè)及市場推廣項目以及償還銀行貸款和補充流動資金。

基本面介紹：公司主要從事氟碳化學品和無機氟產(chǎn)品等氟化工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司氟碳化學品主要包括氟制冷劑和氟發(fā)泡劑，其中氟制冷劑主要包括：HCFCs制冷劑和HFCs制冷劑，主要用于汽車、家庭和工商業(yè)空調(diào)系統(tǒng);氟發(fā)泡劑主要是HCFC-141b，主要用于聚氨酯硬泡生產(chǎn)。公司無機氟產(chǎn)品主要包括無水氟化氫、氫氟酸等，主要用于氟化工行業(yè)的基礎(chǔ)原材料或刻蝕玻璃、金屬清洗及表面處理等。

核心競爭力：為保證質(zhì)量方針和目標的有效實現(xiàn)，公司建立起了強有力的質(zhì)量保證體系，是氟制冷劑的專業(yè)制造商，氟制冷劑產(chǎn)品品類齊全，產(chǎn)品涵蓋HCFCs 類氟制冷劑（HCFC-22、HCFC-142b）、HFCs制冷劑（HFC-134a、HFC-125、HFC-143a、HFC-32，以及混配制冷劑R410A、R404A、R407C、R507等），公司在氟制冷劑領(lǐng)域豐富的產(chǎn)品組合能夠滿足客戶對氟制冷劑的多樣化需求。專業(yè)的銷售團隊、靈活的營銷理念和創(chuàng)造性的銷售模式大大縮短了公司對市場、客戶的響應(yīng)時間，達到領(lǐng)先競爭對手、搶占市場先機、提升客戶滿意度的目的，在市場競爭中掌握了主動權(quán)，競爭實力顯著提高。

公司主要產(chǎn)品HFC-134a和HFC-125的催化劑由公司自產(chǎn)，其具有較高的活性和使用壽命，在保證產(chǎn)品質(zhì)量的同時降低了公司催化劑采購成本。公司通過科學的考核體系和股權(quán)激勵等各種有效手段激發(fā)員工在科技領(lǐng)域的創(chuàng)新積極性，良好的人才培養(yǎng)體系成為公司技術(shù)持續(xù)創(chuàng)新和管理水平提升的源動力。

募投項目匹配性：江蘇三美2萬噸1，1，1，2-四氟乙烷改擴建及分裝項目、江蘇三美1萬噸五氟丙烷項目、江蘇三美1萬噸高純電子級氫氟酸項目的實施將擴大公司主要產(chǎn)品產(chǎn)能和拓寬產(chǎn)品線，重慶三美分裝項目、三美品牌建設(shè)及市場推廣項目的實施可增加公司有效經(jīng)營網(wǎng)點和網(wǎng)絡(luò)，擴大三美品牌的知名度、美譽度和市場影響力;三美股份環(huán)保整體提升項目將增加三美股份環(huán)保管理的現(xiàn)代化管理水平，符合未來環(huán)保的發(fā)展方向，三美股份研發(fā)與檢測中心項目的實施可有效改善技術(shù)研發(fā)環(huán)境，提升公司自主研發(fā)設(shè)計能力，改善公司產(chǎn)品質(zhì)量及性能，提高公司的核心競爭力;償還銀行貸款、補充流動資金項目能夠改善公司現(xiàn)金流狀況，降低資產(chǎn)負債率，減少利息費用支出。

風險因素：產(chǎn)品銷售價格波動風險、生產(chǎn)配額緊縮風險、新產(chǎn)品替代風險、國際貿(mào)易摩擦風險、行業(yè)周期性波動風險。