摘 要：中小企業(yè)融資約束問題一直是學者們十分關注的焦點，但這一問題一直沒有很好的解決措施。隨著計算機技術的發(fā)展，許多新的技術也被應用到經濟學范疇當中，中小企業(yè)或許也能夠利用相關技術緩解融資約束問題。在這樣的背景下，本文分析中小企業(yè)如何利用大數(shù)據技術，拓寬融資渠道，降低融資成本，并提出了三點建議。

關鍵詞：中小企業(yè)；大數(shù)據；融資成本

一、前言

中小企業(yè)是推動國民經濟發(fā)展非常重要的組成部分，在促進國民經濟增長、實現(xiàn)充分就業(yè)等方面都發(fā)揮著相當重要的作用。然而，我國中小型企業(yè)在發(fā)展過程中存在著諸多問題，特別是近幾年，由于勞動力、原材料、土地和資源環(huán)境等成本不斷增加，中國已經逐步告別低成本的階段。對于依賴 “成本驅動”的中小企業(yè)而言，發(fā)展變得越來越艱難。這讓本來融資成本就過高的中小企業(yè)雪上加霜。在這樣的背景下，降低中小企業(yè)的融資成本顯得非常關鍵。中小企業(yè)融資成本過高主要是信息不對稱造成的，融資企業(yè)和貸款方信息不對稱，使得中小企業(yè)融資難，融資貴。隨著科學技術的不斷發(fā)展，許多新技術在解決中小企業(yè)融資難、融資貴等問題上將會發(fā)揮越來越重要的作用。其中大數(shù)據技術在這一問題上或許就大有可為。

二、大數(shù)據技術解決中小企業(yè)融資約束問題的機理

大數(shù)據是指沒有辦法用現(xiàn)有的軟件工具提取、存儲、搜索、共享、分析和處理的海量的、復雜的數(shù)據集合。隨著時代的發(fā)展，人們的思想也在與時俱進，人們現(xiàn)在越來越認識到數(shù)據的價值。從某種意義上說，數(shù)據也是一種資源，數(shù)據可以反映一個企業(yè)的經營、財務以及信用等方面的狀況。如果能充分發(fā)掘數(shù)據中所隱含的中小企業(yè)的信息，那么就可以緩解借貸雙方的信息不對稱問題。目前中小企業(yè)的融資方式主要有兩種方式，一種是外源融資，這種融資方式主要包括銀行貸款、發(fā)行股票、債券等；另外一種是內源融資，內源融資主要是指企業(yè)內部將積累的資金投入到生產之中。內源融資是許多中小企業(yè)首先考慮到的融資方式，內源融資的融資成本相對外源融資較低。但是僅僅靠企業(yè)的內源融資是遠遠不夠的，企業(yè)的發(fā)展仍然離不開外源融資。當前外源融資的資金供給方主要是根據對中小企業(yè)的財務報表來判斷來決定是否放貸。但是財務報表所反映的信息是比較片面的，甚至有可能不完全真實，這會讓投資方放貸產生顧慮，甚至放棄為融資方放貸。投資方往往會為了降低投資風險，要求融資方進行較多的抵押，或者要求第三方提供擔保，這樣的確會降低投資方的風險，減少投資方可能出現(xiàn)的損失。但是，這會大大增加融資方的成本。不同于實力雄厚的大型企業(yè)，中小型企業(yè)單筆融資金額不會太大，相對于融資金額這些融資成本就顯得太高，許多中小企業(yè)就會望而卻步，沒有資金企業(yè)就難以得到發(fā)展，如此惡性循環(huán)嚴重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展，也不利于我國經濟的運行。面對這樣的問題，大數(shù)據技術可以很好地發(fā)揮作用，利用中小企業(yè)的大數(shù)據可以更加全面的反映企業(yè)的各方面的信息，緩解信息不對稱問題。隨著數(shù)據發(fā)掘和分析技術的不斷完善，利用大數(shù)據的方法對經濟的研究也越來越多，大數(shù)據對經濟研究和應用具有非常重要的現(xiàn)實意義。

馬毅（2014）從大數(shù)據的數(shù)據質量、數(shù)據割據和數(shù)據孤島等角度研究，研究發(fā)現(xiàn)： 大數(shù)據發(fā)展下的集群融資環(huán)境治理的關鍵是要處理好機制的以及雙邊、多邊關系相互之間的平衡和它們之間規(guī)則的制定。李先瑞（2015）以拍拍貸為例，闡述了拍拍貸公司利用大數(shù)據這一技術構建了一個包括反欺詐系統(tǒng)、信用評級系統(tǒng)、風險定價系統(tǒng)的模型，利用這個模型決定是否放貸給融資方以及給融資方放貸的金額和利率。黃子健、王龑（2015）則構建了三部門信貸模型，研究得出結論：互聯(lián)網金融模式憑借大數(shù)據創(chuàng)造的“信用資本”和“信用抵押”，可以解決融資悖論，消除信貸市場中的逆向選擇和道德風險問題。

可以發(fā)現(xiàn)目前有很多學者十分重視大數(shù)據技術在經濟學的運用，認為大數(shù)據可以為經濟所用。那么如何利用好大數(shù)據這個資源呢，本文認為主要有以下三步：一是數(shù)據的獲取。二是建立模型。三是數(shù)據分析。不同于傳統(tǒng)被動的獲取數(shù)據，大數(shù)據是主動的從各種渠道獲得與企業(yè)有關的各種信息，包括企業(yè)動產、不動產、日常經營、購買原材料、銷售產品等方面的數(shù)據。另外，對于獲取的中小企業(yè)法人的個人財務、消費狀況也可以反應個人的征信方面的信息，通過企業(yè)法人個人的征信也可以反映出企業(yè)的財務狀況以及信用狀況。在此基礎上，再根據不同的行業(yè)、企業(yè)特點篩選一些特定的可以反應企業(yè)財務、信用的指標來構建一個模型，全面綜合地評價企業(yè)。最后通過大數(shù)據和模型分析企業(yè)的各種指標是否滿足設定的要求，最終綜合形成一個分值，如果達到設定分值，說明投資風險在可以接受的范圍之內；如果分值沒有達到預設標準，則說明這筆投資是不被允許的，是存在很大風險的。這種方法比僅僅依靠傳統(tǒng)的征信方式更為安全，在很大程度上降低了投資風險；資金融出方得到的信息相對于傳統(tǒng)方式，更加全面，獲得信息的方式也比以前更加便捷。正是因為大數(shù)據技術的種種優(yōu)點也會調動資金融出方提供貸款的積極性。這不但為那些需要資金且信用較好的中小企業(yè)拓寬了融資渠道，降低了融資成本，也為投資方降低了放貸的成本和風險。大數(shù)據將會大大緩解融資雙方的信息不對稱，也會大大降低雙方之間的成本，這將使資質較好的中小企業(yè)更加便捷的獲得融資。

三、大數(shù)據時代中小企業(yè)融資的建議

大數(shù)據時代如何利用好大數(shù)據是解決中小企業(yè)融資難、融資貴等問題的關鍵。大數(shù)據是一把雙刃劍，有好的一面，當然也存在一些缺陷。本文認為利用好大數(shù)據需要做到：

（1）注重大數(shù)據人才的培養(yǎng)。可以建立專門的大數(shù)據人才培養(yǎng)中心和人才實踐基地，建立理論和實踐相結合的綜合性人才培養(yǎng)體系。各大高校也可以開設大數(shù)據相關領域內具有發(fā)掘、建模、分析等方面的高技術人才。

（2）中小企業(yè)自身要加強隊伍建設，引進專業(yè)人才。中小企業(yè)應該抓住時代賦予的機會，在大數(shù)據時代引進相關專業(yè)人才，利用好大數(shù)據技術，拓寬企業(yè)的融資渠道，保持企業(yè)的競爭力。此外，中小企業(yè)應當合法經營，保持良好的信譽，建立良好的企業(yè)文化，樹立誠信經營的理念。

（3）完善法律法規(guī)。大數(shù)據不是一勞永逸的技術，它是一個不斷完善的過程，要通過法律途徑，保護大數(shù)據建設，在經濟生活中建立起大數(shù)據網絡，形成一個可以隨時共享，隨時查閱的巨大數(shù)據庫。大數(shù)據是很有價值的一種資源，合理的運用可以促進經濟社會的發(fā)展，但是同時也可能會帶來負面影響，不法分子為了謀取利益可能會泄露個人隱私、商業(yè)秘密。因此，還要完善相關的法律法規(guī)，為中小企業(yè)創(chuàng)造一個相對安全的融資環(huán)境。

參考文獻

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作者簡介：朱玉超（1992—），男，漢族，安徽安慶人，學生，金融學碩士，單位：天津商業(yè)大學經濟學院金融學專業(yè)，研究方向：公司金融。