樊碧瑩

【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融是結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融行業(yè)的新興領(lǐng)域，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，勢必會產(chǎn)生一些新的問題。本文把互聯(lián)網(wǎng)金融按模式分成三大類，分別是支付類，融資類和電商類，針對不同的模式分析各自發(fā)展過程當中存在的問題，之后就互聯(lián)網(wǎng)金融整個行業(yè)分析其存在的風(fēng)險以及應(yīng)對策略。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 發(fā)展現(xiàn)狀 風(fēng)險

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式

互聯(lián)網(wǎng)金融的模式分為支付類、融資類和電商類。

（一）支付類

支付類最典型的為第三方支付。第三方支付指的是集支付、結(jié)算、擔(dān)保、保障于一身的第三方充當中介的角色，在銀行和用戶結(jié)算系統(tǒng)中建立的一種電子支付模式，此種模式要求第三方支付機構(gòu)有雄厚的資金實力，如阿里巴巴的支付寶和騰訊的財付通均屬于此種類型。與此相比，第三方平臺不提供擔(dān)保，只作為查詢和支付工具的如快錢對平臺的資金水平要求有所下降。

（二）融資類

融資類互聯(lián)網(wǎng)金融是規(guī)模最龐大的互聯(lián)網(wǎng)金融分支。有P2P網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)鹊取?/p>

1.P2P。P2P網(wǎng)絡(luò)信貸也被稱作“點對點借貸”、“人人貸”，指的是法人或者個人通過第三方平臺提供借貸服務(wù)并收取一定的服務(wù)費用。此模式只負責(zé)信息匹配、信用評級以及和交易相關(guān)的服務(wù)，并不負責(zé)承擔(dān)違約風(fēng)險。

2.眾籌。眾籌及大眾籌資，利用互聯(lián)網(wǎng)的信息化優(yōu)勢，為需要資金但籌資困難或資金流動性差的中小企業(yè)、藝術(shù)家等籌集資金，不僅解決了融資難題，也可以利用大眾手里的閑散資金，為中小投資者創(chuàng)造收益，聚沙成塔、一舉兩得。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融理財。互聯(lián)網(wǎng)金融理理財APP種類繁多，支付寶的余額寶，微信理財通、百度理財、平安銀行平安盈等等。這一類產(chǎn)品的特點及代“小客”理財，同樣的不承擔(dān)風(fēng)險。

（三）電商類

電商類互聯(lián)網(wǎng)金融最具有代表性的產(chǎn)品即淘寶，其普及程度非常之廣。簡單來說就是虛擬購物。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的安全問題

與強勁的行業(yè)發(fā)展形式相反，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展所帶來的安全問題越來越嚴峻。有數(shù)據(jù)顯示，我國互聯(lián)網(wǎng)金融平臺一共1.9萬多家，運營中的平臺在1.3萬家以上，還有微貸平臺1.37萬家。我國累計的違規(guī)平臺已經(jīng)超過3200家，仍有違規(guī)平臺1800余家在活動。沒有備案的83家，金融數(shù)據(jù)在境外的有816家，進行誘導(dǎo)性宣傳的有668家，收益率過高的有66家，違規(guī)開展業(yè)務(wù)的有190家。通過監(jiān)測發(fā)現(xiàn)涉及傳銷的虛擬貨幣有400多種，其中60%以上的傳銷幣網(wǎng)站的服務(wù)器部署在境外，傳銷幣日活躍用戶達到10萬人次。國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會主任、國家信息化專家咨詢委員會常務(wù)副主任周宏仁表示，互聯(lián)網(wǎng)金融詐騙幾乎已經(jīng)涉及金融的所有領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融存在的安全問題一是巨額資金去向不明，危及國家經(jīng)濟和金融秩序的潛在風(fēng)險很大。二是大量的非傳統(tǒng)金融機構(gòu)的涌入，根本不是以金融機構(gòu)的名義在工商注冊。在沒有風(fēng)險控制能力的情況下開展網(wǎng)絡(luò)借貸這類高風(fēng)險業(yè)務(wù)，卷錢跑路事件時有發(fā)生，嚴重影響老百姓的切身利益，影響社會穩(wěn)定。三是有的互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭已經(jīng)發(fā)展到大而不能倒的狀況，一旦出現(xiàn)問題，可能會引發(fā)系統(tǒng)性的金融危機。四是網(wǎng)絡(luò)信息安全保障能力不足，用戶的隱私數(shù)據(jù)和資金安全面臨比較大的風(fēng)險，同樣影響社會穩(wěn)定。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險分析

雖是新興領(lǐng)域，但追本溯源，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)還是金融，所以會存在金融行業(yè)所存在的各種風(fēng)險如流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險等。與傳統(tǒng)金融行業(yè)所不同的是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要風(fēng)險還包括技術(shù)風(fēng)險、業(yè)務(wù)風(fēng)險和法律風(fēng)險。

（一）流動性風(fēng)險

多種互聯(lián)網(wǎng)金融模式都支持資金墊付，當貸款出現(xiàn)大量壞賬損，平臺不能滿足用戶提現(xiàn)需要時將面臨流動性枯竭而不得不面臨破產(chǎn)倒閉的悲慘結(jié)局。

（二）信用風(fēng)險

很多平臺不僅支持資金墊付甚至承諾保本付息以及提供擔(dān)保。此類平臺將承諾借款人到期不能還款所帶來的還款壓力，數(shù)額巨大時由于無法還款付息將倒閉。

（三）技術(shù)風(fēng)險

傳統(tǒng)的金融行業(yè)也面臨技術(shù)風(fēng)險，但互聯(lián)網(wǎng)金融的命脈就是技術(shù)，所以技術(shù)風(fēng)險顯得尤為重要。互聯(lián)網(wǎng)金融所有的交易資料都存放在電腦里，而消息都是通互聯(lián)網(wǎng)傳播的，由于互聯(lián)網(wǎng)的開放性，在加密技術(shù)和密鑰管理不慎完善時容易遭受黑客攻擊，造成信息外流、交易被窺探，甚至傳播病毒，使整個系統(tǒng)癱瘓。由于操作技術(shù)落后或系統(tǒng)傳輸系統(tǒng)效率低下也會帶來風(fēng)險。對傳統(tǒng)的金融行業(yè)來說，操作技術(shù)落后或者傳輸效率低下只會增加交易成本，并不會關(guān)乎生死存亡的大事。但對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，會影響客戶交易質(zhì)量和數(shù)量，延誤交易時機，甚至失去生存基礎(chǔ)。

（四）業(yè)務(wù)風(fēng)險

業(yè)務(wù)風(fēng)險主要包括操作風(fēng)險和市場選擇風(fēng)險。交易主體操作失誤或者互聯(lián)網(wǎng)金融安全系統(tǒng)存在安全隱患時兩方面原因都會造成操作風(fēng)險。從交易主體操作失誤方面來看，可能是由于交易主體對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的操作要求不太了解，從而導(dǎo)致支付結(jié)算終端資金流動性不足的問題。從互聯(lián)網(wǎng)金融安全系統(tǒng)方面來看，可能是由于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理系統(tǒng)、賬戶授權(quán)使用系統(tǒng)、與客戶交流信息的系統(tǒng)等的設(shè)計缺陷而造成的?？蛻粢驗樾畔⒉粚ΨQ而面臨的道德風(fēng)險和不利選擇的業(yè)務(wù)風(fēng)險稱為市場選擇風(fēng)險，市場選擇風(fēng)險也可能是使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場成為檸檬市場，互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性增加了交易者信用評價和身份的等信息的不對稱，導(dǎo)致其在選擇過程中處于不利地位。還有可能使價格低但服務(wù)質(zhì)量差的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)被客戶接受，而高質(zhì)量的機構(gòu)被擠出市場信譽風(fēng)險。指互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)不能與客戶建立良好的關(guān)系，從而導(dǎo)致其無法有序開展金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)金融依托的是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)容易發(fā)生故障或系統(tǒng)容易被破壞，所以勢必會引起不能滿足客戶預(yù)期需求，進而影響互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的信譽，出現(xiàn)資金鏈斷裂和客戶流失等問題。

（五）法律風(fēng)險

法律風(fēng)險是由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)違反法律或交易主體在交易過程中未遵守相關(guān)權(quán)利義務(wù)引起的風(fēng)險。由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融立法方面沒有明確的規(guī)定，即使有也比較落后，現(xiàn)有的法律包括銀行法、保險法和證券法，這些法律都是為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)而設(shè)立的，對于互聯(lián)網(wǎng)金融這個新興交叉領(lǐng)域顯得不太適合。在互聯(lián)網(wǎng)金融電子合同的有效性方面以及個人信息的確認方面保護尚未有明確規(guī)定，因而在互聯(lián)網(wǎng)金融的交易過程中容易出現(xiàn)交易主體間權(quán)利義務(wù)界定不明，容易引起錯亂，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)定有序的發(fā)展。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的應(yīng)對策略

（一）完善互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)

第一，明確互聯(lián)網(wǎng)金融模式的監(jiān)管主體與法律定位，控制各個模式的業(yè)務(wù)流程。第二，構(gòu)成多層次、全方位的法律監(jiān)管體系，實現(xiàn)有法可依。出臺一些具體實施細則從而彌補行業(yè)中現(xiàn)的有些規(guī)定的不足，再針對實際情況及時更新不適應(yīng)行業(yè)的陳舊法規(guī)。最后，構(gòu)建起反洗錢互聯(lián)網(wǎng)金融制度。將電子貨幣、人人貸、第三方支付等都歸屬到反洗錢范圍內(nèi)同一進行監(jiān)督管理，打擊各種違法犯罪活動。

（二）強化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管力度

第一、健全科學(xué)合理的監(jiān)管體系。以業(yè)務(wù)性質(zhì)、業(yè)務(wù)功能等為基礎(chǔ)構(gòu)建起以監(jiān)管主體為主、有關(guān)部門為補充的多層次監(jiān)管體系，發(fā)揮出混業(yè)監(jiān)管與分業(yè)監(jiān)管作用，最終改善監(jiān)管效果。第二、強化對互聯(lián)網(wǎng)金融的調(diào)控與監(jiān)測。運用創(chuàng)新思維處理好風(fēng)險與發(fā)展的關(guān)系，掌控互聯(lián)網(wǎng)金融信息，針對企業(yè)的不同階段給予相應(yīng)的支持。強化互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管，保證交易的安全性。第三，增加互聯(lián)網(wǎng)金融信息的透明度，信息不充分會影響消費者和投資者的正確決策，給消費者和投資者造成不必要的經(jīng)濟損失。

（三）推進金融信息技術(shù)建設(shè)

第一、加快創(chuàng)新開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)與計算機核心技術(shù)的速度，逐步實現(xiàn)核心技術(shù)的自主控制。健全金融信息的安全技術(shù)設(shè)施，以完成信息安全的系統(tǒng)化任務(wù)。第二、互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)可以擴大信息技術(shù)方面的投資力度，在硬軟件方面強化安全保護，做好一般性風(fēng)險的防范，促進機構(gòu)間的信息共享，掌握金融系統(tǒng)客戶的具體情況。防止客戶在多個平臺上融資而出現(xiàn)風(fēng)險疊加的情況。