唐永芳

摘要：物資貿(mào)易是十分常見(jiàn)的貿(mào)易形式，后金融危機(jī)時(shí)代，國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行物資貿(mào)易的積極性不斷提升，物資貿(mào)易總量也十分巨大。但在物資貿(mào)易實(shí)際開(kāi)展中，資金風(fēng)險(xiǎn)一直都是相應(yīng)企業(yè)不得不面對(duì)的一種具體風(fēng)險(xiǎn)，且資金風(fēng)險(xiǎn)一旦產(chǎn)生會(huì)對(duì)企業(yè)造成極為嚴(yán)重的負(fù)面影響。物資貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)管控極為重要，但很多企業(yè)的物資貿(mào)易資金風(fēng)險(xiǎn)管控能力相對(duì)偏低，物資貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)管控中更是存在很多不足。本文將對(duì)物資貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)管控問(wèn)題進(jìn)行逐一分析，并就相關(guān)企業(yè)如何更好進(jìn)行對(duì)應(yīng)資金風(fēng)險(xiǎn)的管控提出合理化建議。

關(guān)鍵詞：物資貿(mào)易;資金風(fēng)險(xiǎn);管控

國(guó)內(nèi)物資貿(mào)易總體規(guī)模不斷增加，物資貿(mào)易進(jìn)程中相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的防范和應(yīng)對(duì)事宜也得到了越來(lái)越多的關(guān)注。在物資貿(mào)易進(jìn)程中的多種風(fēng)險(xiǎn)中，資金風(fēng)險(xiǎn)是極為主要的風(fēng)險(xiǎn)形式，其資金風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，其產(chǎn)生的負(fù)面影響十分巨大。很多貿(mào)易企業(yè)雖然在進(jìn)行著資金風(fēng)險(xiǎn)的管控嘗試，但實(shí)際狀況并不良好，相應(yīng)資金風(fēng)險(xiǎn)誘發(fā)因素長(zhǎng)期存在也大為增加了物資貿(mào)易活動(dòng)開(kāi)展的風(fēng)險(xiǎn)性。鑒于此，對(duì)物資貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)管控問(wèn)題進(jìn)行分析，并探尋出系列問(wèn)題有效解決的對(duì)策也十分必要。

一、物資貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)管控概述

物資貿(mào)易活動(dòng)開(kāi)展中，資金風(fēng)險(xiǎn)一直以來(lái)都是十分主要的風(fēng)險(xiǎn)形式，特別是在大宗物資貿(mào)易活動(dòng)開(kāi)展中，資金風(fēng)險(xiǎn)的誘發(fā)因素較為多樣，資金風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)形式也相對(duì)較多。整體上來(lái)看，一些專門從事物資貿(mào)易的企業(yè)在資金風(fēng)險(xiǎn)管控上的能力已經(jīng)有了一定程度提升，但中美經(jīng)濟(jì)貿(mào)易摩擦不斷加劇，物資貿(mào)易形勢(shì)較為多變等多種因素共同影響及作用下，物資貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)管控壓力出現(xiàn)了明顯提升，傳統(tǒng)物資貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)管控理念與方式方法實(shí)際有效性更是不斷降低。對(duì)于各類型物資貿(mào)易主體而言，如何在新時(shí)期和新形勢(shì)下更好進(jìn)行資金風(fēng)險(xiǎn)管控也是值得思考的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

二、物資貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)管控常見(jiàn)問(wèn)題分析

（一）資金風(fēng)險(xiǎn)管控受重視程度不足

物資貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)本身不可被完全消除，其實(shí)際上會(huì)一直伴隨物資貿(mào)易活動(dòng)開(kāi)展的全過(guò)程[1]。很多貿(mào)易企業(yè)雖然認(rèn)識(shí)到了對(duì)貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控的必要性，并在開(kāi)展了一些具體的風(fēng)險(xiǎn)管控活動(dòng)。但這些企業(yè)對(duì)物資貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)管控存在著認(rèn)識(shí)上的不全面以及重視程度上的不足問(wèn)題，資金風(fēng)險(xiǎn)管控受重視程度較為低下時(shí)，與資金風(fēng)險(xiǎn)管控相關(guān)的活動(dòng)便無(wú)法有序開(kāi)展。例如，某貿(mào)易企業(yè)中，與物資貿(mào)易資金風(fēng)險(xiǎn)管控相關(guān)的制度處于缺位狀態(tài)之中，資金風(fēng)險(xiǎn)管控的權(quán)責(zé)關(guān)系也并不明晰，很多具體的資金風(fēng)險(xiǎn)管控活動(dòng)更加沒(méi)有較好開(kāi)展或落實(shí)下去。資金風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)無(wú)法充分融入到物資貿(mào)易活動(dòng)開(kāi)展進(jìn)程中時(shí)，資金風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的現(xiàn)實(shí)性可能便會(huì)不斷提升，這不僅不利于物資貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)管控能力提升，更加會(huì)加劇資金風(fēng)險(xiǎn)管控的現(xiàn)實(shí)壓力。

（二）資金風(fēng)險(xiǎn)管控全面性不足

物資貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)不盡相同，資金風(fēng)險(xiǎn)的誘發(fā)因素更是較為多樣，理論上來(lái)看，物資貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)本身較為復(fù)雜時(shí)，資金風(fēng)險(xiǎn)的管控也需要對(duì)各個(gè)層面的風(fēng)控工作開(kāi)展予以較好兼顧。但通過(guò)對(duì)部分企業(yè)物資貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)管控狀況進(jìn)行分析不難看出，很多企業(yè)并沒(méi)有基于全局視角對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)管控工作開(kāi)展進(jìn)行較好統(tǒng)籌與規(guī)劃，物資貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)管控全面性也明顯不足。一般來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)因素排查、分析以及具體風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)等都應(yīng)當(dāng)被包含在資金風(fēng)險(xiǎn)管控體系之中，而資金風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式較為多樣也要求風(fēng)險(xiǎn)管控主體從不同層面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的具體管控。但資金風(fēng)險(xiǎn)管理僅僅局限于某一個(gè)或某幾個(gè)層面時(shí)，很多資金風(fēng)險(xiǎn)誘發(fā)因素?zé)o法被及時(shí)發(fā)現(xiàn)，這些因素長(zhǎng)期存在后，物資貿(mào)易主體便會(huì)受到更多的資金風(fēng)險(xiǎn)影響與威脅，資金風(fēng)險(xiǎn)管控也會(huì)變得越發(fā)困難。

（三）資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案機(jī)制缺失

國(guó)內(nèi)企業(yè)在物資貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)管控中，往往十分關(guān)注于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并力求將資金風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性降到最低。這種做法無(wú)可厚非，但過(guò)于注重風(fēng)險(xiǎn)的防范，忽略了風(fēng)險(xiǎn)的控制并不可取，其也會(huì)致使資金風(fēng)險(xiǎn)管控工作開(kāi)展中帶有一定的局限性。例如，很多企業(yè)在物資貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)管控上忽視了對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案機(jī)制的制定，單純地借助資金風(fēng)險(xiǎn)管控中各種“前置性”工作開(kāi)展對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控的做法也帶有很大弊端。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案機(jī)制被看作是風(fēng)險(xiǎn)管控體系中的最后一道“屏障”，貿(mào)易企業(yè)在物資貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)管控中一旦忽視了資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案機(jī)制構(gòu)建事宜，資金風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)后產(chǎn)生的負(fù)面影響便會(huì)呈現(xiàn)出不可控的態(tài)勢(shì)。更為嚴(yán)重的是，資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案機(jī)制長(zhǎng)期缺位時(shí)，貿(mào)易企業(yè)在物資貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)管控上也會(huì)極為被動(dòng)。

三、更好進(jìn)行物資貿(mào)易資金風(fēng)險(xiǎn)管控的對(duì)策

（一）確立專門的資金風(fēng)險(xiǎn)管控部門

更好進(jìn)行物資貿(mào)易資金風(fēng)險(xiǎn)的管控要求貿(mào)易企業(yè)對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)管控事宜有一個(gè)更為深入的認(rèn)識(shí)，并給予物資貿(mào)易資金風(fēng)險(xiǎn)管控以應(yīng)有重視。例如，蘇州某貿(mào)易企業(yè)結(jié)合物資貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)管控狀況，在財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系內(nèi)確立了基本的物資貿(mào)易資金風(fēng)險(xiǎn)管控制度，并將應(yīng)收賬款管理，合作方信用管理等內(nèi)容納入到了資金風(fēng)險(xiǎn)管控體系之中，財(cái)務(wù)部門充當(dāng)著第一資金風(fēng)險(xiǎn)管控主體的做法也較好降低了物資貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。最近幾年時(shí)間里，該公司應(yīng)收賬款規(guī)模雖然逐漸增加，但壞賬呆賬占比基本維持在3%左右，物資貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)管控也取得了很好成效。其它貿(mào)易企業(yè)需要對(duì)這種做法進(jìn)行效仿，借鑒，通過(guò)明確物資貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)管控主體性部門與人員，確保具體的資金風(fēng)險(xiǎn)管控工作可以正常開(kāi)展，這也可以營(yíng)造出一個(gè)更為良好的物資貿(mào)易資金風(fēng)險(xiǎn)管控環(huán)境。

（二）提升資金風(fēng)險(xiǎn)管控全面性

貿(mào)易企業(yè)一方面要積極地進(jìn)行物資貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)管控嘗試，另一方面則要不斷提升資金風(fēng)險(xiǎn)管控的全面性，盡快構(gòu)建出較為完備的資金風(fēng)險(xiǎn)管控體系，避免資金風(fēng)險(xiǎn)管控中局限性明顯這一問(wèn)題長(zhǎng)期存在。例如，某大型貿(mào)易企業(yè)，其貿(mào)易伙伴分布在很多國(guó)家和地區(qū)之中，由于結(jié)算形式較為多樣，且結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)與匯率風(fēng)險(xiǎn)等容易轉(zhuǎn)化為具體的資金風(fēng)險(xiǎn)，該公司在2016年著手進(jìn)行資金風(fēng)險(xiǎn)全面控制體系的構(gòu)建。2017年，其借助完善的資金風(fēng)險(xiǎn)管控體系對(duì)物資貿(mào)易資金風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的多種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了防范和應(yīng)對(duì)，這一狀態(tài)下，公司資金流動(dòng)性增加了近20%左右，其營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模每年以11%速度增長(zhǎng)也并沒(méi)有拖慢財(cái)務(wù)管理框架下?tīng)I(yíng)運(yùn)資金等常規(guī)管理活動(dòng)開(kāi)展效率。其它貿(mào)易企業(yè)同樣要注重物資貿(mào)易資金風(fēng)險(xiǎn)管控全面性的提升，在不斷增加資金風(fēng)險(xiǎn)管控力度的同時(shí)，提升資金風(fēng)險(xiǎn)管控實(shí)際影響與覆蓋范圍。

（三）積極進(jìn)行資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案機(jī)制構(gòu)建

在物資貿(mào)易資金風(fēng)險(xiǎn)的管控中，進(jìn)行資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案機(jī)制構(gòu)建極為重要，其也是降低資金風(fēng)險(xiǎn)負(fù)面影響的不二選擇[2]。建議各類型貿(mào)易企業(yè)基于內(nèi)部控制視角，對(duì)物資貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)管控進(jìn)行重新審視，并在給予資金風(fēng)險(xiǎn)因素排查、分析等工作較多重視與支持的同時(shí)，進(jìn)行資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案機(jī)制構(gòu)建。例如，某機(jī)電產(chǎn)品出口企業(yè)便防微杜漸式地進(jìn)行了物資貿(mào)易資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案的制定，并通過(guò)模擬資金風(fēng)險(xiǎn)的手段，大為提升了財(cái)務(wù)管理部門的資金風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。在2016年的某次物資貿(mào)易資金風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)中，財(cái)務(wù)管理部門從財(cái)務(wù)層面和業(yè)務(wù)層面進(jìn)行了資金風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)，也通過(guò)與銀行進(jìn)行溝通的方式及時(shí)挽回了損失?？梢钥闯觯镔Y貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案機(jī)制需要得到及時(shí)構(gòu)建，借助這一機(jī)制對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行應(yīng)對(duì)也能夠豐富物資貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)管控體系。

四、結(jié)語(yǔ)

物資貿(mào)易的內(nèi)外部形勢(shì)已經(jīng)發(fā)生了很大變化，物資貿(mào)易內(nèi)外部形勢(shì)產(chǎn)生的變化更是倒逼貿(mào)易主體重新對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)管控事宜進(jìn)行思考。物資貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)管控雖然較為復(fù)雜，但新的資金風(fēng)險(xiǎn)管控理論與方式方法較多，物資貿(mào)易主體企業(yè)在常規(guī)貿(mào)易活動(dòng)開(kāi)展中不僅需要將資金風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)進(jìn)行較好融入，更加需要積極地進(jìn)行資金風(fēng)險(xiǎn)管控上的創(chuàng)新嘗試，以此為物資貿(mào)易的資金風(fēng)險(xiǎn)管控提供更多有效選擇和調(diào)整空間，更好地對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題予以解決。

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