曹 勇,周 蕊，肖 琦

(1.武漢紡織大學(xué)管理學(xué)院,湖北 武漢 430200；2.湖北省紡織制度及政策研究中心，湖北 武漢 430200)

0 引言

創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，創(chuàng)新已逐漸成為保持區(qū)域持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力與推動(dòng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的核心動(dòng)力之一。開(kāi)放經(jīng)濟(jì)時(shí)代，促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步與區(qū)域創(chuàng)新的主要途徑是國(guó)際技術(shù)溢出與國(guó)內(nèi)自主創(chuàng)新。從國(guó)際技術(shù)溢出角度看，外商直接投資(FDI)溢出效應(yīng)作為區(qū)域外部資源，通過(guò)示范效應(yīng)和互動(dòng)機(jī)制促進(jìn)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)有效利用資源，同時(shí)加速新技術(shù)應(yīng)用，從而提升東道國(guó)的創(chuàng)新水平[1]。從國(guó)內(nèi)自主創(chuàng)新角度看，智力資本作為區(qū)域內(nèi)部資源，既能為區(qū)域創(chuàng)造價(jià)值和效益，也能促進(jìn)技術(shù)與知識(shí)融合，是知識(shí)經(jīng)濟(jì)的核心增長(zhǎng)方式。智力資本拓寬了資源渠道，加速了資源積累與轉(zhuǎn)化，提升了創(chuàng)新效益[2]。因此，無(wú)論是區(qū)域外部的FDI溢出效應(yīng)還是區(qū)域內(nèi)部的智力資本對(duì)促進(jìn)我國(guó)區(qū)域創(chuàng)新能力都具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

自MacDougall[3]明確提出FDI對(duì)東道國(guó)的技術(shù)溢出效應(yīng)以來(lái)，F(xiàn)DI溢出效應(yīng)在區(qū)域創(chuàng)新領(lǐng)域受到廣泛關(guān)注?？v觀已有研究，F(xiàn)DI溢出效應(yīng)對(duì)區(qū)域創(chuàng)新的影響主要分為促進(jìn)論[4]，抑制論[5]和門(mén)檻論[6]三種觀點(diǎn)：促進(jìn)論認(rèn)為FDI溢出效應(yīng)顯著存在，并能有效提升區(qū)域創(chuàng)新能力。如Cheung等[4]利用我國(guó)30個(gè)省市面板數(shù)據(jù)，實(shí)證分析FDI溢出效應(yīng)與區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)FDI溢出效應(yīng)對(duì)我國(guó)專(zhuān)利申請(qǐng)量有顯著正向影響；抑制論認(rèn)為FDI溢出效應(yīng)負(fù)向抑制區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出。如Elmawazini[5]利用非洲各國(guó)面板數(shù)據(jù)，探討FDI溢出效應(yīng)與撒哈拉沙漠以南國(guó)家技術(shù)差距之間的關(guān)系，結(jié)果表明FDI溢出效應(yīng)對(duì)該區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力及創(chuàng)新產(chǎn)出并未產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響，反而擴(kuò)大區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出之間的差距； “門(mén)檻論”認(rèn)為FDI溢出效應(yīng)對(duì)區(qū)域創(chuàng)新的作用會(huì)受到門(mén)檻變量的影響，即當(dāng)FDI溢出效應(yīng)跨越門(mén)檻變量，才會(huì)對(duì)區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)生影響。如徐磊等[6]利用我國(guó)省際面板數(shù)據(jù)檢驗(yàn)得出FDI對(duì)各地區(qū)技術(shù)溢出都是有條件的，無(wú)論其是否顯著還是對(duì)技術(shù)溢出吸收是否充分，都需要各區(qū)域跨越相應(yīng)的區(qū)域創(chuàng)新能力門(mén)檻值。從上述三種觀點(diǎn)可知，學(xué)者們對(duì)FDI溢出效應(yīng)與區(qū)域創(chuàng)新之間的關(guān)系尚未達(dá)成共識(shí)，而且這些研究主要從國(guó)際技術(shù)溢出視角來(lái)展開(kāi)，缺乏對(duì)國(guó)內(nèi)自主創(chuàng)新能力視角的關(guān)注。

從國(guó)內(nèi)自主創(chuàng)新視角，智力資本在不斷演化的動(dòng)態(tài)過(guò)程中為組織價(jià)值創(chuàng)造產(chǎn)生持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力，它是區(qū)域創(chuàng)新活動(dòng)不可缺少的內(nèi)部資源[2]。因此，本研究在關(guān)注FDI溢出效應(yīng)對(duì)區(qū)域創(chuàng)新影響的同時(shí)，也關(guān)注智力資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出的作用。需要指出的是，制度質(zhì)量的提升控制了外資企業(yè)的進(jìn)入數(shù)量和質(zhì)量，一定程度上影響了FDI溢出效應(yīng)對(duì)區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出的影響。因此，分析FDI溢出效應(yīng)與智力資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出的影響路徑，同時(shí)探討制度質(zhì)量在其中的作用大小對(duì)提升區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出具有重要意義。

鑒于此，在梳理相關(guān)理論文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上本文從國(guó)際和國(guó)內(nèi)兩個(gè)視角，構(gòu)建了FDI溢出效應(yīng)、智力資本與區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出三者之間關(guān)系的概念模型，利用我國(guó)各區(qū)域2007—2016年的面板數(shù)據(jù)，實(shí)證研究FDI溢出效應(yīng)與區(qū)域智力資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出的影響機(jī)理，同時(shí)探討制度質(zhì)量在其中的調(diào)節(jié)作用。本研究不僅拓展了探討FDI溢出效應(yīng)和智力資本與區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出之間關(guān)系的理論空間，同時(shí)也對(duì)提升我國(guó)區(qū)域創(chuàng)新能力具有重要的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。

1 理論回顧與研究假設(shè)

1.1 FDI溢出效應(yīng)與區(qū)域創(chuàng)新

FDI溢出效應(yīng)是跨國(guó)公司在東道國(guó)進(jìn)行直接投資過(guò)程中引起當(dāng)?shù)仄髽I(yè)技術(shù)進(jìn)步，而跨國(guó)公司無(wú)法獲取其中全部收益的一種外部效應(yīng)，主要表現(xiàn)為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)和技術(shù)溢出效應(yīng)[3]。學(xué)界對(duì)FDI溢出效應(yīng)的研究主要基于技術(shù)溢出的視角，原毅軍等[7]認(rèn)為FDI對(duì)東道國(guó)技術(shù)進(jìn)步的影響主要通過(guò)人員流動(dòng)效應(yīng)、示范效應(yīng)以及競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)等途徑產(chǎn)生；徐磊等[6]發(fā)現(xiàn)FDI對(duì)我國(guó)各地區(qū)的技術(shù)溢出存在基于區(qū)域創(chuàng)新能力的 “雙門(mén)檻”效應(yīng)。因此FDI技術(shù)溢出與區(qū)域創(chuàng)新的關(guān)系已經(jīng)密不可分。

FDI溢出效應(yīng)越強(qiáng)，意味著東道國(guó)從外資企業(yè)獲取的技術(shù)和知識(shí)越多，越有利于推動(dòng)本土技術(shù)進(jìn)步與產(chǎn)品開(kāi)發(fā)[1]。隨著FDI溢出效應(yīng)增加，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)積極利用FDI的溢出效應(yīng)來(lái)獲取最大效益。這一觀點(diǎn)已被現(xiàn)有研究所證實(shí)，如Gorg等[8]指出外資企業(yè)進(jìn)入后，致力于投資培訓(xùn)當(dāng)?shù)貑T工，包括技術(shù)先進(jìn)的專(zhuān)業(yè)人員與高層管理者，這些溢出效應(yīng)可通過(guò)員工流動(dòng)傳播給當(dāng)?shù)仄髽I(yè)；符淼[9]的研究也表明FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)大于擠出效應(yīng)，對(duì)創(chuàng)新具有顯著正向影響，而這種正效應(yīng)關(guān)鍵在于FDI的有無(wú)。基于上述理論推測(cè)，本文提出假設(shè)H1：FDI溢出效應(yīng)正向影響區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出。

1.2 FDI溢出效應(yīng)與智力資本

自Galbraith首次提出智力資本概念以來(lái)，智力資本的研究逐漸從微觀企業(yè)拓展至宏觀區(qū)域。從區(qū)域角度解釋?zhuān)橇Y本是指符合國(guó)家和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略需要的個(gè)人、企業(yè)、研究機(jī)構(gòu)和區(qū)域等社會(huì)行為主體所擁有的具有價(jià)值創(chuàng)造功能的知識(shí)性活動(dòng)，它是區(qū)域組織在當(dāng)前和未來(lái)創(chuàng)造財(cái)富的源泉[10]。關(guān)于智力資本的維度劃分尚無(wú)統(tǒng)一定論，但Edvinsson和kivikas的三要素法 (人力資本、結(jié)構(gòu)資本與關(guān)系資本，即H-S-C結(jié)構(gòu))已得到學(xué)界的廣泛認(rèn)可。人力資本是指區(qū)域內(nèi)與人力資源相關(guān)的無(wú)形資產(chǎn)總和，包括勞動(dòng)者的健康、體力、能力、知識(shí)、技能和經(jīng)驗(yàn)，表現(xiàn)為區(qū)域教育水平和醫(yī)療衛(wèi)生等[11-12]；關(guān)系資本是指區(qū)域內(nèi)部行為主體之間及其與區(qū)域外行為主體之間相互聯(lián)系的無(wú)形資源，包括國(guó)內(nèi)貿(mào)易往來(lái)和國(guó)際貿(mào)易往來(lái)等[11,13]；結(jié)構(gòu)資本是指促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)和社會(huì)秩序高效運(yùn)轉(zhuǎn)的無(wú)形資產(chǎn)，它是人力資本的具體化和權(quán)力化，包括政府效能水平和社會(huì)保障等[11,14]。

隨著外資企業(yè)國(guó)際化進(jìn)程的加快，跨國(guó)公司的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)產(chǎn)生的示范作用會(huì)積極推動(dòng)?xùn)|道國(guó)的技術(shù)進(jìn)步，改善其人力資本狀況并促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、強(qiáng)化關(guān)系資本的積累[15]。張方華等[16]認(rèn)為東道國(guó)企業(yè)在學(xué)習(xí)和內(nèi)化FDI帶來(lái)的新方法、先進(jìn)管理理念及營(yíng)銷(xiāo)策略等溢出效應(yīng)的過(guò)程中，對(duì)企業(yè)員工的專(zhuān)業(yè)技能等方面提出新要求，通過(guò)企業(yè)內(nèi)部的探索、學(xué)習(xí)和消化，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)智力資本水平會(huì)有一定程度提升；Guimon等[15]發(fā)現(xiàn)跨國(guó)公司致力于培訓(xùn)和發(fā)展管理人員，當(dāng)這些管理人員進(jìn)入當(dāng)?shù)仄髽I(yè)后，會(huì)將其在跨國(guó)公司學(xué)習(xí)的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)和營(yíng)銷(xiāo)技能運(yùn)用到當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，進(jìn)而對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的結(jié)構(gòu)資本與關(guān)系資本產(chǎn)生積極影響。基于此，本文提出假設(shè)H2：FDI溢出效應(yīng)對(duì)智力資本有正向影響。包括H2a：FDI溢出效應(yīng)對(duì)人力資本有正向影響；H2b：FDI溢出效應(yīng)對(duì)結(jié)構(gòu)資本有正向影響；H2c：FDI溢出效應(yīng)對(duì)關(guān)系資本有正向影響。

1.3 智力資本與區(qū)域創(chuàng)新

智力資本承載著區(qū)域創(chuàng)新所需要的知識(shí)與資源，對(duì)區(qū)域創(chuàng)新具有重要影響。例如，王學(xué)軍等[11]的研究表明，區(qū)域智力資本及其三要素都能有效提升區(qū)域創(chuàng)新能力，且三要素必須協(xié)調(diào)發(fā)展協(xié)同發(fā)揮作用才能有效培育區(qū)域創(chuàng)新能力。具有強(qiáng)大結(jié)構(gòu)資本的組織會(huì)創(chuàng)造有利條件，利用其人力資本并充分發(fā)揮其潛力，然后提升其關(guān)系資本，從而促進(jìn)組織的創(chuàng)新績(jī)效。例如，李飛等[12]從開(kāi)放式創(chuàng)新角度解釋?zhuān)M織的員工及管理者所具備的經(jīng)驗(yàn)、專(zhuān)業(yè)技能、創(chuàng)造力及管理能力和專(zhuān)業(yè)素質(zhì)等構(gòu)成的人力資本在組織的研發(fā)活動(dòng)中發(fā)揮越來(lái)越重要作用；Bonner等[13]指出在關(guān)系資本的基礎(chǔ)上，區(qū)域行為主體之間通過(guò)完善社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，一方面實(shí)現(xiàn)區(qū)域創(chuàng)新所需資源的供需匹配，另一方面以信任機(jī)制為前提的公平談判提升了資源配置效率，降低新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)成本，進(jìn)一步促進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新效率的提升；Marsh等[15]認(rèn)為結(jié)構(gòu)資本為區(qū)域創(chuàng)新能力建設(shè)提供激勵(lì)和約束機(jī)制，并通過(guò)影響政府效能和社會(huì)保障為區(qū)域提供公平的創(chuàng)新環(huán)境來(lái)維持區(qū)域創(chuàng)新效率?；谏鲜隼碚摲治觯疚奶岢黾僭O(shè)H3：智力資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出有正向影響。包括H3a:人力資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出有正向影響；H3b:結(jié)構(gòu)資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出有正向影響；H3c:關(guān)系資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出有正向影響。

1.4 制度質(zhì)量的調(diào)節(jié)效應(yīng)

制度質(zhì)量是基于制度的基礎(chǔ)上，為規(guī)范社會(huì)行為主體而產(chǎn)生約束力的規(guī)則被人們所接受的程度以及對(duì)人所產(chǎn)生約束力的程度[17]。一套行之有效的制度可以激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)，保護(hù)企業(yè)的合法性收入，尤其是研發(fā)階段的收益，確保研發(fā)成果的商業(yè)化。因此，具有完備的公信力和執(zhí)行力的高質(zhì)量制度體系對(duì)區(qū)域的創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有積極推動(dòng)作用。

已有研究表明良好的制度質(zhì)量會(huì)促進(jìn)FDI溢出效應(yīng)對(duì)創(chuàng)新的影響，如Tebaldi等[17]從區(qū)域?qū)用鎸?shí)證分析制度質(zhì)量對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的影響，研究表明良好的制度有利于產(chǎn)權(quán)保護(hù)，促進(jìn)知識(shí)和技術(shù)傳播，加強(qiáng)R&D人員合作，減少創(chuàng)新過(guò)程的不確定性，從而促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步；Jude等[18]的研究表明高質(zhì)量的制度能及時(shí)向外資企業(yè)傳遞信息，并允許利用適當(dāng)機(jī)會(huì)通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)和示范機(jī)制，減少信息不對(duì)稱(chēng)，確保在FDI溢出效應(yīng)方面發(fā)揮重要作用；黃曉玲等[19]對(duì)我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新現(xiàn)狀進(jìn)行實(shí)證研究顯示，隨著制度質(zhì)量的逐步完善，F(xiàn)DI溢出效應(yīng)對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新作用會(huì)逐漸下降?？梢?jiàn)，良好制度質(zhì)量會(huì)提升FDI的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)為FDI溢出效應(yīng)創(chuàng)造良好環(huán)境?；谏鲜龇治?，可以發(fā)現(xiàn)制度質(zhì)量會(huì)影響FDI溢出效應(yīng)與區(qū)域創(chuàng)新之間的關(guān)系，因此本文提出假設(shè)H4：制度質(zhì)量對(duì)FDI溢出效應(yīng)與區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出之間的關(guān)系有調(diào)節(jié)效應(yīng)綜合以上假設(shè)分析，本文整理了如圖1所示的概念模型。

圖1 研究假設(shè)概念模型

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 數(shù)據(jù)來(lái)源和樣本選取

本文數(shù)據(jù)來(lái)源于2008—2017年 《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》 《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》以及各種區(qū)域統(tǒng)計(jì)年鑒。由于香港、澳門(mén)、臺(tái)灣、西藏四個(gè)區(qū)域的數(shù)據(jù)具有一定特殊性，本文選取除去這四個(gè)區(qū)域以外的30個(gè)省市的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)。

2.2 變量測(cè)量

為了確保各變量測(cè)度指標(biāo)科學(xué)有效，借鑒國(guó)內(nèi)外已有的相關(guān)指標(biāo)，并結(jié)合本研究特點(diǎn)進(jìn)行修改，變量的詳細(xì)信息如表1所示。區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出的測(cè)量，現(xiàn)有研究主要通過(guò)專(zhuān)利數(shù)量、新產(chǎn)品項(xiàng)目數(shù)或新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入等指標(biāo)來(lái)衡量，考慮到專(zhuān)利和新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入具有互補(bǔ)性，且不同形式專(zhuān)利之間存在較大差異，本研究將發(fā)明專(zhuān)利授權(quán)量和新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入分別取自然對(duì)數(shù)作為創(chuàng)新產(chǎn)出的衡量指標(biāo)。FDI溢出效應(yīng)的測(cè)量，借鑒原毅軍等[7]的研究，采用實(shí)際利用FDI存量進(jìn)行衡量，基于原始FDI數(shù)據(jù)單位為美元，根據(jù)各年份美元兌人民幣匯率將原始數(shù)據(jù)折算為人民幣，再以2007年為基期利用GDP平減指數(shù)(2007年=100)進(jìn)行平減。智力資本三要素的測(cè)量則借鑒李衛(wèi)兵等[10]以及王學(xué)軍等[11]的研究，選擇與本研究契合的測(cè)量指標(biāo)。制度質(zhì)量的指標(biāo)選取則相對(duì)困難、數(shù)據(jù)難以獲得，樊綱等[20]的市場(chǎng)化指數(shù)作為制度質(zhì)量測(cè)量指標(biāo)的使用頻率較高，因此本研究采用市場(chǎng)化指數(shù)研究綜合值作為制度質(zhì)量水平的衡量指標(biāo)。已有研究表明研發(fā)投入[7]、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和科技規(guī)模[21]與區(qū)域創(chuàng)新之間存在顯著相關(guān)性，因此有必要將這三者作為控制變量。由于R&D人員投入和R&D資本投入這兩個(gè)變量之間存在高度共線(xiàn)性，本研究只選擇R&D人員全時(shí)當(dāng)量作為研發(fā)投入的代理變量，取原始數(shù)據(jù)的自然對(duì)數(shù)作為衡量指標(biāo)參與計(jì)算[7]。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)利用第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占區(qū)域GDP的比重來(lái)衡量[21]，科技規(guī)模選擇技術(shù)市場(chǎng)成交額取自然對(duì)數(shù)[21]。同時(shí)，考慮創(chuàng)新產(chǎn)出的滯后效應(yīng)，在后續(xù)研究中將相關(guān)變量數(shù)據(jù)滯后一年進(jìn)行分析。

表1 主要變量及其測(cè)度依據(jù)

3 數(shù)據(jù)分析

3.1 描述性統(tǒng)計(jì)與穩(wěn)健性檢驗(yàn)

表2展示了本文全部變量的描述性分析結(jié)果。各省市之間由于資源稟賦、經(jīng)濟(jì)發(fā)展懸殊，創(chuàng)新產(chǎn)出也存在較大差異，從表2可看出2007—2016年30個(gè)省市的創(chuàng)新產(chǎn)出在取自然對(duì)數(shù)后兩個(gè)維度的變量標(biāo)準(zhǔn)差均大于1.5，說(shuō)明各省市的創(chuàng)新產(chǎn)出差距較大。解釋變量中，F(xiàn)DI溢出數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)差為1.5991，說(shuō)明各省市實(shí)際利用外商投資程度差異較大。制度質(zhì)量和科技規(guī)模的標(biāo)準(zhǔn)差也大于1.5，說(shuō)明各省市之間制度質(zhì)量水平具有較大差異。另外，本文通過(guò)方差膨脹因子 (VIF)來(lái)檢測(cè)潛在多重共線(xiàn)性問(wèn)題，各自變量的VIF值都小于7，且均值小于4，遠(yuǎn)小于臨界值10，說(shuō)明自變量間不存在多重共線(xiàn)性問(wèn)題，可以進(jìn)行下一步檢驗(yàn)。

表2 描述性統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果

為了避免變量間的偽回歸現(xiàn)象，需對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。根據(jù)面板數(shù)據(jù)的特征，本文利用Eviews9.0對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行LLC檢驗(yàn)、IPS檢驗(yàn)、ADF-Fisher檢驗(yàn)和PP-Fisher檢驗(yàn)，并分別對(duì)各指標(biāo)進(jìn)行單位根分析。檢驗(yàn)結(jié)果顯示部分變量存在單位根，即數(shù)據(jù)序列為非平穩(wěn)序列。在對(duì)相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行一階差分檢驗(yàn)后發(fā)現(xiàn)各指標(biāo)無(wú)單位根，即一階差分檢驗(yàn)后數(shù)據(jù)平穩(wěn)。綜合各檢驗(yàn)結(jié)果，可判定各變量是同階單整序列，符合面板協(xié)整條件。在面板單位根檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步做面板協(xié)整檢驗(yàn)?？紤]本文數(shù)據(jù)的樣本特性，選擇Kao檢驗(yàn)中ADF統(tǒng)計(jì)量來(lái)考察變量間的均衡關(guān)系，結(jié)果顯示，協(xié)整檢驗(yàn)P值小于臨界值0.05，顯著拒絕原假設(shè) “不存在協(xié)整關(guān)系”，即變量之間存在均衡關(guān)系，穩(wěn)健性較好。

3.2 回歸分析

基于上述結(jié)果，本文利用Stata14.0針對(duì)兩個(gè)因變量分別構(gòu)建解釋變量、調(diào)節(jié)變量與因變量之間的回歸模型來(lái)驗(yàn)證假設(shè)。模型1和模型8是控制變量對(duì)兩類(lèi)因變量的回歸模型；模型2和模型9是在控制變量基礎(chǔ)上添加自變量的回歸模型；模型 3～5和模型10～12是在控制變量、自變量的基礎(chǔ)上依次加入智力資本三個(gè)維度的回歸模型；模型6和模型13是控制變量、自變量和調(diào)節(jié)變量的回歸模型；模型7和模型14是將調(diào)節(jié)變量和自變量進(jìn)行去中心化處理后，加入調(diào)節(jié)變量與自變量的交互項(xiàng)的檢驗(yàn)?zāi)Ｐ停荒Ｐ?5～20是自變量FDI溢出效應(yīng)對(duì)智力資本三要素的回歸模型。根據(jù)面板數(shù)據(jù)特點(diǎn)，本文可選用的方法有混合OLS模型、固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型，需通過(guò)F檢驗(yàn)和Hausman檢驗(yàn)來(lái)確定模型類(lèi)型?；貧w結(jié)果的數(shù)據(jù)顯示，F(xiàn)檢驗(yàn)的P值均小于0.01，表明固定效應(yīng)模型優(yōu)于混合OLS模型。Hausman檢驗(yàn)結(jié)果顯示，基于發(fā)明專(zhuān)利授權(quán)量和智力資本的估計(jì)策略隨機(jī)效應(yīng)優(yōu)于固定效應(yīng)(P值大于0.1)，基于新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入的估計(jì)策略固定效應(yīng)優(yōu)于隨機(jī)效應(yīng)(P值小于0.01)。

本文分別基于發(fā)明專(zhuān)利授權(quán)量、新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入和智力資本的回歸結(jié)果歸納如下：第一，F(xiàn)DI溢出效應(yīng)與發(fā)明專(zhuān)利授權(quán)量和新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入分別在0.1和0.01的水平下顯著(β=0.1349，P<0.1；β=0.1267，P<0.01)，說(shuō)明FDI溢出效應(yīng)與區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出具有顯著正相關(guān)關(guān)系，假設(shè)H1得到支持。第二，F(xiàn)DI溢出效應(yīng)對(duì)智力資本的影響中，F(xiàn)DI溢出效應(yīng)對(duì)教育水平和醫(yī)療衛(wèi)生兩類(lèi)人力資本指標(biāo)有正向影響(β=4.5217，P<0.01；β=2.3217，P<0.01)；FDI溢出效應(yīng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易與國(guó)內(nèi)貿(mào)易兩類(lèi)關(guān)系資本有正向影響(β=6.7325，P<0.01；β=5.5328，P<0.01)；FDI溢出效應(yīng)對(duì)政府效能和社會(huì)保障兩類(lèi)結(jié)構(gòu)資本有正向影響(β=2.2732，P<0.1；β=3.2789，P<0.05)，H2和H2a-H2c得到數(shù)據(jù)支持。第三，智力資本對(duì)兩類(lèi)區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出的影響中，人力資本、關(guān)系資本和結(jié)構(gòu)資本對(duì)兩類(lèi)區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出均有顯著正向影響，其中在關(guān)系資本中，國(guó)際貿(mào)易對(duì)兩類(lèi)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響雖未通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，但國(guó)內(nèi)貿(mào)易在FDI溢出效應(yīng)與兩類(lèi)創(chuàng)新產(chǎn)出之間的關(guān)鍵作用得到支持(β=4.3279，P<0.01；β=0.9850，P<0.01)，因此假設(shè)H3和H3a-H3c得到支持。第四，在調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗(yàn)中，制度質(zhì)量負(fù)向調(diào)節(jié)FDI溢出效應(yīng)與兩類(lèi)創(chuàng)新產(chǎn)出之間的關(guān)系(β=-2.8467，P<0.01；β=-0.6096，P<0.1)，假設(shè)H4得到支持。

4 結(jié)論與啟示

本文利用我國(guó)30個(gè)省市2007—2016年的樣本數(shù)據(jù)，從國(guó)際技術(shù)溢出與國(guó)內(nèi)自主創(chuàng)新的視角，實(shí)證研究FDI溢出效應(yīng)和智力資本與區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出之間的關(guān)系，并進(jìn)一步分析了制度質(zhì)量在FDI溢出效應(yīng)與區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出之間的調(diào)節(jié)效應(yīng)。結(jié)果表明：首先，F(xiàn)DI溢出效應(yīng)對(duì)區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出的促進(jìn)作用主要表現(xiàn)在新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入上，而對(duì)專(zhuān)利授權(quán)量的影響并不十分顯著，說(shuō)明區(qū)域發(fā)展以市場(chǎng)導(dǎo)向?yàn)橹鳎瑓^(qū)域更關(guān)注如何將吸收的外商投資轉(zhuǎn)移到新產(chǎn)品研發(fā)和創(chuàng)造中，從而增加企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效。其次，F(xiàn)DI溢出效應(yīng)顯著正向影響智力資本，同時(shí)智力資本顯著正向影響區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出。說(shuō)明隨著外資企業(yè)的進(jìn)入，F(xiàn)DI溢出效應(yīng)表現(xiàn)出的示范效應(yīng)和競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)會(huì)改善人力資本狀況，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和關(guān)系資本積累，從而全面提升區(qū)域智力資本。區(qū)域通過(guò)提升教育水平和醫(yī)療衛(wèi)生水平，為人才培養(yǎng)創(chuàng)造物質(zhì)條件，借助制度保障和貿(mào)易往來(lái)，充分實(shí)現(xiàn)知識(shí)流通和技能普及，從而推動(dòng)區(qū)域科學(xué)技術(shù)進(jìn)步，這是區(qū)域智力資本促進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新的主要原因。最后，制度質(zhì)量顯著負(fù)向調(diào)節(jié)FDI溢出效應(yīng)與區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出之間的關(guān)系，這主要是因?yàn)橹贫荣|(zhì)量的改善直接影響政府對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)管力度，嚴(yán)格控制外資進(jìn)入數(shù)量，減少了區(qū)域創(chuàng)新所需的資金與技術(shù)，因此制度質(zhì)量對(duì)FDI溢出效應(yīng)與區(qū)域創(chuàng)新之間的關(guān)系產(chǎn)生了負(fù)向調(diào)節(jié)作用。

基于上述結(jié)論，本文對(duì)促進(jìn)我國(guó)區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出具有以下啟示：第一，從FDI溢出效應(yīng)角度看，區(qū)域應(yīng)積極引入高質(zhì)量的外商直接投資，通過(guò)外資溢出效應(yīng)提升區(qū)域自主創(chuàng)新能力。一方面區(qū)域政府應(yīng)促進(jìn)政策和制度引導(dǎo)，加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為吸引外資創(chuàng)造良好環(huán)境；另一方面加強(qiáng)區(qū)域研發(fā)人員綜合素質(zhì)的培養(yǎng)，促進(jìn)外資企業(yè)的技術(shù)溢出，從而提升區(qū)域整體創(chuàng)新能力。第二，從智力資本角度看，發(fā)揮智力資本對(duì)區(qū)域創(chuàng)新的影響，就是要協(xié)調(diào)好人力資本、關(guān)系資本與結(jié)構(gòu)資本三要素的關(guān)系，縮小區(qū)域之間人才培養(yǎng)差距，積極促進(jìn)貿(mào)易流通，加強(qiáng)信息共享，從而有效發(fā)揮資源的合理配置，提升區(qū)域創(chuàng)新的持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。第三，從制度質(zhì)量角度看，政府在發(fā)揮宏觀調(diào)控過(guò)程中，應(yīng)把握好制度監(jiān)管與區(qū)域發(fā)展之間的關(guān)系。具體而言，政府應(yīng)提供寬松的投資環(huán)境和開(kāi)放的交流政策，發(fā)揮制度質(zhì)量對(duì)外資溢出和創(chuàng)新產(chǎn)出的推動(dòng)作用。

本文的局限為未來(lái)研究指明了方向，首先，本研究的數(shù)據(jù)收集是基于政府的官方數(shù)據(jù)，未能借由實(shí)證調(diào)查保證研究結(jié)論更客觀科學(xué)，未來(lái)可以針對(duì)特定的企業(yè)和行業(yè)進(jìn)行深入調(diào)查，獲取一手?jǐn)?shù)據(jù)開(kāi)展微觀層面研究；其次，本研究的樣本范圍涉及30個(gè)省市，而各省市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在較大差異，研究結(jié)論在一定程度上掩蓋了區(qū)域的個(gè)體化差異，未來(lái)研究可在現(xiàn)有變量的基礎(chǔ)上按經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度劃分區(qū)域，開(kāi)展對(duì)比研究。