莫云萍

2019年1月，國(guó)際干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)淡季特征明顯，鐵礦石船運(yùn)需求一般，澳大利亞火災(zāi)和巴西淡水河谷尾礦潰壩等突發(fā)事件打壓市場(chǎng)情緒，海岬型船市場(chǎng)運(yùn)價(jià)大幅下跌。煤炭需求偏弱，糧食船運(yùn)受貿(mào)易摩擦影響，巴拿馬型船和超靈便型船運(yùn)輸市場(chǎng)貨少船多，運(yùn)力過(guò)剩狀況加劇，租金遭“腰斬”。在各船型市場(chǎng)運(yùn)價(jià)全面“飄綠”的形勢(shì)下，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的遠(yuǎn)東干散貨指數(shù)（FDI）直線回落，環(huán)比、同比均下跌。1月31日，綜合指數(shù)、運(yùn)價(jià)指數(shù)和租金指數(shù)分別為621.83點(diǎn)、679.52點(diǎn)和535.30點(diǎn)，分別較上期末下跌33.0%、19.8%和49.1%，本期平均值分別較上年同期下跌5.1%、0.8%和10.4%。

國(guó)際干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)運(yùn)力增量同比有所減少，環(huán)比略有增加，其中巴拿馬型船增量居首。據(jù)克拉克森統(tǒng)計(jì)，截至1月底，全球干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)船舶總計(jì)艘，運(yùn)力總計(jì)8.43億t，較上月末增加227萬(wàn)t。

1 海岬型船運(yùn)輸市場(chǎng)

本期海岬型船市場(chǎng)運(yùn)價(jià)振蕩下行，兩大洋市場(chǎng)表現(xiàn)略有不同。宏觀方面，我國(guó)2018年秋冬季采取錯(cuò)峰限產(chǎn)政策，鋼廠高爐開工率、產(chǎn)能利用率自2018年第四季度以來(lái)持續(xù)下降，但仍略高于上年同期。截至1月25日，國(guó)內(nèi)沿海主要港口鐵礦石庫(kù)存量仍處于1.42億t的高位。2018年第四季度海岬型船運(yùn)輸市場(chǎng)表現(xiàn)低于預(yù)期，預(yù)示著2019年航運(yùn)市場(chǎng)壓力不小。太平洋市場(chǎng)上半月振蕩下行，下半月反彈后回落。從出貨量來(lái)看，澳洲鐵礦石周出貨量相對(duì)穩(wěn)定，由于12月份“遠(yuǎn)程礦”航線運(yùn)價(jià)表現(xiàn)較差，大部分船集中在太平洋市場(chǎng)，市場(chǎng)整體處于船多貨少局面。月中西澳沃爾科特港臺(tái)風(fēng)以及運(yùn)輸火車火災(zāi)事故加劇市場(chǎng)悲觀情緒，澳大利亞丹皮爾至青島航線運(yùn)價(jià)承壓下行，從年初6.738美元/t下滑至16日的5.847美元/t。下半月，巴西“遠(yuǎn)程礦”航線即期貨盤高價(jià)成交提振市場(chǎng)情緒，加上FFA遠(yuǎn)期合約價(jià)格上漲，21日運(yùn)價(jià)反彈至近7美元/t。隨后受西澳臺(tái)風(fēng)、淡水河谷尾礦潰壩事故以及我國(guó)農(nóng)歷新年假期等因素影響，太平洋市場(chǎng)鐵礦石運(yùn)價(jià)快速回落至2018年以來(lái)的最低水平。1月31日，中國(guó)―日本/太平洋往返航線日租金為美元，較上月末大幅下挫53.9%;本期平均值為美元，較上期下跌29.7%，較上年同期上漲1.8%。西澳丹皮爾至青島航線運(yùn)價(jià)為4.994美，較上期末下跌25.5%;本期平均值為6.209美，較上期下跌18.8%，較上年同期下跌2.2%?！斑h(yuǎn)程礦”航線運(yùn)價(jià)呈“M”形走勢(shì)。2018年12月下旬起，巴西圖巴朗至青島航線運(yùn)價(jià)就處于16美元/t的較低水平，空放運(yùn)力較少，1月即期運(yùn)力有限，巴西即期貨盤集中釋放，運(yùn)價(jià)大幅上漲，從年初16.435美元/t漲至9日的近18美元/t。后隨著“遠(yuǎn)程礦”貨盤減少，長(zhǎng)航線租金較太平洋市場(chǎng)有較大溢價(jià)，運(yùn)價(jià)受壓回調(diào)至17日的16.595美元/t。中旬巴西幾票即期貨盤再次拉升現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn)價(jià)，巴西圖巴朗至青島航線運(yùn)價(jià)再次漲至21日的17.863美元/t。后隨著貨盤的減少以及假期效應(yīng)顯現(xiàn)，加上淡水河谷將關(guān)停重建19座礦壩，預(yù)計(jì)影響萬(wàn)t鐵礦石產(chǎn)量。1月31日，巴西圖巴朗至青島航線運(yùn)價(jià)為14.015美元/t，較上期末下跌13.6%;本期平均值為16.580美元/t，較上期上漲2.5%，較上年同期上漲6.3%。

2 巴拿馬型船運(yùn)輸市場(chǎng)

本月巴拿馬型船運(yùn)輸市場(chǎng)行情慘淡，租金、運(yùn)價(jià)均遭“腰斬”。受進(jìn)口煤限制政策的影響，2018年12月我國(guó)煤炭進(jìn)口量降至2011年3月以來(lái)最低水平，僅萬(wàn)t，不足上年同期一半。2019年1月國(guó)內(nèi)受政策影響對(duì)進(jìn)口煤需求疲軟，國(guó)內(nèi)沿海六大電廠庫(kù)存雖較12月底有所回落但仍處于高位，日庫(kù)存量均在萬(wàn)t以上，而2018年1月庫(kù)存量為880萬(wàn)～萬(wàn)t。電廠庫(kù)存高及電廠和鋼廠春節(jié)檢修致耗煤量下降，煤炭進(jìn)口需求較弱。1月巴拿馬型船運(yùn)輸市場(chǎng)煤炭和糧食貨盤極為有限，運(yùn)力過(guò)剩狀況突出，船舶所有人競(jìng)相殺價(jià)搶貨，裝港成交（APS）較多，中國(guó)―日本/太平洋往返航線日租金月內(nèi)減半，表現(xiàn)低于上年同期。1月31日，中國(guó)―日本/太平洋往返航線日租金為美元，較上期末下跌49.4%;本期平均值為美元，較上期下跌19.9%，較上年同期下跌14.6%。中國(guó)南方經(jīng)印尼至韓國(guó)航線日租金為美元，較上期末下跌57.5%;本期平均值為美元，較上期下跌21.9%，較上年同期下跌21.4%。印尼薩馬林達(dá)至廣州航線運(yùn)價(jià)為4.229美元/t，較上期末下跌34.5%。1月31日，巴西桑托斯至中國(guó)北方港口糧食運(yùn)價(jià)為26.315美元/t，較上期末下跌18.5%;本期平均值為29.320美元/t，較上期下跌12.0%，較上年同期下跌9.5%。

3 超靈便型船運(yùn)輸市場(chǎng)

超靈便型船東南亞運(yùn)輸市場(chǎng)與巴拿馬型船運(yùn)輸市場(chǎng)境遇相同，行情慘淡，租金、運(yùn)價(jià)跌跌不休。菲律賓仍處于雨季，鎳礦石貨盤稀少;鋼材及煤炭、糧食貨盤也僅零星幾票，市場(chǎng)運(yùn)力過(guò)剩嚴(yán)重，超靈便型船市場(chǎng)租金直線下降，部分船舶所有人選擇停航。1月31日，中國(guó)南方/印尼往返航線日租金為美元，較上期末下跌45.0%;本期平均值為美元，較上期下跌15.9%，較上年同期下跌18.2%。新加坡經(jīng)印尼至中國(guó)南方航線日租金為美元，較上期末下跌40.5%。中國(guó)渤海灣內(nèi)至東南亞航線日租金為美元，較上期末下跌31.3%。印尼塔巴尼奧至廣州航線運(yùn)價(jià)為5.495美元/t，較上期末下跌26.8%。菲律賓蘇里高至日照航線運(yùn)價(jià)為7.117美元/t，較上期末下跌14.4%。