李新

摘要：政府和社會(huì)資本合作（PPP）模式是公共服務(wù)供給機(jī)制的重大創(chuàng)新，通過(guò)引入社會(huì)資本，有利于打破行業(yè)準(zhǔn)入限制，激發(fā)市場(chǎng)主體活力和發(fā)展?jié)摿?，盤活社會(huì)存量資本，形成多元化、可持續(xù)的公共服務(wù)資金投入渠道，打造新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力。但是，由于PPP項(xiàng)目通常投資額較大、合作期限較長(zhǎng)，合同約定的有限性及實(shí)施過(guò)程中的不確定性較大，如何管控PPP項(xiàng)目全生命周期風(fēng)險(xiǎn)成為各參與方，尤其是投資方最關(guān)注的問(wèn)題，因此基于投資方角度的PPP項(xiàng)目全生命周期審計(jì)研究顯得尤為重要。PPP項(xiàng)目主要是以社會(huì)資本參與，政府部門和社會(huì)各界不僅關(guān)注資金的情況，更加看重的是項(xiàng)目建設(shè)成果。對(duì)PPP項(xiàng)目全生命周期跟蹤審計(jì)，不僅有利于投資方在項(xiàng)目實(shí)施各個(gè)階段進(jìn)行有效決策，還可以最大程度防控風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，提高項(xiàng)目實(shí)施效率。文章基于投資方視角，在分析PPP項(xiàng)目全生命周期審計(jì)創(chuàng)新的重要性基礎(chǔ)上，對(duì)PPP項(xiàng)目全生命周期跟蹤審計(jì)進(jìn)行創(chuàng)新探討，提出了PPP項(xiàng)目全生命周期審計(jì)創(chuàng)新的內(nèi)容，以期對(duì)PPP項(xiàng)目投資提供借鑒。

關(guān)鍵詞：PPP項(xiàng)目；全生命周期；審計(jì)創(chuàng)新

一、引言

PPP（Public-private Partnership），即公私合作伙伴關(guān)系，是通過(guò)科學(xué)合理的安排，將政府部門與社會(huì)資本結(jié)合，通過(guò)社會(huì)購(gòu)買、股權(quán)合作、特許經(jīng)營(yíng)等方式形成利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的長(zhǎng)期合作關(guān)系。通過(guò)PPP模式進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，能夠有效的降低政府存量債務(wù)，減少新增債務(wù)，分散風(fēng)險(xiǎn)。因此，政府大力推廣PPP模式。近年來(lái)，央企集團(tuán)主動(dòng)適應(yīng)改革要求，努力拓展市場(chǎng)，積極探索開展PPP業(yè)務(wù)，已經(jīng)成為社會(huì)資本投資主要參與方。從央企集團(tuán)角度來(lái)看，必須實(shí)現(xiàn)對(duì)所投資的PPP項(xiàng)目全生命周期的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制，才能夠最大限度確保獲得項(xiàng)目投資收益。

我國(guó)傳統(tǒng)的基本建設(shè)項(xiàng)目審計(jì)主要是圍繞資金展開，重點(diǎn)關(guān)注的是資金的來(lái)源、使用是否合法、合規(guī)，PPP項(xiàng)目主要是以社會(huì)資本參與，政府部門和社會(huì)各界不僅關(guān)注資金的情況，更加看重的是項(xiàng)目建設(shè)成果。對(duì)PPP項(xiàng)目全生命周期跟蹤審計(jì)，不僅有利于投資方在項(xiàng)目實(shí)施各個(gè)階段進(jìn)行有效決策，還可以最大程度防控風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，提高項(xiàng)目實(shí)施效率，同時(shí)，也可以為其他PPP項(xiàng)目投資提供借鑒與決策依據(jù)。

我國(guó)引進(jìn)PPP模式相對(duì)較晚，現(xiàn)在仍處于摸索發(fā)展階段， PPP項(xiàng)目投資回收期長(zhǎng)（合作期限不低于10年），且投資成本與收益的回收受制于項(xiàng)目建設(shè)期和運(yùn)營(yíng)期的績(jī)效考核結(jié)果，整個(gè)合作期內(nèi)任意年度無(wú)法100%付費(fèi)將直接影響項(xiàng)目收益的實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，地方政府作為支付主體，實(shí)際支付年度是否具有償付能力也將影響社會(huì)資本方的收益實(shí)現(xiàn)?；谕顿Y方角度，引入生命周期理論對(duì)PPP項(xiàng)目進(jìn)行審計(jì)探討，正是使用全生命周期理論把握PPP項(xiàng)目在不同階段的特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)項(xiàng)目全生命周期進(jìn)行跟蹤審計(jì)。

二、PPP項(xiàng)目全生命周期審計(jì)創(chuàng)新內(nèi)容

基于投資方角度， PPP項(xiàng)目全生命周期審計(jì)創(chuàng)新是按照PPP項(xiàng)目的生命周期的各個(gè)階段進(jìn)行全過(guò)程跟蹤審計(jì)，具體而言主要包括：立項(xiàng)期審計(jì)、建設(shè)期審計(jì)、運(yùn)營(yíng)期審計(jì)。依據(jù)項(xiàng)目的生命周期，形成一整套PPP項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)監(jiān)督體系，實(shí)現(xiàn)PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)監(jiān)管，確保PPP業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)政府和企業(yè)的共贏。

（一）立項(xiàng)期審計(jì)

1. 中央企業(yè)PPP項(xiàng)目立項(xiàng)期存在問(wèn)題及風(fēng)險(xiǎn)。政府推出的PPP業(yè)務(wù)，更多的時(shí)候是考慮其融資渠道，采用PPP模式，不僅能夠獲取資金，而且減少政府債務(wù)壓力。但是站在中央集團(tuán)投資方考慮，PPP業(yè)務(wù)投資是否具有可行性，是否符合主業(yè)發(fā)展，是否具有經(jīng)濟(jì)性等方面需要考慮。目前很多央企存在項(xiàng)目投資前未進(jìn)行可行性研究調(diào)查、僅依據(jù)政府方提供的物有所值報(bào)告、財(cái)承報(bào)告、財(cái)政部入庫(kù)信息等進(jìn)行決策；可行性研究報(bào)告流于形式，內(nèi)容要素不完整等情況，導(dǎo)致后面項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法把控。

2. PPP項(xiàng)目可研立項(xiàng)審計(jì)，主要包括以下幾個(gè)方面，（1）項(xiàng)目可研決策總體審計(jì)。我們?cè)趯徲?jì)時(shí)應(yīng)總體關(guān)注項(xiàng)目決策前是否進(jìn)行充分的論證，合理測(cè)算PPP項(xiàng)目各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，決策論證的合規(guī)性和科學(xué)性。同時(shí)，還應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目投資領(lǐng)域，投資方向，是否符合集團(tuán)主業(yè)范圍，項(xiàng)目投融資是否合規(guī)、項(xiàng)目增信是否合規(guī)；考察分析項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性及收益保障程度，是否存在超出自身承受能力和缺乏運(yùn)營(yíng)收益保障的投資。投資回報(bào)率（不包含工程建設(shè)利潤(rùn)）原則上不應(yīng)低于央企集團(tuán)相同或相近期限債務(wù)融資成本，工程建設(shè)利潤(rùn)原則上應(yīng)覆蓋我方全部出資等。（2）項(xiàng)目可研決策充分性審計(jì)。包括可研內(nèi)容是否完整詳實(shí)，如項(xiàng)目基本情況、運(yùn)作模式、各方職責(zé)、投融資方案、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與應(yīng)對(duì)、退出機(jī)制等關(guān)鍵內(nèi)容是否具備，且進(jìn)行詳實(shí)描述；是否對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行全生命周期論證。項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、退出各階段是否有明確安排，相關(guān)方責(zé)權(quán)利是否進(jìn)行有明確界定；是否對(duì)項(xiàng)目全生命周期各階段風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別并提出應(yīng)對(duì)措施。（3）項(xiàng)目可研決策合規(guī)性審計(jì)。包括投資主體是否符合監(jiān)管要求、投資方向是否符合集團(tuán)發(fā)展方向、項(xiàng)目是否具備經(jīng)濟(jì)性、項(xiàng)目投融資計(jì)劃是否合規(guī)等方面。審計(jì)重點(diǎn)關(guān)注程序的合規(guī)性，比如各級(jí)子企業(yè)是否按規(guī)定權(quán)限和程序進(jìn)行可研決策、集團(tuán)是否正確履行決策城西，是否按規(guī)定權(quán)限完成項(xiàng)目決策審批、重大變更事項(xiàng)，是否重新履行審批決策程序。

（二）建設(shè)期審計(jì)

1. 中央企業(yè)PPP項(xiàng)目建設(shè)期存在問(wèn)題及風(fēng)險(xiǎn)

目前中央企業(yè)關(guān)于開展PPP業(yè)務(wù)集團(tuán)管控方面亟待加強(qiáng)，并未制定專門PPP業(yè)務(wù)規(guī)劃、未明確相關(guān)投資上限，相關(guān)制度建設(shè)空白、內(nèi)控管理缺失。例如：（1）根據(jù)國(guó)資委192號(hào)文規(guī)定，中央企業(yè)開展PPP業(yè)務(wù)過(guò)程中，對(duì)于提供外部擔(dān)保業(yè)務(wù)應(yīng)明確“項(xiàng)目融資由自身權(quán)益、資產(chǎn)或股權(quán)投資提供擔(dān)?！?，“項(xiàng)目融資由各方股東按出資比例提供擔(dān)保”的規(guī)定。（2）某些央企集團(tuán)《PPP項(xiàng)目管理實(shí)施細(xì)則》，制度中僅明確對(duì)于未經(jīng)集團(tuán)批準(zhǔn)的擔(dān)保業(yè)務(wù)不得執(zhí)行；集團(tuán)的制度設(shè)計(jì)層面對(duì)于PPP項(xiàng)目退出方式（如正常退出、回購(gòu)、第三方收購(gòu)、對(duì)賭等）的選擇和執(zhí)行流程，未予以明確；未明確列明PPP業(yè)務(wù)投資負(fù)面清單、未明確規(guī)定禁止性和限制性投資領(lǐng)域；某些項(xiàng)目投標(biāo)在前、集團(tuán)審批在后等。

2. PPP項(xiàng)目集團(tuán)管控審計(jì)

中央企業(yè)在積極探索開展PPP業(yè)務(wù)，應(yīng)明確集團(tuán)管理原則，比如：要求各企業(yè)結(jié)合自身十三五戰(zhàn)略規(guī)劃和發(fā)展方向，充分考慮自身財(cái)務(wù)資源和業(yè)務(wù)能力，制定PPP業(yè)務(wù)專門規(guī)劃；對(duì)直管企業(yè)開展PPP業(yè)務(wù)實(shí)行總量管控，各直管企業(yè)對(duì)PPP項(xiàng)目的凈投入（直接或間接投入的股權(quán)和債權(quán)資金、由企業(yè)提供擔(dān)?；蛟鲂诺钠渌Y金之和，減去企業(yè)通過(guò)分紅、轉(zhuǎn)讓等收回的資金）原則上不得超過(guò)上一年該直管企業(yè)合并凈資產(chǎn)的50%，不得因開展PPP業(yè)務(wù)推高資產(chǎn)負(fù)債率。

PPP項(xiàng)目集團(tuán)管控審計(jì)重點(diǎn)關(guān)注以下方面：一是是否合理規(guī)劃本企業(yè)PPP業(yè)務(wù)，PPP業(yè)務(wù)較為集中的企業(yè)是否編制PPP業(yè)務(wù)專項(xiàng)規(guī)劃，是否明確PPP業(yè)務(wù)上限。二是是否建立完善的PPP項(xiàng)目管理制度，從預(yù)算約束、事前可研決策、事中項(xiàng)目實(shí)施管理、事后投資評(píng)價(jià)等方面細(xì)化管控流程，構(gòu)建權(quán)責(zé)明晰的管理機(jī)制。三是是否實(shí)行集團(tuán)統(tǒng)一審批，合理劃分集團(tuán)和子企業(yè)的管控責(zé)任。

審計(jì)評(píng)價(jià)集團(tuán)總部對(duì)PPP業(yè)務(wù)的管控能力與水平，重點(diǎn)關(guān)注PPP業(yè)務(wù)投資方向與規(guī)模、內(nèi)部管控體系建設(shè)、業(yè)務(wù)監(jiān)督與問(wèn)責(zé)機(jī)制構(gòu)建，以及實(shí)際執(zhí)行情況，揭示集團(tuán)對(duì)PPP業(yè)務(wù)管控的薄弱環(huán)節(jié)和漏洞。

3. PPP項(xiàng)目制度建設(shè)體系審計(jì)

各中央企業(yè)主動(dòng)適應(yīng)改革要求，積極探索開展PPP業(yè)務(wù)，投資PPP項(xiàng)目，要積極構(gòu)建PPP業(yè)務(wù)管理的組織機(jī)構(gòu)和制度體系。成立新商業(yè)模式項(xiàng)目推進(jìn)工作小組，負(fù)責(zé)國(guó)內(nèi)PPP等新商業(yè)模式項(xiàng)目協(xié)調(diào)、組織、推進(jìn)工作，研究制定有關(guān)工作協(xié)調(diào)機(jī)制、合作機(jī)制和工作規(guī)則。積極推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和發(fā)展模式創(chuàng)新，不斷健全制度管理辦法體系，從專業(yè)管理角度對(duì)PPP業(yè)務(wù)的開展進(jìn)行了規(guī)范，指導(dǎo)所屬企業(yè)PPP業(yè)務(wù)推進(jìn)。成立了PPP事業(yè)部，專門負(fù)責(zé)PPP、BOT等模式投資項(xiàng)目的合同談判及投資建設(shè)管理工作，已發(fā)布PPP業(yè)務(wù)投資融資、建設(shè)管理等規(guī)章制度。

PPP項(xiàng)目制度體系建設(shè)審計(jì)要關(guān)注項(xiàng)目管理制度是否健全，是否制定PPP項(xiàng)目專門發(fā)展規(guī)劃，是否將PPP業(yè)務(wù)納入預(yù)算管理，是否設(shè)立事情、事中、事后管理監(jiān)督制度，是否將政府付費(fèi)、使用者付費(fèi)、可行性缺口補(bǔ)助等與績(jī)效評(píng)價(jià)相結(jié)合等等。

（三）運(yùn)營(yíng)期審計(jì)

1. 中央企業(yè)PPP項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期存在問(wèn)題及風(fēng)險(xiǎn)

目前央企集團(tuán)在PPP項(xiàng)目實(shí)施推進(jìn)過(guò)程中，存在著很多問(wèn)題，例如：（1）PPP項(xiàng)目實(shí)際控制人：某些集團(tuán)存在PPP項(xiàng)目實(shí)際控制人不明晰，項(xiàng)目公司未納入任何一家股東進(jìn)行合并；某些集團(tuán)牽頭子企業(yè)在項(xiàng)目公司從股權(quán)上達(dá)到了實(shí)際控制權(quán)，但是政府有一票否決權(quán)，牽頭子企業(yè)不認(rèn)為自己是實(shí)際控制人。如果政府是實(shí)際控制人，那么就不是PPP項(xiàng)目，屬于偽PPP項(xiàng)目；（2）某些項(xiàng)目將BOT項(xiàng)目與BOO項(xiàng)目打包成一個(gè)PPP項(xiàng)目，存在偽PPP項(xiàng)目；（3）某些項(xiàng)目有失公平，資產(chǎn)增值部分歸政府所有，股權(quán)轉(zhuǎn)讓或項(xiàng)目移交時(shí)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)較重，對(duì)項(xiàng)目總體收益影響較大；（4）某些項(xiàng)目存在政府兜底嫌疑，存在清理出庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)；某些項(xiàng)目存在“明股實(shí)債”嫌疑；某些項(xiàng)目存在牽頭子企業(yè)墊資行為；（5）某些項(xiàng)目資本金占項(xiàng)目投資總額比例不足20%；某些項(xiàng)目融資利率高于折現(xiàn)率，例如：項(xiàng)目中標(biāo)的折現(xiàn)率是4.97%，項(xiàng)目公司與銀行簽署貸款額度為15000萬(wàn)，利率為浮動(dòng)利率，期限十年，項(xiàng)目已經(jīng)提取2筆貸款，金額共計(jì)7038.73萬(wàn)元，貸款利率分別為6.125%、6.37%，均高于項(xiàng)目中標(biāo)折現(xiàn)率。

2. 項(xiàng)目運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制情況審計(jì)

PPP項(xiàng)目運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制審計(jì)，重點(diǎn)了解項(xiàng)目運(yùn)作模式、項(xiàng)目公司運(yùn)營(yíng)機(jī)制、股權(quán)和債權(quán)結(jié)構(gòu)安排，重點(diǎn)關(guān)注經(jīng)營(yíng)模式、公司治理和融資結(jié)構(gòu)，關(guān)鍵審計(jì)是否存在僅提供融資實(shí)際不承擔(dān)建設(shè)或運(yùn)營(yíng)、違規(guī)投資、出資來(lái)源不合規(guī)、增信擔(dān)保不合規(guī)等問(wèn)題。

（1）項(xiàng)目運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制——經(jīng)營(yíng)模式審計(jì)，主要關(guān)注方面：①合作模式，合同約定的建設(shè)—運(yùn)營(yíng)—移交模式、計(jì)劃投資總額、合作經(jīng)營(yíng)期限，是否存在實(shí)質(zhì)為BT的項(xiàng)目運(yùn)作方式，是否存在非投資金融類子企業(yè)參與僅為項(xiàng)目提供融資、不參與建設(shè)或運(yùn)營(yíng)的項(xiàng)目，合同約定建設(shè)管理主責(zé)方，是否為集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)，建設(shè)管理實(shí)施方式（包括工程總承包/施工總承包）；②參與各方，政府、非金融投資方數(shù)量、主要非金融投資方名稱、是否為聯(lián)合體及聯(lián)合形式；③回報(bào)機(jī)制，合同約定的回報(bào)模式、是否存在承諾固定回報(bào)、兜底資本金損失、協(xié)議回購(gòu)社會(huì)資本股權(quán)等問(wèn)題，合同約定的績(jī)效考核機(jī)制、特許經(jīng)營(yíng)期限、最低運(yùn)量/運(yùn)營(yíng)收入保障機(jī)制、收費(fèi)定價(jià)及調(diào)價(jià)機(jī)制等具體條款，及財(cái)政貼息、稅收優(yōu)惠、自主定價(jià)權(quán)、無(wú)償劃撥、優(yōu)惠土地開發(fā)使用權(quán)等隱性條款。

（2）項(xiàng)目運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制——融資安排審計(jì)，主要關(guān)注方面：①股權(quán)資金安排，關(guān)注投資方與其他股東股權(quán)合作情況，是否存在集團(tuán)內(nèi)投資方為合作方股權(quán)出資提供擔(dān)保、承諾收益；②股權(quán)出資來(lái)源，是否存在引入“名股實(shí)債”類股權(quán)資金、購(gòu)買劣后級(jí)份額以及債務(wù)資金充當(dāng)資本金等方式承擔(dān)本應(yīng)由其他方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)；③債務(wù)融資，債務(wù)融資需要增信的，是否按要求由項(xiàng)目自身權(quán)益、資產(chǎn)或股權(quán)進(jìn)行擔(dān)保，確需股東擔(dān)保的是否由各方股東按照出資比例共同擔(dān)保等。

3. 項(xiàng)目實(shí)施運(yùn)行情況審計(jì)

PPP項(xiàng)目實(shí)施運(yùn)行審計(jì)，要對(duì)照集團(tuán)管控要求、可研決策預(yù)期、設(shè)計(jì)約定條款，以及政府績(jī)效考核要求等，梳理PPP項(xiàng)目有關(guān)情況，重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目入庫(kù)情況、實(shí)施進(jìn)度、項(xiàng)目管理與風(fēng)險(xiǎn)及會(huì)計(jì)核算，關(guān)注是否存在重大管理、會(huì)計(jì)核算不合規(guī)等問(wèn)題，是否存在退庫(kù)、損失等風(fēng)險(xiǎn)。

項(xiàng)目實(shí)施運(yùn)行情況審計(jì)主要關(guān)注方面：含有使用者付費(fèi)的項(xiàng)目，使用者實(shí)際使用情況與預(yù)期是否存在較大差異；含有政府付費(fèi)的項(xiàng)目，政府是否按約定及時(shí)付款；項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過(guò)程中是否存在重大管理問(wèn)題；項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)階段是否存在與可研和合同約定發(fā)生重大變化的情形；項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)情況是否存在未達(dá)政府考核標(biāo)準(zhǔn)的情形；運(yùn)營(yíng)階段會(huì)計(jì)核算是否規(guī)范、減值計(jì)提是否充分。

三、結(jié)論

PPP模式最顯著的特征即實(shí)現(xiàn)了項(xiàng)目全生命周期風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)配置，可以使得風(fēng)險(xiǎn)在政府和社會(huì)資本之間合理分擔(dān)，有利于充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用，提升公共服務(wù)的供給質(zhì)量和效率，實(shí)現(xiàn)公共利益最大化。但PPP模式不同于傳統(tǒng)的中央企業(yè)的投建模式，在項(xiàng)目合作過(guò)程中的各個(gè)階段都存在著區(qū)別于傳統(tǒng)投建模式的特有風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)階段很多中央企業(yè)沿用傳統(tǒng)工程思維模式實(shí)施PPP項(xiàng)目，建筑類企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力弱影響項(xiàng)目后期運(yùn)營(yíng)的制約以及對(duì)PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管控的不足等現(xiàn)象，都會(huì)給央企參與的巨量規(guī)模PPP項(xiàng)目的投資決策、風(fēng)險(xiǎn)管控、項(xiàng)目融資、運(yùn)營(yíng)管理帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。因此，PPP項(xiàng)目全生命周期跟蹤審計(jì)過(guò)程中，從項(xiàng)目立項(xiàng)、可研、設(shè)計(jì)、招投標(biāo)、合同簽訂、工程款項(xiàng)結(jié)算、竣工驗(yàn)收、經(jīng)營(yíng)使用、移交等一系列過(guò)程進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督。從而實(shí)現(xiàn)對(duì)所投資的PPP項(xiàng)目全生命周期的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制，最大限度確保獲得項(xiàng)目投資收益。

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[3]嚴(yán)曉健.公私合作關(guān)系PPP的應(yīng)用及審計(jì)重點(diǎn)探討[J].審計(jì)研究，2014（05）.

【作者單位：中審眾環(huán)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）】