吳有正

摘要：營運(yùn)資金是企業(yè)賴以生成的“血液”，其效益及流動性與企業(yè)的銷售及盈利能力息息相關(guān)，以往營運(yùn)資金研究一般都是基于傳統(tǒng)商務(wù)環(huán)境下的。文章以電子商務(wù)環(huán)境對中小企業(yè)營運(yùn)資金的收支、周轉(zhuǎn)及管理模式的影響為理論基礎(chǔ)，優(yōu)化電子商務(wù)環(huán)境對中小企業(yè)營運(yùn)資金影響的對策。文章共分三個部分，第一部分闡述營運(yùn)資金的概念、背景及研究的意義；第二部分分析電子商務(wù)對中小企業(yè)營運(yùn)資金管理的影響為理論基礎(chǔ)；第三部分重點(diǎn)分析如何優(yōu)化電子商務(wù)對企業(yè)營運(yùn)資金管理影響的對策。

關(guān)鍵詞：電子商務(wù)；營運(yùn)資金；影響；對策

營運(yùn)資金也叫營運(yùn)資本。廣義的營運(yùn)資金為企業(yè)總營運(yùn)資本，是指企業(yè)為生產(chǎn)經(jīng)營而投放的所有流動資產(chǎn)，包括庫存資金、應(yīng)收賬款、有價證券、存貨等。狹義的營運(yùn)資金為企業(yè)某個靜態(tài)時點(diǎn)的流動資產(chǎn)減流動負(fù)債。

營運(yùn)資金管理是企業(yè)管理之核心，其效益及流動性與企業(yè)的銷售及盈利能力息息相關(guān)。查爾斯·馬克斯維爾與萊瑞·吉特曼對美國1000家大型企業(yè)財務(wù)經(jīng)理的調(diào)查表明，財務(wù)經(jīng)理1/3的時間都花在了營運(yùn)資金的管理上。然而，隨著電子商務(wù)的飛速發(fā)展，迫使企業(yè)管理不斷的變革，也強(qiáng)有力地推動了經(jīng)濟(jì)的騰飛，同時對傳統(tǒng)商務(wù)模式下中小企業(yè)的營運(yùn)資金政策更是產(chǎn)生了極大的沖擊。因此，加強(qiáng)營運(yùn)資金管理顯得更加重要。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身情況及發(fā)展、資金預(yù)測等來確定合適的營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)及持有量，合理使用及籌措營運(yùn)資金，這也是企業(yè)管理最重要的內(nèi)容之一。

一、電子商務(wù)環(huán)境下中小企業(yè)營運(yùn)資金研究的意義

許多成功企業(yè)的經(jīng)驗告訴我們：“管理出效益”。營運(yùn)資金是企業(yè)賴以生成的“血液”，在當(dāng)前電子商務(wù)迅速發(fā)展階段，有效管理將有助于加速資金的周轉(zhuǎn)，提高企業(yè)效益。

對電子商務(wù)環(huán)境下中小企業(yè)營運(yùn)資金研究有助于提高企業(yè)的綜合管理水平。電子商務(wù)環(huán)境下企業(yè)營運(yùn)資金的各項指標(biāo)不能再用傳統(tǒng)行業(yè)的指標(biāo)值進(jìn)行衡量，目前中國電子商務(wù)企業(yè)還沒有形成一套完整有效的，基于電子商務(wù)環(huán)境下的企業(yè)營運(yùn)資金管理體系。通過不斷的研究及探討，希望能引起更多的企業(yè)管理者更加重視營運(yùn)資金的管理。

二、電子商務(wù)對企業(yè)營運(yùn)資金管理的影響

（一）電子商務(wù)對企業(yè)營運(yùn)資金收支管理的影響

在電子商務(wù)環(huán)境下，在線交易使得企業(yè)的營運(yùn)資金由靜態(tài)管理轉(zhuǎn)為動態(tài)管理模式，因在線交易打破了時間和空間限制，管理者可以在任何時間、任何地點(diǎn)對每一筆經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)實時、動態(tài)地管理，使得企業(yè)財務(wù)經(jīng)理及相關(guān)管理人員能夠?qū)崟r了解企業(yè)經(jīng)營及營運(yùn)資金狀況，才能及時、迅速對企業(yè)營運(yùn)資金的籌集、運(yùn)用做出準(zhǔn)確地決策，從而使企業(yè)的資金風(fēng)險降到最低。

隨著電子商務(wù)的廣泛應(yīng)用，企業(yè)財務(wù)人員對資金的在線管理效率得到有效提高。但是，對于電子商務(wù)環(huán)境下的企業(yè)，在線交易的收付款離不開第三方支付，特別是第三方擔(dān)保交易模式，其雖然解決了交易雙方“收款不發(fā)貨，發(fā)貨不付款”的兩難問題，但也增加了企業(yè)在途資金的管理難度，如：貨損、退換貨等情況，都會給收款造成不確定性，且第三方支付收支往來單據(jù)，財務(wù)很難及時發(fā)現(xiàn)被退款等問題，從而造成了一系列的管理問題及資金風(fēng)險。同時，第三方支付冗余資金被第三方無償占用，這將會使企業(yè)承擔(dān)一定的機(jī)會成本。

（二）電子商務(wù)對企業(yè)營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)的影響

營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)快慢直接影響企業(yè)的盈利能力，同時也影響到企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，甚至?xí){到企業(yè)的生存。因此，提高營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)，是企業(yè)管理的重中之重。從營運(yùn)資金流轉(zhuǎn)分析，要提高營運(yùn)資金額周轉(zhuǎn)速度就需要從企業(yè)的貨幣資金、存貨資金、應(yīng)收資金、應(yīng)付資金四方面的資金周轉(zhuǎn)著手。首先，貨幣資金的影響，營運(yùn)資金在周轉(zhuǎn)過程中，貨幣資金流動性最高，同時其收益性也最低，一般情況下只能獲得銀行的利息收益。對于電子商務(wù)企業(yè)，著重管理好第三方支付的在途資金，促使其加快周轉(zhuǎn)；其次，存貨周轉(zhuǎn)的影響。存貨是為最終銷售或提供勞務(wù)而準(zhǔn)備，但存貨量過大會沉甸公司的營運(yùn)資金，過小又會影響銷售。特別是電子商務(wù)環(huán)境下的企業(yè)，銷售的不確定性給企業(yè)備貨帶來不小的挑戰(zhàn)，從而也直接影響營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)；再次，應(yīng)收賬款的影響，通常情況下，傳統(tǒng)行業(yè)應(yīng)收賬款比較大，而電子商務(wù)環(huán)境下，企業(yè)充分可以利用在線交易，應(yīng)收賬款占用營運(yùn)資金較小；然后，適當(dāng)?shù)奶岣邞?yīng)付賬款，可以給企業(yè)帶來負(fù)債資金，從而提高企業(yè)營運(yùn)資金效益。但往往電子商務(wù)環(huán)環(huán)境下的中小企業(yè)很難爭取到賬期，甚至需要預(yù)付的情況也不在少見。

（三）電子商務(wù)對企業(yè)營運(yùn)資金管理模式的影響

隨著電子商務(wù)的發(fā)展，傳統(tǒng)的營運(yùn)資金的管理模式、方法也逐漸被集中式管理、協(xié)同化管理、外部化管理、動態(tài)與在線管理所取代。集中式管理因電子商務(wù)的發(fā)展拉近了企業(yè)與企業(yè)、集團(tuán)與下屬間的距離，從而能夠快速的調(diào)動資源、解決相關(guān)問題，同時，也能更好地統(tǒng)一記賬方法及財務(wù)數(shù)合并，統(tǒng)一資金調(diào)配，提高資金的使用效率，從而降低企業(yè)的資金成本、信息成本、人力及物力成本；協(xié)同化管理可使企業(yè)營運(yùn)資金管理不再是財務(wù)管理活動，而是由財務(wù)與業(yè)務(wù)協(xié)同處理，這將大大提高企業(yè)營運(yùn)資金在各環(huán)節(jié)的調(diào)配能力，從而實現(xiàn)營運(yùn)資金效益最大化；動態(tài)與在線管理使得企業(yè)的營運(yùn)資金由靜態(tài)管理轉(zhuǎn)為動態(tài)管理模式，管理者不再受時間、空間的限制，對每筆經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)實現(xiàn)實時動態(tài)管理；管理人員不再依賴傳統(tǒng)的管理工具，大部分的工作都可以依靠計算機(jī)來完成。財務(wù)經(jīng)理及管理決策層可以實時、動態(tài)的了解企業(yè)的營運(yùn)資金狀況，并及時針對存在的問題進(jìn)行快速的處理。

三、優(yōu)化電子商務(wù)對企業(yè)營運(yùn)資金管理影響的對策

（一）優(yōu)化電子商務(wù)對企業(yè)營運(yùn)資金收支管理影響的對策

電子商務(wù)環(huán)境下第三方支付平的資金管理則顯的優(yōu)為突出，目前最主要的問題就是在途資金收款的不確定性、信息不對稱，給財務(wù)管理資金帶來了很大的難度，結(jié)合以上的分析，我認(rèn)為企業(yè)應(yīng)當(dāng)從以下幾方面進(jìn)行應(yīng)對。首先，加強(qiáng)在途資金的管理。安排專職的財務(wù)人員對在途資金進(jìn)行管理，跟蹤，并及時處理在線異常訂單、問題，定期對賬；加強(qiáng)客戶及會員的溝通，提高自身信譽(yù)，引導(dǎo)在線實時交易支付，從而降低第三方支付平臺的占用額度；優(yōu)化企業(yè)的在線收款結(jié)構(gòu)，基于歷史數(shù)據(jù)分析在線收款平臺的利用率及占用率，減少擔(dān)保交易窗口的使用比例，從而達(dá)提高實時收款的比例。

（二）優(yōu)化電子商務(wù)對企業(yè)營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)影響的對策

在電子商務(wù)環(huán)境下，營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)效率顯得尤為重要，應(yīng)從以下幾方面來提升。首先，存貨方面，電子商務(wù)企業(yè)各方面都要講究一個“快”字，所以企業(yè)要建立完善的存貨管理系統(tǒng)，設(shè)立存貨周轉(zhuǎn)率警戒，一但存貨周轉(zhuǎn)率高于設(shè)定的警戒線時將進(jìn)行低價處理滯銷存貨，盡快回籠資金；同時，大件商品爭取供應(yīng)一件代發(fā)機(jī)制，部分商品做到零庫存；其次，應(yīng)收賬款，完善銷售管理制度，減少應(yīng)收賬款，充分利用電子商務(wù)平臺在線實時付款交易；再次，在途資金，引導(dǎo)第三方支付平臺的實時到賬付款，減少在途資金的沉甸，同時，對擔(dān)保交易的要安排專員催顧客確認(rèn)收貨，加快資金的回收；然而，應(yīng)付賬款，充分爭取供應(yīng)商賬期，隨著銷售額的增長，這部分是有比還有很大的提升空間的，所以建議其采購團(tuán)隊?wèi)?yīng)將賬期的談判放在主要的位置，爭取更多的短期債務(wù)；最后，構(gòu)建營運(yùn)資金財務(wù)分析體系，營運(yùn)資金作為最重要的財務(wù)分析指標(biāo)之一，為切實提高營運(yùn)資金在企業(yè)各環(huán)節(jié)的周轉(zhuǎn)速度，從而達(dá)到提高資金效益，企業(yè)可以借鑒杜邦財務(wù)分析體系的原理，建立一個企業(yè)全方位平衡的營運(yùn)資金應(yīng)用分析及評價的財務(wù)分析體系（如圖1）。

（三）優(yōu)化電子商務(wù)對企業(yè)營運(yùn)資金管理模式的對策

優(yōu)化電子商務(wù)企業(yè)管理模式，首先要解決企業(yè)管理團(tuán)隊的觀念及管理弱化問題，在此基礎(chǔ)上再進(jìn)行細(xì)化的營運(yùn)資金的管理，問題才能迎刃而解。除了加強(qiáng)營運(yùn)資金的協(xié)同化管理、集中式管理、動態(tài)管理、在線管、外部化管理。同時，還應(yīng)注意以下幾點(diǎn)。首先，在企業(yè)未形成良好循環(huán)時，應(yīng)優(yōu)化業(yè)務(wù)項目，不要盲目多元化，多機(jī)構(gòu)化，資金進(jìn)行集中管理，提高資金的使用效益；其次，優(yōu)化團(tuán)隊，在公司未形成良好的利潤之前，優(yōu)化團(tuán)隊，減少無效的支出，優(yōu)化公司費(fèi)用結(jié)構(gòu)；再次，建立短、中、長期的營運(yùn)資金戰(zhàn)略規(guī)劃，公司管理團(tuán)隊?wèi)?yīng)重視營運(yùn)資金管理短期、中期、長期規(guī)劃方案，為公司發(fā)展提供資金保障。

四、結(jié)束語

隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的不斷發(fā)展，使得企業(yè)逐步擺脫傳統(tǒng)財務(wù)資金管理理念的束縛，營運(yùn)資金的管理水平及經(jīng)濟(jì)效益也將不斷提升，從而推動經(jīng)濟(jì)和社會的發(fā)展。同時，也有助于相關(guān)電子商務(wù)管理軟件的發(fā)展，推動企業(yè)前后端、內(nèi)外部、上下游相關(guān)管理軟件與ERP的流程發(fā)展及接口的優(yōu)化。目前中國電子商務(wù)企業(yè)還沒有形成一套完整有效的，基于電子商務(wù)環(huán)境下的企業(yè)營運(yùn)資金管理體系。通過不斷的研究，希望能引起更多的企業(yè)管理者更加重視營運(yùn)資金的管理。

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（作者單位：廈門泰柯集團(tuán)有限公司）