周 雷， 陳 音， 丁 鈺

(1.蘇州市職業(yè)大學(xué) 商學(xué)院， 江蘇 蘇州 215000；2.東南大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院， 南京 211189)

黨的十九報告指出，新時代我國經(jīng)濟已由高速增長階段進入高質(zhì)量發(fā)展階段，要增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力，善于運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息化手段開展工作[1]。新時代大學(xué)生是受互聯(lián)網(wǎng)特別是移動互聯(lián)網(wǎng)影響最深的一代“數(shù)字原住民”，也是未來互聯(lián)網(wǎng)金融投資理財市場的主力軍?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與金融科技的創(chuàng)新發(fā)展，經(jīng)濟條件和生活水平的改善，共同催生了新時代大學(xué)生強烈的投資理財需求，余額寶、P2P網(wǎng)貸等逐漸進入大學(xué)校園，成為大學(xué)生主要的投資理財渠道。吳奇認為互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)很大程度上緩解了我國大學(xué)生投資理財需求旺盛與合適產(chǎn)品稀缺的矛盾，從根本上改變了大學(xué)生的理財觀念與方式[2]。何雨容等人發(fā)現(xiàn)影響大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融投資選擇的因素中，大學(xué)生對產(chǎn)品的態(tài)度是最顯著的，其次是對互聯(lián)網(wǎng)金融公司資產(chǎn)狀況的重視程度、對互聯(lián)網(wǎng)金融了解途徑的多少等因素[3]。李婧通過調(diào)查互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下大學(xué)生的投資理財方式發(fā)現(xiàn)，余額寶等產(chǎn)品是其最主要的投資方式，同時部分大學(xué)生也開始嘗試投資P2P網(wǎng)貸、眾籌等新興互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，而性別、年級、專業(yè)、月均可支配收入、家庭投資情況等會顯著影響大學(xué)生對理財方式的選擇[4]。宋佳倩等人通過實證研究得出大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)囊庠负褪找骘@著受到風險偏好、過度自信以及專業(yè)素養(yǎng)三個方面的影響[5]。劉祥春等人通過對江蘇高校的問卷調(diào)查，發(fā)現(xiàn)新時代大學(xué)生普遍具有較強的互聯(lián)網(wǎng)金融理財意識，其投資行為受到產(chǎn)品預(yù)期收益、操作便利程度、周圍同學(xué)推薦等因素的影響，他們的理財技能和風險認知能力有待進一步提高[6]。

但遺憾的是，現(xiàn)有針對大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融投資的研究，關(guān)注的重點是大學(xué)生投資者的投資觀念、理財方式，影響大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融投資意愿的因素以及風險認知與投資的關(guān)系等，而對大學(xué)生投資行為背后的投資驅(qū)動因素和內(nèi)在決策邏輯缺乏微觀層面的實證研究。本文將以行為金融學(xué)和互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)理論為指導(dǎo)提出研究假設(shè)，然后通過李克特(Likert)五點量表法設(shè)計測評指標體系和結(jié)構(gòu)化調(diào)查問卷，基于大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融投資情況問卷調(diào)查獲取的第一手微觀數(shù)據(jù)，運用因子分析方法實證研究新時代大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融投資行為背后的投資動因和決策機制，并分析大學(xué)生投資不同業(yè)態(tài)類型產(chǎn)品的具體動因差異。

一、研究設(shè)計

(一)研究假設(shè)

大學(xué)生的互聯(lián)網(wǎng)金融投資行為是其內(nèi)在的投資動機和決策邏輯的表現(xiàn)。根據(jù)行為金融學(xué)和心理賬戶理論，個體在做出投資行為決策時，不僅會理性地權(quán)衡風險與收益，也會受到從眾心理、情感情緒、成就動機等非理性因素的影響。行為金融學(xué)從微觀個體行為以及產(chǎn)生這種行為的心理等動因來解釋、研究和預(yù)測金融市場的發(fā)展[7]。因此，針對已經(jīng)實際投資過互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的大學(xué)生，有必要從安全性、盈利性、流動性、從眾性等角度進一步探究其互聯(lián)網(wǎng)金融投資決策背后的投資動因，從而對其投資行為有更深刻的理解，以更好地指導(dǎo)投資實踐和防控相關(guān)風險?；诖?，可以提出如下假設(shè)。

H1：在盡可能少承擔風險的前提下追求收益和從眾心理是大學(xué)生產(chǎn)生互聯(lián)網(wǎng)金融投資行為的重要動因。

互聯(lián)網(wǎng)金融的低門檻、便捷性和靈活性契合了新時代大學(xué)生的投資理財需求。隨著社會的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸形成了基礎(chǔ)業(yè)態(tài)、整合業(yè)態(tài)、創(chuàng)新業(yè)態(tài)和支持業(yè)態(tài)等四類新業(yè)態(tài)[8]，不同業(yè)態(tài)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品具有不同的風險收益特征和目標客戶群體，大學(xué)生在選擇具體投資產(chǎn)品時，其投資動因可能存在一定的差異。余額寶等種類基金和P2P網(wǎng)絡(luò)借貸分別是基礎(chǔ)業(yè)態(tài)和創(chuàng)新業(yè)態(tài)的典型代表，也是大學(xué)生投資的主要互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)。選擇投資余額寶的大學(xué)生，可能更看重“每天都能看到收益，隨時可以提現(xiàn)”的靈活性和阿里巴巴公司強大的股東背景信用背書；投資P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品的大學(xué)生可能不滿足于“寶寶類”貨幣基金的收益，其投資動因更多體現(xiàn)為對盈利的追求，以及對國家網(wǎng)貸行業(yè)風險監(jiān)管的信心?；诖耍梢蕴岢鋈缦录僭O(shè)。

H2：投資不同互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)產(chǎn)品的大學(xué)生，其投資動因具有異質(zhì)性。

(二)數(shù)據(jù)來源及方法選擇

為采集能夠檢驗上述假設(shè)的微觀個體數(shù)據(jù)，本研究設(shè)計結(jié)構(gòu)化調(diào)查問卷。問卷共包括兩部分。第一部分主要是對樣本大學(xué)生的性別、年齡、所在高校、專業(yè)、年級等個人客觀背景資料的采集，以及其對互聯(lián)網(wǎng)金融風險認知和投資意愿情況的基本調(diào)查，并確認被調(diào)查大學(xué)生是否有過互聯(lián)網(wǎng)金融實際投資行為；第二部分專門針對有過互聯(lián)網(wǎng)金融投資行為的大學(xué)生，即本文重點研究對象，采用李克特五點量表測量方法，從盈利性、安全性、流動性、從眾性等四個評價維度設(shè)計了投資動因測評量表，其包含14個具體投資動因測試題項(二級指標)，要求對每一項動因的重要性進行測評，以5分制打分(“1”代表完全不考慮，“2”代表略有影響，“3”代表一般原因，“4”代表重要因素，“5”代表決定性因素)，以收集投資動因?qū)嵶C研究所需要的微觀層面數(shù)據(jù)。

2018年11月，課題組使用上述調(diào)查問卷，通過“問卷星”網(wǎng)絡(luò)調(diào)查系統(tǒng)，采用分層隨機抽樣調(diào)查的方法，面向江蘇省范圍內(nèi)的南京大學(xué)、東南大學(xué)、江南大學(xué)、鹽城工學(xué)院、蘇州市職業(yè)大學(xué)5所高校的在校大學(xué)生進行了調(diào)查，共回收有效問卷589份。這些大學(xué)生分布在“雙一流”、普通本科和高職高專院校不同專業(yè)和年級，其中“95后”占比69.95%，“00后”占比19.86%，其余為“90后”，他們能夠較好地代表新時代大學(xué)生群體。根據(jù)調(diào)查結(jié)果，589位大學(xué)生中表示有互聯(lián)網(wǎng)金融投資意愿的377位，其中303位實際購買了至少一種互聯(lián)網(wǎng)金融投資理財產(chǎn)品，占比為51.44%。由此可見，以“95后”和“00后”為主體的新時代大學(xué)生具有較強的互聯(lián)網(wǎng)金融投資意愿，且有超過一半的大學(xué)生進行過投資嘗試。

為進一步探究大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融投資行為背后的投資動因，本文以上述303位有過互聯(lián)網(wǎng)金融投資經(jīng)歷的大學(xué)生為研究樣本，首先對樣本大學(xué)生的14項具體投資動因進行變量定義和描述性統(tǒng)計，然后運用因子分析模型，用主成分分析法提煉出具有代表性的投資動因公共因子，同時分析各因子在投資決策中的相對重要性，從而更深刻地理解投資行為(檢驗假設(shè)H1)。在此基礎(chǔ)上，分別針對投資余額寶等種類基金和P2P網(wǎng)貸這兩類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的大學(xué)生構(gòu)成的兩個子樣本，進一步計算和比較其因子得分，分析投資動因可能存在的具體差異(檢驗假設(shè)H2)，目的是有針對性地指導(dǎo)大學(xué)生理性投資，同時也是為更好地發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融在投資理財和普惠金融等方面的積極作用提供參考。

(三)變量定義及描述性統(tǒng)計

本實證研究使用IBM SPSS 25.0軟件，各項投資動因的變量解釋及其描述性統(tǒng)計如表1所示?？梢园l(fā)現(xiàn)，303位大學(xué)生在做出互聯(lián)網(wǎng)金融投資行為決策時均會考慮盈利性、安全性、流動性和從眾性等因素，14項具體投資動因?qū)ζ渚嬖谝欢ǖ挠绊?。從得分均值來看，“資金投向安全”“產(chǎn)品期限靈活，選擇多”“可以隨時提現(xiàn)”等是相對重要的投資動因。

(四)因子分析模型設(shè)定

因子分析過程需要對使用李克特五點量表收集到的14個具體投資動因變量數(shù)據(jù)做進一步處理，從中提取出主要信息，形成具有命名解釋性的因子，從而深入分析投資行為背后的關(guān)鍵驅(qū)動因素?；谥鞒煞址治龅冉y(tǒng)計方法，因子分析模型可以提取較少的互相獨立的因子反映原有變量的絕大部分信息，同時這些因子又具有重要的解釋評價作用。

表1 投資動因變量解釋及描述性統(tǒng)計

因子分析的核心數(shù)學(xué)模型為：設(shè)有p個原有變量構(gòu)成的向量X=(x1，x2，，xp)T，且每個變量經(jīng)標準化處理后的均值均為0，標準差均為1。選擇以分析變量的相關(guān)性矩陣作為提取公共因子的依據(jù)，首先對數(shù)據(jù)進行標準化處理，然后將每個原有變量用k(k

X=AF+ε

(1)

式(1)中，F(xiàn)為因子，由于出現(xiàn)在每個原有變量的線性表達式中，因此又稱為公共因子；A為因子載荷矩陣；ε為特殊因子，表示原有變量不能被公共因子解釋的部分，其均值為0，相當于多元線性回歸模型中的殘差。

二、因子分析過程及結(jié)果

(一)因子分析前提條件檢驗

在進行因子分析時，首先要進行效度和信度檢驗。效度檢驗考察原有14個變量之間是否存在一定的線性關(guān)系，是否適合采用因子分析提取公共因子。本文采用相關(guān)系數(shù)矩陣、反映像相關(guān)矩陣、Bartlett球形度檢驗和KMO檢驗等方法進行分析。從相關(guān)系數(shù)矩陣看，大部分變量間的相關(guān)系數(shù)較高；從反映像相關(guān)矩陣看，除主對角線元素外，其他大多數(shù)元素的絕對值均較小，說明14個變量存在較強的線性相關(guān)性。Bartlett球形度檢驗的近似卡方值為2024.845，在1%的水平上顯著。同時，KMO檢驗值為0.882，根據(jù)Kaiser給出的KMO度量標準[9]，可知原有變量滿足因子分析的前提條件，適合進行因子分析。信度檢驗采用Cronbach’s Alpha系數(shù)(簡稱α系數(shù))進行衡量，檢驗結(jié)果α系數(shù)為0.942，大于0.7，表明問卷整體具有良好的內(nèi)部一致性，信度較高。

(二)公共因子提取

在進行因子分析時，選擇以分析變量的相關(guān)性矩陣作為提取公共因子的依據(jù)。首先對數(shù)據(jù)進行標準化處理，然后采用主成分分析法提取公共因子，并根據(jù)特征值大于1的條件確定提取因子的數(shù)目，表2顯示共可提取3個因子。因子載荷矩陣根據(jù)最大方差法進行旋轉(zhuǎn)，旋轉(zhuǎn)結(jié)果顯示3個因子的方差貢獻率分別為23.282%、21.385%和19.776%，累積方差貢獻率為64.443%，表明這3個因子已經(jīng)能較好地解釋大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融投資的動因。從變量共同度(公因子方差)數(shù)據(jù)來看，這3個主成分因子對14個原有變量信息的提取率有10個變量在60%以上，其余變量也均超過50%，可見各個變量的信息丟失較少，絕大部分信息可被因子解釋，本次因子提取的總體效果比較理想。

(三)因子命名與解釋

在提取公共因子的基礎(chǔ)上，可以進一步求解旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣，結(jié)果如表3所示。由于對因子載荷矩陣實行了正交旋轉(zhuǎn)，使因子具有了命名解釋性。因子f1與“獲取比銀行高的收益、每天看到收益、資金投向安全、風險監(jiān)管措施完善、可以隨時提現(xiàn)、產(chǎn)品期限靈活”等具體投資動因有較高的相關(guān)度，本質(zhì)上反映了大學(xué)生在投資互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品時對風險收益的關(guān)注，希望在控制風險、保障資金安全的前提下追求較高的可變現(xiàn)收益，因此可將f1命名為風險收益因子。因子f2與“怕落伍、同學(xué)推薦、羨慕其他同學(xué)投資賺錢、輿論導(dǎo)向”等高度相關(guān)，可以命名為從眾心理因子。因子f3主要反映了大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融投資行為背后的策略選擇，包括應(yīng)對通脹等投資目標，平臺選擇的標準以及對分散投資、債權(quán)轉(zhuǎn)讓等投資策略的考量，可以命名為投資策略因子。

表2 投資動因公共因子解釋的總方差

注：表中數(shù)據(jù)為截取的主要部分

表3 旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣

根據(jù)各因子方差貢獻率占總方差貢獻率的比例可以計算各因子對大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融投資行為的影響權(quán)重，如表4所示。其中，風險收益因子對大學(xué)生投資行為影響最大，表明追求風險收益的“高性價比”，即追求比銀行存款更高收益的同時，希望盡可能少承擔風險是大學(xué)生投資互聯(lián)網(wǎng)金融最主要的動因。新時代大學(xué)生處于信息高度發(fā)達的社會，易受各種與互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)的信息和輿論導(dǎo)向影響而在投資行為上表現(xiàn)出一定的“羊群效應(yīng)”，所以從眾心理也是投資的重要驅(qū)動因素。綜上所述，假設(shè)H1(在盡可能少承擔風險的前提下追求收益和從眾心理是大學(xué)生做出互聯(lián)網(wǎng)金融投資行為的重要動因)得到支持。最后，大學(xué)生在投資互聯(lián)網(wǎng)金融時還會考慮投資對象和投資方法是否符合投資目標，但是這些策略因素僅是相對次要的動因。大學(xué)生對互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)及其風險防控方法和產(chǎn)品投資策略的把握仍有待提高。

(四)互聯(lián)網(wǎng)金融不同業(yè)態(tài)投資動因比較

互聯(lián)網(wǎng)金融具有不同的業(yè)態(tài)和業(yè)務(wù)模式，為進一步驗證上述因子的解釋力，同時比較大學(xué)生投資不同業(yè)態(tài)產(chǎn)品時可能存在的動因差異，本文采用回歸法估計因子得分系數(shù)，并輸出每一位已投資樣本大學(xué)生的各因子得分。根據(jù)問卷調(diào)查結(jié)果，303位已投資大學(xué)生中，216位選擇投資了余額寶等種類基金，76位投資了P2P網(wǎng)貸，11位投資了眾籌產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)保險等。基于303位已投資大學(xué)生的因子得分，分別對余額寶投資者和P2P網(wǎng)貸投資者計算3個因子的平均分，正值表示高于全部投資者的平均水平，負值表示低于平均水平，結(jié)果如表5所示。

從表5可知，余額寶投資者的風險收益因子平均得分高于P2P網(wǎng)貸投資者，且為正值，即高于全部已投資樣本大學(xué)生的平均水平，表明選擇投資余額寶的動因更多是認為余額寶風險防控相對完善，安全性高，同時能夠獲得比銀行存款略高的收益。而P2P網(wǎng)貸投資者的從眾心理因子與投資策略因子平均得分較高，且為正值，表明投資P2P網(wǎng)貸的大學(xué)生存在一定的從眾性，這可能與當下網(wǎng)貸平臺經(jīng)營的地域特征有關(guān)，部分網(wǎng)貸平臺會與當?shù)馗咝：献鏖_展頂崗實習等項目，從而使大學(xué)生受到周圍輿論以及其他同學(xué)的影響而投資。同時，網(wǎng)貸平臺普遍采用的“分享銷售”模式，也迎合了新時代大學(xué)生的個性特征，部分投資的大學(xué)生在獲得理想收益后會向同學(xué)推薦，致使從眾心理成為重要的投資動因。從投資策略來看，P2P網(wǎng)貸投資與余額寶類基金相比專業(yè)性更強，需要一定的投資方法和技巧進行選平臺、選產(chǎn)品和選標的操作，同時預(yù)期收益也較高，因此雖然目前投資網(wǎng)貸的大學(xué)生還相對“小眾”，但此類學(xué)生往往已掌握了一定的互聯(lián)網(wǎng)金融知識，金融素養(yǎng)較高，在投資動因中目標和策略等理性因素占有更重要的地位。綜上所述，假設(shè)H2(投資不同互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)類型產(chǎn)品的大學(xué)生，其投資動因具有異質(zhì)性)得到了實證研究結(jié)果的支持。

表4 因子命名與影響權(quán)重

表5 互聯(lián)網(wǎng)金融不同業(yè)態(tài)因子得分比較

(五)穩(wěn)健性檢驗

最后，為檢驗上述實證結(jié)果的穩(wěn)健性，從被調(diào)查的“雙一流”大學(xué)、普通本科院校和高職高專院校中，各選擇一所樣本大學(xué)生較多的院校，具體選擇的是東南大學(xué)、鹽城工學(xué)院和蘇州市職業(yè)大學(xué)。對這3所高校構(gòu)成的子樣本分別進行因子分析，結(jié)果與全樣本基本一致，均驗證了假設(shè)H1和H2。限于篇幅，不再報告詳細結(jié)果。但是值得注意的是，蘇州市職業(yè)大學(xué)樣本大學(xué)生的因子分析結(jié)果表明，從眾心理因子成了最主要的投資動因?？赡艿脑蚴歉呗毟邔W(xué)生相對缺乏獨立的分析判斷能力，其互聯(lián)網(wǎng)金融投資行為更易受到周圍環(huán)境的影響而表現(xiàn)出一定的盲從性，因此對其開展互聯(lián)網(wǎng)金融風險教育就顯得尤為重要。

三、結(jié)論及建議

投資動因是新時代大學(xué)生做出互聯(lián)網(wǎng)金融投資行為的內(nèi)在驅(qū)動因素。以行為金融學(xué)和互聯(lián)網(wǎng)金融投資理論為指導(dǎo)提出研究假設(shè)，通過構(gòu)建包括盈利性、安全性、流動性和從眾性等維度的測評指標體系，運用因子分析方法對303位樣本大學(xué)生的互聯(lián)網(wǎng)金融投資動因進行實證研究，可以得出以下結(jié)論：(1)從總體上看，大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融投資動因主要包括風險收益因子、從眾心理因子和投資策略因子，這進一步拓展和豐富了張玉君等對大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融需求影響因素的研究結(jié)論[10]。(2) 根據(jù)因子影響權(quán)重，風險收益因子影響最大，在盡可能少承擔風險的前提下追求收益是大學(xué)生做出互聯(lián)網(wǎng)金融投資行為的重要動因；從眾心理和“羊群效應(yīng)”也會影響大學(xué)生的投資行為。(3)投資不同互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)產(chǎn)品的大學(xué)生，其投資動因具有異質(zhì)性。投資余額寶的大學(xué)生更多追求安全性而P2P網(wǎng)貸投資者更易受從眾心理和投資策略因素影響，這與吳伊婷和姚洪心對大學(xué)生股票投資原因的分析結(jié)果不盡相同[11]?；谝陨蠈嵶C研究結(jié)論，提出促進大學(xué)生理性投資互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品、推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的對策建議。

(一)大學(xué)生要掌握互聯(lián)網(wǎng)金融的必要知識和投資策略，努力提高自身金融素養(yǎng)

因子分析結(jié)果表明，風險收益因子和從眾心理因子是大學(xué)生投資互聯(lián)網(wǎng)金融最主要的動因；而投資策略因子僅是相對次要的投資動因。因此，大學(xué)生在實際投資前要掌握互聯(lián)網(wǎng)金融的必要知識和投資策略，努力提高自身金融素養(yǎng)，克服從眾心理，從而實現(xiàn)理性投資。以P2P網(wǎng)貸投資為例，大學(xué)生在選擇投資平臺時，建議通過國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)和中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會全國互聯(lián)網(wǎng)金融登記披露服務(wù)系統(tǒng)等，了解平臺的股東背景和運營信息，同時還應(yīng)重點考察平臺的合規(guī)備案、資金存管、信息披露、風險控制措施等情況。在選擇具體產(chǎn)品時，要培養(yǎng)獨立、客觀的判斷能力，特別注意產(chǎn)品資金所投向的基礎(chǔ)資產(chǎn)。各產(chǎn)品無論如何包裝，其安全性最終取決于所投資的基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量。切不可因羨慕其他同學(xué)賺錢而盲目跟風投資，過往的投資業(yè)績并不能代表未來的預(yù)期收益。最后，在通過投資理財積累了一定資金后，大學(xué)生還應(yīng)適當采用分散化投資策略，不斷優(yōu)化資產(chǎn)配置，努力實現(xiàn)安全性、盈利性和流動性的平衡。

(二)高校要有針對性地開展互聯(lián)網(wǎng)金融投資教育，糾正大學(xué)生的投資動因偏差

根據(jù)調(diào)查研究結(jié)果，新時代大學(xué)生投資互聯(lián)網(wǎng)金融的具體動因，既有應(yīng)對通貨膨脹、能夠?qū)崿F(xiàn)分散投資等理性因素，也有怕落伍、羨慕其他同學(xué)賺錢等非理性因素。因此，高校要通過開設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融通識教育課程、邀請政府和業(yè)界專家做關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融知識的專題講座、組織學(xué)生赴行業(yè)企業(yè)調(diào)研實踐等方式，有針對性地開展互聯(lián)網(wǎng)金融投資者教育，使大學(xué)生正確認識互聯(lián)網(wǎng)金融的風險和互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的前景，糾正投資動因偏差。要引導(dǎo)有投資意愿的大學(xué)生通過風險測評、投資咨詢、理財規(guī)劃等方法充分了解自身風險偏好和擬投資產(chǎn)品的風險收益特征，審慎選擇最適合自身投資規(guī)劃目標和風險偏好的產(chǎn)品，避免因從眾心理而盲目投資，承擔超過自身實際承受能力的風險。

(三)政府部門要完善互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)管長效機制，保護大學(xué)生投資者的合法權(quán)益

政府政策支持力度大、風險監(jiān)管措施完善，互聯(lián)網(wǎng)金融投資輿論導(dǎo)向，也是大學(xué)生投資互聯(lián)網(wǎng)金融的驅(qū)動因素。但是，與互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展相比，我國對互聯(lián)網(wǎng)金融的有效監(jiān)管體制機制尚在探索中。政府部門要進一步完善法律法規(guī)，補齊制度“短板”，構(gòu)建適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融特點的監(jiān)管制度體系，運用區(qū)塊鏈、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等新技術(shù)提升對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的有效性。特別是要強化對P2P網(wǎng)貸、余額寶等與大學(xué)生投資行為密切相關(guān)的業(yè)態(tài)和產(chǎn)品的分類監(jiān)管，完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的長效機制，營造良好的金融環(huán)境，以更好地保護大學(xué)生投資者的合法權(quán)益。要引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)真正回歸普惠金融本源，充分運用金融新技術(shù)，真實洞察和細分客戶的潛在需求，清楚自己產(chǎn)品服務(wù)的對象和范圍，將合適的產(chǎn)品和服務(wù)提供給合適的對象[12]，開發(fā)更多滿足新時代大學(xué)生需求的低風險產(chǎn)品，使其能夠獲得更加安全和便捷的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范健康高質(zhì)量發(fā)展。