王曉敏

（河南博達(dá)會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司，河南 許昌 461000）

一、營運(yùn)能力分析概述

營運(yùn)能力是指一個(gè)企業(yè)是否可以充分利用資產(chǎn)，實(shí)質(zhì)上是用盡可能少的資源，最少的資金和最短的周轉(zhuǎn)時(shí)間，生產(chǎn)最多的產(chǎn)品，創(chuàng)造最多的利益，而要提高銷量，增加收益，必須增強(qiáng)一個(gè)企業(yè)的營運(yùn)能力。營運(yùn)能力越好，表明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)的速度越快，資金利用效率越高，企業(yè)管理人員的經(jīng)營能力越強(qiáng)。

營運(yùn)能力可以反映出企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的使用效率和對(duì)資產(chǎn)的運(yùn)轉(zhuǎn)能力，一個(gè)企業(yè)的營運(yùn)能力強(qiáng)弱直接關(guān)系著企業(yè)的生死存亡。資產(chǎn)按照流動(dòng)性可以分為流動(dòng)資產(chǎn)，非流動(dòng)資產(chǎn)，和總資產(chǎn)。因此營運(yùn)能力分析就包括以下幾個(gè)方面，一流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析，二非流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析，三總資產(chǎn)營運(yùn)能力分析等。反映營運(yùn)能力的指標(biāo)主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

二、JLQC公司營運(yùn)能力分析

（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析

應(yīng)收賬款在流動(dòng)資產(chǎn)中占有很大地位，一個(gè)企業(yè)的應(yīng)收賬款假如能夠按時(shí)拿回，則這個(gè)企業(yè)的資金利用率就可以取得極大的提升，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可以反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的快慢，它分為兩種不同的表現(xiàn)形式，第一個(gè)是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，第二個(gè)是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。

表2.1 2015年-2018年JLQC公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

2016年是汽車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)最大的一年，從表2.1可以看出，JLQC公司近幾年的應(yīng)收賬款和營業(yè)收入一直呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，但是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，因?yàn)橥ㄟ^兩者增長(zhǎng)率比較，營業(yè)收入增長(zhǎng)率要比應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率小。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在2015年-2016年這段時(shí)間，2015年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比2016年高出一倍，在2016年之后比較穩(wěn)定，但是與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，依然存在一些差距，比如近年來長(zhǎng)城汽車的年周轉(zhuǎn)率在70次以上。

（二）存貨周轉(zhuǎn)率分析

存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中所占的比重較大，存貨的流動(dòng)性也會(huì)直接影響企業(yè)的流動(dòng)比率，所以，存貨的分析也是一個(gè)重點(diǎn)。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)或者存貨周轉(zhuǎn)率，可以用來表示存貨的周轉(zhuǎn)速度，即存貨的流動(dòng)性。

存貨周轉(zhuǎn)率是一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的營業(yè)成本與平均存貨之間的比率，也稱存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)。它可以衡量企業(yè)存貨，生產(chǎn)，銷售等環(huán)節(jié)，是一個(gè)重要的綜合性指標(biāo)。

表2.2 2015年-2018 年JLQC公司存貨周轉(zhuǎn)率

根據(jù)表2.2分析，JLQC公司近幾年的存貨周轉(zhuǎn)率相對(duì)來說比較穩(wěn)定，存貨周轉(zhuǎn)率都在10%-12%之間，并且要高于同行業(yè)的汽車存貨周轉(zhuǎn)率平均水平，只有2017年的存貨周轉(zhuǎn)率稍微下降了些，導(dǎo)致周轉(zhuǎn)天數(shù)上升。

（三）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是一個(gè)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)營業(yè)收入和全部流動(dòng)資產(chǎn)平均余額的比率，一個(gè)企業(yè)資產(chǎn)利用率的效果可以通過這個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)來衡量。JLQC公司近幾年的流動(dòng)資產(chǎn)和營業(yè)收入一直呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，但是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率卻不是一直遞增，有增加也有降低，在2%-2.5%之間波動(dòng)。在2017年時(shí)候，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率最高為2.13，與汽車同行相比相對(duì)比較低，例如長(zhǎng)安汽車股份有限公司在2017年中流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高達(dá)3.84。周轉(zhuǎn)天數(shù)都在160以上，比起同行業(yè)要高出很多。低下的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，使其企業(yè)規(guī)模的優(yōu)勢(shì)無法更好的發(fā)揮，會(huì)降低JLQC公司創(chuàng)造價(jià)值盈利的能力。

可以看出JLQC公司的營運(yùn)能力偏弱，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率近幾年一直都是下降趨勢(shì)，由此說明JLQC公司資金壞賬的存在可能性增大，對(duì)企業(yè)資金的回籠非常不利，相對(duì)而言，企業(yè)要加大管理力度，更要重視對(duì)應(yīng)收賬款的管理。JLQC公司在銷售汽車的行業(yè)中，相比而言，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率都是有點(diǎn)低，由此說明沒有充分的利用存貨和固定資產(chǎn)，對(duì)于JLQC公司的發(fā)展很不利。

三、JLQC公司營運(yùn)能力改善建議

（一）JLQC公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的改善建議

生產(chǎn)型企業(yè)如果需要增加產(chǎn)品的銷量，一般都會(huì)采用賒銷的方式，通常來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，表明公司管理越嚴(yán)格，收賬的速度越快，周期短，壞賬少，資金就流動(dòng)越快。JLQC公司在應(yīng)收賬款這方面的管理不是很好，公司應(yīng)該同應(yīng)收賬款賬面的數(shù)據(jù)相結(jié)合并展開調(diào)查，分析具體存在的不足之處，然后根據(jù)不同的應(yīng)收賬款實(shí)施不同的方法。

1、應(yīng)收賬款賬面上的金額大小及賬齡長(zhǎng)短進(jìn)行分析歸類，重點(diǎn)放在金額較大和賬齡較長(zhǎng)的應(yīng)收款上，在應(yīng)收賬款中金額比較大且賬齡比較長(zhǎng)久，說明這些都是拖欠賬款時(shí)間長(zhǎng)、資信度低的債務(wù)人，同樣反映公司在催收賬款方面做得不到位，催賬不力，導(dǎo)致資產(chǎn)重轉(zhuǎn)較慢，造成了流動(dòng)資產(chǎn)流通不暢，對(duì)公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營構(gòu)成嚴(yán)重影響，這時(shí)公司應(yīng)該采取緊急措施，加大催款力度。對(duì)于耍賴的債務(wù)人，必要的時(shí)候還可以運(yùn)用法律手段來保護(hù)公司的權(quán)益，要回應(yīng)收賬款，可以減少或避免壞賬帶來的損失，加速資金在公司的流通。對(duì)于欠款的債務(wù)人，如果要求再次交易買賣，應(yīng)嚴(yán)格控制對(duì)其的發(fā)貨，一定要在發(fā)貨前讓他交清前欠的貨款。

2、對(duì)所有的客戶重新評(píng)估他們資信水平，評(píng)估完后，針對(duì)不同資信水平的客戶，可以采用不同的銷售措施，從而在確定不同的賒銷規(guī)模。

3、經(jīng)常對(duì)賬，提取壞賬準(zhǔn)備，預(yù)估資產(chǎn)，防止壞賬時(shí)公司資金周轉(zhuǎn)不開，做好準(zhǔn)備。

4、簽訂合同，給債務(wù)人以約束的條款，適當(dāng)時(shí)候用法律保護(hù)公司的利益。

（二）JLQC公司存貨周轉(zhuǎn)率的改善措施

一般來說， 一個(gè)企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度越快，表明這個(gè)企業(yè)在存貨占用空間比較少，則存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的速度就越快，流動(dòng)性就越強(qiáng)。反過來，存貨周轉(zhuǎn)速度越慢，存貨占用空間較大，則存貨轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的速度就越慢，流動(dòng)性就越差。

一個(gè)企業(yè)在處理存貨速度和展現(xiàn)銷售能力，通過存貨周轉(zhuǎn)率來反映。在正常情況下，保持合理地存貨周轉(zhuǎn)率會(huì)很大程度地影響著企業(yè)的盈利。以下是改善公司存貨的一些建議。

1、制定一個(gè)合理規(guī)范的存貨采購計(jì)劃，并計(jì)算出最佳采購存儲(chǔ)量，更好地降低企業(yè)庫存成本和資金占用率。

2、完善企業(yè)存貨管理系統(tǒng)，充分利用各部門之間的協(xié)調(diào)性，積極定期盤點(diǎn)存貨，確保存貨真實(shí)性。

3、提高存貨管理方法，比如可以利用ABC存貨管理辦法，提高管理效率。

4、緊跟時(shí)代發(fā)展，研發(fā)新產(chǎn)品。對(duì)于落后的產(chǎn)品，要及時(shí)處理，適當(dāng)?shù)夭扇∫恍╀N售方案，例如打折，有買有送，加價(jià)換購等活動(dòng)。及時(shí)處理消化掉庫存，減少庫存存儲(chǔ)量，對(duì)于各種原因?qū)е聢?bào)廢，虧損的產(chǎn)品要及時(shí)清理并入賬。

不同的存貨計(jì)價(jià)方法也會(huì)影響存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算，在計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率時(shí)也要考慮到這點(diǎn)。計(jì)算方法不同，得出的結(jié)果可能不同。常用的計(jì)價(jià)方法有先進(jìn)先出法，加權(quán)平均法，移動(dòng)加權(quán)平均法等。

（三）JLQC公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的改善措施

企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)的快慢可以看出企業(yè)短期內(nèi)償還債務(wù)的能力，JLQC公司應(yīng)該具備一個(gè)穩(wěn)定的流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)額，然后在考慮流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率，不能直接依據(jù)現(xiàn)在僅有的管理水平，就降低流動(dòng)資產(chǎn)，從而想要高的周轉(zhuǎn)率。江鈴企業(yè)可以和同行業(yè)水平，以前水平等比較分析，同時(shí)結(jié)合別的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，促使江鈴企業(yè)采取一些措施，比如可以通過降低企業(yè)成本，將暫時(shí)閑置資金來進(jìn)行短期投資增加收益等，或者企業(yè)利用擴(kuò)大銷售的措施，提高流動(dòng)資產(chǎn)使用效率，進(jìn)而增加企業(yè)盈利。