(鄭州大學 河南 鄭州 450000)

一、引言

2016年9月,數(shù)字普惠金融作為重要議題之一在G20峰會發(fā)布，隨后，北京大學互聯(lián)網(wǎng)研究中心課題組于2016年聯(lián)合上海新金融研究院和螞蟻金服研究院建立數(shù)字普惠金融指標體系，從互聯(lián)網(wǎng)金融服務的覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字支出服務程度三個維度進行衡量分析。數(shù)字普惠金融，簡單來說是借助互聯(lián)網(wǎng)技術，信息處理、大數(shù)據(jù)、云計算等相關技術在金融上的應用，實現(xiàn)信息共享，大大降低交易雙方成本以及進入金融領域的門檻，擴大金融服務的范圍。

隨著電子商務的崛起，信息技術水平的不斷提高,互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展,使得以數(shù)字技術推動普惠金融成為現(xiàn)實，我國的數(shù)字普惠金融不斷發(fā)展。發(fā)展數(shù)字普惠金融既是順應數(shù)字化時代的客觀要求，也是解決普惠金融現(xiàn)實難題的重要手段。而在相關研究中，學者們多是從數(shù)字普惠金融影響其他方面的角度出發(fā)，如研究其對收入差距、貧困減緩、經(jīng)濟增長的影響，很少單獨研究其影響因素的。基于此，分析其影響因素具有較強的理論意義與現(xiàn)實意義。

二、實證分析

(一)變量選取

本文以2016年北京大學互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心發(fā)布的“北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)(2011-2015)”作為因變量，同時綜合數(shù)字普惠金融在我國的發(fā)展程度，充分考慮了數(shù)據(jù)可靠性、可獲取性，從數(shù)字普惠金融供給端和需求端兩個維度選取8個指標作為自變量，來研究影響數(shù)字普惠金融的影響因素，相關數(shù)據(jù)來源自中國統(tǒng)計年鑒，具體指標含義如下：

數(shù)字普惠金融需求端包含城鎮(zhèn)化率、通信服務類居民消費價格指數(shù)、通信工具類居民消費價格指數(shù)和城鄉(xiāng)居民收入差距4個指標，其中城鎮(zhèn)化率是某個國家或地區(qū)城鎮(zhèn)常住人口在該國家或地區(qū)常住總?cè)丝谥械恼急?。通信服務類居民消費價格指數(shù)反映居民家庭所購買的通信服務類消費品價格變動趨勢和程度的相對數(shù)。通信工具類居民消費價格指數(shù)是反映居民家庭所購買的通信工具消費品價格變動趨勢和程度的相對數(shù)。城鄉(xiāng)居民收入差距，顧是在人均可支配收入上，城鎮(zhèn)居民超出農(nóng)村居民的絕對額。本文認為，城鎮(zhèn)化率越高，數(shù)字普惠金融指數(shù)越大，一般通信服務類居民消費價格指數(shù)和般通信工具類居民消費價格指數(shù)越高，居民享受的數(shù)字普惠金融服務越多。收入差距越大，數(shù)字普惠金融指數(shù)越小。

數(shù)字普惠金融供給端包含互聯(lián)網(wǎng)普及率、地方政府金融監(jiān)管支出、信息技術計算機投資和科學技術支出4個指標。其中互聯(lián)網(wǎng)普及率以人口為核查對象，用該地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)與該地區(qū)常住人口總數(shù)之比來衡量，地方政府金融監(jiān)管支出主要是由地方財政撥款，主要應用于對各金融機構(gòu)的監(jiān)管，提供金融基礎設施建設、防范金融風險等方面的資金。信息技術計算機投資主要地方財政是對通信、計算機與計算機語言等方面的投資，可以應用到金融領域，提升金融服務包容度?？茖W技術支出主要是地方財政主要支持地方自主創(chuàng)新能力的提升，對相對落后地區(qū)的支出，改善城鄉(xiāng)之間的金融差距等。

(二)模型設定

模型1和模型2分別從數(shù)字普惠金融需求端和供給端考慮，模型3將數(shù)字普惠金融需求端和供給端的所有指標納入綜合考慮數(shù)字普惠金融的影響因素。各變量的含義見表1。

模型1：DFId=β0+β1URB+β2CSI+β3CTI+β4ING+ε

模型2：DFIs=β0+β1IPR+β2FSE+β3ITI+β4STE+ε

模型3：DFI=β0+β1URB+β2CSI+β3CTI+β4ING+β5IPR+β6FSE+β7ITI+β8STE+ε

表1 數(shù)字普惠金融指數(shù)的構(gòu)建

對上述變量進行描述性分析，結(jié)果如表2所示。

表2 變量的描述性統(tǒng)計

(三)實證結(jié)果及分析

依據(jù)豪斯曼檢驗的結(jié)果，模型1、模型2和模型3都采用固定效應，具體分析結(jié)果見表3：

表3 實證分析結(jié)果

注：①*表示在10%水平下顯著，**表示在5%水平下顯著，***表示在1%的水平下顯著②括號上的數(shù)值為系數(shù)，括號內(nèi)的數(shù)值為t值

模型1從數(shù)字普惠金融需求端分析數(shù)字普惠金融的影響因素，結(jié)果顯示，城鎮(zhèn)化率(URB)、通信工具類居民消費價格指數(shù)(CTI)和城鄉(xiāng)居民收入差距(ING)在1%的顯著性水平上對數(shù)字普惠金融指數(shù)(DFI)有顯著正向影響，通信服務類居民消費價格指數(shù)(CSI)對數(shù)字普惠金融指數(shù)(DFI)影響不顯著。具體而言，URB、CTI和ING的系數(shù)為1,797.587、2.278、0.014，表明城鎮(zhèn)化率(URB)、通信工具類居民消費價格指數(shù)(CTI)和城鄉(xiāng)居民收入差距(ING)每增加1%，數(shù)字普惠金融指數(shù)將分別增加1,797.587%、2.278%、0.014%。其中，城鄉(xiāng)居民收入差距增大反而促進了數(shù)字普惠金融發(fā)展，由于門檻效應，增加的農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模反而擴大了收入差距，農(nóng)村金融在數(shù)量上的增多并沒有使農(nóng)村居民和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)享受金融服務的門檻降低，農(nóng)村資金大部分流向了城市。在模型1中通過相關性檢驗，發(fā)現(xiàn)表明城鎮(zhèn)化率(URB)與城鄉(xiāng)居民收入差距(ING)、通信工具類居民消費價格指數(shù)(CTI)兩個變量相關性顯著，筆者將剔除城鎮(zhèn)化率剔除后作了分析，結(jié)果顯示：通信服務類居民消費價格指數(shù)(CSI)對數(shù)字普惠金融指數(shù)(DFI)影響仍不顯著，通信工具類居民消費價格指數(shù)(CTI)和城鄉(xiāng)居民收入差距(ING)的顯著性水平及正向影響關系仍未改變。由此可說明，公眾使用通信工具、享受通信服務的程度越高，越有利于數(shù)字普惠金融的發(fā)展。

模型2從數(shù)字普惠金融供給端分析數(shù)字普惠金融的影響因素，如結(jié)果顯示：互聯(lián)網(wǎng)普及率(IPR)、地方政府金融監(jiān)管支出(FSE)和科學技術支出(STE)在1%的顯著性水平下對數(shù)字普惠金融指數(shù)(DFI)有顯著影響，其中IPR、STE為正向影響、FSE為反向影響；信息技術計算機投資(ITI)在10%的顯著性水平下對數(shù)字普惠金融指數(shù)(DFI)有顯著影響。具體而言，互聯(lián)網(wǎng)普及率影響程度最高，互聯(lián)網(wǎng)普及率(IPR)每增加1%，數(shù)字普惠金融指數(shù)增加12.526%，這說明擴大公眾互聯(lián)網(wǎng)使用率，對于數(shù)字普惠金融工作的推進是非常有利的；每增加1%的科學技術支出(STE)，數(shù)字普惠金融指數(shù)提升0.359%；同時，對信息技術的投資(ITI)每增加1%，數(shù)字普惠金融指數(shù)增加0.061%。這三個自變量對數(shù)字普惠金融指數(shù)均有正向效應。

模型3將供給端和需求端的影響因素全部考慮在內(nèi)，結(jié)果顯示各變量對數(shù)字普惠金融指數(shù)(DFI)的影響方向并未改變。CTI、ING、IPR、FSE、STE等五個指標在1%的顯著性水平下對DFI影響顯著，URB在%的顯著性水平下影響顯著。

三、結(jié)論與建議

影響數(shù)字普惠金融的影響因素有很多，本文從數(shù)字普惠金融需求與供給兩方面，選取8個指標構(gòu)建了2011-2015影響年我國各省區(qū)數(shù)字普惠金融因素模型。通過分析，表明公眾使用通信工具、享受通信服務能大大的推進數(shù)字普惠金融工作的開展；其次，縮小城鄉(xiāng)居民收入差距，目前，我們國家的城鄉(xiāng)居民收入差距仍然比較大；互聯(lián)網(wǎng)普及率的提升、信息技術的投資、科學技術的投資對于數(shù)字普惠金融發(fā)展都有重大影響?；诖颂岢鰩c建議：(1)加強金融基礎設施建設，實現(xiàn)信息共享。要加強數(shù)字普惠金融的基礎設施建設，使零售金融更好的為居民提供優(yōu)質(zhì)、便利、價格低廉的服務。同時推動農(nóng)村及偏遠地區(qū)網(wǎng)絡支付的建設，增大網(wǎng)絡覆蓋率。加強征信體系的建設和完善，使中小微企業(yè)和農(nóng)民共享數(shù)字普惠金融成果。(2)多方位縮小城鄉(xiāng)居民收入差距。改革戶籍制度，加快城鄉(xiāng)一體化進程。實行城鄉(xiāng)統(tǒng)一的戶籍制度，建立城鄉(xiāng)統(tǒng)一的勞動市場，徹底打破“二元用工制度”，使勞動力市場機制發(fā)揮基礎的資源配置作用.(3)發(fā)展農(nóng)村教育事業(yè)，提高農(nóng)民素質(zhì)，開展農(nóng)民職業(yè)技能培訓，增強農(nóng)民專業(yè)知識和勞動技能；大力發(fā)展非農(nóng)產(chǎn)業(yè)，拓寬農(nóng)民增收渠道。(4)大力提升互聯(lián)網(wǎng)普及率，推動后互聯(lián)時代的發(fā)展，推動市場有效競爭，鼓勵基礎運營企業(yè)開展全業(yè)務領域競爭，鼓勵民間資本進入電信領域是組織實施電信普遍服務試點，通過中央財政資金，引導地方政府和企業(yè)增強對農(nóng)村地區(qū)寬帶建設的積極性，加快推進光纖到村。(5)加大對金融科技的投入，完善數(shù)字普惠金融體系。充分利用大數(shù)據(jù)、云計算和人工智能等數(shù)字技術應用于數(shù)字普惠金融領域，豐富金融監(jiān)管手段，提升跨行業(yè)、跨市場交叉性金融風險的甄別、防范和化解能力。