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一、越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行的簡介

(一)越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行的發(fā)展歷史。越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行，越南語Ngn hàng thng mi cphn ngoi thng Vit Nam,交易名Jointstock commercial Bank For Foreign Trade of Viet Nam,簡稱為Vietcombank或VCB，是越南第二的商業(yè)銀行。成立于1963年4月1日，是越南國有商業(yè)銀行。

1962年10月30日，根據(jù)115/CP號議定，從所屬中央銀行的外匯管理局分開出來，成立外貿(mào)銀行。1963年4月1日作為壟斷性的對外銀行正式開展對外業(yè)務(wù)。1990年11月4日，對外銀行正式轉(zhuǎn)化為專業(yè)性銀行，根據(jù)403-CT號決議從對外經(jīng)濟(jì)活動的壟斷轉(zhuǎn)變成多面性的國有商業(yè)銀行。1996年9月21日，外貿(mào)銀行的國際交易名為Bank for Foreign Trade of Viet Nam,簡寫Vietcombank。至2008年6月2日，正式轉(zhuǎn)變成股份制商業(yè)銀行。經(jīng)過55年的改革發(fā)展，越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行已經(jīng)進(jìn)入質(zhì)量效益和規(guī)模協(xié)調(diào)發(fā)展的軌道。

2016年，越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行總資產(chǎn)為787.907十億越南盾，比2015年增長16.83%；總負(fù)債為739.805十億越南盾，增長17.57%；股東權(quán)益為48.102十億越南盾，增長6.48%；稅前盈利為8.523十億越南盾，增長24.84%；稅后盈利為6.851十億越南盾，增長28.49%。

(二)越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行范圍。越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行經(jīng)營范圍包括：辦理越南盾存款、貸款和消費(fèi)信貸，居民儲蓄，各類結(jié)算，發(fā)行和代理發(fā)行有價證券，代理其他銀行委托的各種業(yè)務(wù)，辦理外匯存款、貸款、匯款，進(jìn)出口貿(mào)易和非貿(mào)易結(jié)算，外幣及外幣票據(jù)兌換，外匯擔(dān)保和見證，境外外匯借款，外幣票據(jù)貼現(xiàn)，發(fā)行和代理發(fā)行外幣有價證券，代辦即期和遠(yuǎn)期外匯買賣，征信調(diào)查和咨詢服務(wù)，辦理買方信貸，國際金融組織和外國政府貸款的轉(zhuǎn)貸。

二、越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行運(yùn)營能力分析

(一)盈利能力類指標(biāo)。利潤是最終的財務(wù)結(jié)果，它受到許多客觀和主觀因素的影響，這些因素相互影響。主要包括資本利潤率、資產(chǎn)利潤率、成本收入比、資本保值增值率及每股收益。

1.資本利潤率。資本利潤率是指凈利潤與凈資本平均余額的比值，反映投資者投入資本獲得首映能力。

資本利潤率大部分每年呈現(xiàn)上升態(tài)勢。2013年以上，越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行的資本利潤率在增長，2016年得到14.69%。說明每占用單位資本獲取的凈利潤高，為股東獲得回報率高，資金運(yùn)作效率和財務(wù)管理能力較強(qiáng)。

2.資產(chǎn)利潤率。資產(chǎn)利潤率是指凈利潤與資產(chǎn)平均總余額的比率，反映每占用單位資產(chǎn)獲得利潤的能力。從2012至2015年，越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行的資產(chǎn)利潤率不斷下降，根據(jù)會計恒等式資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益，越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行利用負(fù)債創(chuàng)造利潤的能力不太高。

3.成本收入比。成本收入比是業(yè)務(wù)及管理費(fèi)與營業(yè)收入的比值，反映商業(yè)銀行每一單位營業(yè)收入需要支付的成本，是創(chuàng)造收入效率的重要指標(biāo)。越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行的成本收入比近年來都呈現(xiàn)下降的趨勢。近年來越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行由于受業(yè)務(wù)擴(kuò)展、人員增加的影響，員工費(fèi)用和其他一般行政費(fèi)用一直在增長，加之不良貸款率的影響，凈利息收入較低，使越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行的成本收入比水平一直較高。

(二)監(jiān)督管理指標(biāo)。監(jiān)督管理類指標(biāo)是國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)對商業(yè)銀行運(yùn)營監(jiān)管的各類指標(biāo)，主要有資本充足率、核心資本充足率、撥備覆蓋率和存貸比。從資本彌補(bǔ)風(fēng)險資產(chǎn)的角度對商業(yè)銀行資產(chǎn)安全性進(jìn)行評價，指標(biāo)值越高，資產(chǎn)的安全性越有保障。從2012年至2015年，越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行資本充足率一直在下降，但是2016年的資本充足率比2015年增長。說明越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行資產(chǎn)的不太穩(wěn)定。

越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行的存貸比較高，有年增長有年下降，但是都沒有超過國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的90%。結(jié)合可知，越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行的不良貸款率上升較快是造成此現(xiàn)象的直接原因。

(三)現(xiàn)金流量指標(biāo)分析。商業(yè)銀行以貨幣流動經(jīng)營為主，反映商業(yè)銀行現(xiàn)金流量指標(biāo)。主要有流動性比率、每股現(xiàn)金流量、現(xiàn)金流量利潤率、現(xiàn)金流量資產(chǎn)利潤率。

表1 越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行的現(xiàn)金流量類指標(biāo)

數(shù)據(jù)來源：http://www.cophieu68.vn/

流動性比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值，用于測量商業(yè)銀行償還短期債務(wù)的能力。正常情況下，流動性比率越高，商業(yè)銀行償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)。從表1可以看出，對于越南盾的流動性比率，越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行有所提高，說明其償還短期債務(wù)能力較強(qiáng)。

現(xiàn)金流量利潤率是經(jīng)營活動中所獲現(xiàn)金與經(jīng)營收入的比值，表示每一單位的經(jīng)營收入中商業(yè)銀行可以獲得的現(xiàn)金所占百分比，比值越高越好。從表1可以看出，越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行的現(xiàn)金流量利潤率增長不太穩(wěn)定，有年增長有年下降。

現(xiàn)金流量資產(chǎn)利潤率是經(jīng)營活動中所獲現(xiàn)金與總資產(chǎn)的比值，用來比較不同商業(yè)銀行的資產(chǎn)所獲現(xiàn)金的情況，表明每一單位資產(chǎn)中所獲現(xiàn)金收入。從表1可知，越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行的現(xiàn)金流量資產(chǎn)利潤率不斷增長，2016年是最高的，說明其流動性和盈利性都比較強(qiáng)。

(四)風(fēng)險管理指標(biāo)分析。風(fēng)險管理類指標(biāo)反映商業(yè)銀行對基本風(fēng)險管理能力，主要指標(biāo)包括凈利息收入占比、非利息收入占比、不良貸款率以及貸款總額準(zhǔn)備金率。財務(wù)實力評估業(yè)務(wù)風(fēng)險水平。從財務(wù)角度來看，強(qiáng)大的業(yè)務(wù)是低風(fēng)險業(yè)務(wù)。

越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行的非利息收入占比從2012至2016年在不斷上升，說明越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)在不斷趨向完善。

越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行的不良貸款率在下降。說明控制成果顯著，各行不良貸款率均控制在一個較低范圍。

風(fēng)險管理類各指標(biāo)的分析可知，越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行的利息收入占比較低，非利息收入占比較高，說明其更致力于發(fā)展中間業(yè)務(wù)，增加非利息收入，拓寬收入渠道，完善收入結(jié)構(gòu)，從非利息收入比可以看出越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行抗風(fēng)險能力較強(qiáng)，由于不良貸款率在緩慢下降，所以不太影響其資產(chǎn)利潤率。

三、結(jié)論

綜上分析可知，越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行效率改善顯著，各項指標(biāo)均達(dá)到甚至超過了銀監(jiān)會要求。本文發(fā)現(xiàn)越南外貿(mào)股份商業(yè)銀行利潤行，流動性比較好，安全性還沒穩(wěn)定。說明股份制商業(yè)銀行的風(fēng)險沒那么高，但是其抗風(fēng)險能力、盈利能力更強(qiáng)。