鄭曉陽

【摘 要】當(dāng)前全球經(jīng)濟一體化日益顯著，企業(yè)間的競爭越來越激烈，營運能力作為企業(yè)四大能力之一，也越來越受到重視。所謂營運能力是指企業(yè)的經(jīng)營運行能力，即企業(yè)運用各項資產(chǎn)以賺取利潤的能力，文章通過對C企業(yè)進行了深入了解，在獲得三年報表基礎(chǔ)上，重點分析資金企業(yè)的營運能力，就企業(yè)營運能力現(xiàn)狀進行剖析，發(fā)現(xiàn)其存在的問題，有針對性的提出改進意見和建議。

【關(guān)鍵詞】營運能力；存貨周轉(zhuǎn)率；對策

一、C企業(yè)營運能力管理的現(xiàn)狀分析

（一）企業(yè)簡介

C企業(yè)成立于1999年，是一家專業(yè)從事五金加工與貿(mào)易于一體的企業(yè)。坐落于美麗的西施故里浙江諸暨，注冊資本1000萬，占地面積5000多平方米，現(xiàn)有員工100多人，其中高級工程師及生產(chǎn)技術(shù)人員30多人， 品質(zhì)工程技術(shù)人員10多人。擁有臺灣和日本原裝進口設(shè)備40多臺，及傳統(tǒng)的模具加工設(shè)備一批。

本企業(yè)是一家外向型的高科技企業(yè)，產(chǎn)品遠銷他國，主要產(chǎn)品有濾波器、散熱片、各類腔體、運動健身器材配件、汽車零配件、漁具、戶外娛樂設(shè)施配件及各種機械非標(biāo)準(zhǔn)件。2005年順利通過ISO9001：2000和IS09000：2008 認(rèn)證，堅持全面積極地貫徹執(zhí)行ISO標(biāo)準(zhǔn)，質(zhì)量是企業(yè)生命線，C企業(yè)始終貫徹“不斷改善產(chǎn)品質(zhì)量，始終滿足客戶需求”的質(zhì)量方針。

（二）營運能力分析

所謂企業(yè)營運能力分析，是指運用各種方法和手段，對基金申請過程中的缺陷和不足進行分析和總結(jié)，并制定和實施相關(guān)的措施和建議。本文從企業(yè)五金行業(yè)運營資金管理入手，對其應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付賬款進行了全面的探討。通過營運能力分析，探討了該方法的可行性。

1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)能力分析

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率又稱應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，是企業(yè)在一定時期商品賒銷收入凈額與應(yīng)收賬款（含應(yīng)收票據(jù)）平均占用額進行對比所確定的一個指標(biāo)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度和管理效率高低的指標(biāo)。在相同的計算時間內(nèi)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，其周轉(zhuǎn)速度也就也快，則表明企業(yè)的應(yīng)收賬款要回的速度越快，企業(yè)在應(yīng)收賬款方面的管理效果越好。反之，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越低，表明企業(yè)的應(yīng)收賬款的管理效率越低。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)也稱平均收現(xiàn)期，是企業(yè)自商品或產(chǎn)品銷售出去開始至應(yīng)收賬款收回為止所經(jīng)歷的時間，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，表明企業(yè)應(yīng)收賬款收回的速度越快，企業(yè)自己的資金被別的企業(yè)用的時間越少，管理的工作效率越高。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可以用來估計回收應(yīng)收賬款的速度和應(yīng)收賬款的管理效果。應(yīng)收賬款回收快不僅可以節(jié)約企業(yè)資金，還可以說明企業(yè)的可信度較好，發(fā)生壞賬準(zhǔn)備的可能越少，一般認(rèn)為周轉(zhuǎn)率愈高愈好。

由于外部分析人無法取得企業(yè)內(nèi)部的賒銷數(shù)據(jù)，只能用銷售收入代替賒銷收入計算，可以看作假設(shè)現(xiàn)金銷售是收現(xiàn)時間等于零的應(yīng)收賬款。所以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的公式可以簡化為：

應(yīng)收賬款平均余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收賬款平均占用額

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

此類公式應(yīng)注意，應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)是未扣除壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收金額，因為壞賬準(zhǔn)備只是會計上基本穩(wěn)健原則所確認(rèn)的一種可能損失，即已計提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款并不排除在收款責(zé)任之外。計算時應(yīng)該將應(yīng)收票據(jù)算入應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率中，大部分應(yīng)收票據(jù)都是銷售產(chǎn)生的，也就是說以另外的一種形式表現(xiàn)應(yīng)收賬款。

對于上表進行研究和分析能夠發(fā)現(xiàn)，C企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期達不到行業(yè)的均值，因此其進行了謹(jǐn)慎性管理策略的制定和實施，并沒有對于賒銷方式進行全面運用。對于該企業(yè)來說，之所以對于這種方式進行運用，主要是由于其核心競爭力比較強，就像核心產(chǎn)品無替代性等。

2、存貨周轉(zhuǎn)能力分析

存貨周轉(zhuǎn)率又稱存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，是指一定時期營業(yè)成本與存貨平均占用額的比率。該指標(biāo)用于衡量企業(yè)的銷售能力和存貨周轉(zhuǎn)速度。存貨周轉(zhuǎn)率反映存貨的周轉(zhuǎn)速度，它是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中存貨營運效率的綜合性指標(biāo)。該指標(biāo)越高，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度越快，利用效果越好；反之，則表明存貨占用資金多，存貨的管理效率低。

存貨周轉(zhuǎn)的狀況也可以用存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)來表示，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是存貨周轉(zhuǎn)一次所需要的時間，周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，周轉(zhuǎn)速度越快，利用效果越好。計算公式如下：

存貨平均占用額=（期初存貨余額+期末存貨余額）/2

存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/存貨平均占用額（次）

存貨周轉(zhuǎn)期=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)（天）

對于上表進行研究和分析能夠發(fā)現(xiàn)，在過去的一段時間里C企業(yè)在五金行業(yè)中存貨周轉(zhuǎn)期超出均值，存貨周轉(zhuǎn)期管理績效并不理想，這使得該企業(yè)營運能力管理周轉(zhuǎn)期難以達到預(yù)期值。

3、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)能力分析

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率是指年內(nèi)應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)或周轉(zhuǎn)天數(shù)。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)應(yīng)付賬款的流動程度，是一個反映流動負債支付能力和占用供應(yīng)商資金狀況的指標(biāo)。

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率，是用來衡量一個企業(yè)管理償還欠款情況的指標(biāo)。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明付款條款并不有利，企業(yè)總是逼迫需要盡快付清欠款。其他條件相同的情況下，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率越低越好。計算公式如下：

應(yīng)付賬款平均余額=（期初應(yīng)付賬款+期末應(yīng)付賬款）/2

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)付賬款平均占用額

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

對于上表進行研究和分析能夠發(fā)現(xiàn)，從2015年到2017年范圍內(nèi)，C企業(yè)在五金行業(yè)應(yīng)付周轉(zhuǎn)期中，前兩年低于行業(yè)的均值，應(yīng)付賬款得不到合理運用，通過改進和優(yōu)化，使得問題得到合理應(yīng)對與處理。在2017年的時候其數(shù)值為58天，需要對于供應(yīng)商進行分析和權(quán)衡，否則就容易使得自身和供應(yīng)商的戰(zhàn)略協(xié)作關(guān)系受到不利影響。

（三）營運能力內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析

在進行運營和發(fā)展的過程當(dāng)中，項目營運能力管理分析借助于相對獨立的方法實施，系統(tǒng)性存在缺失。僅僅對該企業(yè)研究和分析得出企業(yè)的營運能力基本情況不夠準(zhǔn)確合理。因此，這篇文章借助于營業(yè)資金生產(chǎn)率以及現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期綜合指標(biāo)實施全面分析。

營運能力的需求受到現(xiàn)金周期的嚴(yán)重影響。一般來說，股票和應(yīng) 收賬款的天數(shù)和營運能力的數(shù)量有相反的趨勢。因此，現(xiàn)金周期對于分析和評價財務(wù)狀況和使用資金至關(guān)重要。對于該企業(yè)來說，在過去的一段時間里，現(xiàn)金周期并沒有達到快速企業(yè)的平均水平?？梢钥闯?，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率管理和控制的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期取得了較好的效果，現(xiàn)金周期不長。

二、C企業(yè)營運能力存在的問題

（一）營運能力管理方面模式守舊

在管理方面，C企業(yè)和大部分市場上的五金企業(yè)一樣，企業(yè)直接對店鋪進行統(tǒng)一制度的資金管理操作模式，企業(yè)把制度以試行或正式文件的形式下發(fā)至各部門中心，用一樣的方法執(zhí)行，在業(yè)務(wù)辦理過程中又將每個不同業(yè)態(tài)的業(yè)務(wù)類型進行獨立操作，但是營運能力管理的數(shù)據(jù)局限于從單一的系統(tǒng)功能調(diào)取展示的報表的數(shù)據(jù)，得出管理者參考的結(jié)論，財務(wù)部門和業(yè)務(wù)部門并沒有得到真正有效的分析，做到協(xié)同配合管理，從而使企業(yè)的營運能力管理模式得不到創(chuàng)新和改善，仍然處于簡單陳舊的管理方式。

（二）企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理

在經(jīng)營過程中，由于各種原因，一些企業(yè)內(nèi)部資金配置不合理。因此，他們無法在內(nèi)部市場形成公平合理的競爭環(huán)境，不利于加強企業(yè)內(nèi)部管理。長期投資項目使用過多的資金，導(dǎo)致流動性補償不足。與此同時，內(nèi)部流動性項目之間的資金分配也不合理，導(dǎo)致資金使用效率低下。一些企業(yè)也有大量閑置的固定資產(chǎn)，影響了資金的合理使用。市場營銷廣告投入大部分的資金的企業(yè)是一種典型的應(yīng)用程序不合理的企業(yè)，如果不能盡快把好處和企業(yè)的優(yōu)勢整合為自己的資源，很容易會遇到資金流動性的問題，沒有辦法彌補資金缺口，導(dǎo)致金錢的損失，甚至造成破產(chǎn)的可能性。因此，如果不能解決好企業(yè)資金流動性的運作，企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)就會被破壞。

（三）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低

將款項迅速的收回，可以在很大程度上降低企業(yè)出現(xiàn)壞賬的風(fēng)險，提高企業(yè)的收益。如今，C企業(yè)因為管理制度方面還存在較大的缺陷，企業(yè)不愿意投入過多的管理費用，部門的管理費用也沒有管理到位，不注重部門成員的費用發(fā)票的積累，最后導(dǎo)致企業(yè)因為自身資金問題和企業(yè)發(fā)展的規(guī)模受到市場的限制，沒有辦法快速的收回長期借款。這種不利的風(fēng)險給企業(yè)帶來巨大的壓力，會讓企業(yè)的資源沒有辦法更高效的得到應(yīng)用，這種現(xiàn)象是企業(yè)中一直存在的問題，也是從根本上給C企業(yè)的發(fā)展帶來重大考驗。

三、加強C企業(yè)營運能力的對策

（一）提升管理理念，協(xié)調(diào)各部門關(guān)系

營運能力的管理制度并不是孤立存在的，C企業(yè)產(chǎn)品的特殊性決定了企業(yè)產(chǎn)生營運能力流量較大，運轉(zhuǎn)周期長，流通區(qū)域廣泛的營運能力管理側(cè)重點。并且資金管理的制度幾乎需要和所有企業(yè)制定的其他管理制度相統(tǒng)一、相協(xié)調(diào)，并及時根據(jù)最新政策更新才能真正起到為企業(yè)的未來保駕護航的作用。

C企業(yè)可采取賒銷或削價的方式銷售生產(chǎn)的各種五金產(chǎn)品，在賒銷過程中，忽視制定嚴(yán)格的信貸政策和信貸條件，容易導(dǎo)致應(yīng)收賬款迅速增加。因此需要加強對于應(yīng)收賬款的遠程管控，完善應(yīng)收賬款管理制度，防止應(yīng)收賬款的老化和壞賬損失的出現(xiàn)。同時，企業(yè)也需要更加重視建立一套完整的內(nèi)部控制制度，如現(xiàn)金管理制度、應(yīng)收賬款管理制度、存貨管理制度、固定資產(chǎn)管理制度、財務(wù)成本管理制度等。在建立新制度時，必須借鑒優(yōu)秀的同行業(yè)上市企業(yè)的財務(wù)管理方法，吸取不同行業(yè)資金管理制度，結(jié)合自身企業(yè)的發(fā)展缺陷進行完善，加強制度的建立。企業(yè)所有人員必須無條件嚴(yán)格遵守，對于違紀(jì)違規(guī)人員一定要懲罰，以警示企業(yè)里的其他工作人員。特別是企業(yè)財務(wù)人員，需要不斷學(xué)習(xí)和掌握政府發(fā)布的政策，作為五金行業(yè)的企業(yè)，這點必不可少，掌握這些政策優(yōu)勢來優(yōu)化企業(yè)營運能力的運用效果。

在財務(wù)和銷售兩者的關(guān)系中，結(jié)合兩者的能力，確定產(chǎn)品的定價，從生產(chǎn)部、財務(wù)部、銷售部等每個部門都應(yīng)該協(xié)同討論商量。通過產(chǎn)品的人工成本、渠道成本以及受不斷創(chuàng)新、各種因素影響的市場環(huán)境直接關(guān)系到的銷售難度、熱度去核算分析，最終定價。這樣一來，將企業(yè)的資金運營制度和其他各項管理制度緊密結(jié)合，一環(huán)扣一環(huán)，在企業(yè)內(nèi)創(chuàng)立多途徑，全方位，多層次的管理制度。只有這樣，能夠適應(yīng)市場沖擊力的管理制度才能發(fā)揮營運能力理念的最大化作用，將營運能力的管理工作牢牢抓在手中。

（二）加強供應(yīng)鏈管理，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

只有對營運能力進行更全面、更合理的分布，才能有效地提高營運能力的運作效率。為了提高效率，需要從C企業(yè)的五金渠道供應(yīng)鏈的角度出發(fā)，進行適度的優(yōu)化。供應(yīng)鏈優(yōu)化的渠道是國內(nèi)企業(yè)管理模式的最新方向，它圍繞著整個企業(yè)，通過信息流、現(xiàn)金流、物流等全方位的系統(tǒng)和控制，貫穿于生產(chǎn)和營銷的全過程。它是一種監(jiān)督和控制所有方面的方法，并將其應(yīng)用到與供應(yīng)商、制造商、分銷商和客戶聯(lián)系的網(wǎng)絡(luò)模式中。C企業(yè)選擇靈活便捷的營運能力結(jié)算的方式，確保資金財產(chǎn)的順利流通。企業(yè)對接銀行業(yè)現(xiàn)有的結(jié)算的方式都較為保守傳統(tǒng)，跨行或者異地的結(jié)算程序都很混亂、拖沓，可以說這點極其限制企業(yè)資金的正常流動，從而導(dǎo)致資金鏈的斷裂，也就影響到C企業(yè)的日?；顒又械馁Y金的運用。只有理性選擇適合的資金結(jié)算的方式，有選擇的參考票據(jù)種類的優(yōu)勢和特點，才可以實現(xiàn)企業(yè)營運能力的高效管理，讓營運能力的周轉(zhuǎn)變得便捷。

（三）重視企業(yè)信用，不斷規(guī)避企業(yè)各種風(fēng)險

C企業(yè)要在企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)上更進一步，就需要從資本和債務(wù)的角度上對企業(yè)進行調(diào)整，采用科學(xué)方法體現(xiàn)出流動欠款對資本運營的作用。首先，固定資產(chǎn)的份額應(yīng)該交由企業(yè)管理控制。第二，合理配置自有資金、長期欠款和現(xiàn)行欠款，妥善處理各類現(xiàn)行欠款，滿足營運能力的需要。最后，由于營運能力的組成部分靈活多變，在合理組合之間保持良好的平衡流動的資金流，能夠體現(xiàn)出企業(yè)較強的償債能力。在與渠道商合作的時候，更應(yīng)該兼顧企業(yè)最低成本與合作渠道供應(yīng)商的信用穩(wěn)定性，篩選企業(yè)信用好的渠道商。例如，可以依據(jù)其擁有的各業(yè)態(tài)的渠道類型不同，無利息的財務(wù)資源可通過信用方式來得到，針對合作周期相對穩(wěn)定長期的渠道商，C企業(yè)可以嘗試與其協(xié)商貨后付款或預(yù)付定金的方式合作。利用應(yīng)付賬款或短期借款等信用方式，把控折扣期內(nèi)節(jié)約的資金用于其他項目中做營運成本。假如C企業(yè)能夠提升企業(yè)應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)35%左右，一些壓力由短期資金集中投入造成的就可以得到適當(dāng)?shù)木徑?，但必須要在企業(yè)信用額度與期限把控之內(nèi)，最大限度地提高企業(yè)支付成本帶來的最高收益，以避免償還債務(wù)周期長而降低企業(yè)的信用。

【參考文獻】

[1]白雪.我國創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)營運資本管理與盈利能力的關(guān)系研究：吉林財經(jīng)大學(xué).2015

[2]曹玉珊.重大融資、經(jīng)營性營運能力管理效率與企業(yè)績效——來自中國上市企業(yè)的經(jīng)驗證據(jù)：財經(jīng)理論與實踐.2017

[3]毛藝洋.基于渠道理論的營運能力管理探討：云南財經(jīng)大學(xué).2016

[4]王藝璇.我國社會服務(wù)業(yè)營運能力管理績效研究：中外企業(yè)家.2016

[5]賴瑩瑩.企業(yè)集團營運能力管理現(xiàn)狀與優(yōu)化對策：現(xiàn)代經(jīng)濟信息.2016