焦家杰

【摘 要】在中小企業(yè)進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的過(guò)程中，越來(lái)越多的企業(yè)已經(jīng)不再是簡(jiǎn)單的評(píng)估主要的融資企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)該從更加全面的角度。因此，許多企業(yè)從供應(yīng)鏈的整體角度出發(fā)，考量供應(yīng)鏈中各個(gè)環(huán)節(jié)的融資情況，從供應(yīng)鏈的每個(gè)環(huán)節(jié)降低成本，從而降低整個(gè)供應(yīng)鏈的成本。在考量融資情況的過(guò)程中，衡量其中每個(gè)企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)是非常必要的，而金融信用風(fēng)險(xiǎn)的大小是企業(yè)考慮的重要因素。

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈；供應(yīng)鏈金融；信用風(fēng)險(xiǎn)

一、前言

中小企業(yè)在我國(guó)的生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著重要的角色，中小企業(yè)不僅能為許多城鎮(zhèn)、農(nóng)村等地區(qū)提供大量的就業(yè)機(jī)會(huì)，同時(shí)還創(chuàng)造了許多的生產(chǎn)價(jià)值，為我國(guó)生產(chǎn)力和生產(chǎn)技術(shù)的發(fā)展做出了突出的貢獻(xiàn)。但是與此同時(shí)，由于規(guī)模和資源的限制，大多數(shù)的中小企業(yè)面臨很多的困難，比如管理難以規(guī)范，未來(lái)發(fā)展前景不明確、資金流較緩慢，很多的中小企業(yè)都面臨著難以一個(gè)困境，那就是“巧婦難為無(wú)米之炊”，沒(méi)有資金的支持，企業(yè)的內(nèi)部運(yùn)轉(zhuǎn)和外部的銷售都成了空話。而我國(guó)目前的社會(huì)資金的現(xiàn)狀是大企業(yè)和大多數(shù)的中型企業(yè)獲得了80%的銀行貸款，而大多數(shù)的小企業(yè)只能獲得20%的貸款，不僅在數(shù)額上難以滿足企業(yè)的生產(chǎn)和運(yùn)轉(zhuǎn)，借貸頻率高也讓中小企業(yè)束手無(wú)措。因此，供應(yīng)鏈金融成為中小企業(yè)獲得資金的重要途徑。具體來(lái)說(shuō)，就是通過(guò)供應(yīng)鏈上的多個(gè)企業(yè)，共同協(xié)調(diào)和提供資金流，有效降低供應(yīng)鏈整體的借貸次數(shù)和金額，提高供應(yīng)鏈整體的資金流動(dòng)率和利用率。不僅如此，通過(guò)供應(yīng)鏈金融的模式，銀行可以不僅考慮一個(gè)貸款的小企業(yè)，而是將整個(gè)供應(yīng)鏈看做一個(gè)企業(yè)集合，對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行考量和評(píng)估。

通過(guò)供應(yīng)鏈金融的方式，不僅可以提高中小企業(yè)的貸款機(jī)會(huì)和貸款額度，另一方面，銀行也可以更加方便的判斷企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，為銀行提供更多的貸款業(yè)務(wù)，降低企業(yè)的違約可能性，提高銀行的貸款積極性，讓企業(yè)和銀行雙方獲利。

二、供應(yīng)鏈金融中的信用風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

首先什么是信用風(fēng)險(xiǎn)呢？信用風(fēng)險(xiǎn)，通常我們稱為違約風(fēng)險(xiǎn)，指在交易過(guò)程中，交易雙方中的某一方不能如約履行合同中規(guī)定好的責(zé)任分工或義務(wù)，給另一方企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)上損失的可能性。換句話說(shuō)就是借貸方如果不能如約償還貸款，那么會(huì)和原來(lái)預(yù)期收入有差距，發(fā)生這種情況的可能性。廣義上的信用風(fēng)險(xiǎn)泛指市場(chǎng)中的各種交易，比如交易雙方能因某些原因無(wú)法實(shí)現(xiàn)合同中提前約定好的事項(xiàng)，比如貨物沒(méi)有按期送到，或者產(chǎn)品出現(xiàn)嚴(yán)重的品質(zhì)問(wèn)題，或者貨物送到后不能按期支付貨款等等。而狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)專指對(duì)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)向銀行貸款之后，不能按照合約按照規(guī)定的期限還款，或者超出了銀行規(guī)定的時(shí)間，導(dǎo)致銀行貸款無(wú)法收回的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)的特征

從信用風(fēng)險(xiǎn)管理的含義和現(xiàn)實(shí)中總結(jié)出了信用風(fēng)險(xiǎn)的4個(gè)特點(diǎn)。第一，不確定性，銀行的每一筆向外貸款都存在信用風(fēng)險(xiǎn)，并且這種風(fēng)險(xiǎn)是不可能不存在的，銀行只能選擇信用風(fēng)險(xiǎn)較低的企業(yè)發(fā)放貸款，但是沒(méi)有企業(yè)是不存在信貸風(fēng)險(xiǎn)的。因?yàn)槠髽I(yè)的生產(chǎn)運(yùn)作有許多不可控的因素，除了外界大環(huán)境的影響，還可能發(fā)生突如其來(lái)的自然災(zāi)害或認(rèn)為災(zāi)害等等。第二，信息的不對(duì)稱性，銀行發(fā)放貸款之前會(huì)對(duì)貸款企業(yè)進(jìn)行了解和評(píng)估其資金實(shí)力和貸款的使用用途，但是銀行能了解的信息有限，并不是完整的企業(yè)信息。第三，損失大，信用風(fēng)險(xiǎn)是必然存在的，一旦貸款企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，無(wú)法按期償還貸款，銀行不僅無(wú)法獲得利息收入，還會(huì)損失全部的本金，成為呆賬或壞賬，損失非常大。第四，可測(cè)量性差，銀行在發(fā)放貸款之后，還會(huì)一直對(duì)貸款企業(yè)進(jìn)行跟蹤和監(jiān)測(cè)，了解貸款資金的流向以及獲利的可能性等等，很難實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)地跟蹤和測(cè)量。

（三）供應(yīng)鏈金融模式中的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融模式中，銀行不僅要考慮企業(yè)自身的資金實(shí)力和運(yùn)轉(zhuǎn)能力導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)，還要考慮在整個(gè)供應(yīng)鏈當(dāng)中可能會(huì)導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)。首先，在供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)是銀行借款和評(píng)估的關(guān)鍵基礎(chǔ)，供應(yīng)鏈的其他企業(yè)可以通過(guò)核心企業(yè)來(lái)向銀行借款，在核心企業(yè)較低的信用風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，降低自身的信用風(fēng)險(xiǎn)；其次，供應(yīng)鏈本身有信用風(fēng)險(xiǎn)的存在，供應(yīng)鏈中的企業(yè)可能退出供應(yīng)鏈或出現(xiàn)問(wèn)題，導(dǎo)致供應(yīng)鏈癱瘓，很大程度上也會(huì)增加供應(yīng)鏈整體的信用風(fēng)險(xiǎn)。和傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)不同，供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的理念和方式都有較大的差別。

三、企業(yè)供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分析

明確信用風(fēng)險(xiǎn)的重要性之后，如何評(píng)估企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)在企業(yè)和銀行都要關(guān)注的重點(diǎn)。一般而言，評(píng)估供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)以下的指標(biāo)，第一，供應(yīng)鏈上各個(gè)企業(yè)的綜合實(shí)力；第二，供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的綜合實(shí)力；第三，供應(yīng)鏈經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品所屬行業(yè)的特性；第四，供應(yīng)鏈自身存在的風(fēng)險(xiǎn)。在評(píng)估供應(yīng)鏈中某個(gè)企業(yè)的綜合實(shí)力時(shí)，可以通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)考量，比如利潤(rùn)率，利潤(rùn)成長(zhǎng)率，應(yīng)收賬款等等，評(píng)估核心企業(yè)的綜合實(shí)力可以衡量核心企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、財(cái)務(wù)流動(dòng)率，過(guò)去的履約情況等。對(duì)供應(yīng)鏈自身的評(píng)估可以通過(guò)衡量供應(yīng)鏈的整體收益率、市場(chǎng)占有率等等。通過(guò)這些具體的指標(biāo)來(lái)評(píng)估供應(yīng)鏈的信用風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語(yǔ)

對(duì)于中小企業(yè)而言，企業(yè)自身的資產(chǎn)規(guī)模小，難以保證企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)和生產(chǎn)發(fā)展，因此融資是這些企業(yè)必須要采取的措施，而現(xiàn)今我國(guó)的銀行借貸情況有所限制，中小企業(yè)很難得到較多的貸款金額和貸款次數(shù)，因此選擇供應(yīng)鏈金融是一個(gè)較好的選擇。為了保證企業(yè)能提高自身的信用額度，獲得更多的資金，同時(shí)也能保證銀行更好的進(jìn)行數(shù)據(jù)和信息的收集，提高銀行評(píng)估企業(yè)及供應(yīng)鏈的信用風(fēng)險(xiǎn)的效率和準(zhǔn)確率，不論是銀行或是企業(yè)，都應(yīng)該關(guān)注評(píng)估中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)指標(biāo)。銀行需要更準(zhǔn)確便捷地評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)，而企業(yè)自身也應(yīng)該關(guān)注企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的程度，建立對(duì)應(yīng)的改善措施，降低企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

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