■ 張兆霖（新疆大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院）

一、引言

中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)到了質(zhì)的飛躍階段，首要任務(wù)是實現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動,提升資源使用效率?！秶抑虚L期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要(2006-2020年)》2006年正式出臺,提出科技和金融的相互結(jié)合。2011年,"十二五"科技規(guī)劃再次將加強(qiáng)科技融資體系建設(shè)提上議程,以多元化、多渠道的方式創(chuàng)新科技、創(chuàng)新投入,目的就是盡可能的極具各地區(qū)的社會資金,給科技創(chuàng)新活動提供更好的服務(wù),從而使科技和金融的結(jié)合機(jī)制更加完善，以提升科技金融效率。判斷科技金融的效率是否有效,是進(jìn)行資源優(yōu)化的前提條件,因此,選取相對科學(xué)的評價方法,分析科技金融效率的影響因素,就顯得尤為重要。

二、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于科技金融效率的相關(guān)研究主要集中在國內(nèi)。潘娟、張玉喜[1]以政府、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)三者的投入為切入點(diǎn),采用相關(guān)金融費(fèi)用為變量，結(jié)果顯示歷年來呈上升的趨勢,但各個區(qū)域之間還存在著些許差異。以滬深A(yù)股上市公司為基礎(chǔ),選取數(shù)據(jù),錢水土、張宇[2]對比了研發(fā)投入高低不同的企業(yè),結(jié)果顯示科技金融對高研發(fā)企業(yè)具有更強(qiáng)的激勵效應(yīng)。張玉喜、趙麗麗[3]從靜態(tài)和動態(tài)面的角度切入,探究了科技創(chuàng)新受到科技金融投入的影響作用。戴志敏、鄭萬騰、楊斌斌[4]運(yùn)用DEA并結(jié)合變異系數(shù)、基尼系數(shù)和泰爾指數(shù)等方法,對不同區(qū)域的科技金融效率差異進(jìn)行了綜合評價。甘星、甘偉[5]以此為出發(fā)點(diǎn),選用DEA方法,進(jìn)行了實證研究。劉降斌和李艷梅[6]選取四大區(qū)域為代表,研究發(fā)現(xiàn),在金融體系作用下,長期來看,促進(jìn)效果顯著,短期來看不確定性尤為明顯。張杰[7]等選取大樣本企業(yè)數(shù)據(jù),對中國企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新活動進(jìn)行了分析,發(fā)現(xiàn)民營企業(yè)融資約束問題更為突出。孫曉華、王昀[8]等結(jié)合企業(yè)研發(fā)投資決策理論分析框架,基于金融因素,選取了大中型工業(yè)企業(yè)的省際面板數(shù)據(jù),研究發(fā)現(xiàn)：金融在科技創(chuàng)新過程中起著支持的作用,降低了企業(yè)R&D資金的融資約束。

DEA近年來,廣泛使用,但是,DEA僅能測度單一階段效率,將決策單元的內(nèi)部結(jié)構(gòu)視為”黑箱”,沒有考慮其內(nèi)部多個子過程之間的結(jié)構(gòu)從屬關(guān)系。然而,科技金融在效率轉(zhuǎn)化的過程中,并不是簡單的"投入—產(chǎn)出"這樣簡單的過程,還存在中間產(chǎn)出(如專利技術(shù)等)。而科技金融投入固然作用于第一階段,在第二階段中也同樣起作用,科技金融投入實際在兩個階段按一定比例實現(xiàn)共享。

本文選用共享投入兩階段DEA的方法對科技金融效率進(jìn)行測度,并與傳統(tǒng)DEA方法進(jìn)行對比分析,以期找出影響科技金融效率的重要因素,提出相關(guān)的政策建議。

三、變量及數(shù)據(jù)說明

測量和評價科技金融效率的關(guān)鍵在于選取合適的指標(biāo)和模型,國內(nèi)的許多學(xué)者根據(jù)不同的研究目的,構(gòu)建了不同的科學(xué)評價體系,并根據(jù)得到的結(jié)果提出了相應(yīng)的政策建議。從現(xiàn)有文獻(xiàn)來看，主要的差異集中體現(xiàn)在二級指標(biāo)體系方面。潘娟、張玉喜[1]立足于資金的投入,選取政府、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的資金投入作為投入變量,專利數(shù)、銷售收入、主營業(yè)務(wù)收入及技術(shù)合同成交額作為產(chǎn)出變量,運(yùn)用DEA進(jìn)行測算。戴志敏、鄭萬騰[5]等采用多尺度進(jìn)行測算,甘星、甘偉[6]也從相似的角度選取了類似的變量。

本文根據(jù)前人的相關(guān)研究,以及趙昌文關(guān)于科技金融的闡釋,并結(jié)合本文選用的研究方法,選取以下指標(biāo)進(jìn)行測度：

(1)科技金融投入。根據(jù)趙昌文的定義,可以簡單概括為科技金融是對科技的研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化過程中給予一定的支持作用。R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出在一定程度上可以說明企業(yè)內(nèi)部對科技金融的支持程度,R&D人員全時當(dāng)量代表著企業(yè)在科技金融方面的人員投入,二者皆體現(xiàn)出企業(yè)對科技金融的重視程度;以及各省財政科技指出表示政府在科技金融方向的財政支持,以此作為科技金融投入變量。

(2)中間產(chǎn)出。專利和論文是研發(fā)轉(zhuǎn)化的過渡階段,并沒有得到正式的產(chǎn)品對市場產(chǎn)生影響,并且專利和論文是新產(chǎn)品的重要投入部分,因此,用國內(nèi)專利申請授權(quán)數(shù)和三大論文檢索數(shù)量來衡量中間產(chǎn)出,是比較合適的指標(biāo)。

(3)科技金融產(chǎn)出。科技金融產(chǎn)出相對比較復(fù)雜,本文根據(jù)相關(guān)研究,選取高技術(shù)產(chǎn)業(yè)主營收入、技術(shù)合同成交額和新產(chǎn)品銷售收入作為科技金融產(chǎn)出指標(biāo)。

本文選取2007-2017年, 30個省、市和自治區(qū)的面板數(shù)據(jù)(不包含西藏)。數(shù)據(jù)主要來源于《中國統(tǒng)計年鑒》和《中國科技統(tǒng)計年鑒》。

四、實證分析

從表1共享投入DEA的測算結(jié)果可以看出,全國的科技金融效率整體呈現(xiàn)上升的趨勢,讓技術(shù)型人才、知識型人才以及企業(yè)找到了方向,相比較于過去,大量的資金和人才涌入科技創(chuàng)新領(lǐng)域,提高了科技創(chuàng)新的產(chǎn)出和質(zhì)量。2007年的效率值相對較低,相關(guān)的措施從頒布到實施有存在一定的滯后性,因此,這兩年的科技金融效率國部分城市的科技金融效率已經(jīng)達(dá)到了或者接近于1,保持著高效率的狀態(tài),表明在投入增加的同時,產(chǎn)出效率也在不斷地提升,這與相關(guān)的人才培養(yǎng)以及科技的進(jìn)步密不可分。同時,這些保持高效率狀態(tài)的城市,這些地區(qū)多為中國的一線城市,擁有較多的高校,對人才具有極大的吸引力,也能最大程度的避免人才的流失,而且財政投入也相對較多,企業(yè)自身在這方面的投入相對頗豐,聚集了比較豐厚的人力物力資源,且政府的大力引導(dǎo),多數(shù)為新政策的試點(diǎn)地區(qū),都積極的促進(jìn)了科技金融的發(fā)展。

表1 共享投入DEA 測算各省份科技金融結(jié)果

五、結(jié)論及建議

本文運(yùn)用共享投入兩階段DEA評價法,采用2007年至2017年,11年的數(shù)據(jù),對全國30個省市區(qū)的科技金融效率進(jìn)行的評價,從不同的時間,以及不同的地區(qū)等角度,分析了金融效率的差異化程度,并在此基礎(chǔ)上,對影響科技金融效率的因素進(jìn)行了回歸分析,得到如下結(jié)論：

通過以上的研究結(jié)果可以看出,我國科技金融績效存在顯著的地區(qū)性差異,總體來說,科技金融投入的創(chuàng)新績效最高的多為發(fā)達(dá)地區(qū),基本都處于高水平,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他地區(qū)?？萍冀鹑谛仕脚c本地的經(jīng)濟(jì)水平息息相關(guān).

基于以上分析和結(jié)論,本文提出以下相關(guān)建議,以期對推動國家提高科技金融投入創(chuàng)新績效水平,優(yōu)化科技金融資源配置提供參考：

（1）充分發(fā)揮政府對科技金融的支持和引導(dǎo)作用,搭建動態(tài)化的區(qū)域性扶持科技金融的政策體系,從多個角度出發(fā),分層次加大對科技金融的支持,特別是對相對落后的欠發(fā)達(dá)地區(qū),要著重體現(xiàn)出政策上的傾斜,加大財政投入,優(yōu)化創(chuàng)新環(huán)境,實現(xiàn)區(qū)域科技金融轉(zhuǎn)化效率的提升。

（2）鼓勵企業(yè)增加自有資金中投入到R&D當(dāng)中的部分,與高校開展合作,加強(qiáng)企業(yè)的自主創(chuàng)新能力,在政府的引導(dǎo)和支持下,促進(jìn)落后地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級,讓企業(yè)成為帶動區(qū)域科技創(chuàng)新的發(fā)展主力軍。

（3）拓寬融資渠道是一個重要環(huán)節(jié),而在這個過程中,科技金融服務(wù)平臺起著舉足若輕的作用,充分發(fā)揮出其潛在的能力,以防范和控制風(fēng)險為前提,選取優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新型企業(yè),降低融資門檻,尤其是欠發(fā)達(dá)的地區(qū),應(yīng)該給予更多的投資政策優(yōu)惠,吸引社會資金,吸引有能力的企業(yè),以期改善當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)環(huán)境和融資環(huán)境,從而提高技術(shù)創(chuàng)新的轉(zhuǎn)化率,提升科技金融效率的水平。