一、引言

近年來我國航運業(yè)一直存在會計信息失真的現(xiàn)象。天津市海運股份有限公司、江蘇舜天船舶股份有限公司等上市航運公司因會計信息失真受到相關(guān)部門調(diào)查；南洋航運集團股份有限公司、中國長江航運集團南京油運股份有限公司因巨額虧損而退市，同時會計信息的真實性受到公眾懷疑。這些公司的個體行為可能是行業(yè)整體會計信息失真的冰山一角。盡早識別這些不恰當處理對航運公司利益相關(guān)者來說意義重大。

會計信息失真尚沒有統(tǒng)一的定義。從會計人員專業(yè)角度來看，會計信息真實性的喪失應(yīng)該以是否改變了應(yīng)有的利益分配格局為標準。從整個人類群體角度來看，會計信息失真是會計主體的經(jīng)濟屬性和其在人類大腦上反映的經(jīng)濟屬性的不一致性(婁桂蓮，2013)[1]。從具體操作角度來看，一些指標是識別會計信息失真的突破口，例如高于同行業(yè)的毛利率、復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易、可疑的主要股東和管理層股票交易(鐘黃聰，2011)[2]。本文根據(jù)航運公司財務(wù)特征提出會計信息失真的邏輯與相關(guān)操作，論述航運公司會計信息失真的操作手段，并提出相應(yīng)的治理建議。

二、航運公司財務(wù)特征與會計信息失真的關(guān)聯(lián)

(一)固定資產(chǎn)占資產(chǎn)規(guī)模較大

航運公司是重資產(chǎn)型公司，其固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例極大。航運公司的主營業(yè)務(wù)需要依靠各類固定資產(chǎn)來完成，固定資產(chǎn)主要包括房屋及建筑物、運輸船舶、港口設(shè)備。當航運公司資產(chǎn)大額減少，尤其是賴以經(jīng)營的固定資產(chǎn)開始減少時，公司一定面臨主營業(yè)務(wù)量減少的危機。當主營業(yè)務(wù)不能滿足發(fā)展需求，出售固定資產(chǎn)或是利用固定資產(chǎn)抵押貸款是可能采取緩解危機的辦法。由此創(chuàng)造出的利潤非原航運業(yè)務(wù)所得，即利潤中摻雜了變賣資產(chǎn)的收益，使反應(yīng)利潤的會計信息真實性降低。因此如果航運公司存在會計信息失真的現(xiàn)象，有較大可能存在與資產(chǎn)有關(guān)的具體操作。

(二)合并報表范圍廣泛且多變

我國大型航運公司一般由中央政府直接管理，具有國企分支機構(gòu)復(fù)雜的特點。樣本公司的年度財務(wù)報表受持有子公司股份數(shù)額的影響，合并范圍普遍存在多樣性變化。

以中國遠洋運輸集團為例，在2015年與中海集團重組之前，中國遠洋(集團)總公司旗下共有22家主要二級子公司(境內(nèi)12家，境外10家)，二級子公司下屬多家重要三級子公司。旗下中國遠洋(601919)的報表合并范圍包含了美洲、澳洲、日本、韓國等世界各地的41家子公司，存在持股比例為49%的不納入合并范圍子公司。此外，出售相應(yīng)子公司股權(quán)也能為航運公司帶來不菲的收益，在大環(huán)境蕭條的情況下，出售子公司很可能成為航運公司化解經(jīng)營危機的手段，由此填補利潤的缺失。

(三)營業(yè)總成本較高

航運公司營業(yè)總成本相比于營業(yè)收入處于高位。2010年至2016年期間，大多數(shù)航運公司的平均營業(yè)總成本與平均營業(yè)收入相差不大，2011年以后平均營業(yè)總成本高于平均營業(yè)收入。航運公司的營業(yè)成本主要包括燃油費、港口使用費、船員人工費、折舊費等，其中許多費用是無法避免的固定成本。高額的營業(yè)成本與勉強維持的營業(yè)收入致使營業(yè)利潤較低，甚至為負數(shù)，航運公司期望的正向凈利潤需要依靠其他方式獲取?？赡芾闷渌侵鳡I業(yè)務(wù)進行利潤的彌補，由此造成會計信息失真。

三、航運公司會計信息失真的操作手段分析

1.處置固定資產(chǎn)

樣本公司的營業(yè)外收入在2010年至2012年之間普遍有小幅上升，在2012年至2013年期間略有下降，2013年以后上升明顯，個別公司上升速度較快。

表2樣本公司固定資產(chǎn)利得與營業(yè)收入比值

單位：萬元

營業(yè)外收入中，處置固定資產(chǎn)的收益與政府補助是最主要的兩個組成部分。2010年至2016年間，有3家公司存在固定資產(chǎn)處理利得大于營業(yè)收入的現(xiàn)象。甚至在某些年份固定資產(chǎn)處理利得是營業(yè)收入的2至3倍，說明樣本公司營業(yè)收入與營業(yè)外收入比例異常。樣本公司通過其他手段不能實現(xiàn)利潤目標，否則不會大量處理賴以為生的固定資產(chǎn)。

2011年中遠航運(600428)共出售11艘船舶，出售固定資產(chǎn)貢獻的凈利潤占當年凈利潤的47.98%，這意味著將近一半的凈利潤是由非航運業(yè)務(wù)取得的。中遠海發(fā)(601866)于2012年以4.765億美元(30.01億人民幣)的價格大批出售集裝箱，當年凈利潤只有5.7億。該公司自有集裝箱占總箱隊比例從售箱前的 49%下降到出售后的18%，固定資產(chǎn)發(fā)生了大幅減少。2014年，中國遠洋(601919)計入當期損益的政府補助為17.43億元。2015年，其收到船舶報廢更新補助資金人民幣高達39.63 億元，當年營業(yè)利潤為-21.78億，通過政府補助扭虧為盈。中海發(fā)展(600026)2014年實現(xiàn)凈利潤3.11億元，其中很重要的一個原因是公司2014年下半年收到船舶報廢更新政府補助資金4.56億元，由此實現(xiàn)了扭虧為盈。在拆船、政府補貼減少后，樣本公司的盈利指標發(fā)生了下滑。2016年上半年中國遠洋(601919)實現(xiàn)營業(yè)收入309.41億元，同比減少28.75億元，降幅8.50%，實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為-72.09億元，去年同期為19.74億元，又轉(zhuǎn)為虧損。

通過處置固定資產(chǎn)與獲得相關(guān)的政府補助，樣本公司實現(xiàn)了利潤的提升甚至盈利與虧損之間的轉(zhuǎn)換。利潤表中凈利潤等反應(yīng)經(jīng)營成果的項目降低了有效性與真實性，由此造成了會計信息失真。

2.隱藏抵押資產(chǎn)所有權(quán)及使用權(quán)信息

資產(chǎn)規(guī)模是衡量公司的經(jīng)營狀況的一項指標，貨幣資金自由度、固定資產(chǎn)受限比例等數(shù)據(jù)可用于推斷資產(chǎn)規(guī)模與實際所有情況是否匹配，由此判斷相應(yīng)會計信息是否存在失真現(xiàn)象。

2011年至2014年間，中遠海發(fā)(601866)保證金存款及質(zhì)押的定期存款之和占貨幣資金的比例均在20%以上。存在較大比例不能及時動用或者不能隨意支配的貨幣資金，說明公司年報上顯示的數(shù)字與實際情況有差異。如果需要短時間內(nèi)進行大額支付，在不借助外力的情況下樣本公司很有可能面臨資金鏈斷裂的危機，給投資者帶來了投資風(fēng)險。

表3 樣本公司貨幣資金自由度

除了貨幣資金的支配受限，樣本公司存在各類資產(chǎn)所有權(quán)受限的現(xiàn)象。所有權(quán)首先受限的是船舶和房屋，用于抵押取得貸款的固定資產(chǎn)數(shù)額呈現(xiàn)逐年增大的趨勢。2010年至2016年期間所有權(quán)或使用權(quán)受限固定資產(chǎn)占固定資產(chǎn)比重整體呈上升趨勢，單一公司最高值達到64.68%?？梢娝袡?quán)真正屬于樣本公司的固定資產(chǎn)遠不及資產(chǎn)負債表中披露的數(shù)額。會計信息此時與實際情況相差較大，可能帶給投資者資產(chǎn)雄厚的假象。

3.處置長期股權(quán)投資

在航運業(yè)低迷的背景下，部分樣本公司通過出售子公司獲得收入。數(shù)量繁多的子公司為樣本公司處置股權(quán)提供了資源。

2013年，中遠海發(fā)(601866)通過公開掛牌方式轉(zhuǎn)讓其所持有的上海中海洋山國際集裝箱儲運有限公司100%股權(quán)、上海崢錦實業(yè)有限公司100%股權(quán)；向中海碼頭發(fā)展(香港)有限公司轉(zhuǎn)讓全資子司中海碼頭發(fā)展有限公司100%股權(quán)，當期處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額6.96億元。同年，中國遠洋(601919)出售旗下最優(yōu)質(zhì)、毛利最高的中國遠洋物流有限公司及其附屬公司100%股權(quán)、中遠集裝箱工業(yè)有限公司100%股權(quán)、全資子公司青島遠洋運輸有限公司出售所持有的青島遠洋資產(chǎn)管理有限公司81%股權(quán)、全資子公司中遠集裝箱運輸有限公司出售所持有的上海天宏力資產(chǎn)管理有限公司81%股權(quán)，收到現(xiàn)金凈額約142.32億元，遠高于當年凈利潤的28.79億元。

處置股權(quán)影響了航運公司的凈利潤。中國遠洋(601919)2011年及2012年凈利潤分別為-88.39億元、-81.37億元，在2013年轉(zhuǎn)為正值，這種突飛猛進式的增長與出售優(yōu)質(zhì)子公司有相當大的關(guān)系。2013年中國遠洋盈利的狀態(tài)，實際上是依靠處置優(yōu)質(zhì)股權(quán)來維持經(jīng)營。

四、會計信息失真的治理建議

會計信息規(guī)則性失真的治理需要解決的是會計域秩序與會計規(guī)則之間的不匹配問題。由于會計域秩序的不斷變化，完善會計規(guī)則是最有效的治理方法。在市場低迷的背景下，航運業(yè)外部規(guī)則的制定應(yīng)注重引導(dǎo)公司經(jīng)營結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變。我國航運公司存在經(jīng)營結(jié)構(gòu)復(fù)雜的現(xiàn)狀，壓縮冗雜的分支結(jié)構(gòu)需要外部規(guī)則的梳理。

航運公司內(nèi)部規(guī)則無法消除會計域秩序與會計規(guī)則的偏差，但是適應(yīng)性的變化有助于控制偏差的被利用程度。監(jiān)事會的監(jiān)管制度、內(nèi)部會計控制制度、內(nèi)部審計制度屬于約束性規(guī)則，加強約束性規(guī)則以形成管理者、生產(chǎn)者、監(jiān)督者三個相互制約的公司結(jié)構(gòu)，在監(jiān)督和控制的過程中可以降低利用偏差的可能，從而保證會計信息真實性。在激勵性規(guī)則中，除了傳統(tǒng)的物質(zhì)獎勵，可增加教育培訓(xùn)獎勵，引導(dǎo)航運公司人員提升個人教育水平，預(yù)防違規(guī)性失真和行為性失真。