李皖寧

【摘要】本文主旨在于探討經(jīng)濟(jì)新常態(tài)對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的影響，文章主要分為以下幾部分：第一，介紹了經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境特征;第二，介紹了商業(yè)銀行具有的特點;第三，介紹了經(jīng)濟(jì)新常態(tài)對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)產(chǎn)生的影響;第四，介紹了經(jīng)濟(jì)新常態(tài)對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理產(chǎn)生的影響;第五，對此提出了對策和建議。

【關(guān)鍵詞】經(jīng)濟(jì)新常態(tài) 商業(yè)銀行 資產(chǎn)負(fù)債管理 流動性風(fēng)險 利率風(fēng)險

隨著全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)，標(biāo)志著世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了“大調(diào)整”和“大轉(zhuǎn)變”階段。這一特殊時代背景和中國的階段因素的累加，表明了中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入了衰退增長期的“新常態(tài)”階段，呈現(xiàn)出不同于以往周期性調(diào)整的新現(xiàn)象以及新規(guī)律?！靶鲁B(tài)”一詞最早是在2014年由習(xí)近平總書記提出的，所謂的經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，既可持續(xù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，包括持續(xù)穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)增長。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)不可避免的對各行各業(yè)都產(chǎn)生了影響，尤其是對商業(yè)銀行的影響較大。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的背景下，商業(yè)銀行如何完成轉(zhuǎn)型，降低經(jīng)濟(jì)增長緩慢的不利影響，是一個廣受人們關(guān)注的熱點課題。

一、新常態(tài)下的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境特征

習(xí)近平總書記考察河南時提出了“新常態(tài)”一詞，并在APEC峰會上首次闡述了“中國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)”的內(nèi)涵。經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)給國內(nèi)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理提出新命題，金融業(yè)面臨新的挑戰(zhàn)。首先，金融改革和市場結(jié)構(gòu)方面，利率、匯率市場化，存款保險制度的推出，金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不斷完善，但金融托媒深化，資本市場、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技等極大改變了市場業(yè)態(tài)，加劇了金融競爭。其次，宏觀經(jīng)濟(jì)增長波動率下降，但行業(yè)、企業(yè)間分化加劇，制造業(yè)投資低位企穩(wěn)，但地方債務(wù)新政、金融去杠桿政策也給實體經(jīng)濟(jì)融資需求帶來一定不確定性。再次，央行貨幣政策和監(jiān)管政策在保持總體穩(wěn)健的基礎(chǔ)上邊際有所趨緊，同時，確定了“貨幣政策和宏觀審慎政策”雙支柱金融調(diào)控政策框架，監(jiān)管基調(diào)從嚴(yán)。最后，外部市場環(huán)境方面，美國經(jīng)濟(jì)在曲折中復(fù)蘇，美元進(jìn)入加息通道，歐洲、日本等經(jīng)濟(jì)體基本面仍存在一定不確定性;大宗商品價格波動加劇，人民幣匯率波動幅度變大，國內(nèi)外匯占款增長趨勢放緩。

總體來看，新常態(tài)下的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境特征呈現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長速度從高速增長到中高速增長轉(zhuǎn)變，長期經(jīng)濟(jì)增長中樞下移的態(tài)勢。雖然現(xiàn)階段中國的發(fā)展速度在7%到8%的速度左右，算是速度較快，但是目前我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度與我國在改革開放的前三十年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度相比，降低了2%到3%左右。相對而言，我國經(jīng)濟(jì)目前正處在一個放緩增長的態(tài)勢;發(fā)展驅(qū)動力從投資驅(qū)動到消費驅(qū)動，從第二產(chǎn)業(yè)驅(qū)動到第三產(chǎn)業(yè)驅(qū)動;利率市場化基本完成，隨著金融市場日趨成熟，各類金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營百花齊放、分庭抗禮，業(yè)務(wù)領(lǐng)域不斷延伸，商業(yè)銀行總體進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展階段;全球一體化程度進(jìn)一步加深，正、負(fù)外部性均有所放大。

二、經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下商業(yè)銀行所表現(xiàn)出的特點

近幾年以來，我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展呈現(xiàn)出回落的趨勢，并逐漸趨于平穩(wěn)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，進(jìn)入了經(jīng)濟(jì)新常態(tài)。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的發(fā)展趨勢，不可避免的對各行各業(yè)的發(fā)展方式產(chǎn)生了巨大的影響，其中對商業(yè)銀行的影響尤為明顯。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，中國的商業(yè)銀行呈現(xiàn)出以下的特征：

第一，銀行的經(jīng)濟(jì)增長下降回穩(wěn)，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)增長發(fā)展緩慢，趨于平穩(wěn)。由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于回落、逐漸趨于穩(wěn)定的狀態(tài)，在這種環(huán)境之下，商業(yè)銀行也不能保持例外，銀行的貸款增長受到經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的影響，速度逐漸趨于平穩(wěn)，增長較為緩慢，靠資產(chǎn)規(guī)模的增長帶動銀行發(fā)展的時代已經(jīng)過去，這就迫使商業(yè)銀行必須做出轉(zhuǎn)型的選擇。

第二，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)盈利產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)頹勢的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，盈利能力正在逐漸降低，銀行必須要開拓新的金融渠道與新的盈利方式。商業(yè)銀行傳統(tǒng)的收益獲取方式已經(jīng)逐漸落后，需要進(jìn)行必要的改變，必須將要素驅(qū)動以及投資驅(qū)動進(jìn)行轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)新驅(qū)動，并且開拓出新的金融渠道。

第三，商業(yè)銀行的不良貸款率增加，銀行持有的風(fēng)險投資增多，無形中加大了商業(yè)銀行的金融風(fēng)險。商業(yè)銀行也要做到對不良貸款的有效控制管理，降低高風(fēng)險投資。

三、經(jīng)濟(jì)新常態(tài)對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)產(chǎn)生的影響

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)很大的程度上影響了商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，其主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，不良貸款率增高，壞賬增多。經(jīng)濟(jì)增長的幅度緩慢，對商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)產(chǎn)生了很大的影響，導(dǎo)致了一系列問題的出現(xiàn)。其中較為嚴(yán)重的影響就是銀行的壞賬增多，不良貸款率上升。不良貸款的增加，會導(dǎo)致銀行所獲得的收益降低，用于借貸的現(xiàn)金流減少，借貸利率升高，嚴(yán)重的甚至?xí)绊戙y行的日常經(jīng)營，不利于銀行的健康發(fā)展。

第二，銀行的貸款結(jié)構(gòu)發(fā)生改變。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)導(dǎo)致了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大的變化，第三產(chǎn)業(yè)正在蓬勃升起，有成為主要產(chǎn)業(yè)并取代第二產(chǎn)業(yè)的新趨勢。現(xiàn)階段我國的消費已經(jīng)大于投資，服務(wù)業(yè)的發(fā)展和增長已經(jīng)超過了工業(yè)的增長速度。正因為如此，人們開始習(xí)慣于信用卡等短期的信貸產(chǎn)品，這也導(dǎo)致了銀行的長期投資產(chǎn)品收入的降低，短期的資產(chǎn)業(yè)務(wù)增加。導(dǎo)致銀行整體的資產(chǎn)久期變低，無形之中加大了商業(yè)銀行的非預(yù)期損失。

四、經(jīng)濟(jì)新常態(tài)對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理產(chǎn)生的影響

商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理可以認(rèn)為是保障銀行多項經(jīng)營目標(biāo)一并達(dá)成的資源分配，在綜合考慮資本、流動性風(fēng)險、利率匯率風(fēng)險的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)銀行短期、中期和長期的利潤最大化目標(biāo)，幫助銀行實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的影響，其主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，容易造成商業(yè)銀行的信用風(fēng)險問題。經(jīng)濟(jì)的新常態(tài)影響到了銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)特征，自然而然的也會對商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理造成影響。不良貸款的增多，直接的影響到了銀行的信用系統(tǒng)，造成了巨大的信用風(fēng)險，最終導(dǎo)致商業(yè)銀行惜貸，提升貸款的利息。信用風(fēng)險的增加，會導(dǎo)致銀行減少貸款業(yè)務(wù)規(guī)模，將銀行的資金更多的投入其他的投資方向，如債券投資、非標(biāo)投資等。但是商業(yè)銀行對傳統(tǒng)信貸產(chǎn)業(yè)以外的其他投資擴(kuò)大，也無形中放大了銀行的投資風(fēng)險。

第二，容易引發(fā)商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險問題。不良貸款率的增加，進(jìn)而導(dǎo)致了銀行應(yīng)該正常到期的貸款現(xiàn)金流回流減少，從而給銀行的正常業(yè)務(wù)開展和經(jīng)營活動帶來了很大的流動性風(fēng)險。商業(yè)銀行的現(xiàn)金流情況主要依賴于銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的合同到期期限，銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的期限錯配是造成流動性缺口的主要原因。如果銀行貸款業(yè)務(wù)的違約率增加，會導(dǎo)致銀行在相應(yīng)時間段內(nèi)的貸款期限延長，從而貸款資金回流變少，就會導(dǎo)致銀行內(nèi)部的流動性負(fù)缺口增大。如果此時銀行間拆借市場同時出現(xiàn)流動性緊張狀況，融資成本上升、融資難度增大，那么商業(yè)銀行很有可能會因為缺乏足夠的資金彌補(bǔ)流動性缺口而難以有效解決出現(xiàn)的現(xiàn)金流問題，從而引發(fā)流動性危機(jī)。

第三，容易引發(fā)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險問題。商業(yè)銀行的利率風(fēng)險主要是指由利率水平、利率結(jié)構(gòu)等要素發(fā)生不利變動導(dǎo)致銀行賬戶整體收益和經(jīng)濟(jì)價值遭受損失的風(fēng)險。銀行利率風(fēng)險的范圍包括記錄在銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)及表外的、市場價值相對穩(wěn)定、銀行為獲取穩(wěn)定收益或?qū)_風(fēng)險而開展、并愿意持有的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)及相關(guān)金融工具。利率風(fēng)險產(chǎn)生于整張資產(chǎn)負(fù)債表，具有結(jié)構(gòu)性和隱蔽性特征，嚴(yán)重的利率風(fēng)險可能會對銀行盈利能力帶來巨大沖擊。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，利率風(fēng)險對商業(yè)銀行的影響主要體現(xiàn)在兩個方面，一方面是從會計視角來看，利率的不利變化會影響全行盈利性指標(biāo)，如凈息差、凈利差等;另一方面是從經(jīng)濟(jì)視角來看，利率的不利變化主要影響全行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的市值，包括經(jīng)濟(jì)價值變動率等指標(biāo)。

五、經(jīng)濟(jì)新常態(tài)對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的建議

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的大背景之下，商業(yè)銀行想要保持健康的發(fā)展，必須要做出轉(zhuǎn)變與改革，以做到與經(jīng)濟(jì)新常態(tài)相適應(yīng)?，F(xiàn)階段商業(yè)銀行所面臨的形式十分嚴(yán)峻，商業(yè)銀行正處在轉(zhuǎn)型的十字路口，面臨轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵問題。想要改變目前的這種現(xiàn)狀，就必須將商業(yè)銀行傳統(tǒng)的投資驅(qū)動轉(zhuǎn)型為創(chuàng)新驅(qū)動，拋棄傳統(tǒng)的思想，以新的目光看待新事物，改變原有的經(jīng)營模式。對于商業(yè)銀行的盈利渠道要做到拓展創(chuàng)新，并減少銀行的風(fēng)險投資。對于商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理需要合理優(yōu)化，明確商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理組織架構(gòu)和職責(zé)分工，實施資產(chǎn)負(fù)債的主動和精細(xì)化管理，開展表內(nèi)調(diào)節(jié)、表外對沖等方式進(jìn)行流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險的前瞻性管理。實現(xiàn)銀行的現(xiàn)金流和凈利息收入持續(xù)穩(wěn)定的短期目標(biāo)，以及保持銀行現(xiàn)金流缺口正向的穩(wěn)定性，以及保持銀行整體經(jīng)濟(jì)價值穩(wěn)定的長期目標(biāo)。降低銀行遭受不可測損失的概率水平，為持續(xù)經(jīng)營提供穩(wěn)定環(huán)境，在整體風(fēng)險可承擔(dān)的前提下，不斷提升股東價值，實現(xiàn)股東價值最大化。

六、結(jié)論

當(dāng)今時代的中國，商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的大背景之下必須要做出改變。安全性、流動性以及盈利性這三者，是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重點關(guān)注內(nèi)容。對商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行必要的前瞻性和精細(xì)化管理，既有利于商業(yè)銀行的正常發(fā)展運營與盈利，又能夠進(jìn)一步健全我國的經(jīng)濟(jì)體制。因此，我們必須在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的背景下，結(jié)合實際情況，對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的傳統(tǒng)管理思想和管理手段進(jìn)行與時俱進(jìn)的調(diào)整和改進(jìn)，從而保障我國商業(yè)銀行的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。