李皖寧

【摘要】本文主旨在于探討經(jīng)濟新常態(tài)對商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的影響，文章主要分為以下幾部分：第一，介紹了經(jīng)濟新常態(tài)下的經(jīng)濟金融環(huán)境特征;第二，介紹了商業(yè)銀行具有的特點;第三，介紹了經(jīng)濟新常態(tài)對商業(yè)銀行資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)產(chǎn)生的影響;第四，介紹了經(jīng)濟新常態(tài)對商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理產(chǎn)生的影響;第五，對此提出了對策和建議。

【關(guān)鍵詞】經(jīng)濟新常態(tài) 商業(yè)銀行 資產(chǎn)負債管理 流動性風(fēng)險 利率風(fēng)險

隨著全球性經(jīng)濟危機的爆發(fā)，標志著世界經(jīng)濟進入了“大調(diào)整”和“大轉(zhuǎn)變”階段。這一特殊時代背景和中國的階段因素的累加，表明了中國經(jīng)濟已經(jīng)進入了衰退增長期的“新常態(tài)”階段，呈現(xiàn)出不同于以往周期性調(diào)整的新現(xiàn)象以及新規(guī)律。“新常態(tài)”一詞最早是在2014年由習(xí)近平總書記提出的，所謂的經(jīng)濟新常態(tài)，既可持續(xù)經(jīng)濟發(fā)展的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，包括持續(xù)穩(wěn)定的經(jīng)濟增長。經(jīng)濟新常態(tài)不可避免的對各行各業(yè)都產(chǎn)生了影響，尤其是對商業(yè)銀行的影響較大。在經(jīng)濟新常態(tài)的背景下，商業(yè)銀行如何完成轉(zhuǎn)型，降低經(jīng)濟增長緩慢的不利影響，是一個廣受人們關(guān)注的熱點課題。

一、新常態(tài)下的經(jīng)濟金融環(huán)境特征

習(xí)近平總書記考察河南時提出了“新常態(tài)”一詞，并在APEC峰會上首次闡述了“中國經(jīng)濟新常態(tài)”的內(nèi)涵。經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)給國內(nèi)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理提出新命題，金融業(yè)面臨新的挑戰(zhàn)。首先，金融改革和市場結(jié)構(gòu)方面，利率、匯率市場化，存款保險制度的推出，金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不斷完善，但金融托媒深化，資本市場、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技等極大改變了市場業(yè)態(tài)，加劇了金融競爭。其次，宏觀經(jīng)濟增長波動率下降，但行業(yè)、企業(yè)間分化加劇，制造業(yè)投資低位企穩(wěn)，但地方債務(wù)新政、金融去杠桿政策也給實體經(jīng)濟融資需求帶來一定不確定性。再次，央行貨幣政策和監(jiān)管政策在保持總體穩(wěn)健的基礎(chǔ)上邊際有所趨緊，同時，確定了“貨幣政策和宏觀審慎政策”雙支柱金融調(diào)控政策框架，監(jiān)管基調(diào)從嚴。最后，外部市場環(huán)境方面，美國經(jīng)濟在曲折中復(fù)蘇，美元進入加息通道，歐洲、日本等經(jīng)濟體基本面仍存在一定不確定性;大宗商品價格波動加劇，人民幣匯率波動幅度變大，國內(nèi)外匯占款增長趨勢放緩。

總體來看，新常態(tài)下的經(jīng)濟金融環(huán)境特征呈現(xiàn)經(jīng)濟增長速度從高速增長到中高速增長轉(zhuǎn)變，長期經(jīng)濟增長中樞下移的態(tài)勢。雖然現(xiàn)階段中國的發(fā)展速度在7%到8%的速度左右，算是速度較快，但是目前我國的經(jīng)濟發(fā)展速度與我國在改革開放的前三十年的經(jīng)濟發(fā)展速度相比，降低了2%到3%左右。相對而言，我國經(jīng)濟目前正處在一個放緩增長的態(tài)勢;發(fā)展驅(qū)動力從投資驅(qū)動到消費驅(qū)動，從第二產(chǎn)業(yè)驅(qū)動到第三產(chǎn)業(yè)驅(qū)動;利率市場化基本完成，隨著金融市場日趨成熟，各類金融機構(gòu)經(jīng)營百花齊放、分庭抗禮，業(yè)務(wù)領(lǐng)域不斷延伸，商業(yè)銀行總體進入平穩(wěn)發(fā)展階段;全球一體化程度進一步加深，正、負外部性均有所放大。

二、經(jīng)濟新常態(tài)下商業(yè)銀行所表現(xiàn)出的特點

近幾年以來，我國經(jīng)濟的發(fā)展呈現(xiàn)出回落的趨勢，并逐漸趨于平穩(wěn)的發(fā)展狀態(tài)，進入了經(jīng)濟新常態(tài)。經(jīng)濟新常態(tài)的發(fā)展趨勢，不可避免的對各行各業(yè)的發(fā)展方式產(chǎn)生了巨大的影響，其中對商業(yè)銀行的影響尤為明顯。在經(jīng)濟新常態(tài)下，中國的商業(yè)銀行呈現(xiàn)出以下的特征：

第一，銀行的經(jīng)濟增長下降回穩(wěn)，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)增長發(fā)展緩慢，趨于平穩(wěn)。由于經(jīng)濟發(fā)展處于回落、逐漸趨于穩(wěn)定的狀態(tài)，在這種環(huán)境之下，商業(yè)銀行也不能保持例外，銀行的貸款增長受到經(jīng)濟大環(huán)境的影響，速度逐漸趨于平穩(wěn)，增長較為緩慢，靠資產(chǎn)規(guī)模的增長帶動銀行發(fā)展的時代已經(jīng)過去，這就迫使商業(yè)銀行必須做出轉(zhuǎn)型的選擇。

第二，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)盈利產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)頹勢的發(fā)展狀態(tài)，盈利能力正在逐漸降低，銀行必須要開拓新的金融渠道與新的盈利方式。商業(yè)銀行傳統(tǒng)的收益獲取方式已經(jīng)逐漸落后，需要進行必要的改變，必須將要素驅(qū)動以及投資驅(qū)動進行轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)新驅(qū)動，并且開拓出新的金融渠道。

第三，商業(yè)銀行的不良貸款率增加，銀行持有的風(fēng)險投資增多，無形中加大了商業(yè)銀行的金融風(fēng)險。商業(yè)銀行也要做到對不良貸款的有效控制管理，降低高風(fēng)險投資。

三、經(jīng)濟新常態(tài)對商業(yè)銀行資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)產(chǎn)生的影響

經(jīng)濟新常態(tài)很大的程度上影響了商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)，其主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，不良貸款率增高，壞賬增多。經(jīng)濟增長的幅度緩慢，對商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)產(chǎn)生了很大的影響，導(dǎo)致了一系列問題的出現(xiàn)。其中較為嚴重的影響就是銀行的壞賬增多，不良貸款率上升。不良貸款的增加，會導(dǎo)致銀行所獲得的收益降低，用于借貸的現(xiàn)金流減少，借貸利率升高，嚴重的甚至?xí)绊戙y行的日常經(jīng)營，不利于銀行的健康發(fā)展。

第二，銀行的貸款結(jié)構(gòu)發(fā)生改變。經(jīng)濟新常態(tài)導(dǎo)致了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大的變化，第三產(chǎn)業(yè)正在蓬勃升起，有成為主要產(chǎn)業(yè)并取代第二產(chǎn)業(yè)的新趨勢?，F(xiàn)階段我國的消費已經(jīng)大于投資，服務(wù)業(yè)的發(fā)展和增長已經(jīng)超過了工業(yè)的增長速度。正因為如此，人們開始習(xí)慣于信用卡等短期的信貸產(chǎn)品，這也導(dǎo)致了銀行的長期投資產(chǎn)品收入的降低，短期的資產(chǎn)業(yè)務(wù)增加。導(dǎo)致銀行整體的資產(chǎn)久期變低，無形之中加大了商業(yè)銀行的非預(yù)期損失。

四、經(jīng)濟新常態(tài)對商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理產(chǎn)生的影響

商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理可以認為是保障銀行多項經(jīng)營目標一并達成的資源分配，在綜合考慮資本、流動性風(fēng)險、利率匯率風(fēng)險的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)銀行短期、中期和長期的利潤最大化目標，幫助銀行實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。經(jīng)濟新常態(tài)對商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的影響，其主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，容易造成商業(yè)銀行的信用風(fēng)險問題。經(jīng)濟的新常態(tài)影響到了銀行的資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)特征，自然而然的也會對商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理造成影響。不良貸款的增多，直接的影響到了銀行的信用系統(tǒng)，造成了巨大的信用風(fēng)險，最終導(dǎo)致商業(yè)銀行惜貸，提升貸款的利息。信用風(fēng)險的增加，會導(dǎo)致銀行減少貸款業(yè)務(wù)規(guī)模，將銀行的資金更多的投入其他的投資方向，如債券投資、非標投資等。但是商業(yè)銀行對傳統(tǒng)信貸產(chǎn)業(yè)以外的其他投資擴大，也無形中放大了銀行的投資風(fēng)險。

第二，容易引發(fā)商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險問題。不良貸款率的增加，進而導(dǎo)致了銀行應(yīng)該正常到期的貸款現(xiàn)金流回流減少，從而給銀行的正常業(yè)務(wù)開展和經(jīng)營活動帶來了很大的流動性風(fēng)險。商業(yè)銀行的現(xiàn)金流情況主要依賴于銀行的資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)的合同到期期限，銀行資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)的期限錯配是造成流動性缺口的主要原因。如果銀行貸款業(yè)務(wù)的違約率增加，會導(dǎo)致銀行在相應(yīng)時間段內(nèi)的貸款期限延長，從而貸款資金回流變少，就會導(dǎo)致銀行內(nèi)部的流動性負缺口增大。如果此時銀行間拆借市場同時出現(xiàn)流動性緊張狀況，融資成本上升、融資難度增大，那么商業(yè)銀行很有可能會因為缺乏足夠的資金彌補流動性缺口而難以有效解決出現(xiàn)的現(xiàn)金流問題，從而引發(fā)流動性危機。

第三，容易引發(fā)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險問題。商業(yè)銀行的利率風(fēng)險主要是指由利率水平、利率結(jié)構(gòu)等要素發(fā)生不利變動導(dǎo)致銀行賬戶整體收益和經(jīng)濟價值遭受損失的風(fēng)險。銀行利率風(fēng)險的范圍包括記錄在銀行資產(chǎn)負債表內(nèi)及表外的、市場價值相對穩(wěn)定、銀行為獲取穩(wěn)定收益或?qū)_風(fēng)險而開展、并愿意持有的資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)及相關(guān)金融工具。利率風(fēng)險產(chǎn)生于整張資產(chǎn)負債表，具有結(jié)構(gòu)性和隱蔽性特征，嚴重的利率風(fēng)險可能會對銀行盈利能力帶來巨大沖擊。經(jīng)濟新常態(tài)下，利率風(fēng)險對商業(yè)銀行的影響主要體現(xiàn)在兩個方面，一方面是從會計視角來看，利率的不利變化會影響全行盈利性指標，如凈息差、凈利差等;另一方面是從經(jīng)濟視角來看，利率的不利變化主要影響全行的資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)的市值，包括經(jīng)濟價值變動率等指標。

五、經(jīng)濟新常態(tài)對商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的建議

經(jīng)濟新常態(tài)的大背景之下，商業(yè)銀行想要保持健康的發(fā)展，必須要做出轉(zhuǎn)變與改革，以做到與經(jīng)濟新常態(tài)相適應(yīng)。現(xiàn)階段商業(yè)銀行所面臨的形式十分嚴峻，商業(yè)銀行正處在轉(zhuǎn)型的十字路口，面臨轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵問題。想要改變目前的這種現(xiàn)狀，就必須將商業(yè)銀行傳統(tǒng)的投資驅(qū)動轉(zhuǎn)型為創(chuàng)新驅(qū)動，拋棄傳統(tǒng)的思想，以新的目光看待新事物，改變原有的經(jīng)營模式。對于商業(yè)銀行的盈利渠道要做到拓展創(chuàng)新，并減少銀行的風(fēng)險投資。對于商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理需要合理優(yōu)化，明確商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理組織架構(gòu)和職責(zé)分工，實施資產(chǎn)負債的主動和精細化管理，開展表內(nèi)調(diào)節(jié)、表外對沖等方式進行流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險的前瞻性管理。實現(xiàn)銀行的現(xiàn)金流和凈利息收入持續(xù)穩(wěn)定的短期目標，以及保持銀行現(xiàn)金流缺口正向的穩(wěn)定性，以及保持銀行整體經(jīng)濟價值穩(wěn)定的長期目標。降低銀行遭受不可測損失的概率水平，為持續(xù)經(jīng)營提供穩(wěn)定環(huán)境，在整體風(fēng)險可承擔(dān)的前提下，不斷提升股東價值，實現(xiàn)股東價值最大化。

六、結(jié)論

當(dāng)今時代的中國，商業(yè)銀行在經(jīng)濟新常態(tài)的大背景之下必須要做出改變。安全性、流動性以及盈利性這三者，是商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的重點關(guān)注內(nèi)容。對商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債進行必要的前瞻性和精細化管理，既有利于商業(yè)銀行的正常發(fā)展運營與盈利，又能夠進一步健全我國的經(jīng)濟體制。因此，我們必須在經(jīng)濟新常態(tài)的背景下，結(jié)合實際情況，對商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的傳統(tǒng)管理思想和管理手段進行與時俱進的調(diào)整和改進，從而保障我國商業(yè)銀行的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。