(西華大學(xué) 四川 成都 610039)

一、引言

財務(wù)重述是企業(yè)對發(fā)布的歷史財務(wù)報告存在虛假信息、誤導(dǎo)或遺漏相關(guān)重要信息等問題主動或被動地對財務(wù)信息進行事后補救的公告行為，因此了解財務(wù)重述在我國特定國情及市場背景下的制度環(huán)境影響因素比較重要，財務(wù)重述在我國的發(fā)展也隨之受到學(xué)術(shù)界的重視，本文就此熱點研究做了系統(tǒng)的梳理探討。

二、法律制度環(huán)境與財務(wù)重述

上市公司信息披露的違規(guī)成本低，控制錯誤的意識不高，財務(wù)報告出現(xiàn)錯誤的可能性相應(yīng)就會有所提高，財務(wù)重述頻繁發(fā)生也就難以避免。Leuz(2003)研究了31個國家投資者保護政策做了比較研究，并且研究了其與盈余管理的關(guān)系，他發(fā)現(xiàn)高度發(fā)達的市場化水平、分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)、強的法律實施力度都會減少盈余管理，進而降低了發(fā)生財務(wù)重述的可能性。Burgstahler(2006)認為強有力的司法保護程序可以限制管理者為自身利益粉飾公司績效的動機，盈余管理程度也會越低。這從一定程度上提高了會計信息質(zhì)量，進而減少了財務(wù)重述的發(fā)生。姜英兵(2012)研究了制度環(huán)境對會計準則執(zhí)行的影響，得出了地區(qū)市場化水平越高，法律保護越好、政府干預(yù)越少、社會資本水平越高，那么該地區(qū)信息質(zhì)量也越高，會計準則的執(zhí)行效果越好。這在一定程度上抑制了財務(wù)重述的發(fā)生。葉淞文(2016)研究發(fā)現(xiàn)，公司所在地區(qū)的法律制度環(huán)境越完善，公司發(fā)生財務(wù)重述的可能性越高，法律制度環(huán)境能夠抑制控股股東利用財務(wù)重述侵害中小股東利益的程度。

三、政府干預(yù)程度與財務(wù)重述

市場力量和政府監(jiān)管是公司信息披露的主要動力，當資本市場對信息披露行為的約束和監(jiān)督作用不大時，政府監(jiān)管就起到極為關(guān)鍵的作用。由于政府具有權(quán)威性，因此政府的監(jiān)管措施對上市公司的信息披露行為具有一定的約束作用。王俊秋，張奇峰(2010)研究發(fā)現(xiàn)，與非政府控制的公司相比，政府控制的公司尤其是地方政府控制的公司發(fā)生財務(wù)重述的概率更高，而公司所處地區(qū)制度環(huán)境的改善能夠顯著降低上市公司發(fā)生財務(wù)重述的概率。具體來說，公司所處地區(qū)的市場化進程越快、政府干預(yù)越少、法治水平越高，上市公司發(fā)生財務(wù)重述的可能性越低。

四、社會監(jiān)督與財務(wù)重述

注冊會計師、媒體等社會監(jiān)督是上市公司財務(wù)重述行為不可忽視的制度環(huán)境。孫繼輝，職琳斕(2017)研究發(fā)現(xiàn)，媒體監(jiān)督能有效抑制管理層結(jié)構(gòu)性權(quán)力與財務(wù)重述的正相關(guān)性關(guān)系和管理層聲譽權(quán)力與財務(wù)重述的負相關(guān)性關(guān)系，但對管理層所有權(quán)權(quán)力的抑制性效果不明顯。孫繼輝，任秀娟(2017)研究發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)絡(luò)媒體對于企業(yè)財務(wù)重述的影響比報刊媒體更大，且在控制公司財務(wù)特征與治理特征之后，媒體的報道確實發(fā)揮了監(jiān)督上市公司財務(wù)重述行為的作用，媒體報道有助于抑制上市公司財務(wù)重述行為。章敏，王闊(2017)研究發(fā)現(xiàn)，問題企業(yè)媒體負面報道比例越高，權(quán)威媒體報道數(shù)量越多，這些企業(yè)越可能發(fā)生財務(wù)重述行為，權(quán)威媒體有利于加強媒體負面報道對問題企業(yè)財務(wù)重述行為的敦促。張朝輝(2016)實證研究發(fā)現(xiàn)，新聞媒體的批評與譴責(zé)能有效抑制上市公司財務(wù)重述行為的發(fā)生，對財務(wù)重述進一步分類后回歸分析發(fā)現(xiàn)，媒體的負面報道對非技術(shù)原因引起的財務(wù)重述行為和涉及核心會計數(shù)據(jù)的財務(wù)重述行為起到了更為積極的監(jiān)督作用。朱興邦，田瑤(2016)運用卡方檢驗對2012年—2014年深市主板全部上市公司的財務(wù)重述資料進行分析，證實媒體監(jiān)督與上市公司財務(wù)重述行為呈顯著負相關(guān)關(guān)系，較高的媒體關(guān)注度可以有效降低公司財務(wù)重述發(fā)生的概率。

五、內(nèi)部治理環(huán)境與財務(wù)重述

在一個企業(yè)中，公司治理機構(gòu)的核心是董事會，其需要保證財務(wù)報告內(nèi)容的真實性，關(guān)于公司治理特征與財務(wù)重述之間的研究主要集中在董事會特征對財務(wù)重述的影響上。黃志忠等(2010)的研究發(fā)現(xiàn)獨立董事人數(shù)占董事會人數(shù)的比例越高，其對公司財務(wù)報告重述行為的抑制作用越強。馬晨等(2012)的研究也表明獨立董事制度在降低公司會計報告重述行為的發(fā)生概率上是有效的。陳麗英(2015)的研究結(jié)果表明過多的董事會人數(shù)不會帶來公司財務(wù)重述行為發(fā)生概率的降低。賴妍等(2018)研究發(fā)現(xiàn)，存在高管政治關(guān)聯(lián)情形的民營上市公司發(fā)生財務(wù)重述的可能性更高，進一步將政治關(guān)聯(lián)類型劃分為政府官員類、代表委員類和政府官員兼代表委員類后，發(fā)現(xiàn)政府官員兼代表委員類對財務(wù)重述的影響更顯著。田祥宇，李香(2018)實證研究發(fā)現(xiàn)，CEO薪酬激勵有助于降低企業(yè)財務(wù)重述發(fā)生的概率，相比于國有企業(yè)，非國有企業(yè)對CEO實施薪酬激勵更能抑制企業(yè)財務(wù)重述的發(fā)生。