張 鵬

(華中師范大學(xué) 中國(guó)近代史研究所，湖北 武漢 430079)

轉(zhuǎn)子錢，又叫轉(zhuǎn)子、打轉(zhuǎn)子，據(jù)清人的描述，“轉(zhuǎn)子，借錢，每月抽還曰：打轉(zhuǎn)子?！盵注]張佰魁：《游天臺(tái)山宿山下邨舍》，潘衍桐編：《兩浙輶軒續(xù)錄》卷17，清光緒刻本。它是清代至民國(guó)在民間社會(huì)中廣為流行的一種借貸行為，但在清以降金融借貸史的研究中卻鮮有研究轉(zhuǎn)子錢的成果。近來(lái)馮劍在考察近代天津民間借貸時(shí)注意到了轉(zhuǎn)子錢，他運(yùn)用民國(guó)時(shí)期天津報(bào)紙上登載轉(zhuǎn)子錢的調(diào)查與報(bào)道對(duì)天津轉(zhuǎn)子錢的借貸辦法、業(yè)務(wù)對(duì)象及月利情況作了闡述[注]馮劍：《近代天津民間借貸研究》，南開(kāi)大學(xué)2012年博士學(xué)位論文，第96—98頁(yè)。，但限于這些報(bào)紙刊登的調(diào)查與報(bào)道主要反映的是普通民眾向私人借貸轉(zhuǎn)子錢，而商人開(kāi)設(shè)的轉(zhuǎn)子錢商號(hào)向工商業(yè)鋪戶放款的部分幾乎未涉及，導(dǎo)致其研究?jī)H僅關(guān)注到了轉(zhuǎn)子錢經(jīng)營(yíng)主體、業(yè)務(wù)對(duì)象及月利情況的一個(gè)方面，進(jìn)而造成了對(duì)轉(zhuǎn)子錢的片面認(rèn)識(shí)。本文擬在新發(fā)現(xiàn)的轉(zhuǎn)子錢賬冊(cè)基礎(chǔ)上，結(jié)合傳世文獻(xiàn)及調(diào)查，就不同的經(jīng)營(yíng)主體分別從經(jīng)營(yíng)方式、利息與收益、影響等方面對(duì)晚清民國(guó)時(shí)期轉(zhuǎn)子錢作一初步的探討。

一、新發(fā)現(xiàn)賬冊(cè)行業(yè)類型考證

《道光二十八年正月立某商號(hào)借貸銀錢賬》《宣統(tǒng)三年正月立某商號(hào)轉(zhuǎn)本底賬》《民國(guó)十九年五月立大成裕記十個(gè)月轉(zhuǎn)本老賬》《民國(guó)二十年一月立大成裕記五個(gè)月轉(zhuǎn)本老賬》《民國(guó)十八年一月立大成裕記雜使賬》《民國(guó)二十二年十二月立大成裕記日用錢賬》及《民國(guó)二十三年一月立大成裕記銀洋流水賬》，以上共7本賬冊(cè)[注]7本賬冊(cè)均收入劉建民主編：《晉商史料集成》第28冊(cè)《簿記12》，商務(wù)印書館2018年版，第3—32、33—223、271—352、353—483、484—601、602—695、696—709頁(yè)。由于《晉商史料集成》將7本賬冊(cè)的行業(yè)類型界定為了印局，故而在為其歸類和命名時(shí)均使用了“印局”這一稱呼。而據(jù)筆者考證該套賬冊(cè)對(duì)應(yīng)的行業(yè)類型應(yīng)為轉(zhuǎn)子錢，為避免傳訛，本文將賬冊(cè)命名中帶有“某印局”稱謂的全部改為“某商號(hào)”，特此說(shuō)明。，全部由山西民間搜集而來(lái)，是為山西商人經(jīng)營(yíng)的字號(hào)所遺留下來(lái)的。之所以將這7本賬冊(cè)歸為一個(gè)類型，是因?yàn)槠渲蟹从辰栀J業(yè)務(wù)的賬冊(cè)均有一個(gè)共同的特征，即在每筆業(yè)務(wù)的借貸本金前均寫有一個(gè)“轉(zhuǎn)”字，不僅如此，每筆業(yè)務(wù)均是單頁(yè)格式化書寫，如圖1：

那么這樣一種類型的借貸賬冊(cè)是為何種金融機(jī)構(gòu)遺留下來(lái)的呢？據(jù)賬冊(cè)提供的線索，筆者翻閱了民國(guó)時(shí)期《實(shí)用商業(yè)辭典》，在其中發(fā)現(xiàn)了唯一一個(gè)包含“轉(zhuǎn)”字的金融組織——轉(zhuǎn)子錢：

[轉(zhuǎn)子錢]放重利債之一種。其利率較印子錢稍低，而高于年息二分之法定利率，自不待論。例如放債百元，期限十個(gè)月，加利息三十元，作成借據(jù)十張，每月各還十三元，十個(gè)月本利債清。[注]陳稼軒編：《實(shí)用商業(yè)辭典》，商務(wù)印書館1935年版，第1125頁(yè)。

從所舉的轉(zhuǎn)子錢賬目來(lái)看，與賬冊(cè)記錄的每筆業(yè)務(wù)之記賬項(xiàng)目基本一致，但該例子中并無(wú)“轉(zhuǎn)”字之體現(xiàn)。而關(guān)于這一點(diǎn)，劉志博在調(diào)查印子錢的同時(shí)也注意到了轉(zhuǎn)子錢：

因近年來(lái)銀圓單位之通行，印子錢亦漸采銀圓為單位，以銀圓為單位者，通稱大印子，多放與小商及娼妓，如借洋五元，應(yīng)還六元，每日歸還一角，六十日為滿，其放法與小印子錢同。但如每月歸還一元，六個(gè)月還清，或每五日歸還五角，六十日還清者，皆稱“轉(zhuǎn)子錢”，而非印子錢，每月還一次者曰“月轉(zhuǎn)”，五日歸還一次者曰“五日轉(zhuǎn)”。[注]劉志博：《北平印子錢之研究》，燕京大學(xué)文學(xué)院社會(huì)學(xué)系學(xué)士畢業(yè)論文，1934年5月，第6頁(yè)。該論文現(xiàn)存于北京大學(xué)圖書館。

以上史料指明了轉(zhuǎn)子錢的還款方式有“五日轉(zhuǎn)”和“月轉(zhuǎn)”兩種，與賬冊(cè)記錄的業(yè)務(wù)對(duì)象還款方式一致。據(jù)此，我們能夠確定新發(fā)現(xiàn)的7本賬冊(cè)為山西商人經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)子錢遺留下來(lái)的，而轉(zhuǎn)子錢之所以稱之為轉(zhuǎn)子錢，按照時(shí)人為印子錢命名的邏輯推測(cè)，應(yīng)是由于轉(zhuǎn)子錢在還款方式上最顯著的特征為“轉(zhuǎn)”而得名。

二、轉(zhuǎn)子錢的產(chǎn)生

轉(zhuǎn)子錢產(chǎn)生于何時(shí)，現(xiàn)有的資料還不足以考證清楚，但這種借貸行為在清朝康熙初年就已流行，“京師坊市勢(shì)家多以私錢牟重息，有印子、墜子、轉(zhuǎn)子之目，貧民稱貸者，不勝其苦”[注]朱彝尊：《掌京畿道監(jiān)察御史任君玥墓志銘》，《曝書亭集》卷74《墓志銘二》，清康熙五十三年刻本。，此處“轉(zhuǎn)子”即為轉(zhuǎn)子錢，它率先在京師坊市之中流行。乾隆時(shí)，轉(zhuǎn)子錢已經(jīng)從坊市傳播到八旗軍營(yíng)，在八旗官兵中很是盛行，“(乾隆)五年議準(zhǔn)，佐領(lǐng)、驍騎校、領(lǐng)催等，有在本佐領(lǐng)及兄弟佐領(lǐng)下私放印子、轉(zhuǎn)子銀錢坐扣兵餉并伙同私放者，佐領(lǐng)、驍騎校革職，領(lǐng)催革退，皆交刑部治罪。”[注]《欽定大清會(huì)典則例一》卷117《兵部·職方清吏司·公式二》，清乾隆二十九年武英殿刻本?？芍似熳纛I(lǐng)、驍騎校、領(lǐng)催等八旗軍營(yíng)的中上層官員多從事轉(zhuǎn)子錢借貸。道光以后,從山西商人在北京專營(yíng)的轉(zhuǎn)子錢商號(hào)遺留下來(lái)的賬冊(cè)《道光二十八年新正月立借貸銀錢賬》來(lái)看，至少在道光年間已經(jīng)出現(xiàn)了專門的轉(zhuǎn)子錢商號(hào)，轉(zhuǎn)子錢已經(jīng)進(jìn)入專業(yè)化經(jīng)營(yíng)時(shí)代。與此同時(shí)，轉(zhuǎn)子錢還深入到了農(nóng)村，“未到天臺(tái)路，暝投臨溪屋。村翁禮貎古，見(jiàn)客下黃犢。土房新泥燥，愿客歌宿宿。入室嫗怒嗔，頗訝客不速。客知連年豐，田家乏脫粟。官稅敢后時(shí)。轉(zhuǎn)子期已促，翁言典鐵鋤，亦足充客腹?！盵注]張佰魁：《游天臺(tái)山宿山下邨舍》，潘衍桐編：《兩浙輶軒續(xù)錄》卷17。到民國(guó)，天津、河北等地一般小財(cái)主從事轉(zhuǎn)子錢借貸普遍起來(lái)，“我尋常見(jiàn)一般稍有資財(cái)者，他們更能把他們的錢財(cái)，借與小本經(jīng)營(yíng)的苦人們，美其名曰‘轉(zhuǎn)子錢’?！盵注]《標(biāo)會(huì)和打印子》，《大公報(bào)》(天津)1933年6月12日，第13版。在北京專營(yíng)轉(zhuǎn)子錢的商號(hào)繼續(xù)保持了其發(fā)展勢(shì)頭，有民國(guó)十八年(1929年)到民國(guó)二十三年(1934年)轉(zhuǎn)子錢商號(hào)大成裕記相關(guān)賬冊(cè)存留，可窺其經(jīng)營(yíng)及發(fā)展?fàn)顩r。由此可見(jiàn)，自康熙初轉(zhuǎn)子錢由北京坊市中產(chǎn)生以來(lái)，其業(yè)務(wù)對(duì)象和范圍不斷擴(kuò)展，其自身也隨著業(yè)務(wù)的需要由私人經(jīng)營(yíng)為主轉(zhuǎn)向了私人經(jīng)營(yíng)與商號(hào)專營(yíng)并存的經(jīng)營(yíng)模式，直到民國(guó)未發(fā)生變化。

三、轉(zhuǎn)子錢的經(jīng)營(yíng)方式

晚清以來(lái)，轉(zhuǎn)子錢在經(jīng)營(yíng)主體上出現(xiàn)了私人經(jīng)營(yíng)和商號(hào)專營(yíng)兩種模式，那么在這兩種模式下，其業(yè)務(wù)對(duì)象、放款方式、利息、利潤(rùn)與收益等情況如何？鑒于傳世文獻(xiàn)記載有限，尤其是對(duì)轉(zhuǎn)子錢專營(yíng)商號(hào)相關(guān)情況的記載幾乎為空白，而筆者在行文開(kāi)始所介紹的新發(fā)現(xiàn)的轉(zhuǎn)子錢專營(yíng)商號(hào)的賬冊(cè)正好能夠說(shuō)明這一問(wèn)題。

(一)業(yè)務(wù)對(duì)象

第一，私人經(jīng)營(yíng)模式下的業(yè)務(wù)對(duì)象。轉(zhuǎn)子錢產(chǎn)生之初，“京師坊市勢(shì)家多以私錢牟重息，有印子、墜子、轉(zhuǎn)子之目，貧民稱貸者，不勝其苦?！盵注]朱彝尊：《掌京畿道監(jiān)察御史任君玥墓志銘》，《曝書亭集》卷74《墓志銘二》?？芍?，轉(zhuǎn)子錢經(jīng)營(yíng)者為京師坊市勢(shì)家，他們的放款對(duì)象是“貧民”。貧民是一個(gè)相對(duì)廣泛的群體，只要是“生活無(wú)法自給自足，或雖能自足而無(wú)法達(dá)到某一程度的生活水準(zhǔn)的人”[注]參見(jiàn)漢典網(wǎng)，http://www.zdic.net/c/b/ec/240158.htm。均可以是貧民中的一員，在城鎮(zhèn)，官員、士兵、無(wú)業(yè)游民、流民、從事小本買賣者、落魄旗人等都可以是“貧民”，在鄉(xiāng)村，地主、農(nóng)民等也可以成為“貧民”，只要是生活中遇到資金困難的人，均為轉(zhuǎn)子錢放款的對(duì)象。到民國(guó)同樣如此，“在天津市……我尋常見(jiàn)一般稍有資財(cái)者，他們更能把他們的錢財(cái)，借與小本經(jīng)營(yíng)的苦人們，美其名曰‘轉(zhuǎn)子錢’?！盵注]參見(jiàn)漢典網(wǎng)，http://www.zdic.net/c/b/ec/240158.htm。由此可見(jiàn)，私人經(jīng)營(yíng)模式下轉(zhuǎn)子錢的業(yè)務(wù)對(duì)象非常的廣泛，個(gè)人或住戶、商人均為其放款對(duì)象。

第二，專營(yíng)商號(hào)模式下的業(yè)務(wù)對(duì)象。專營(yíng)印子錢的商號(hào)在業(yè)務(wù)對(duì)象上有其專門化的一面，即它們有特定的業(yè)務(wù)對(duì)象。道光二十八年(1848年)賬冊(cè)記錄的該轉(zhuǎn)子錢商號(hào)的業(yè)務(wù)對(duì)象有興順泰記、萬(wàn)茂號(hào)、日興蔚記、恒裕德記、裕昌吉記、全興豫記、福厚堂記、恒源茂記、德成寶號(hào)、元興長(zhǎng)、德恒局、永豐長(zhǎng)、德和聖記、永興和，均為工商業(yè)字號(hào)，行業(yè)情況不詳，我們也無(wú)法判斷其規(guī)模，但宣統(tǒng)三年(1911年)的賬冊(cè)為我們進(jìn)一步地呈現(xiàn)了這些工商業(yè)鋪戶的特點(diǎn)。

首先，從行業(yè)類型上看，該商號(hào)在宣統(tǒng)三年(1911年)上半年共開(kāi)展189筆業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)對(duì)象全部為工商業(yè)字號(hào)，這些字號(hào)大體上可以分為以下幾種行業(yè)類型：第一為衣著服飾類，有估衣局、皮局、絳帶鋪、絨線鋪、絲線鋪、金線店、布店、顏料鋪等；第二為飲食、餐飲類，有糧店、飯鋪、干果鋪、米莊、果鋪、豬店、油鹽店、油店、粉房、茶館、茶店等；第三為日用及裝飾品類，有鐵鋪、瓷器鋪、玉器鋪、眼鏡鋪、藥鋪、洋漆桿鋪、鐵鋪、翠花鋪、穗子局、煙袋鋪、扇則鋪、掛貨鋪、麻刀鋪、柜箱鋪、簾則鋪、煤鋪、攪則鋪等；第四為地方特色類，有廣貨鋪、山貨鋪等；第五為豐富人們?nèi)粘Ｉ铑愋袠I(yè)，有書鋪、響器鋪、照相館等；第六小手工作坊類，有木廠、爐廠、銅爐廠等，可見(jiàn)這些字號(hào)主要是以零售為主且為百姓日常生活服務(wù)的坐賈型字號(hào)及小手工作坊，規(guī)模都不大，屬于中小工商業(yè)鋪戶。

其次，從這些字號(hào)的開(kāi)設(shè)地點(diǎn)也可以看出為從事零售與小手工作坊的中小工商業(yè)鋪戶。像其中常見(jiàn)的“花兒市”、“東四牌樓”、“前門大街”、“崇文門大街”、“大柵欄”、“打磨廠”、“騾馬市街”等，均位于北京最為繁華的前門商業(yè)區(qū)，各條街巷、胡同店鋪林立，這些店鋪一方面服務(wù)于過(guò)往這里的客商，另一方面則主要服務(wù)于生活在這一地區(qū)及其周邊的土著居民及商人。

最后，從借貸資金數(shù)額亦可窺探這些字號(hào)的規(guī)模。統(tǒng)計(jì)如下：

據(jù)圖表可以直觀地看到，在該商號(hào)全部的借貸金額中，以100和200兩居多，均占到了全部借貸金額的20%以上，其次是250和300兩，均在10%以上，我們將四者統(tǒng)計(jì)起來(lái)，即100、200、250和300兩全部算在一起，總比例為68.25%，如果再將這一區(qū)間內(nèi)，包括100兩以下的也統(tǒng)計(jì)進(jìn)來(lái)的話，那么總比例將達(dá)到84.13%，進(jìn)而能夠反映出該轉(zhuǎn)子錢商號(hào)業(yè)務(wù)對(duì)象的主體是以小額借貸為主，也間接表明這些字號(hào)并不是那種從事大宗批發(fā)貿(mào)易的字號(hào)，而僅僅是從事零售和小手工作坊的中小工商業(yè)鋪戶。

另外，民國(guó)以來(lái)，轉(zhuǎn)子錢商號(hào)依舊保持了它在城市商業(yè)區(qū)內(nèi)為從事零售行業(yè)的坐賈及小手工業(yè)者放款的傳統(tǒng)。民國(guó)十九年(1930年)和民國(guó)二十年(1931年)的商號(hào)賬冊(cè)中共記錄了242筆業(yè)務(wù)，其中236筆業(yè)務(wù)均是針對(duì)中小工商業(yè)鋪戶放款，甚至出現(xiàn)了某些商號(hào)連續(xù)多次借款，如中國(guó)茶棧公記、南洪興店均借款8次，北洪勝、六合成借款6次，等等，說(shuō)明這些商業(yè)字號(hào)已經(jīng)與該轉(zhuǎn)子錢商號(hào)結(jié)成固定的業(yè)務(wù)關(guān)系。

因此，通過(guò)以上的分析我們基本能夠確定，專營(yíng)轉(zhuǎn)子錢商號(hào)的業(yè)務(wù)對(duì)象是城市商業(yè)區(qū)內(nèi)從事零售和手工作坊的中小工商業(yè)鋪戶。

總之，轉(zhuǎn)子錢的業(yè)務(wù)對(duì)象基本囊括了民間社會(huì)各個(gè)階層，包括商人、農(nóng)民、小手工業(yè)者、無(wú)業(yè)游民、中小官員及八旗官兵等，是一種業(yè)務(wù)對(duì)象覆蓋面非常廣的金融借貸組織。

(二)放款方式

轉(zhuǎn)子錢作為一種從事金融服務(wù)的傳統(tǒng)銀錢業(yè)組織，其放款方式不可避免的受其特定業(yè)務(wù)對(duì)象的影響。據(jù)前文，我們知道轉(zhuǎn)子錢最顯著的放款方式為整借本金，規(guī)定幾個(gè)月歸還并約定好利息，然后將本金和利息相加后按事先規(guī)定的月平均分開(kāi)來(lái)歸還，但在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中，由于經(jīng)營(yíng)者和業(yè)務(wù)對(duì)象情況的不同，出現(xiàn)了兩種經(jīng)營(yíng)類型，一種是私人經(jīng)營(yíng)，一種是專營(yíng)商號(hào)經(jīng)營(yíng)，它們?cè)谵D(zhuǎn)子錢基本放款方式基礎(chǔ)上形成了各自放款的特點(diǎn)。

首先，私人經(jīng)營(yíng)的放款方式。雖然私人經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)對(duì)象比較廣泛，但這些業(yè)務(wù)對(duì)象多屬于個(gè)人，而且這些人多為貧民，他們沒(méi)有穩(wěn)定的收入，也沒(méi)有固定資產(chǎn)，有的甚至居無(wú)定所，基于這些個(gè)人的特點(diǎn)，私人經(jīng)營(yíng)者出于借貸本金安全的考慮，其放款方式如下：

這轉(zhuǎn)子錢是把本利分期轉(zhuǎn)完，譬在錢主借出本洋二十元，分十個(gè)月本利轉(zhuǎn)完，借主每月還本洋兩元，外加利洋五角。而錢主當(dāng)交借主本洋時(shí)，已經(jīng)先把第一個(gè)月的本利二元五角扣下。[注]《標(biāo)會(huì)和打印子》，《大公報(bào)》(天津)1933年6月12日，第13版。

平常借這種轉(zhuǎn)子錢的數(shù)目以五十元居最多，但是事實(shí)上該借款人實(shí)在得不了五十元。他實(shí)在凈得四十一元八角！那些錢都這樣被扣下了：一出門扣下五塊錢的利息，當(dāng)著面你手里有四十五元你不能完全拿走，在這四十五元里你得留下：茶水錢一元(舊例這茶水錢是為的給出款者的仆役的賞錢；但是現(xiàn)在雖然仍沿用這個(gè)名詞，事實(shí)上，該出款者并不給他的聘差，他自己留下了。)，謝中間人謝禮二元，印花二角，一共扣下三元二角，所以你只實(shí)得四十一元八角！

還的方法有三種方式：

第一種：分十個(gè)條，每一個(gè)條五元五角，每一個(gè)月還一條，十個(gè)月完全還清了。

第二種：也是分十個(gè)條，頭五個(gè)月每月六元，后五個(gè)月每月五元，也是十個(gè)月還清了。

第三種：分六個(gè)條，每一個(gè)條十元，一個(gè)月還一個(gè)條，一共六個(gè)月完全還清了。[注]《高利貸之六轉(zhuǎn)子》，《大公報(bào)》(天津)1934年4月3日，第13版。

由此可以概括出私人借貸轉(zhuǎn)子錢的放款方式為訂立借據(jù)，無(wú)需抵押，全憑信用，整借本金，言明利息，規(guī)定幾個(gè)月歸還，均分應(yīng)還本利之和，按月歸還。在具體操作上，私人經(jīng)營(yíng)者首先與借款者簽訂借據(jù)，然后寫條子，分幾個(gè)月歸還就寫幾張條子，每張條子上寫明應(yīng)還本利數(shù)額，借款人向放款者還一次款交一張條子，直到全部還清。但借貸手續(xù)辦完之后并沒(méi)有完，私人經(jīng)營(yíng)者額外對(duì)借款人還提出了一些要求，猶如行業(yè)潛規(guī)則，包括從借款人的借款本金中扣除利息，有時(shí)在扣除利息的同時(shí)，還要將第一個(gè)月應(yīng)還的本利給扣下，民國(guó)二年(1913年)開(kāi)始放款者還要從借款人借貸本金中扣除印花錢；借款人要給放款人的伙計(jì)賞錢和給介紹人或中間人答謝錢，最終借款人得到借貸本金要比他實(shí)際想借的數(shù)額少的多，但還款時(shí)仍然按照他想要借出的本金加上需要付的利息的總和按月均分還給放款者，雖然借款者在借款時(shí)放款人已將利息扣除，但還款時(shí)仍然要逐月歸還利息。這是私人經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)子錢的一些特征。另從材料括號(hào)內(nèi)言明的舊例來(lái)看，民國(guó)時(shí)期已經(jīng)沒(méi)有給伙計(jì)“茶水錢”的傳統(tǒng)了，說(shuō)明給伙計(jì)“茶水錢”應(yīng)是清代的傳統(tǒng)，但放款者還在扣“茶水錢”，只不過(guò)把這個(gè)錢放在了自己腰包，其他情況沒(méi)有做特殊說(shuō)明，表明了私人經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)子錢的放款方式從清初至民國(guó)已經(jīng)形成了慣例。

當(dāng)業(yè)務(wù)正常時(shí)，私人經(jīng)營(yíng)者可以按照既定的放款方式來(lái)收回本利，那么當(dāng)出現(xiàn)業(yè)務(wù)不正常時(shí)，有如下辦法處置：

一種辦法是規(guī)避不正常業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，操作辦法為：其一，要求借款者找保人或者抵押物品，“但自近幾年來(lái)，社會(huì)上顯然的冷落以后，有了傾債的人而且很不少，傾債人才引起放款者慎重的考慮，如今假使要借錢，要介紹人，要殷富鋪?；蛞患一騼杉?，必需時(shí)還許要有抵押品。”[注]《小規(guī)模的放款事業(yè)》，《大公報(bào)》(天津)1933年9月21日，第15版。當(dāng)借款者不能按時(shí)還款時(shí)，私人經(jīng)營(yíng)者可以通過(guò)擔(dān)保人要回剩余欠款或者將抵押物品扣下以彌補(bǔ)損失；其二，選擇有固定工作單位的借款者，“現(xiàn)在因?yàn)檫m應(yīng)有正常職業(yè)的人們利便起見(jiàn)，他亦可以毋庸有任何保障，但他必須得到你服務(wù)的機(jī)關(guān)去證明一下，證明你確是該機(jī)關(guān)的一員，并且也詢確了你每月的收入?！盵注]《高利貸之六轉(zhuǎn)子》，《大公報(bào)》(天津)1934年4月3日，第13版?？梢?jiàn)，私人經(jīng)營(yíng)者在放轉(zhuǎn)子錢時(shí)有意識(shí)的對(duì)有固定工作單位的借款者放寬借貸條件，為他們借款打開(kāi)方便之門。在他們看來(lái)，這部分人每月有固定收入，而且又有固定的工作單位，當(dāng)遇到到期不還款者時(shí)，他們可以到其單位門口蹲點(diǎn)索要，“因?yàn)槟闶且孀拥娜耍阋欢ú辉试S他當(dāng)著你的同人讓他奚落你”[注]《高利貸之六轉(zhuǎn)子》，《大公報(bào)》(天津)1934年4月3日，第13版。，從而保證了借貸資金能夠收回。

另一種辦法是通過(guò)打官司途徑解決，這種辦法往往是借貸雙方在協(xié)商不成的情況下才會(huì)使用，多數(shù)情況下是不提倡的，如下案例：

河北趙家場(chǎng)劉家胡同二號(hào)住戶周美泉，年二十歲，乃母周王氏，年四十二歲，專放轉(zhuǎn)子錢為生。前有街鄰?fù)跽冀菹蛞良医柩笫?，言明本月十五日歸還，詎料到期不還，周美泉母子遂找往王占捷索要，由口角繼至用武，后崗警趕到，代為排解，無(wú)如雙方聲言愿打官司，遂一并帶往三區(qū)二所，經(jīng)署員略訊，轉(zhuǎn)送法院訊辦云。[注]《不值得打官司》，《大公報(bào)》(天津)1928年11月1日，第6版。

這是一起典型的因協(xié)商與調(diào)解不成而成訟的案例，當(dāng)時(shí)《大公報(bào)》對(duì)這起事件的評(píng)論就是“不值得打官司”，可見(jiàn)，打官司雖是一種解決討債糾紛的辦法，但不提倡。

其次，專營(yíng)商號(hào)經(jīng)營(yíng)的放款方式。專營(yíng)轉(zhuǎn)子錢商號(hào)的業(yè)務(wù)對(duì)象是城市商業(yè)區(qū)內(nèi)從事零售和小手工業(yè)的中小工商業(yè)鋪戶，他們既不像從事長(zhǎng)途販運(yùn)和批發(fā)貿(mào)易的商人那樣需要長(zhǎng)期且資本數(shù)額較大的金融服務(wù)，也不像城市貧民及無(wú)固定經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所的小商販那樣日日需要本錢從事小買賣以糊口的資金支持，他們有著自身行業(yè)特殊的一面，即他們有自己的進(jìn)貨和銷貨周期，當(dāng)他們進(jìn)貨時(shí)如果遇到資金周轉(zhuǎn)困難，他們才需要向金融機(jī)構(gòu)借貸來(lái)度過(guò)暫時(shí)的困難期，一旦他們把進(jìn)的貨賣出去即可把錢還上，但銷貨也是需要時(shí)間的，尤其是零售業(yè)，時(shí)而生意熱，時(shí)而生意冷，或有同行競(jìng)爭(zhēng)，回本時(shí)間相對(duì)不穩(wěn)定，因此他們需要一種適合他們營(yíng)業(yè)特點(diǎn)的金融服務(wù)，而能夠提供這種服務(wù)的就是轉(zhuǎn)子錢。據(jù)賬冊(cè)：

宣統(tǒng)三年正月初十日 立摺 大市街 伍

同聚興估衣局朱姓借轉(zhuǎn)本足銀壹佰伍拾兩，言明外加利銀柒兩伍錢，每月取本利足銀叁拾壹兩伍錢

二月初十日收本足銀叁拾兩，收利足銀壹兩伍錢

三月初十日收本足銀叁拾兩，收利足銀壹兩伍錢

四月初十日收本足銀叁拾兩，收利足銀壹兩伍錢

五月初十日收本足銀叁拾兩，收利足銀壹兩伍錢

六月初十日收本足銀叁拾兩，收利足銀壹兩伍錢

完[注]《宣統(tǒng)三年正月立某商號(hào)轉(zhuǎn)本底賬》，劉建民主編：《晉商史料集成》第28冊(cè)，第35頁(yè)。

(勾銷)

該筆賬目記錄反映出專營(yíng)轉(zhuǎn)子錢商號(hào)的放款方式與轉(zhuǎn)子錢基本的放款方式是一致的，即訂立折子或借票，無(wú)需抵押，全憑信用，整借本金，言明利息，規(guī)定幾個(gè)月，本利相加并均分，按月歸還。在具體操上反映出的情形為：經(jīng)營(yíng)者首先將借款對(duì)象名稱、地址、經(jīng)手人姓氏、借款時(shí)間、借款方式轉(zhuǎn)、借貸本金、利息、規(guī)定轉(zhuǎn)幾次、每次還款本金和利息總和單獨(dú)一頁(yè)記錄，然后當(dāng)借款人還款時(shí)，經(jīng)營(yíng)者會(huì)在記錄該借款人的那一頁(yè)上按照還款日期逐項(xiàng)記錄，直到全部還清，勾銷賬目。這是專營(yíng)轉(zhuǎn)子錢商號(hào)特有的一套操作規(guī)程，全部業(yè)務(wù)對(duì)象無(wú)一例外的均按這套規(guī)程來(lái)處理，并沒(méi)有給借款者附加任何條件。

對(duì)于正常的業(yè)務(wù)，商號(hào)可以根據(jù)既定的操作規(guī)程來(lái)經(jīng)營(yíng)，無(wú)需變通，那么非正常業(yè)務(wù)下的經(jīng)營(yíng)方式，根據(jù)賬冊(cè)所反映的情形來(lái)看，商號(hào)經(jīng)營(yíng)者仍然是按照既定的經(jīng)營(yíng)方式處理，有以下兩種情形：

第一，疲賬，即拖延很長(zhǎng)時(shí)間才處理完成的賬。當(dāng)遇到“疲賬”時(shí)，一種辦法就是繼續(xù)追討本金和利息，直到全部追回，這種情形在賬冊(cè)中不多見(jiàn)；另一種辦法是止息收本，這種情形在賬冊(cè)中比較常見(jiàn)。該商號(hào)在半年的業(yè)務(wù)中共出現(xiàn)“疲賬”或“壞賬”55起，其中止息收本的有33起，占到了全部非正常業(yè)務(wù)的60%。可見(jiàn)，當(dāng)轉(zhuǎn)子錢商號(hào)遇到“疲賬”時(shí)，更多考慮的是收回本金的問(wèn)題，盡可能讓損失變小，這種情形具體操作辦法為重新與放款對(duì)象約定還款時(shí)間以及數(shù)額，還款對(duì)象盡可能的能夠按照約定歸還本金，對(duì)于放款對(duì)象每一筆的還款，經(jīng)營(yíng)者同樣按照還款時(shí)間逐條記錄，直至還完清賬，如這種情況下還不能還完，經(jīng)營(yíng)者則采取“移賬”方式處理，“移賬”之后仍然按照既定操作規(guī)程繼續(xù)追討。如宣統(tǒng)三年(1911年)五月十二日通興永糧店向轉(zhuǎn)子錢商號(hào)還款即是如此：

宣統(tǒng)三年五月十二日 立摺 宣武門內(nèi) 十

通興永糧店 申姓 借 轉(zhuǎn)本足銀伍佰兩 言明外加利銀四拾兩 每月取本利銀五拾四兩

六月十二日收本足銀五拾兩 收利足銀四兩

又六月十二日收本足銀五拾兩 收利足銀四兩

七月十二日收本足銀五拾兩 收利足銀四兩

八月十二日收本足銀五拾兩 收利足銀四兩

九月十二日收本足銀五拾兩 收利足銀四兩

十月二十六日十二日收本足銀五拾兩 收利足銀四兩

壬子年九月二十七日凈欠本銀貳佰兩言明止利歸本每月取本足銀捌兩

九月二十七日收本足銀捌兩 十月二十四日收本足銀捌兩 冬月二十日收本足銀捌兩

癸丑年正月二十一日收本足銀捌兩 二月二十六日收本足銀捌兩 三月二十七日收本足銀捌兩 四月二十八日收本足銀捌兩 五月二十八日收本足銀捌兩 六月二十八日收本足銀捌兩 七月二十八日收本足銀捌兩 八月二十九日收本足銀捌兩

凈欠本銀一百一十二兩

移賬

完[注]《宣統(tǒng)三年正月立某商號(hào)轉(zhuǎn)本底賬》，劉建民主編：《晉商史料集成》第28冊(cè)，第143、167頁(yè)。

第二，壞賬，即無(wú)法追討回來(lái)的賬，多半是因?yàn)榉趴顚?duì)象出現(xiàn)變故而失去了討賬對(duì)象，如賬冊(cè)所記錄的發(fā)生火災(zāi)等。對(duì)于壞賬的處理，當(dāng)知道放款對(duì)象已死亡，則會(huì)說(shuō)明原因，然后“打賬了事”。如：

宣統(tǒng)三年五月二十六日 立摺 下三條 伍

天德裕糧店郭姓借轉(zhuǎn)本足銀弍佰五拾兩 言明外加利銀壹拾貳兩五錢 每月取本利足銀五拾弍兩五錢

六月二十六日收本足銀五拾兩 收利足銀弍兩五錢

又六月二十六日收本足銀五拾兩 收利足銀弍兩五錢

七月二十六日收本足銀五拾兩 收利足銀弍兩五錢

八月二十七日收本足銀五拾兩 收利足銀弍兩五錢

臘月三十收本足銀弍拾兩 欠三十兩

由水牌移來(lái)戊午年五月十二日收本足銀弍兩八錢

欠二十七兩二錢

火燒無(wú)人[注]《宣統(tǒng)三年正月立某商號(hào)轉(zhuǎn)本底賬》，劉建民主編：《晉商史料集成》第28冊(cè)，第143、167頁(yè)。

當(dāng)該商號(hào)經(jīng)營(yíng)者不知道放款對(duì)象發(fā)生何種變故時(shí)，一般會(huì)先把賬目放著或“移陳賬”，如：

福盛德 原 十一月十日 借 有票 半壁街

轉(zhuǎn)本大洋肆佰元 外加利洋廿元

每月取本利洋八十四元 五個(gè)月完

十二月十二日 收本大洋捌拾元 利洋四元

廿一年一月十日 收本大洋捌拾元 利洋四元

五月十四日 收本大洋壹佰捌拾弍元

凈欠本洋五十八元

移陳賬[注]《民國(guó)二十年一月立大成裕記五個(gè)月轉(zhuǎn)本老賬》，劉建民主編：《晉商史料集成》第28冊(cè)，第577頁(yè)。

總之，從專營(yíng)轉(zhuǎn)子錢商號(hào)遺留下來(lái)的經(jīng)營(yíng)賬冊(cè)反映出專營(yíng)轉(zhuǎn)子錢商號(hào)的經(jīng)營(yíng)者在具體的經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中形成了一套相對(duì)成熟的操作規(guī)程，無(wú)論是正常業(yè)務(wù)還是非正常業(yè)務(wù)都適用。

綜上所述，轉(zhuǎn)子錢私人經(jīng)營(yíng)者與商號(hào)經(jīng)營(yíng)者在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中均形成了與各自業(yè)務(wù)對(duì)象特點(diǎn)相符合的放款方式，其中專營(yíng)商號(hào)的放款方式相對(duì)于私人經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)顯得更加成熟，具體表現(xiàn)在處理非正常業(yè)務(wù)上。私人經(jīng)營(yíng)者遇到非正常業(yè)務(wù)時(shí)，首先考慮的是以后不出現(xiàn)類似的業(yè)務(wù)，對(duì)已出現(xiàn)的非正常業(yè)務(wù)，總結(jié)借款者特點(diǎn)，然后對(duì)日后的借款者進(jìn)行各種限制，而且在處理非正常業(yè)務(wù)時(shí)也沒(méi)有一套有效的應(yīng)對(duì)措施；而商號(hào)經(jīng)營(yíng)者遇到非常業(yè)務(wù)時(shí)，本著積極的態(tài)度去應(yīng)對(duì)，與業(yè)務(wù)對(duì)象協(xié)商，主動(dòng)放棄一部分利益，保證借貸本金的回收，為此還專門制定了相應(yīng)的操作規(guī)程。

(三)利息、利潤(rùn)與收益

1.利息

無(wú)論是私人經(jīng)營(yíng)者還是專營(yíng)商號(hào)，轉(zhuǎn)子錢借貸本身就隱藏著高利的特點(diǎn)。轉(zhuǎn)子錢基本的放款方式為整放本金，約定利息，規(guī)定幾個(gè)月歸還，逐月抽還本利，這種方式對(duì)借款者來(lái)說(shuō)隨著還款時(shí)間的推移，他實(shí)際所擁有的借貸本金在不斷遞減，而每月需支付的利息卻始終保持不變，高利就隱藏其中。如某人借轉(zhuǎn)子錢100元，約定按2分行息，則利息為20元，規(guī)定5個(gè)月還清，每月抽還的本金為20元，利息為4元，借款首月，借款者可支配的借貸本金為100元，而當(dāng)月需要支付的利息為4元，月利實(shí)際上是按4分行息的，而到末月時(shí)，借款者可支配的借貸本金為20元，需要支付的利息仍然是4元，月利達(dá)到了按2毛行息，可知從首月到末月月利是逐月上升，而且具體到每月的月利均高于整體約定的利率，最高達(dá)到了整體約定月利數(shù)額的10倍。由此可見(jiàn)雖然整體看來(lái)約定利息沒(méi)有超過(guò)三分，可一旦按月分?jǐn)?，?xì)細(xì)算來(lái)的實(shí)際利息卻遠(yuǎn)高于約定的數(shù)值，這就是轉(zhuǎn)子錢高利息的所在，因此，高利息是轉(zhuǎn)子錢借貸的本質(zhì)屬性。而同樣是高利，私人經(jīng)營(yíng)者和商號(hào)經(jīng)營(yíng)者在具體的利息操作上又有各自的不同。

(1)私人經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)子錢的利息

私人經(jīng)營(yíng)者向業(yè)務(wù)對(duì)象在約定利息之外巧取利息。私人經(jīng)營(yíng)者為獲取高額利潤(rùn)，某些私人經(jīng)營(yíng)者在放款時(shí)有意抬高利息：

甲于民國(guó)二十三年間，經(jīng)乙之中保，由丙處借得大洋七十元，言明五分行息，(字據(jù)上則寫月息三分)，惟自去年間，甲以生活所迫，對(duì)于息金無(wú)力繳納，每隔數(shù)月付一次，因之截至本年六月，拖欠息金約五個(gè)月，甲以乙丙之屢次催索，更以利息太大，況以繳納兩年有余，長(zhǎng)此以往，何時(shí)終了，寧愿□腹償債，以求一勞永逸，擬欲將本洋七十元，連同欠息共洋百元，分二十個(gè)月繳清，因商諸乙丙，而乙丙則謂，若欲分期，必須按轉(zhuǎn)子錢辦法，先將七十元字據(jù)更換為一百元之字據(jù)后，再加二十元轉(zhuǎn)子利錢，共一百二十元，每月六元，分二十個(gè)月繳清，始能辦理。[注]《月息五分變轉(zhuǎn)子錢，實(shí)施重利盤剝，放賬者之狠毒心腸》，《益世報(bào)》1936年6月27日，第3張。

這雖是一個(gè)以普法形式呈現(xiàn)的案例，但也是真實(shí)發(fā)生在民國(guó)時(shí)期的一個(gè)借貸轉(zhuǎn)子錢的案例。在該案例中，甲向丙借轉(zhuǎn)子錢，丙與甲在中保人面前言明按5分行息，而立字據(jù)時(shí)卻寫三分，可知丙是熟悉“月息不得超過(guò)三分”之規(guī)定，超過(guò)三分就違法了，但他向甲放款時(shí)依然以5分取息，很明顯是有意抬高利息，這是其一。其二，甲在償還過(guò)程中遇到困難，不能按時(shí)向丙還錢，甲本想將本金及所欠利息合并后分二十個(gè)月向丙償還債務(wù)，但丙不同意，丙要求將所欠利息算入本錢繼續(xù)向甲放轉(zhuǎn)子錢，然后額外再收利息，這明顯是一種巧取利息的行為。另外還有一種巧取利息行為，即是某些私人經(jīng)營(yíng)者雖然按“月息不得超過(guò)三分”之規(guī)定執(zhí)行，但在放款時(shí)即從借貸本金中將利息扣下，待還款時(shí)仍要求借款者按月支付利息，相當(dāng)于借款者要向轉(zhuǎn)子錢經(jīng)營(yíng)者支付雙倍的利息。[注]這種放款行為已在前文“私人經(jīng)營(yíng)者放款方式”中言明，此處不再贅余。

(2)商號(hào)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)子錢的利息

鑒于轉(zhuǎn)子錢本身具有高利的特性，轉(zhuǎn)子錢由私人經(jīng)營(yíng)向?qū)I(yè)化的商號(hào)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中，商號(hào)經(jīng)營(yíng)者在摒棄一些私人經(jīng)營(yíng)者克扣利息做法的基礎(chǔ)上，形成了一套靈活約定利息的方式。

首先，轉(zhuǎn)子錢商號(hào)經(jīng)營(yíng)者始終遵守“月利不過(guò)三分”之傳統(tǒng)與規(guī)定。筆者對(duì)該商號(hào)所有業(yè)務(wù)的月利率進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，發(fā)現(xiàn)該商號(hào)最低月利率為0.65%，最高為1.7%，月利率為1%的業(yè)務(wù)量為118筆，低于1%的為40筆，高于1%的為31筆，說(shuō)明該商號(hào)的月利率是以低于或等于1%為主，僅有少量的業(yè)務(wù)高于1%，最高不超過(guò)2%。民國(guó)十九年(1930年)與二十年(1931年)賬冊(cè)反映出的情況月利同樣沒(méi)有超過(guò)三分，民國(guó)十九年(1930年)大成裕記賬冊(cè)所反映的月利在1% —1.4%之間，而民國(guó)二十年(1931年)大成裕記賬冊(cè)所反映的月利主要在1%—2%之間，僅有5筆業(yè)務(wù)的月利在2%—3%之間。由此可見(jiàn)，轉(zhuǎn)子錢商號(hào)月利的總體水平保持在2分及以下。

其次，轉(zhuǎn)子錢商號(hào)經(jīng)營(yíng)者按照約定的利息平均逐月回收利息，不巧取利息。據(jù)賬冊(cè)，在轉(zhuǎn)子錢商號(hào)日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，轉(zhuǎn)子錢經(jīng)營(yíng)者對(duì)所有業(yè)務(wù)對(duì)象均是按照既定的操作規(guī)程進(jìn)行放款，約定和回收利息也是如此。當(dāng)轉(zhuǎn)子錢商號(hào)遇到業(yè)務(wù)對(duì)象不能正常履約時(shí)，沒(méi)有趁機(jī)對(duì)業(yè)務(wù)對(duì)象進(jìn)行巧取豪奪，而是放棄部分利益，“止息收本”，體現(xiàn)了轉(zhuǎn)子錢經(jīng)營(yíng)者對(duì)所有業(yè)務(wù)始終保持著一種不虧本的心態(tài)。

再次，轉(zhuǎn)子錢商號(hào)在放款時(shí)，在借貸本金與分期一致的情況下，不同的業(yè)務(wù)對(duì)象有時(shí)會(huì)按照不同的利息收取。以借貸本金200兩、分期5個(gè)月為例，如表1：

表1 借貸本金為200兩、分期為5個(gè)月的利息情況一覽表 單位：兩

說(shuō)明：本表?yè)?jù)《宣統(tǒng)三年正月立某商號(hào)轉(zhuǎn)本底賬》編制而成。

據(jù)表1，同為借貸200兩、分期5個(gè)月，卻出現(xiàn)了由低到高五個(gè)檔次的利息，各檔業(yè)務(wù)情況為，最低檔與最高檔各占1筆業(yè)務(wù)，第二檔為4筆業(yè)務(wù)，第三檔為5筆業(yè)務(wù)，第四檔為10筆業(yè)務(wù)，總的來(lái)看，第二與第三檔業(yè)務(wù)量的總和與第四檔基本持平，說(shuō)明該商號(hào)在利息數(shù)額的確定上本著一種均衡的思想，高利與低利之間盡可能保持在業(yè)務(wù)量上的平衡，其實(shí)質(zhì)是隱藏其高利的一面，體現(xiàn)了轉(zhuǎn)子錢商號(hào)經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)手段之高明。

最后，轉(zhuǎn)子錢商號(hào)與業(yè)務(wù)對(duì)象約定好利息之后，多數(shù)情況下是不變更的，但也有例外，如福聚隆糧店提前6個(gè)月將借貸本金全部還給了轉(zhuǎn)子錢商號(hào)，而該轉(zhuǎn)子錢商號(hào)則為其在約定利息的基礎(chǔ)上減了一半。

總得來(lái)說(shuō)，轉(zhuǎn)子錢商號(hào)為從事零售及小手工作坊的中小工商業(yè)鋪戶放款，月利率基本保持在1%左右，即1分左右，與清代同類金融機(jī)構(gòu)如正規(guī)典當(dāng)鋪、錢鋪、賬局、票號(hào)等的月利率“大體都在三分及三分以下”[注]劉秋根：《明清高利貸資本》，社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社2000年版，第202頁(yè)。相比似乎要低一點(diǎn)，而且放款時(shí)考慮放款對(duì)象的具體情況，充分說(shuō)明了轉(zhuǎn)子錢商號(hào)在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中已經(jīng)形成了一套靈活的回收和約定利息的機(jī)制，能夠很熟練地應(yīng)對(duì)各種業(yè)務(wù)對(duì)象。

2.利潤(rùn)與收益

轉(zhuǎn)子錢的利潤(rùn)與收益主要是通過(guò)收取利息實(shí)現(xiàn)的，私人經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)子錢的利潤(rùn)與收益情況由于沒(méi)有相關(guān)的統(tǒng)計(jì)資料，故無(wú)法獲知某一時(shí)間段內(nèi)某私人經(jīng)營(yíng)者的利潤(rùn)與收益，但從其業(yè)務(wù)對(duì)象廣泛性及放款過(guò)程中對(duì)業(yè)務(wù)對(duì)象各種名目盤剝的情況來(lái)看，其利潤(rùn)與收益應(yīng)相當(dāng)高。而轉(zhuǎn)子錢商號(hào)的利潤(rùn)與收益情況我們可以根據(jù)經(jīng)營(yíng)賬冊(cè)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。據(jù)大成裕記遺留下來(lái)的5本賬冊(cè)我們能夠整理出民國(guó)二十年(1931年)的經(jīng)營(yíng)收支情況。民國(guó)二十年大成裕記全年共開(kāi)展了147筆業(yè)務(wù)，除一筆壞賬外，其他均為正常業(yè)務(wù)。這147筆業(yè)務(wù)的借貸總額為72400元(大洋)，本利回收總額為77341.2元(大洋)，據(jù)此可算出總利潤(rùn)為4941.2元(大洋)，而該商號(hào)全年支出情況如下：

通年出：雜使大洋陸佰弍拾叁元玖角叁分，商會(huì)經(jīng)費(fèi)、鋪捐、營(yíng)業(yè)稅大洋壹佰柒拾七元伍角，伙食大洋伍佰五拾四元零五分，眾東伙應(yīng)支大洋捌佰玖拾元，房課大洋叁佰叁拾陸元，眾伙薪水□送大洋肆佰捌拾陸元，電話費(fèi)大洋玖拾陸元，下班路費(fèi)大洋陸拾元。[注]《民國(guó)十八年一月立大成裕記雜使賬》中“二十年雜使處”，劉建民主編：《晉商史料集成》第28冊(cè)，第328頁(yè)。

可知，全年總支出為3223.48元(大洋)，那么該轉(zhuǎn)子錢商號(hào)全年純利潤(rùn)即為1717.72元(大洋)，這一經(jīng)營(yíng)純收益在當(dāng)時(shí)應(yīng)該說(shuō)是非常可觀的，因?yàn)閾?jù)調(diào)查當(dāng)時(shí)的北京“有三萬(wàn)余商肆、十四萬(wàn)余商人、七百余工廠”[注]《北平市工商業(yè)概況序》，池澤匯等編：《北平市工商業(yè)概況》，北平市社會(huì)局1933年版，第1頁(yè)。，這一規(guī)模已無(wú)法與明清時(shí)期北京工商業(yè)發(fā)展盛況同日而語(yǔ)了。

四、轉(zhuǎn)子錢的社會(huì)影響及局限

轉(zhuǎn)子錢作為清代至民國(guó)普遍存在于民間社會(huì)中的一種借貸方式，長(zhǎng)期以來(lái)，由于其社會(huì)聲譽(yù)如同印子錢一樣臭名遠(yuǎn)播，這種負(fù)面印象所產(chǎn)生的效應(yīng)也因此隱沒(méi)了它在救助百姓生活與為中小工商業(yè)鋪戶提供金融支持方面所做的積極貢獻(xiàn)，特別是南京國(guó)民政府規(guī)定“年利不得逾百分之二十”之后，以天津借貸市場(chǎng)為例：

津市商戶貸進(jìn)款項(xiàng)，營(yíng)業(yè)規(guī)模大者，多與銀行號(hào)作透支往來(lái)，……此外尚有所謂轉(zhuǎn)子條者，普通慣例，以月利二分出息，如貸進(jìn)一百元，分十個(gè)月清償，每月須歸還十二元。是類營(yíng)業(yè)，與小商肆關(guān)系甚為密切。其索償與倒帳糾紛，亦至為煩瑣。自經(jīng)明令規(guī)定，年利不得逾百分之二十后，該業(yè)甚蒙影響，除轉(zhuǎn)子條尚可以通融辦法貸出外，關(guān)于整批借償之款，以格于利率太小，多歸收束，已進(jìn)入停寂中，甚少活動(dòng)余地。而于低級(jí)商業(yè)經(jīng)濟(jì)，亦不無(wú)蒙受凝滯影響也。[注]《明令減息后高利貸之現(xiàn)狀》，《大公報(bào)》(天津)1929年6月17日，第6版。

據(jù)上述材料，政府 “年利不得逾百分之二十”之規(guī)定對(duì)天津金融借貸市場(chǎng)影響甚大，尤其是對(duì)傳統(tǒng)民間放款行業(yè)，由于利率太小，大部分從事該行業(yè)者均開(kāi)始收賬不放，他們或準(zhǔn)備停業(yè)，或已經(jīng)歇業(yè)。但幸運(yùn)的是，這類行業(yè)中的轉(zhuǎn)子錢還能通融辦法為中小工商業(yè)鋪戶進(jìn)行放款，對(duì)緩解中小工商業(yè)鋪戶融資困難和城市工商業(yè)凝滯狀況起到了積極的作用。由此可見(jiàn)，轉(zhuǎn)子錢對(duì)社會(huì)之影響是不容忽視的，具體表現(xiàn)在以下方面：

首先，轉(zhuǎn)子錢及其借貸實(shí)踐，補(bǔ)充和活躍了金融市場(chǎng)。清代以來(lái)，隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和長(zhǎng)途販運(yùn)貿(mào)易的展開(kāi)，金融市場(chǎng)也隨之異?；钴S起來(lái)，體現(xiàn)在金融借貸領(lǐng)域就是專業(yè)化程度越來(lái)越高，既有專門借貸給行商的大賬局，也有為小字號(hào)服務(wù)的中小賬局和錢莊；有從事專門化跨區(qū)域匯兌的山西票號(hào)，也有專門護(hù)送往來(lái)各地方與京師之間的銀兩和財(cái)物之鏢局；既有專門從事白銀鑄造的銀爐和銀號(hào)，還有專門為小商小販及城市貧民提供資本的印局與印子錢；至于傳統(tǒng)的典當(dāng)業(yè)，則更是非常普遍；一些商業(yè)字號(hào)在經(jīng)營(yíng)商業(yè)的同時(shí)也從事起了零星的借貸業(yè)務(wù)。而轉(zhuǎn)子錢的加入，進(jìn)一步完善了金融借貸體系，補(bǔ)充了已有金融組織借貸供給之不足，豐富了小商小販及城市貧民的借貸內(nèi)容，推動(dòng)了相關(guān)借貸領(lǐng)域，尤其是為中小工商業(yè)鋪戶借貸領(lǐng)域的專業(yè)化。

其次，轉(zhuǎn)子錢及其借貸實(shí)踐，一定程度上救助了廣大老百姓的生活。在民間社會(huì)中最常見(jiàn)、最普遍的的借貸方式當(dāng)屬印子錢，可是印子錢朝放夕收或者逐日收取本利的借貸方式對(duì)于普通百姓來(lái)說(shuō)似乎催債催的緊了些，常常令普通百姓借貸之后沒(méi)有充足的喘息之機(jī)，如李某這件事“日前李某之兄病故，李某因素?zé)o積蓄，乃借轉(zhuǎn)子錢五十元，預(yù)備為伊兄殯葬之需?！盵注]《老不死心，不惑猶好色，徐娘更風(fēng)流》，《大公報(bào)》(天津)1929年3月20日，第9版。李某的兄弟病故了，急需安葬，可是李某平常沒(méi)有積蓄，不得不靠借貸來(lái)解燃眉之急，李某如果選擇印子錢，安葬兄弟需要時(shí)日，而按照李某的情況，顯然是無(wú)法按日來(lái)支付本利的，所以李某選擇了借轉(zhuǎn)子錢，轉(zhuǎn)子錢是逐月抽還本利，李某最起碼能夠在辦完喪事之后有一定的還款緩沖時(shí)間。因此從中我們能夠看出普通百姓遇到像辦紅白事、做小買賣、臨時(shí)資金緊張、看病等困難急需用錢時(shí)，轉(zhuǎn)子錢對(duì)于救助他們無(wú)疑要比印子錢更能起到救濟(jì)的作用。

再次，轉(zhuǎn)子錢及其借貸實(shí)踐，進(jìn)一步便利了城市工商業(yè)鋪戶的融資需求，有利于城市工商業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，推動(dòng)了城市工商業(yè)的繁榮。以民國(guó)時(shí)期天津針織業(yè)為例：

在天津之主要小工業(yè)如地毯業(yè),提花業(yè),針織業(yè)中,其足為各種組織之代表者,首推針織業(yè)。其工業(yè)組織,富于伸縮性。多數(shù)小針織作坊,其組織之改變,多不隨時(shí)間為轉(zhuǎn)移,而以市場(chǎng)之盛衰消長(zhǎng)為標(biāo)準(zhǔn)。主匠既可自備作坊,自置機(jī)器,自購(gòu)原料,以便聚家人姊妹于一處,暇時(shí)從事針織；當(dāng)銷路暢盛之時(shí),又可添雇工人,增加出產(chǎn)。蓋針織機(jī)價(jià)既廉,招雇短期織工與學(xué)徒,亦甚易易。成品之出售,又不需多費(fèi)時(shí)日,資本之周轉(zhuǎn)甚靈。故當(dāng)市場(chǎng)需要增加之時(shí),主匠僅需稍加資本,或向親友貸借轉(zhuǎn)子錢,即可擴(kuò)張其營(yíng)業(yè)矣。反之,商業(yè)一入衰落時(shí)期,主匠又立可辭退短期工人,僅留學(xué)徒,縮小其營(yíng)業(yè)范圍；并可向其大作坊領(lǐng)取原料,代為制造，以便利用閑置之機(jī)器。[注]《天津針織工業(yè)之組織》，《大公報(bào)》(天津)1930年8月24日，第11版。

可見(jiàn)，正是轉(zhuǎn)子錢及時(shí)有效地為天津從事針織業(yè)的小作坊主提供資金支持，使得針織行業(yè)能夠保持穩(wěn)定的發(fā)展，一定程度上推動(dòng)了天津小工業(yè)的繁榮。

雖然轉(zhuǎn)子錢在民間借貸中表現(xiàn)出了積極的一面，但其局限也是明顯的，表現(xiàn)在：

第一，表面上看，轉(zhuǎn)子錢經(jīng)營(yíng)者遵循“月利不過(guò)三分”的傳統(tǒng)，到近代為適應(yīng)新的法律規(guī)定甚至將月利降到二分及以下，但實(shí)際卻明低暗高，它是通過(guò)平均月利的方式將整體月利保持在了法定月利范圍內(nèi)，而具體到每月的月利卻普遍高于法定月利，甚至與印子錢的月利相比有過(guò)之而無(wú)不及。無(wú)論是從事零售的坐賈及小手工作坊還是普通民眾，只要借貸轉(zhuǎn)子錢，就會(huì)無(wú)一例外的遭受轉(zhuǎn)子錢隱性的高利盤剝。這一點(diǎn)時(shí)人已經(jīng)深刻的意識(shí)到了：

先時(shí)以十個(gè)月為還凈期、如今則多以六個(gè)月為限、若按十月計(jì)算、明面算是月息二分，其實(shí)每月還款一次，至第十個(gè)月余欠較第一個(gè)月相差十倍，而利息卻與第一個(gè)月相同，其利率奚止二十分，何況六個(gè)月便要?dú)w還，那息利更重了。[注]《小規(guī)模的放款事業(yè)》，《大公報(bào)》(天津)1933年9月21日，第15版。

第二，私人經(jīng)營(yíng)者向普通民眾放轉(zhuǎn)子錢，利用各種手段進(jìn)行盤剝，導(dǎo)致了轉(zhuǎn)子錢在民間社會(huì)臭名昭著的名聲。清代以來(lái)，民間社會(huì)普遍反映轉(zhuǎn)子錢重息盤剝，主要表現(xiàn)在私人經(jīng)營(yíng)者對(duì)普通民眾的盤剝，“京師坊市勢(shì)家多以私錢牟重息，有印子、墜子、轉(zhuǎn)子之目，貧民稱貸者，不勝其苦”[注](清)朱彝尊：《掌京畿道監(jiān)察御史任君玥墓志銘》，《曝書亭集》卷74《墓志銘二》。，“警務(wù)處處長(zhǎng)楊以德以近來(lái)貧民生計(jì)異常艱難，銅元價(jià)額日見(jiàn)跌落，勞動(dòng)界更受無(wú)形影響，而資本家之放款者重索利息，如轉(zhuǎn)子錢、印子錢、加一錢等，貧民因出于不得已亦甘心忍受，若長(zhǎng)此以往，不想救濟(jì)方策，則貧民必累至死地”[注]《貧民生計(jì)之福音》，《大公報(bào)》(天津)1921年8月30日，第7版。，“他們還對(duì)妓女放各種高利貸……《轉(zhuǎn)子錢》是整借月還，不還就利滾利，而更難還清”[注]《天津日本租界內(nèi)幕紀(jì)實(shí)》，全國(guó)政協(xié)文史資料委員會(huì)編：《文史資料存稿選編·晚清 北洋》第1輯上冊(cè)，中國(guó)文史出版社2002年版，第101頁(yè)。，“北平民間放債，名目繁多，印子錢、贅錢、轉(zhuǎn)子錢等，大都利息苛重，對(duì)于貧民而言，不啻為剜肉補(bǔ)瘡，飲鴆止渴”[注]張金陔：《北平粥廠之研究》，《社會(huì)學(xué)界》1933年第7卷，第204頁(yè)。，“席廠村(白廟)韓某在本村放賬，每借十元，月交利息二元。立字據(jù)時(shí)尚需納筆墨費(fèi)及茶水錢”[注]天津社會(huì)科學(xué)院歷史研究所編輯：《天津歷史資料》第5期，天津社會(huì)科學(xué)院歷史研究所1980年版，第35頁(yè)。，類似于這種表達(dá)私人向普通民眾放轉(zhuǎn)子錢利息盤剝的實(shí)例不勝枚舉，這種巧取利益的行為，不僅損害了普通民眾的利益，而且加重了他們的生活負(fù)擔(dān)，正如時(shí)人描述的那樣“這種組織表面上好像是互助的、救濟(jì)的，骨子里卻都不外是榨取而剝削……聞?wù)咭篌@失色”。[注]《標(biāo)會(huì)和打印子》，《大公報(bào)》(天津)1933年6月12日，第13版。

結(jié) 語(yǔ)

由本文所述可見(jiàn)，清初就已經(jīng)出現(xiàn)的轉(zhuǎn)子錢是民間金融借貸領(lǐng)域不可或缺的重要一環(huán)，也是清代以來(lái)社會(huì)分工精細(xì)化，小手工作坊和零售業(yè)異軍突起而出現(xiàn)的新金融需求與民間金融借貸逐漸向?qū)I(yè)化發(fā)展雙重作用推動(dòng)的必然結(jié)果。轉(zhuǎn)子錢憑借著其整借本金，按月抽還本利的借貸方式很快由城市貧民中間擴(kuò)展到八旗軍營(yíng)、農(nóng)村甚至工商業(yè)領(lǐng)域，逐漸成為一種與印子錢相當(dāng)?shù)拿耖g借貸組織。

進(jìn)而，我們不難想象，除了印子錢這種按日抽還本利或者朝放夕收為城市無(wú)業(yè)游民及小商小販信用放款以及典當(dāng)、賬局、印局、錢莊、銀號(hào)等為工商業(yè)鋪戶放款的金融借貸組織之外，廣大城鄉(xiāng)中還有一種數(shù)量龐大的轉(zhuǎn)子錢在為城市無(wú)業(yè)游民、小商小販、農(nóng)民、中小工商業(yè)鋪戶放款，雖然在其發(fā)展過(guò)程中被一些私人經(jīng)營(yíng)者用來(lái)斂財(cái)并盤剝普通民眾，但是不能因?yàn)檫@些負(fù)面行為而忽視其對(duì)于救濟(jì)百姓生活和推動(dòng)工商業(yè)發(fā)展做出的積極貢獻(xiàn)。

從筆者目前掌握的史料引申來(lái)看，轉(zhuǎn)子錢當(dāng)在清代前期就已遍布城鄉(xiāng)，由于缺少相關(guān)實(shí)例而無(wú)法詳細(xì)地描述其具體情況，但隨著民間史料的不斷被發(fā)現(xiàn)及檔案的進(jìn)一步開(kāi)放，一定能夠?qū)D(zhuǎn)子錢做出新的研究，從而推動(dòng)民間私人借貸與傳統(tǒng)金融組織借貸史研究的深入。