張立國

[摘 要]2012年以來，山東省不斷推進金融改革，相繼出臺了《山東省人民政府辦公廳關于促進民間融資規(guī)范發(fā)展的意見》《山東省人民政府辦公廳關于進一步規(guī)范發(fā)展民間融資機構的意見》及《關于加快全省金融改革發(fā)展的若干意見》等一系列文件，不斷推動民間資本陽光化、規(guī)范化發(fā)展。山東省民間資本管理公司的快速發(fā)展，與山東省出臺的一系列金融改革措施是密切相關的。山東省聊城市為完善地方金融體系建設，于2013年開始規(guī)范民間資本管理公司設立工作，機構設立數(shù)量和業(yè)務量逐年增加，獲得了較好的經(jīng)濟效益和社會效益。

[關鍵詞]民間資本;創(chuàng)新發(fā)展;聊城市

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2019.06.049

[中圖分類號]F272;F832.39[文獻標識碼]A[文章編號]1673-0194（2019）06-0-02

0? ? ?引 言

近年來，乘著山東省金融改革的東風，聊城市的金融發(fā)展也呈現(xiàn)百花齊放、競相發(fā)展的良好態(tài)勢。截至2017年末，聊城市市級銀行業(yè)機構達到20家，保險公司達到53家，證券公司達到11家，“新三板”企業(yè)達31家。銀行業(yè)各項存款余額3 272.4億元，各項貸款余額2 328.0億元。2017年，保險業(yè)實現(xiàn)保費收入105.11億元，同比增長23.4%;承擔各類風險責任

4.29萬億元，同比增長64.5%;支付各項賠款和給付保險金

34.99億元，同比增長6.4%，直接融資發(fā)生額184億元。18家小額貸款公司資產(chǎn)總額29.99億元，貸款余額26.09億元;全市共設立22家民間資本管理公司，注冊資本10.52億元，各項投資余額24.06億元。

1? ? ?聊城市民間資本管理公司的發(fā)展現(xiàn)狀

民間資本管理公司是由符合條件的自然人、企業(yè)法人和其他經(jīng)濟組織發(fā)起，經(jīng)政府批準在一定區(qū)域內(nèi)設立，針對當?shù)貙嶓w經(jīng)濟項目開展股權投資、債權投資、資本投資咨詢、短期財務性投資及受托資產(chǎn)管理等業(yè)務的機構。自2013年聊城市開始規(guī)范民間資本管理公司設立工作以來，該市的民間資本管理公司經(jīng)歷了宣傳發(fā)動、大量設立、平穩(wěn)發(fā)展、風險暴露等幾個階段，經(jīng)過不斷的優(yōu)勝劣汰，綜合管理水平得到大幅提升。

表1顯示了2014-2017年聊城市民間資本管理公司經(jīng)營數(shù)據(jù)，在2014-2016年，聊城市民間資本管理公司注冊數(shù)量呈現(xiàn)不斷增加的趨勢。2017年，受山東省地方金融條例實施的影響，民間資本管理公司設立由設立審批變?yōu)闃I(yè)務許可，幾家運營較差的公司未申請業(yè)務許可，退出經(jīng)營，因此，2016年之后，聊城市民間資本管理公司的數(shù)量減少。雖然公司數(shù)量減少，但是注冊資本卻與2015年、2016年基本持平，主要原因是聊城市轄區(qū)內(nèi)經(jīng)營較好的幾家公司進行了增資擴股，壯大了資金實力。此外，在2014-2017年，聊城市的民間資本管理公司累計債權投資75.35億元，占總投資金額的46.06%，累計短期財務性投資86.69億元，占總投資金額的52.99%，兩項投資金額達到總投資金額的99%。

目前，聊城市民間資本管理公司的主營業(yè)務還局限于利用自有資金或股東定向借款的形式進行短期或者中期投資;股權投資、私募融資等方式運用的較少。民間資本管理公司創(chuàng)新發(fā)展的能力明顯不足。

2? ? ?聊城市民間資本管理公司規(guī)范發(fā)展的對策

鑒于聊城市民間資本管理公司的發(fā)展現(xiàn)狀，筆者認為要想激發(fā)該類機構的發(fā)展活力，規(guī)范健康發(fā)展，應主要在以下幾方面下功夫。

2.1? ?完善內(nèi)部管理制度，筑牢風險防火墻

從近幾年聊城市民間資本管理公司發(fā)展的情況來看，造成民間資本管理公司盈利能力下降、不良資產(chǎn)逐漸增多的原因，除了外部大環(huán)境影響外，內(nèi)部管理制度不健全，制度執(zhí)行不到位也是其發(fā)展受到制約的主要原因。筆者認為，完善民間資本管理公司內(nèi)部控制制度、風險防控制度、財務管理制度、資產(chǎn)分類和風險撥備制度等，是民間資本管理公司進行有效風險防控的一道防火墻。

2.1.1? ?完善內(nèi)部控制制度

民間資本管理公司應在建立完善的公司治理結構的基礎上，通過有效內(nèi)部控制，串聯(lián)公司各類管理制度，搭建全面的風險管控體系，用系統(tǒng)的、動態(tài)的方法進行風險控制。同時，通過風險識別、風險評估、風險應對、風險運行監(jiān)控、風險報告和持續(xù)改進等環(huán)節(jié)，形成體系化、閉環(huán)的風險管理。

2.1.2? ?完善財務管理制度

作為營利性組織的民間資本管理公司，其最大目標就是在有效控制風險的前提下，實現(xiàn)公司利潤最大化;完善的財務管理制度與利潤最大化的目標是緊密相連的。因此，聊城市民間資本管理公司應根據(jù)《中華人民共和國會計法》《企業(yè)會計準則》和《山東省民間融資機構會計核算辦法》等文件，建立完善的財務管理制度，充分發(fā)揮財務在公司經(jīng)營管理和提高經(jīng)濟效益中的作用。

2.1.3? ?完善資產(chǎn)分類和風險撥備制度

目前，90%以上的聊城市轄區(qū)內(nèi)民間資本管理公司主要做中短期投資業(yè)務，因此，合理分類資產(chǎn)，充分計提風險損失準備，可以有效防范民間資本管理公司可能出現(xiàn)的流動性風險。此外，民間資本管理公司可參照銀行貸款5級分類制度，建立完善的民間資本管理公司資產(chǎn)分類制度，并針對不同級別的資產(chǎn)采取相應的處置措施，從而有效降低民間資本管理公司的投資損失。

2.2? ?打造成熟投資產(chǎn)品，具備持續(xù)經(jīng)營能力

民間資本管理公司作為經(jīng)營資金的企業(yè)，要想獲得持續(xù)競爭的優(yōu)勢，前提條件就是要保證企業(yè)能夠健康生存下去，而成熟的投資產(chǎn)品是保證企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力的前提條件。因此，民間資本管理公司應在不斷經(jīng)營的過程中，打造符合自身發(fā)展特點的投資產(chǎn)品，以促使公司具備持續(xù)經(jīng)營的能力。

第一，充分運用自有資金。民間資本管理公司的經(jīng)營范圍設定了該類公司可開展股權投資、債權投資、短期財務性投資等業(yè)務。因此，各民間資本管理公司可根據(jù)注冊資本金額度、資金流動性特點、轄區(qū)內(nèi)風險發(fā)展形勢和監(jiān)管投資管理要求等，合理分配投資額度，用活、用足自有資本金。第二，積極尋求創(chuàng)新發(fā)展。2016年，山東省地方金融監(jiān)督管理局印發(fā)了《山東省民間資本管理公司創(chuàng)新業(yè)務試點暫行辦法》，聊城市轄區(qū)的民間資本管理公司應在堅持穩(wěn)健經(jīng)營原則的基礎上，根據(jù)公司的發(fā)展理念、總體規(guī)劃和市場定位，通過不斷的合規(guī)經(jīng)營，達到開展相關創(chuàng)新業(yè)務試點的要求，積極穩(wěn)妥地開展債券投資、受托資產(chǎn)管理、私募基金管理、不良資產(chǎn)處置和資產(chǎn)證券化等業(yè)務。第三，開拓差異化發(fā)展路徑。聊城市的金融市場，總體規(guī)模適中，需求較大，但是需求個體之間存在較大的地域差別和主體差別。經(jīng)過近幾年的發(fā)展，聊城市各民間資本管理公司逐漸探索出適應市場需求的經(jīng)營方式，通過差異化發(fā)展保證民間資本管理公司持續(xù)發(fā)展。

2.3? ?主動擁抱監(jiān)管，確保依法經(jīng)營

目前，山東省已經(jīng)形成了省、市、縣三級地方金融監(jiān)管體系，2016年7月1日實施的《山東省地方金融條例》通過省級層面的立法形式明確了省、市、縣三級對于民間資本管理公司的監(jiān)管職責。山東省地方金融監(jiān)督管理局還分別印發(fā)了《山東省民間融資機構監(jiān)督管理辦法》《山東省民間資本管理公司分類評級辦法》和《山東省民間融資機構業(yè)務許可證年審辦法》，各個辦法分別明確了民間資本管理公司在出現(xiàn)違規(guī)、違法經(jīng)營時采取的處罰措施。

民間資本管理公司若想健康經(jīng)營，就必須主動擁抱監(jiān)管，依法合規(guī)經(jīng)營，不斷提高規(guī)范化運營的能力。第一，報送高質(zhì)量的年審資料。對于民間資本管理公司年審的標準和要求，山東省地方金融監(jiān)督管理局在2018年印發(fā)的《山東省民間融資機構業(yè)務許可證年審辦法》進行了明確，民間資本管理公司應按照《年審辦法》的要求，按時報送相關年審資料。第二，高度重視分類評級工作。分類評級工作是地方金融監(jiān)管局監(jiān)管民間資本管理公司的重要依據(jù)，在分類評級中獲得較高評分的機構，有資格開展更多的創(chuàng)新業(yè)務、擴展經(jīng)營區(qū)域;有利于民間資本管理公司做大、做強。第三，積極配合日常監(jiān)管工作。目前，聊城市對民間資本管理公司的監(jiān)管主要由現(xiàn)場監(jiān)管和非現(xiàn)場監(jiān)管兩部分組成，日常監(jiān)管數(shù)據(jù)是年審和分類評級的重要依據(jù)，因此，民間資本管理公司應積極配合省、市、縣監(jiān)管機構的日常監(jiān)管工作。

2.4? ?塑造企業(yè)文化，加強員工隊伍建設

第一，建設學習型組織。民間資本管理公司是一個新興的行業(yè)，在市場上還沒有出現(xiàn)成熟的盈利模式和標準化的產(chǎn)品，各種創(chuàng)新的理念或產(chǎn)品都是民間資本管理公司實現(xiàn)利潤最大化的有力保證。因此，民間資本管理公司應該倡導學習文化，幫助員工端正態(tài)度，養(yǎng)成學習的習慣，進而提高工作效率，促進企業(yè)健康發(fā)展。第二，完善培訓制度。通過不斷的培訓，挖掘員工潛能，培養(yǎng)員工的創(chuàng)新精神，提高員工的業(yè)務能力，增強民間資本管理公司的凝聚力，為民間資本管理公司發(fā)展做出積極貢獻。第三，完善企業(yè)標志物。民間資本管理公司要進行標準化的裝修，員工要統(tǒng)一著裝，辦公用品要統(tǒng)一標準，通過各種標準化的措施，向外界傳達企業(yè)文化，幫助企業(yè)樹立正面形象。

主要參考文獻

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