陳寅珊

摘 要：在境外投資項(xiàng)目的實(shí)施中，俄羅斯的腐敗問題成為項(xiàng)目推進(jìn)的關(guān)鍵性瓶頸，造成外國投資者投資信心的降低與投資成本的增加，并形成法律上的風(fēng)險點(diǎn)與“瑕疵”，影響企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營。近年來，俄羅斯政府也實(shí)施了諸多反腐措施，力求以此改變俄羅斯的營商環(huán)境，以達(dá)到吸引外資、提振國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的目的。

論文擬結(jié)合本人所學(xué)專業(yè)、自身與工作團(tuán)隊參與對俄投資的親身經(jīng)歷、經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)與所思所感，運(yùn)用有關(guān)事例，研究提出防范腐敗風(fēng)險的具體措施與制度，力求對我國企業(yè)“走出去”、參與“一帶一路”投資提供借鑒。

關(guān)鍵詞：腐敗 俄羅斯 對俄投資

由于俄羅斯仍處于轉(zhuǎn)軌時期，利益團(tuán)體斗爭激烈，商業(yè)環(huán)境尚不成熟，政策法規(guī)還在不斷調(diào)整和完善中，蘊(yùn)含了大量的腐敗風(fēng)險。不僅如此，中國投資者想要有效地與俄羅斯企業(yè)開展經(jīng)貿(mào)合作，需要通盤考慮企業(yè)、主管部門、非主管部門、參議機(jī)構(gòu)、審批機(jī)制以及媒體牽制等多方面因素，這使得腐敗風(fēng)險具有不確定性、隱蔽性和不可控性。積極探索加強(qiáng)俄羅斯投資項(xiàng)目的腐敗風(fēng)險防范工作。

（一）充分借助政府間合作機(jī)制

抓住中俄間政府高層加強(qiáng)合作的契機(jī)，積極協(xié)調(diào)兩國政府有關(guān)部門關(guān)系，充分利用兩國首腦會晤機(jī)制（如中俄能源合作委員會等各委員會機(jī)制、“一帶一路”合作建設(shè)機(jī)制、上海合作組織、中俄邊地貿(mào)工作小組會議與協(xié)調(diào)委員會）等雙邊合作機(jī)制，以獲得政治上的保障，合法合規(guī)地協(xié)調(diào)解決雙方合作中的各種難點(diǎn)問題，避免與俄羅斯有關(guān)部門私下交涉。

案例 投資項(xiàng)目獲得兩國政府高層支持

我國內(nèi)某資源公司將其煤炭項(xiàng)目在列入《中俄能源合作委員會會議紀(jì)要》與《中俄煤炭領(lǐng)域合作路線圖》，在項(xiàng)目前期就得到中俄兩國政府高層及主管部門的高度重視與大力支持。該項(xiàng)目落地后，又列入兩國能源合作領(lǐng)域重要項(xiàng)目，并于2014年正式列入國家“一帶一路”能源重點(diǎn)項(xiàng)目，具有重大示范意義。

（二）認(rèn)真篩選俄羅斯合作伙伴

在俄羅斯開展投資活動，建議首選對聯(lián)邦政府部門有影響力的規(guī)范經(jīng)營的國有企業(yè)，或在行業(yè)內(nèi)具有一定知名度、具有良好經(jīng)營業(yè)績、與政府部門具有良好關(guān)系且具有良好合作聲譽(yù)的私營企業(yè)，雙方共擔(dān)風(fēng)險，發(fā)揮所長，共營商機(jī)、共謀發(fā)展。避免與不正規(guī)的小公司合作，于政府關(guān)系協(xié)調(diào)不利，造成腐敗隱患。

（三）切實(shí)做好交易前盡職調(diào)查

選擇專業(yè)能力與信用資質(zhì)均有保障的律師事務(wù)所、財務(wù)咨詢公司、礦業(yè)咨詢公司等中介機(jī)構(gòu)，從法律、財務(wù)與技術(shù)三個方面做好項(xiàng)目盡職調(diào)查，如實(shí)報告相關(guān)風(fēng)險點(diǎn)，盡可能確保在獲取較為全面的信息后做出投資決策，避免留下瑕疵，授人以柄，被俄羅斯相關(guān)利益方利用。法律方面，要調(diào)查清楚俄羅斯企業(yè)的征信與法律訴訟情況，如主要領(lǐng)導(dǎo)或關(guān)鍵崗位是否在政府部門任職、企業(yè)是否列入政府黑名單、是否涉及行賄受賄、是否有債務(wù)糾紛、是否申請破產(chǎn)等可能對交易造成重大不利影響的因素，核實(shí)中國投資者的法律準(zhǔn)入風(fēng)險與全程交易風(fēng)險；經(jīng)濟(jì)方面，要核實(shí)清楚資產(chǎn)與企業(yè)經(jīng)營能力，確保俄羅斯股東具有按股比初始投資與后續(xù)增資的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，以保證未來雙方平等合作，風(fēng)險共擔(dān)。

（四）健全制度設(shè)置“防火墻”

鑒于俄羅斯提出收取傭金、好處費(fèi)或在企業(yè)中拿干股等情況具有一定普遍性，也是投資新興市場、“一帶一路”沿線等國家所面臨的共性問題，如不正視該問題，會制約中國企業(yè)特別是國有企業(yè)參與國際競爭，極大地影響其“走出去”的積極性與最終效果。建議在政府層面和企業(yè)層面分別理順管理機(jī)制，提高政策制度的針對性和適用性，為海外投資設(shè)置“防火墻”，多管齊下隔離腐敗風(fēng)險。

一是從政府層面，盡快就“國有企業(yè)應(yīng)如何有效結(jié)合當(dāng)?shù)赝ㄐ械纳虡I(yè)規(guī)則開展對外投資”這一問題制定相關(guān)的可行性規(guī)范，探索合法操作的可能性，比如借力于中介機(jī)構(gòu)等。同時進(jìn)一步完善企業(yè)對外投資的監(jiān)管體系與具體制度，針對企業(yè)境外重大經(jīng)營活動，如股權(quán)變動、投融資等予以常態(tài)化的監(jiān)督。同時要進(jìn)一步強(qiáng)化審計工作的提質(zhì)增效，將工作面覆蓋至海外。對于國有企業(yè)“走出去”，應(yīng)當(dāng)探索更為合理的績效考核與追責(zé)機(jī)制，確保國有資產(chǎn)在境外的安全運(yùn)營和保值增值。

二是從企業(yè)層面，要完善企業(yè)對外投資決策機(jī)制，避免國內(nèi)國外“一刀切”、“一把抓”，抓緊制定海外投資經(jīng)營行為規(guī)范，合理落實(shí)企業(yè)經(jīng)營管控責(zé)任，進(jìn)一步完善境外法人治理結(jié)構(gòu)和對外投資經(jīng)營模式。例如，一些央企在對履行社會責(zé)任的管理上，無論國內(nèi)國外項(xiàng)目，都要求與企業(yè)盈利情況掛鉤，導(dǎo)致在“走出去”初期積累尚淺的公司無法獲得內(nèi)部審批，不能滿足俄羅斯對外國投資者履行社會責(zé)任的要求，還需有關(guān)企業(yè)管理部門根據(jù)“走出去”的實(shí)際情況，因地制宜細(xì)化管理制度。

（五）合理合法合規(guī)做好企業(yè)社會責(zé)任

中國投資者的對俄投資應(yīng)始終強(qiáng)調(diào)堅持企業(yè)的商業(yè)利益與當(dāng)?shù)厣鐣l(fā)展的“雙贏”，也只有通過這種模式，雙方合作才具有可持續(xù)性。中資企業(yè)應(yīng)努力融入當(dāng)?shù)厣鐣?，打造企業(yè)的良好形象和品牌。面對當(dāng)?shù)卣赡芴岢龅?、要求支援?dāng)?shù)厣鐣ㄔO(shè)的要求，中資企業(yè)可承認(rèn)企業(yè)履行社會責(zé)任的重要性與必要性，但要確保合理、合法、合規(guī)。建議由俄方合作伙伴負(fù)責(zé)與當(dāng)?shù)卣畢f(xié)調(diào)溝通，在合理、合法、合規(guī)的前提下，積極探索與當(dāng)?shù)卣恼蠛献髂Ｊ?，在按照?guī)定履行雙方股東內(nèi)部審批流程之后，與當(dāng)?shù)卣院炗喺箝g合作協(xié)議等“公對公”的方式履行企業(yè)社會責(zé)任，同時明確政府對企業(yè)正常經(jīng)營所應(yīng)給予的支持與幫助，并且需核實(shí)清楚全程交易細(xì)節(jié)，保證不越規(guī)矩、不留后患。

（六）推動本土化經(jīng)營，優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)

鑒于外國企業(yè)在俄用工受到嚴(yán)格限制，比如合資公司外方人員不得超過20%，且行政手續(xù)相當(dāng)繁雜（特別是與運(yùn)營礦權(quán)許可證等有關(guān)的能源、礦產(chǎn)相關(guān)行業(yè)），因此建議中資企業(yè)按照國際上通用的行業(yè)規(guī)則，采取本土化的經(jīng)營模式，派駐少量具有國際化視野與國際化運(yùn)營管理能力的高級人才，善用當(dāng)?shù)貓F(tuán)隊，充分發(fā)揮其對俄羅斯行政、法律、技術(shù)等方面的專業(yè)知識和熟悉當(dāng)?shù)厍闆r的優(yōu)勢。這樣既符合降本增效的原則，保障當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)，也能最大限度地規(guī)避行政、法律與安全等方面的風(fēng)險。

案例 某合資公司的治理結(jié)構(gòu)

某中俄合資公司（各50%股權(quán)）的法人治理中，俄方任總經(jīng)理、中方任董事長和財務(wù)總監(jiān)，中俄管理層互相監(jiān)督。在俄方總經(jīng)理之上設(shè)置中俄聯(lián)合執(zhí)行委員會、董事會、股東會，對管理層進(jìn)行監(jiān)督。涉及關(guān)聯(lián)交易、審計單位選擇等事項(xiàng)由股東會確定。

由于在俄注冊的企業(yè)中，總經(jīng)理為法人代表，有權(quán)代表公司從事經(jīng)營活動，因此為防止濫用權(quán)力，對總經(jīng)理的財務(wù)授權(quán)限制為10萬美元，任何合同都需要中俄代表雙簽。當(dāng)發(fā)現(xiàn)俄方準(zhǔn)備通過故意增加成本獲益時，派總部人員代表股東支援現(xiàn)場人員，用事實(shí)及時挫敗俄方的腐敗苗頭。

在合資公司之外，借助在莫斯科代表處等機(jī)構(gòu)了解俄羅斯法律、財務(wù)、技術(shù)、政策等關(guān)鍵信息，以全面客觀地把握業(yè)務(wù)方向，將腐敗消滅在萌芽狀態(tài)。

（七）不斷加強(qiáng)對涉外人員的教育

加強(qiáng)對涉外人員的培訓(xùn)，建立健全學(xué)習(xí)、教育制度，開展警示教育，強(qiáng)調(diào)正面引導(dǎo)，督促其規(guī)范日常行為，確保廉潔從業(yè)，禁止涉外人員支付或收取任何形式的賄賂和回扣，并做好外事禮品的審批與保管記錄，從源頭上預(yù)防腐敗，實(shí)現(xiàn)防控廉潔風(fēng)險的“自主保安”。就海外項(xiàng)目的特點(diǎn)而言，應(yīng)保持定期與相關(guān)人員談話的工作機(jī)制，以便及時發(fā)現(xiàn)談話人的不良思想動向，并在工作中注重培養(yǎng)涉外人員抗擊風(fēng)險、抵御誘惑的能力。健全崗位監(jiān)督機(jī)制和關(guān)鍵崗位人員定期輪換機(jī)制，對銷售、財務(wù)、物資采購等重點(diǎn)領(lǐng)域關(guān)鍵環(huán)節(jié)的高風(fēng)險崗位實(shí)行“任期制、輪換制、審計制”，防范崗位廉潔風(fēng)險。暢通涉外人員的職業(yè)發(fā)展通道，營造“沒有必要貪圖蠅頭小利”的職業(yè)發(fā)展環(huán)境，使其主動拒腐。