陳寅珊

摘 要：在境外投資項目的實施中，俄羅斯的腐敗問題成為項目推進的關(guān)鍵性瓶頸，造成外國投資者投資信心的降低與投資成本的增加，并形成法律上的風(fēng)險點與“瑕疵”，影響企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營。近年來，俄羅斯政府也實施了諸多反腐措施，力求以此改變俄羅斯的營商環(huán)境，以達到吸引外資、提振國內(nèi)經(jīng)濟的目的。

論文擬結(jié)合本人所學(xué)專業(yè)、自身與工作團隊參與對俄投資的親身經(jīng)歷、經(jīng)驗教訓(xùn)與所思所感，運用有關(guān)事例，研究提出防范腐敗風(fēng)險的具體措施與制度，力求對我國企業(yè)“走出去”、參與“一帶一路”投資提供借鑒。

關(guān)鍵詞：腐敗 俄羅斯 對俄投資

由于俄羅斯仍處于轉(zhuǎn)軌時期，利益團體斗爭激烈，商業(yè)環(huán)境尚不成熟，政策法規(guī)還在不斷調(diào)整和完善中，蘊含了大量的腐敗風(fēng)險。不僅如此，中國投資者想要有效地與俄羅斯企業(yè)開展經(jīng)貿(mào)合作，需要通盤考慮企業(yè)、主管部門、非主管部門、參議機構(gòu)、審批機制以及媒體牽制等多方面因素，這使得腐敗風(fēng)險具有不確定性、隱蔽性和不可控性。積極探索加強俄羅斯投資項目的腐敗風(fēng)險防范工作。

（一）充分借助政府間合作機制

抓住中俄間政府高層加強合作的契機，積極協(xié)調(diào)兩國政府有關(guān)部門關(guān)系，充分利用兩國首腦會晤機制（如中俄能源合作委員會等各委員會機制、“一帶一路”合作建設(shè)機制、上海合作組織、中俄邊地貿(mào)工作小組會議與協(xié)調(diào)委員會）等雙邊合作機制，以獲得政治上的保障，合法合規(guī)地協(xié)調(diào)解決雙方合作中的各種難點問題，避免與俄羅斯有關(guān)部門私下交涉。

案例 投資項目獲得兩國政府高層支持

我國內(nèi)某資源公司將其煤炭項目在列入《中俄能源合作委員會會議紀要》與《中俄煤炭領(lǐng)域合作路線圖》，在項目前期就得到中俄兩國政府高層及主管部門的高度重視與大力支持。該項目落地后，又列入兩國能源合作領(lǐng)域重要項目，并于2014年正式列入國家“一帶一路”能源重點項目，具有重大示范意義。

（二）認真篩選俄羅斯合作伙伴

在俄羅斯開展投資活動，建議首選對聯(lián)邦政府部門有影響力的規(guī)范經(jīng)營的國有企業(yè)，或在行業(yè)內(nèi)具有一定知名度、具有良好經(jīng)營業(yè)績、與政府部門具有良好關(guān)系且具有良好合作聲譽的私營企業(yè)，雙方共擔(dān)風(fēng)險，發(fā)揮所長，共營商機、共謀發(fā)展。避免與不正規(guī)的小公司合作，于政府關(guān)系協(xié)調(diào)不利，造成腐敗隱患。

（三）切實做好交易前盡職調(diào)查

選擇專業(yè)能力與信用資質(zhì)均有保障的律師事務(wù)所、財務(wù)咨詢公司、礦業(yè)咨詢公司等中介機構(gòu)，從法律、財務(wù)與技術(shù)三個方面做好項目盡職調(diào)查，如實報告相關(guān)風(fēng)險點，盡可能確保在獲取較為全面的信息后做出投資決策，避免留下瑕疵，授人以柄，被俄羅斯相關(guān)利益方利用。法律方面，要調(diào)查清楚俄羅斯企業(yè)的征信與法律訴訟情況，如主要領(lǐng)導(dǎo)或關(guān)鍵崗位是否在政府部門任職、企業(yè)是否列入政府黑名單、是否涉及行賄受賄、是否有債務(wù)糾紛、是否申請破產(chǎn)等可能對交易造成重大不利影響的因素，核實中國投資者的法律準入風(fēng)險與全程交易風(fēng)險；經(jīng)濟方面，要核實清楚資產(chǎn)與企業(yè)經(jīng)營能力，確保俄羅斯股東具有按股比初始投資與后續(xù)增資的經(jīng)濟實力，以保證未來雙方平等合作，風(fēng)險共擔(dān)。

（四）健全制度設(shè)置“防火墻”

鑒于俄羅斯提出收取傭金、好處費或在企業(yè)中拿干股等情況具有一定普遍性，也是投資新興市場、“一帶一路”沿線等國家所面臨的共性問題，如不正視該問題，會制約中國企業(yè)特別是國有企業(yè)參與國際競爭，極大地影響其“走出去”的積極性與最終效果。建議在政府層面和企業(yè)層面分別理順管理機制，提高政策制度的針對性和適用性，為海外投資設(shè)置“防火墻”，多管齊下隔離腐敗風(fēng)險。

一是從政府層面，盡快就“國有企業(yè)應(yīng)如何有效結(jié)合當(dāng)?shù)赝ㄐ械纳虡I(yè)規(guī)則開展對外投資”這一問題制定相關(guān)的可行性規(guī)范，探索合法操作的可能性，比如借力于中介機構(gòu)等。同時進一步完善企業(yè)對外投資的監(jiān)管體系與具體制度，針對企業(yè)境外重大經(jīng)營活動，如股權(quán)變動、投融資等予以常態(tài)化的監(jiān)督。同時要進一步強化審計工作的提質(zhì)增效，將工作面覆蓋至海外。對于國有企業(yè)“走出去”，應(yīng)當(dāng)探索更為合理的績效考核與追責(zé)機制，確保國有資產(chǎn)在境外的安全運營和保值增值。

二是從企業(yè)層面，要完善企業(yè)對外投資決策機制，避免國內(nèi)國外“一刀切”、“一把抓”，抓緊制定海外投資經(jīng)營行為規(guī)范，合理落實企業(yè)經(jīng)營管控責(zé)任，進一步完善境外法人治理結(jié)構(gòu)和對外投資經(jīng)營模式。例如，一些央企在對履行社會責(zé)任的管理上，無論國內(nèi)國外項目，都要求與企業(yè)盈利情況掛鉤，導(dǎo)致在“走出去”初期積累尚淺的公司無法獲得內(nèi)部審批，不能滿足俄羅斯對外國投資者履行社會責(zé)任的要求，還需有關(guān)企業(yè)管理部門根據(jù)“走出去”的實際情況，因地制宜細化管理制度。

（五）合理合法合規(guī)做好企業(yè)社會責(zé)任

中國投資者的對俄投資應(yīng)始終強調(diào)堅持企業(yè)的商業(yè)利益與當(dāng)?shù)厣鐣l(fā)展的“雙贏”，也只有通過這種模式，雙方合作才具有可持續(xù)性。中資企業(yè)應(yīng)努力融入當(dāng)?shù)厣鐣?，打造企業(yè)的良好形象和品牌。面對當(dāng)?shù)卣赡芴岢龅?、要求支援?dāng)?shù)厣鐣ㄔO(shè)的要求，中資企業(yè)可承認企業(yè)履行社會責(zé)任的重要性與必要性，但要確保合理、合法、合規(guī)。建議由俄方合作伙伴負責(zé)與當(dāng)?shù)卣畢f(xié)調(diào)溝通，在合理、合法、合規(guī)的前提下，積極探索與當(dāng)?shù)卣恼蠛献髂Ｊ?，在按照?guī)定履行雙方股東內(nèi)部審批流程之后，與當(dāng)?shù)卣院炗喺箝g合作協(xié)議等“公對公”的方式履行企業(yè)社會責(zé)任，同時明確政府對企業(yè)正常經(jīng)營所應(yīng)給予的支持與幫助，并且需核實清楚全程交易細節(jié)，保證不越規(guī)矩、不留后患。

（六）推動本土化經(jīng)營，優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)

鑒于外國企業(yè)在俄用工受到嚴格限制，比如合資公司外方人員不得超過20%，且行政手續(xù)相當(dāng)繁雜（特別是與運營礦權(quán)許可證等有關(guān)的能源、礦產(chǎn)相關(guān)行業(yè)），因此建議中資企業(yè)按照國際上通用的行業(yè)規(guī)則，采取本土化的經(jīng)營模式，派駐少量具有國際化視野與國際化運營管理能力的高級人才，善用當(dāng)?shù)貓F隊，充分發(fā)揮其對俄羅斯行政、法律、技術(shù)等方面的專業(yè)知識和熟悉當(dāng)?shù)厍闆r的優(yōu)勢。這樣既符合降本增效的原則，保障當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)，也能最大限度地規(guī)避行政、法律與安全等方面的風(fēng)險。

案例 某合資公司的治理結(jié)構(gòu)

某中俄合資公司（各50%股權(quán)）的法人治理中，俄方任總經(jīng)理、中方任董事長和財務(wù)總監(jiān)，中俄管理層互相監(jiān)督。在俄方總經(jīng)理之上設(shè)置中俄聯(lián)合執(zhí)行委員會、董事會、股東會，對管理層進行監(jiān)督。涉及關(guān)聯(lián)交易、審計單位選擇等事項由股東會確定。

由于在俄注冊的企業(yè)中，總經(jīng)理為法人代表，有權(quán)代表公司從事經(jīng)營活動，因此為防止濫用權(quán)力，對總經(jīng)理的財務(wù)授權(quán)限制為10萬美元，任何合同都需要中俄代表雙簽。當(dāng)發(fā)現(xiàn)俄方準備通過故意增加成本獲益時，派總部人員代表股東支援現(xiàn)場人員，用事實及時挫敗俄方的腐敗苗頭。

在合資公司之外，借助在莫斯科代表處等機構(gòu)了解俄羅斯法律、財務(wù)、技術(shù)、政策等關(guān)鍵信息，以全面客觀地把握業(yè)務(wù)方向，將腐敗消滅在萌芽狀態(tài)。

（七）不斷加強對涉外人員的教育

加強對涉外人員的培訓(xùn)，建立健全學(xué)習(xí)、教育制度，開展警示教育，強調(diào)正面引導(dǎo)，督促其規(guī)范日常行為，確保廉潔從業(yè)，禁止涉外人員支付或收取任何形式的賄賂和回扣，并做好外事禮品的審批與保管記錄，從源頭上預(yù)防腐敗，實現(xiàn)防控廉潔風(fēng)險的“自主保安”。就海外項目的特點而言，應(yīng)保持定期與相關(guān)人員談話的工作機制，以便及時發(fā)現(xiàn)談話人的不良思想動向，并在工作中注重培養(yǎng)涉外人員抗擊風(fēng)險、抵御誘惑的能力。健全崗位監(jiān)督機制和關(guān)鍵崗位人員定期輪換機制，對銷售、財務(wù)、物資采購等重點領(lǐng)域關(guān)鍵環(huán)節(jié)的高風(fēng)險崗位實行“任期制、輪換制、審計制”，防范崗位廉潔風(fēng)險。暢通涉外人員的職業(yè)發(fā)展通道，營造“沒有必要貪圖蠅頭小利”的職業(yè)發(fā)展環(huán)境，使其主動拒腐。