供銷(xiāo)合作社是為農(nóng)服務(wù)的合作經(jīng)濟(jì)組織，是黨和政府做好“三農(nóng)”工作的重要載體，具有基層網(wǎng)點(diǎn)眾多、組織體系完備、產(chǎn)業(yè)鏈條健全的優(yōu)勢(shì)。如何發(fā)揮全系統(tǒng)在農(nóng)村流通領(lǐng)域的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)供應(yīng)鏈金融緩解供銷(xiāo)合作社企業(yè)資金壓力、促進(jìn)主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展，是擺在全系統(tǒng)面前的一個(gè)重大課題。

2018年，供銷(xiāo)合作社系統(tǒng)銷(xiāo)售總額5.89萬(wàn)億元，擁有22474家法人企業(yè)，其中農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)2521家。

供應(yīng)鏈金融發(fā)展情況

第一，供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵。

供應(yīng)鏈金融是指將供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)及其上下游企業(yè)看做一個(gè)整體系統(tǒng)，在真實(shí)貿(mào)易中，通過(guò)自償性貿(mào)易融資的方式，運(yùn)用應(yīng)收賬款質(zhì)押、貨權(quán)質(zhì)押等手段封閉資金流或者控制物權(quán)，為供應(yīng)鏈條中企業(yè)提供的綜合性金融產(chǎn)品和服務(wù)。

供應(yīng)鏈金融的實(shí)質(zhì)是盤(pán)活企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中占用資金較多的項(xiàng)目。對(duì)于上游企業(yè)，以其對(duì)核心企業(yè)的應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款，加快資金周轉(zhuǎn)、提高經(jīng)營(yíng)效率；對(duì)于核心企業(yè)，以其存貨為擔(dān)保換取現(xiàn)金資產(chǎn)，既可為經(jīng)營(yíng)儲(chǔ)備更多存貨，又可加速經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)提高效率；對(duì)于下游企業(yè)，通過(guò)預(yù)付類(lèi)產(chǎn)品墊付支出能有效緩解現(xiàn)金即時(shí)流出，提高單次采購(gòu)額，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。供應(yīng)鏈金融能使產(chǎn)業(yè)鏈凝成一個(gè)整體，增強(qiáng)鏈條中薄弱環(huán)節(jié)，使整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)普遍受益。

第二，供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)貿(mào)易融資的區(qū)別。

傳統(tǒng)貿(mào)易融資通過(guò)信用證以及票據(jù)，在真實(shí)貿(mào)易背景下，以在有效期內(nèi)的信用證以及未到期的票據(jù)進(jìn)行融資借款，一般只有核心企業(yè)能獲得授信，獲得的信息較少，放款速度需要2—3天，融資平臺(tái)以商業(yè)銀行為主。在供應(yīng)鏈金融模式下，銀行不再以單個(gè)企業(yè)的信用狀況和經(jīng)營(yíng)狀況作為授信的標(biāo)準(zhǔn)，而是以核心企業(yè)以及與核心企業(yè)有著穩(wěn)定貿(mào)易往來(lái)的上下游企業(yè)所形成的供應(yīng)鏈整體作為信用評(píng)價(jià)的主體，借助互聯(lián)網(wǎng)工具，在有授信的前提下即時(shí)放款。供應(yīng)鏈金融以核心企業(yè)為主，整個(gè)鏈條上數(shù)據(jù)高度透明，上下游信息交叉驗(yàn)證，信貸風(fēng)險(xiǎn)更低。

表1 供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)貿(mào)易金融的區(qū)別

第三，供應(yīng)鏈金融的基本模式。

目前，供應(yīng)鏈金融的主要產(chǎn)品分為應(yīng)收賬款融資模式、預(yù)付賬款融資模式和存貨融資模式三大類(lèi)。

一是應(yīng)收賬款融資模式。運(yùn)用對(duì)象主要是供應(yīng)鏈上游的中小型企業(yè)，其將核心企業(yè)承諾支付的未到期的應(yīng)收賬款質(zhì)押或者轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)的融資方式稱(chēng)為應(yīng)收賬款融資模式，應(yīng)收賬款到期后核心企業(yè)直接付款給金融機(jī)構(gòu)。

二是預(yù)付賬款融資模式。運(yùn)用對(duì)象主要是供應(yīng)鏈下游的中小型企業(yè)，下游經(jīng)銷(xiāo)商一般需要預(yù)先支付貨款以獲得貨物，以其未來(lái)貨權(quán)向金融機(jī)構(gòu)質(zhì)押申請(qǐng)貸款的方式稱(chēng)之為預(yù)付賬款融資模式。在這種模式中，核心企業(yè)承諾一旦下游經(jīng)銷(xiāo)商出現(xiàn)無(wú)法支付貸款時(shí)，可對(duì)剩余的貨物進(jìn)行回購(gòu)。

三是存貨融資模式。供應(yīng)鏈中生產(chǎn)、流通企業(yè)可能存在較大規(guī)模存貨，長(zhǎng)期占用大量資金。在這種情況下，采用存貨融資模式，企業(yè)以存貨作為質(zhì)押品，經(jīng)評(píng)估和證明后，金融機(jī)構(gòu)向其進(jìn)行授信。存貨融資模式需要第三方倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)在其中行使監(jiān)管職責(zé)。

國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融典型案例

第一，海爾供應(yīng)鏈金融。

2014年，海爾集團(tuán)推行企業(yè)平臺(tái)化戰(zhàn)略，通過(guò)渠道扁平化與中小微經(jīng)銷(xiāo)商直接對(duì)接，減少為客戶服務(wù)過(guò)程中不必要的中間環(huán)節(jié)，從而提高分銷(xiāo)效率，使供應(yīng)鏈更加敏捷地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化。在這種銷(xiāo)售模式下，下游中小微經(jīng)銷(xiāo)商由于自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力相對(duì)較弱，預(yù)付資金獲取貨權(quán)的能力受限，抵押資產(chǎn)不足，面臨融資壓力。為此，海爾與中信銀行、平安銀行簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，以旗下日日順綜合服務(wù)平臺(tái)為基礎(chǔ)，聯(lián)合第三方金融機(jī)構(gòu)對(duì)下游經(jīng)銷(xiāo)商進(jìn)行供應(yīng)鏈融資支持，將產(chǎn)業(yè)與金融通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)整合在一起。

1.基本模式。日日順作為海爾的物流平臺(tái)，積累了大量的客戶群體和經(jīng)銷(xiāo)商數(shù)據(jù)，以這些數(shù)據(jù)與銀行對(duì)接，是銀行授信的重要依據(jù)。海爾與銀行的合作，整合了銀行的資金、業(yè)務(wù)、技術(shù)專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)和海爾集團(tuán)的分銷(xiāo)渠道網(wǎng)絡(luò)、交易數(shù)據(jù)、物流業(yè)務(wù)等要素，開(kāi)發(fā)了針對(duì)經(jīng)銷(xiāo)商的“貨押模式”和“信用模式”兩種互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

“貨押模式”是針對(duì)批量采購(gòu)而實(shí)施的金融解決方案。經(jīng)銷(xiāo)商向海爾下訂單，預(yù)付30%貨款后以未來(lái)貨權(quán)向海爾供應(yīng)鏈金融質(zhì)押；相關(guān)數(shù)據(jù)傳遞到銀行，經(jīng)審核付款之后，生產(chǎn)并發(fā)貨至日日順物流倉(cāng)庫(kù)，貨物進(jìn)入質(zhì)押狀態(tài)；隨后當(dāng)經(jīng)銷(xiāo)商實(shí)際需要產(chǎn)品時(shí)，向海爾供應(yīng)鏈金融申請(qǐng)贖貨，還款后，日日順配送貨物至經(jīng)銷(xiāo)商。

“信用模式”則是針對(duì)經(jīng)銷(xiāo)商當(dāng)月實(shí)際銷(xiāo)售而產(chǎn)生的小額采購(gòu)實(shí)施的金融解決方案。經(jīng)銷(xiāo)商向海爾提供當(dāng)月的預(yù)訂單，海爾根據(jù)預(yù)訂單安排生產(chǎn)；海爾供應(yīng)鏈金融和銀行根據(jù)經(jīng)銷(xiāo)商的信用狀況提供全額資金，并定向支付至海爾財(cái)務(wù)公司；財(cái)務(wù)公司通知發(fā)貨，日日順物流將貨物配送至經(jīng)銷(xiāo)商處；經(jīng)銷(xiāo)商收到貨物后支付款項(xiàng)至商業(yè)銀行。

2.海爾供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)。一是以供應(yīng)鏈金融支持企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。供應(yīng)鏈金融解決了下游中小經(jīng)銷(xiāo)商“融資難、融資貴”的問(wèn)題，通過(guò)再造經(jīng)銷(xiāo)流程，縮短供應(yīng)鏈層級(jí)，直接與下游的中小經(jīng)銷(xiāo)商進(jìn)行訂單對(duì)接，有效支持了企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。二是以“互聯(lián)網(wǎng)+”技術(shù)支持供應(yīng)鏈金融發(fā)展。將供應(yīng)鏈金融互聯(lián)網(wǎng)化，發(fā)揮了及時(shí)、透明、對(duì)稱(chēng)的信息優(yōu)勢(shì)，實(shí)時(shí)洞察業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)，將整個(gè)供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)掌握在手中。三是與外部商業(yè)銀行合作降低風(fēng)險(xiǎn)。海爾供應(yīng)鏈金融提供供應(yīng)鏈信息數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行發(fā)揮金融專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，降低了業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第二，農(nóng)信互聯(lián)供應(yīng)鏈金融。

農(nóng)信互聯(lián)成立于2015年2月，是大北農(nóng)旗下農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與金融生態(tài)圈企業(yè)，員工總?cè)藬?shù)700人。其中，產(chǎn)品研發(fā)人員145人、推廣服務(wù)人員400人；50%員工來(lái)自于大北農(nóng)，30%來(lái)自BAT或類(lèi)BAT企業(yè)，20%來(lái)自民生、平安等金融機(jī)構(gòu)。2018年9月18日，農(nóng)信互聯(lián)獲3.64億B輪融資，估值74億元，是農(nóng)業(yè)領(lǐng)域不多見(jiàn)的獨(dú)角獸企業(yè)。

1.基本模型。農(nóng)信互聯(lián)選擇從生豬產(chǎn)業(yè)切入，打造豬聯(lián)網(wǎng)，通過(guò)國(guó)家生豬市場(chǎng)、農(nóng)信商城、農(nóng)信金服等一系列產(chǎn)品及服務(wù)，從生產(chǎn)、交易、金融三大方面為生豬養(yǎng)殖戶提供服務(wù)。目前，農(nóng)信的豬聯(lián)網(wǎng)每年服務(wù)生豬頭數(shù)5000萬(wàn)頭，年交易總額（GMV）500億元。

農(nóng)信互聯(lián)的供應(yīng)鏈金融以“農(nóng)信金融”為主要載體，利用豬聯(lián)網(wǎng)積累的大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，依托自主開(kāi)發(fā)的農(nóng)信資信模型，形成一個(gè)不同于傳統(tǒng)商業(yè)銀行、面向農(nóng)戶的普惠金融體系。具體規(guī)劃有征信業(yè)務(wù)“農(nóng)信度”、農(nóng)村理財(cái)和貨款結(jié)算業(yè)務(wù)“農(nóng)富寶”、農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)“農(nóng)信貸”、農(nóng)村第三方支付業(yè)務(wù)“農(nóng)付通”、涉農(nóng)相關(guān)保險(xiǎn)“農(nóng)信險(xiǎn)”等。截至2017年2月，農(nóng)信互聯(lián)生態(tài)圈總計(jì)用戶80萬(wàn)人，累計(jì)貸款總額60億元，累計(jì)理財(cái)總額339億元，累計(jì)結(jié)算總額886億元。

2.農(nóng)信互聯(lián)供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)。一是圍繞主業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。大北農(nóng)是大型飼料企業(yè)，在全國(guó)建有1萬(wàn)余個(gè)基層科技推廣服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)。國(guó)家生豬交易市場(chǎng)是國(guó)內(nèi)最大的生豬交易平臺(tái)，目前年交易額760億元，年交易生豬2300萬(wàn)頭。農(nóng)信互聯(lián)依托母公司大北農(nóng)集團(tuán)和國(guó)家生豬交易市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、創(chuàng)新發(fā)展。二是通過(guò)“互聯(lián)網(wǎng)+”建立封閉生態(tài)體系。打造“數(shù)據(jù)+電商+金融”三大核心業(yè)務(wù)平臺(tái)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)變外部產(chǎn)業(yè)鏈為內(nèi)部生態(tài)鏈，貫穿從生產(chǎn)飼料企業(yè)到屠宰場(chǎng)的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和管理各個(gè)環(huán)節(jié)，打通各業(yè)務(wù)系統(tǒng)的信息孤島，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)流通全閉環(huán)。三是市場(chǎng)化用人，建立專(zhuān)業(yè)化的人才隊(duì)伍。農(nóng)業(yè)人才主要是在母公司大北農(nóng)選拔，互聯(lián)網(wǎng)人才從百度、阿里巴巴和騰訊等企業(yè)挖掘，金融人才從民生、平安等金融機(jī)構(gòu)聘請(qǐng)，建立起一支懂農(nóng)業(yè)、懂互聯(lián)網(wǎng)、懂金融的專(zhuān)業(yè)化人才隊(duì)伍。

對(duì)供銷(xiāo)合作社供應(yīng)鏈金融的啟示

供銷(xiāo)合作社發(fā)展供應(yīng)鏈金融，既能解決系統(tǒng)內(nèi)基層社、中小企業(yè)和新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體“融資難、融資貴”問(wèn)題，又能通過(guò)供應(yīng)鏈促進(jìn)系統(tǒng)上下貫通，切實(shí)增強(qiáng)系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)實(shí)力、提升為農(nóng)服務(wù)能力。

第一，做好頂層設(shè)計(jì)，構(gòu)建供銷(xiāo)合作社供應(yīng)鏈金融體系。

供應(yīng)鏈金融體系的建立需要三個(gè)要素：核心企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和專(zhuān)業(yè)金融服務(wù)。供銷(xiāo)合作總社和各省級(jí)社擁有大量農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)，具有開(kāi)展供應(yīng)鏈金融的天然優(yōu)勢(shì)。但是，各級(jí)供銷(xiāo)合作社開(kāi)展的電商業(yè)務(wù)偏向運(yùn)用層面，綜合平臺(tái)開(kāi)發(fā)能力較弱，系統(tǒng)內(nèi)金融發(fā)展水平較低，專(zhuān)業(yè)人才儲(chǔ)備不足。供銷(xiāo)合作社系統(tǒng)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融的當(dāng)務(wù)之急是做好頂層設(shè)計(jì)，依托總社社有企業(yè)或者有基礎(chǔ)的省級(jí)社有龍頭企業(yè)構(gòu)建供應(yīng)鏈金融體系，通過(guò)供應(yīng)鏈將基層社、中小型社有企業(yè)和新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體等為農(nóng)服務(wù)組織緊密聯(lián)系起來(lái)，共同發(fā)展。

第二，加強(qiáng)核心企業(yè)建設(shè)，提升系統(tǒng)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

供銷(xiāo)合作社的主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料、農(nóng)村日用消費(fèi)品、農(nóng)副產(chǎn)品和再生資源等領(lǐng)域，它廣泛聯(lián)結(jié)農(nóng)民、合作社、農(nóng)業(yè)和農(nóng)資龍頭企業(yè)以及各類(lèi)農(nóng)村小微企業(yè)，擁有豐富而完備的產(chǎn)業(yè)鏈，可以產(chǎn)生上下游產(chǎn)業(yè)之間自然的耦合和促進(jìn)關(guān)系，具有開(kāi)展供應(yīng)鏈金融的天然條件。發(fā)展供銷(xiāo)合作社供應(yīng)鏈金融，應(yīng)該緊緊圍繞系統(tǒng)內(nèi)核心企業(yè)，通過(guò)核心企業(yè)的信用優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)上下游企業(yè)的商業(yè)信用，促進(jìn)上下游經(jīng)營(yíng)主體與核心企業(yè)建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

第三，發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+”，以信息技術(shù)重構(gòu)供應(yīng)鏈。

供銷(xiāo)合作社握有海量數(shù)據(jù)資源，但信息處于分散、未開(kāi)發(fā)狀態(tài)。從海爾和農(nóng)信互聯(lián)的發(fā)展實(shí)例來(lái)看，系統(tǒng)需要發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”，制造更多節(jié)點(diǎn)，挖掘更多金融服務(wù)模式，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的運(yùn)用，重構(gòu)供應(yīng)鏈，提高效率、降低成本，提升服務(wù)質(zhì)量。

第四，以市場(chǎng)化人才戰(zhàn)略，建立“三懂”團(tuán)隊(duì)。

圖1 核心企業(yè)型供應(yīng)鏈金融模式

金融需要專(zhuān)業(yè)的人才與專(zhuān)業(yè)的服務(wù)，發(fā)展系統(tǒng)供應(yīng)鏈金融離不開(kāi)懂供銷(xiāo)合作社業(yè)務(wù)、懂互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和懂金融管理的“三懂”團(tuán)隊(duì)。建設(shè)“三懂”團(tuán)隊(duì)，關(guān)鍵在于借助外部智力支持，需要用市場(chǎng)化的手段引進(jìn)和構(gòu)建供應(yīng)鏈金融人才隊(duì)伍。

供銷(xiāo)合作社系統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的路徑思考

第一，以核心企業(yè)為中心模型。

該模式如圖1，由上游經(jīng)營(yíng)主體—核心企業(yè)—下游經(jīng)營(yíng)主體供應(yīng)鏈條組成，圍繞核心企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

模型左側(cè)為應(yīng)收賬款融資模式。①上游經(jīng)營(yíng)主體對(duì)核心企業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)生應(yīng)收賬款，②金融機(jī)構(gòu)對(duì)上游經(jīng)營(yíng)主體授信，核心企業(yè)對(duì)債權(quán)企業(yè)的融資進(jìn)行反擔(dān)保，應(yīng)收賬款到期時(shí)，③由核心企業(yè)付款給金融機(jī)構(gòu)。典型的應(yīng)用場(chǎng)景有：上游飼料廠—養(yǎng)殖企業(yè)（合作社、聯(lián)合社）、上游種養(yǎng)企業(yè)/合作社/小農(nóng)戶—農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)、種糧主體（合作社、小農(nóng)戶）—糧食經(jīng)營(yíng)企業(yè)等。

模型的中間部分為存貨類(lèi)融資模式，核心企業(yè)儲(chǔ)備大量現(xiàn)貨而占用現(xiàn)金，此時(shí)可通過(guò)④金融機(jī)構(gòu)為核心企業(yè)提供授信，以存貨作為質(zhì)押（⑤由第三方倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)提供倉(cāng)儲(chǔ)、監(jiān)管），用于采購(gòu)和儲(chǔ)存農(nóng)資，存貨銷(xiāo)售之后，⑥核心企業(yè)還款。典型的應(yīng)用場(chǎng)景有：農(nóng)資銷(xiāo)售企業(yè)、養(yǎng)殖企業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)、糧食經(jīng)營(yíng)企業(yè)等。

模型右側(cè)為預(yù)付賬款融資模式，⑦核心企業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)品，⑧金融機(jī)構(gòu)為下游經(jīng)營(yíng)主體提供融資服務(wù)，并聯(lián)動(dòng)核心企業(yè)對(duì)下游經(jīng)營(yíng)主體進(jìn)行資金監(jiān)管，并保證在未償還借款時(shí)對(duì)剩余存貨進(jìn)行回購(gòu)，下游經(jīng)營(yíng)主體⑨銷(xiāo)售回款后直接⑩償還金融機(jī)構(gòu)的貸款。典型的應(yīng)用場(chǎng)景有：農(nóng)資銷(xiāo)售企業(yè)—下游新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體（農(nóng)民合作社、家庭農(nóng)場(chǎng)、小農(nóng)戶）/中小經(jīng)銷(xiāo)商、養(yǎng)殖企業(yè)（飼料加工企業(yè)、合作社、聯(lián)合社）—養(yǎng)殖戶/屠宰場(chǎng)、農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)/糧食經(jīng)營(yíng)企業(yè)—下游經(jīng)銷(xiāo)商等。

第二，以供應(yīng)鏈金融公司為中心模型。

雖然各地供銷(xiāo)合作社產(chǎn)業(yè)龍頭型企業(yè)較多，但是金融人才和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)積累不足，各自建立供應(yīng)鏈金融不具可行性。因此，可以成立一家全國(guó)性的供應(yīng)鏈金融公司，以此為中心，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)小額貸款的形式提供金融服務(wù)。這是一種自上而下的資源整合性的制度設(shè)計(jì)，既能通過(guò)金融服務(wù)實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)上下鏈接，又能支持各類(lèi)經(jīng)營(yíng)主體的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。如圖2，全國(guó)性的供應(yīng)鏈技術(shù)服務(wù)公司與各地供銷(xiāo)合作社系統(tǒng)的合作社、社有企業(yè)和新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體等具備一定產(chǎn)業(yè)鏈條的企業(yè)建立聯(lián)系，為其設(shè)計(jì)定制化的封閉型的供應(yīng)鏈金融，同時(shí)引入政策性擔(dān)保公司提供擔(dān)保服務(wù)。當(dāng)貸款規(guī)模做到一定程度以后，可以通過(guò)資產(chǎn)證券化ABS，在資本市場(chǎng)進(jìn)行再融資，放大服務(wù)規(guī)模。

圖2 供應(yīng)鏈金融公司型模式

圖3 信用合作類(lèi)供應(yīng)鏈金融型模式

第三，以信用合作發(fā)展類(lèi)供應(yīng)鏈金融。

農(nóng)民合作社缺乏抵押物，農(nóng)村地區(qū)信用積累不足，因此難以獲得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款支持。同時(shí)，農(nóng)民合作社供應(yīng)鏈條較短，鏈條內(nèi)缺乏規(guī)模較大的核心企業(yè)，不具備開(kāi)展供應(yīng)鏈金融的條件。但是，供銷(xiāo)合作社可以通過(guò)開(kāi)展生產(chǎn)、供銷(xiāo)、信用“三位一體”建設(shè)，支持體系內(nèi)的合作社依托產(chǎn)業(yè)，通過(guò)信用合作發(fā)展類(lèi)供應(yīng)鏈金融（如圖3）。農(nóng)民首先加入合作社成為社員，在合作社內(nèi)從事生產(chǎn)并銷(xiāo)售給合作社；社員可選擇通過(guò)信用合作加入內(nèi)部資金互助組，籌措資金支持內(nèi)部產(chǎn)業(yè)發(fā)展；合作社對(duì)外銷(xiāo)售產(chǎn)品，盈利部分對(duì)社員分紅。同時(shí)，合作社可以開(kāi)展消費(fèi)合作，為社員提供生產(chǎn)資料和日用品等團(tuán)購(gòu)服務(wù)。在此過(guò)程中，應(yīng)積極爭(zhēng)取政府財(cái)政、政策性貸款、政策性保險(xiǎn)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)合作社生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的支持。

典型應(yīng)用場(chǎng)景：糧食銀行開(kāi)展糧食儲(chǔ)兌業(yè)務(wù)。農(nóng)戶存糧后，“糧食銀行”收存點(diǎn)為其辦理“糧食存折”，糧食存折中記錄農(nóng)戶存糧時(shí)間、種類(lèi)、等級(jí)、單位、數(shù)量等信息，所有權(quán)在農(nóng)戶，農(nóng)戶可用糧食兌換農(nóng)資、日用消費(fèi)品，均享受低于市場(chǎng)價(jià)值的優(yōu)惠。糧食銀行的設(shè)立，可解決糧食市場(chǎng)化收購(gòu)難題，降低糧食損耗，幫助農(nóng)民獲得增加收入。