蔡郁文

【摘要】? ?文章以民營(yíng)企業(yè)為研究樣本，考察了政府補(bǔ)貼對(duì)民營(yíng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響。實(shí)證結(jié)果顯示，在一定的適度區(qū)間，政府的補(bǔ)貼行為為企業(yè)提供了創(chuàng)新資金空間，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，但補(bǔ)貼超過(guò)一定程度會(huì)降低企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性，產(chǎn)生擠出效應(yīng)，導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新乏力。政府補(bǔ)貼和民營(yíng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新總體呈倒U形的相關(guān)關(guān)系，并且當(dāng)民營(yíng)企業(yè)所處地區(qū)政府干預(yù)較弱、非公有經(jīng)濟(jì)發(fā)展較好時(shí)，補(bǔ)貼的資源配置效應(yīng)更佳。文章通過(guò)分析政府補(bǔ)貼對(duì)民營(yíng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響，并選取不同情境分析，試圖為政府支持民營(yíng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供政策性意見(jiàn)。

【關(guān)鍵詞】? ? 政府補(bǔ)貼;技術(shù)創(chuàng)新

【中圖分類(lèi)號(hào)】? ?F276;F812? ? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】? ?A? ?【文章編號(hào)】? ?1002-5812（2019）02-0023-04

一、引言

創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的源泉和動(dòng)力，“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”已成為當(dāng)下國(guó)家發(fā)展的重要戰(zhàn)略。作為創(chuàng)新的主體，企業(yè)在進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)時(shí)需要長(zhǎng)期且高額的資金投入，因而需要更多的政府扶持。Frye & Shleifer（1997）認(rèn)為，在轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中，政府補(bǔ)貼就如同“扶持之手”，是補(bǔ)給和扶持企業(yè)發(fā)展最直接的手段。近年來(lái)，我國(guó)政府對(duì)企業(yè)補(bǔ)貼的數(shù)額日益增加，獲得政府補(bǔ)貼的企業(yè)數(shù)量從2013年的2 701家上升到2016年的3 026家，補(bǔ)貼金額也從2013年的792.8億元增加到2016年的1 670億元。國(guó)有企業(yè)因其特殊的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)，更受到政府青睞，可獲取更多的補(bǔ)貼資源（邵敏、包群，2011），但隨著多種所有制經(jīng)濟(jì)的共同發(fā)展，民營(yíng)企業(yè)迸發(fā)出強(qiáng)勁的創(chuàng)新勢(shì)頭，國(guó)家也越來(lái)越注重對(duì)民營(yíng)企業(yè)的扶持。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，也是創(chuàng)業(yè)就業(yè)的主要領(lǐng)域以及技術(shù)創(chuàng)新的重要主體。但相比國(guó)有企業(yè)，目前民營(yíng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展和技術(shù)創(chuàng)新中面臨著更多的融資約束，需要更多的政府支持讓企業(yè)創(chuàng)新源泉充分涌流。為解決創(chuàng)新活動(dòng)帶來(lái)的融資約束，民營(yíng)企業(yè)可通過(guò)政治關(guān)聯(lián)獲取更多的政府補(bǔ)貼（余明桂，2010），但這種渠道獲取的補(bǔ)貼并不能促進(jìn)公司的創(chuàng)新活動(dòng)（夏力，2013）。袁建國(guó)等（2015）認(rèn)為，非國(guó)有企業(yè)政治關(guān)聯(lián)阻礙了其創(chuàng)新活動(dòng)，降低了創(chuàng)新效率，且這一負(fù)面效應(yīng)大約會(huì)持續(xù)到企業(yè)獲得政治關(guān)聯(lián)后的第三年。但也有學(xué)者認(rèn)為，政府補(bǔ)貼可以緩解民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)融資約束，促進(jìn)企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)，取得更多的創(chuàng)新產(chǎn)出 （Lach，2002;蔡地等，2014;陳希敏等，2016）。

那么，政府補(bǔ)貼能否促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新呢？本文以民營(yíng)企業(yè)2008—2016年數(shù)據(jù)作為研究樣本，考察政府補(bǔ)貼對(duì)其技術(shù)創(chuàng)新的影響，希望能為進(jìn)一步理解政府在非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展和民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)中的角色提供參考。

二、理論分析與假設(shè)

創(chuàng)新活動(dòng)的效率取決于其成本和收益的匹配。一般情況下，企業(yè)若要進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)就必須引進(jìn)相應(yīng)人才和技術(shù)、購(gòu)買(mǎi)相關(guān)的設(shè)備，因而需要巨額的資金成本。另外，除去研發(fā)前期的資本投入外，創(chuàng)新活動(dòng)還需要長(zhǎng)期不斷地投入資金并且面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于創(chuàng)新產(chǎn)出的回報(bào)率難以衡量。對(duì)于大型企業(yè)而言，其融資問(wèn)題較中小企業(yè)相對(duì)簡(jiǎn)單，并且風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力較強(qiáng)，有更多的流動(dòng)資金可以投入到創(chuàng)新活動(dòng)中去。但是對(duì)于民營(yíng)企業(yè)尤其是中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，其難以承擔(dān)創(chuàng)新活動(dòng)所需的高額投入和風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于創(chuàng)新活動(dòng)的成本和收入評(píng)估體系不健全，很難進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。政府補(bǔ)貼作為企業(yè)營(yíng)業(yè)外收入的一部分，從本質(zhì)上增加了企業(yè)的收益，降低了民營(yíng)企業(yè)內(nèi)源融資約束并為其技術(shù)創(chuàng)新提供了資金支持。張杰等（2012）發(fā)現(xiàn)，內(nèi)源融資是企業(yè)創(chuàng)新資金的主要來(lái)源，即內(nèi)源融資約束的降低可以促進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)。所以政府補(bǔ)貼從根本上保證了民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的資金來(lái)源，降低了其創(chuàng)新的資金成本，對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生了激勵(lì)效應(yīng)。

但與此同時(shí)，任何事物都存在一個(gè)適度空間，當(dāng)超過(guò)了適度范圍便會(huì)存在一些不可控因素。企業(yè)為獲取高額度的補(bǔ)貼可能會(huì)與當(dāng)?shù)卣賳T建立尋租關(guān)系，這種行為導(dǎo)致的高額成本就會(huì)對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)生擠出效應(yīng)，進(jìn)而抑制企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)（邵敏、包群，2012）。任曙明等（2013）研究發(fā)現(xiàn)，只要企業(yè)的尋租成本不超過(guò)在建投資，企業(yè)就更愿意投資于尋租活動(dòng)來(lái)獲取超額利潤(rùn)。也就是說(shuō)，從成本和收益角度來(lái)看，企業(yè)獲取高額補(bǔ)貼的成本較高，而創(chuàng)新活動(dòng)持續(xù)周期長(zhǎng)，獲得回報(bào)時(shí)間較晚，創(chuàng)新活動(dòng)收益的滯后導(dǎo)致企業(yè)“尋補(bǔ)貼”的政治成本很難及時(shí)填補(bǔ)。而維持穩(wěn)定的尋租關(guān)系可以使企業(yè)長(zhǎng)期獲取高額補(bǔ)貼，延續(xù)企業(yè)發(fā)展，因而企業(yè)更愿意將所獲補(bǔ)貼投資于尋租活動(dòng)來(lái)獲取超額利潤(rùn)。其次，從心理學(xué)角度看，當(dāng)企業(yè)長(zhǎng)期獲得高額補(bǔ)貼作為額外收入時(shí)，會(huì)對(duì)政府補(bǔ)貼產(chǎn)生依賴(lài)心理，依賴(lài)政府補(bǔ)貼來(lái)提高利潤(rùn)，進(jìn)而弱化其通過(guò)生產(chǎn)技術(shù)創(chuàng)新來(lái)提高企業(yè)利潤(rùn)的動(dòng)力。綜上所述，高額且長(zhǎng)期穩(wěn)定的政府補(bǔ)貼會(huì)抑制企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。

綜上，本文提出以下假設(shè)：政府補(bǔ)貼和企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的相關(guān)關(guān)系呈倒U形，在一定的適度區(qū)間，政府補(bǔ)貼與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新正相關(guān)，高額度的政府補(bǔ)貼會(huì)產(chǎn)生擠出效應(yīng)，與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新負(fù)相關(guān)。

三、研究設(shè)計(jì)

（一） 變量選擇

1.技術(shù)創(chuàng)新?？紤]到數(shù)據(jù)的有效性和可獲取性，將創(chuàng)新的產(chǎn)出作為技術(shù)創(chuàng)新變量，即企業(yè)當(dāng)年的專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)。專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)分為發(fā)明（當(dāng)年授權(quán)個(gè)數(shù)）、實(shí)用新型和外觀(guān)設(shè)計(jì)三類(lèi)，全部數(shù)據(jù)來(lái)自CSMAR。因創(chuàng)新活動(dòng)存在滯后，本文將所有申請(qǐng)個(gè)數(shù)加總?cè)?duì)數(shù)作為技術(shù)創(chuàng)新變量，并滯后一期。

2.政府補(bǔ)貼。數(shù)據(jù)來(lái)自CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)，將政府補(bǔ)貼金額除以營(yíng)業(yè)收入作為政府補(bǔ)貼的衡量指標(biāo)。

3.其他控制變量。借鑒既有文獻(xiàn)，選擇相關(guān)解釋變量予以控制，另外控制年度和行業(yè)效應(yīng)。表1為具體的研究變量及定義。

（二） 模型構(gòu)建

本文采用OLS回歸分析政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響。理論分析得出政府補(bǔ)貼對(duì)于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響呈倒U形，所以加入二次項(xiàng)進(jìn)行回歸。模型如下：

Patents1=β0+β1Sub+β2Sub2+∑Control+ε? ?模型 （1）

Control為控制變量，模型還控制了年份效應(yīng)與行業(yè)效應(yīng)。

（三） 樣本選擇

本文選擇2008—2016年民營(yíng)企業(yè)數(shù)據(jù)作為研究樣本，并剔除金融行業(yè)數(shù)據(jù)。因?yàn)閷?zhuān)利數(shù)據(jù)的滯后，最終回歸樣本僅為2009年到2016年的民營(yíng)企業(yè)，共50 187條數(shù)據(jù)。

四、實(shí)證分析

（一） 描述性分析

表2為樣本數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)，將連續(xù)變量進(jìn)行了winsor處理。政府補(bǔ)貼強(qiáng)度的均值為0.0141，最大值為0.1099。專(zhuān)利研發(fā)數(shù)量對(duì)數(shù)的平均值為1.629，最小值為0，最大值為9.2959，不同企業(yè)間創(chuàng)新能力差異較大。

兩個(gè)變量間的相關(guān)系數(shù)如下頁(yè)表3所示。雖然政府補(bǔ)貼的一次項(xiàng)（sub）和專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)量（patents1）的相關(guān)系數(shù)不顯著（相關(guān)系數(shù)為0.0001），但政府補(bǔ)貼的二次項(xiàng)（sub2）與專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)量（patents1）的相關(guān)系數(shù)為負(fù)且在1%水平上顯著（相關(guān)系數(shù)為-0.013）。表3的結(jié)果在一定程度上滿(mǎn)足本文假設(shè)，政府補(bǔ)貼一次項(xiàng)和專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)量相關(guān)系數(shù)不顯著是因?yàn)檫@僅僅只是兩個(gè)變量間的相關(guān)關(guān)系，既沒(méi)有控制其他影響因素，也不能很好地凸顯政府補(bǔ)貼與專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)量的非線(xiàn)性關(guān)系。除補(bǔ)貼數(shù)據(jù)外，其余回歸數(shù)據(jù)間的相關(guān)系數(shù)絕對(duì)值沒(méi)有大于0.8，不存在多重共線(xiàn)的問(wèn)題，進(jìn)行下一步的多元回歸分析。

（二） 多元回歸分析

從下頁(yè)表4可以看出，一次項(xiàng)系數(shù)β1顯著大于0，而二次項(xiàng)系數(shù)β2顯著小于0（在不同水平下顯著）。整個(gè)變化規(guī)律如下頁(yè)圖1所示，呈倒U形。即：在一定低水平補(bǔ)貼下，政府補(bǔ)貼可以促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，但在高水平補(bǔ)貼下，政府補(bǔ)貼會(huì)導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新乏力。規(guī)模越大、面臨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越強(qiáng)的公司更有動(dòng)力和能力進(jìn)行創(chuàng)新，獨(dú)立董事規(guī)模越大的公司，更能降低公司管理層的短視行為，保證管理層從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度為公司考慮，促進(jìn)創(chuàng)新。

（三） 進(jìn)一步分析

進(jìn)一步分析不同情境下，民營(yíng)企業(yè)對(duì)于政府補(bǔ)貼這一資源配置的效率如何。民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展受到其所處地區(qū)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況的宏觀(guān)影響，為此，本文首要分析在非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同的情況下，政府補(bǔ)貼與技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系是否有所變化（見(jiàn)表5）。本文選取樊綱指數(shù)中第三項(xiàng)指標(biāo)衡量非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，并按50分位數(shù)進(jìn)行分組。因回歸模型涉及二次項(xiàng)，所以將補(bǔ)貼程度按50分位數(shù)分高低兩組，構(gòu)建出二乘二矩陣進(jìn)行分析。在低適度補(bǔ)貼區(qū)間內(nèi)（列1和列2），處于非公經(jīng)濟(jì)發(fā)展較差組的相關(guān)系數(shù)要小于發(fā)展較好的地區(qū)，即民企所處地區(qū)的非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展越好，其資源配置效率越高，創(chuàng)新產(chǎn)出效率越高。在高補(bǔ)貼組，列3系數(shù)為-1.043且在5%水平上顯著，即非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展較差時(shí)，政府給予民營(yíng)企業(yè)的高額補(bǔ)貼會(huì)讓民企產(chǎn)生依賴(lài)心理或?qū)ぷ猬F(xiàn)象，進(jìn)而對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)生擠出效應(yīng)。但當(dāng)所處區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高時(shí)，資源配置效率高，市場(chǎng)的運(yùn)作和監(jiān)控能力較高，便不會(huì)產(chǎn)生這樣的負(fù)面影響（相關(guān)系數(shù)為0.540，接近顯著）。

其次，政府補(bǔ)貼來(lái)源于政府，作為政府的一項(xiàng)重要支出項(xiàng)目，本文從政府角度出發(fā)，考慮政府與市場(chǎng)的關(guān)系是否也會(huì)影響其自身補(bǔ)貼資源的配置效率。本文選取樊綱指數(shù)中第二指標(biāo)衡量市場(chǎng)與政府的關(guān)系，評(píng)分越高表示政府干預(yù)程度越低，市場(chǎng)主導(dǎo)能力較強(qiáng)，表6中列1和列2為低補(bǔ)貼情況下政府干預(yù)的影響情況。在適度補(bǔ)貼的情況下，政府補(bǔ)貼能緩解民營(yíng)企業(yè)融資約束并促使其積極投入到創(chuàng)新活動(dòng)中。但此時(shí)，政府干預(yù)較高組的相關(guān)系數(shù)要小于較低組（高干預(yù)組相關(guān)系數(shù)為48.24，低干預(yù)組為49.20），即高干預(yù)組政府補(bǔ)貼對(duì)創(chuàng)新的影響效應(yīng)弱于低干預(yù)組。這是因?yàn)殡S著政府干預(yù)的強(qiáng)度增加，一方面政府高強(qiáng)度的干預(yù)直接影響了民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，從而導(dǎo)致了民營(yíng)企業(yè)資源配置效率的下降;另一方面，從民企所處市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，政府干預(yù)導(dǎo)致了市場(chǎng)化水平的降低，從而也降低了市場(chǎng)對(duì)企業(yè)資源合理配置的監(jiān)督作用。列3和列4為高補(bǔ)貼情況下政府干預(yù)對(duì)兩者關(guān)系的影響。當(dāng)政府干預(yù)較高時(shí)，民企獲取政府補(bǔ)貼的成本較高，其從政府獲得高額補(bǔ)貼的同時(shí)會(huì)被迫承擔(dān)一系列政治成本，從而擠出創(chuàng)新。另一種情況下，當(dāng)政府參與資源配置程度較低時(shí)，民企所獲高額補(bǔ)貼可能是出于政府對(duì)于其創(chuàng)新發(fā)展以及帶動(dòng)當(dāng)?shù)胤枪兄平?jīng)濟(jì)活力釋放的看好，且較少干預(yù)企業(yè)的配置資源活動(dòng)，進(jìn)而促進(jìn)了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新（相關(guān)系數(shù)為1.136，在1%水平上顯著）。

五、結(jié)論及政策性建議

政府補(bǔ)貼作為一種扶持企業(yè)發(fā)展的行為，為企業(yè)提供了資金支持，鼓勵(lì)企業(yè)參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。然而目前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，以互聯(lián)網(wǎng)為首的新興行業(yè)對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)沖擊較大，每一個(gè)民營(yíng)企業(yè)要想立足于市場(chǎng)必須不斷地創(chuàng)新。本文經(jīng)過(guò)研究得出結(jié)論：在一定的適當(dāng)補(bǔ)助金額區(qū)間，政府補(bǔ)貼可以激勵(lì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，但過(guò)度補(bǔ)助會(huì)讓企業(yè)產(chǎn)生依賴(lài)性，或造成民營(yíng)企業(yè)家尋租現(xiàn)象，從而對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)生擠出效應(yīng)。從民營(yíng)企業(yè)角度出發(fā)，民企所處地區(qū)的非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度能對(duì)公司內(nèi)部資源配置產(chǎn)生一定的影響。非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展越好的地區(qū)，企業(yè)的政府補(bǔ)貼效應(yīng)越好。從政府角度出發(fā)，政府參與資源配置程度越高的地區(qū)，其支出的補(bǔ)貼對(duì)于民企的扶持效應(yīng)越弱。

本文結(jié)論為進(jìn)一步建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家提供了政策啟示：第一，政府在扶持企業(yè)發(fā)展的同時(shí)必須注重市場(chǎng)的調(diào)節(jié)功能，健全技術(shù)創(chuàng)新市場(chǎng)的導(dǎo)向機(jī)制，充分發(fā)揮市場(chǎng)的調(diào)節(jié)和選擇作用。第二，適度對(duì)企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼，規(guī)范和完善政府補(bǔ)助機(jī)制和企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的過(guò)程，使政府研發(fā)補(bǔ)貼充分發(fā)揮有效的作用。X

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