湯彩榮

（廣東省建筑設(shè)計(jì)研究院，廣東 廣州 510010）

1 工程概況

南大干線(市新路至新化快速路)工程，全長(zhǎng)約4.948 km。道路建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)寬度65 m，包含上跨金光西大道高架橋(全長(zhǎng)265 m，雙向六車道）、下穿金光東大道隧道（全長(zhǎng)597 m，其中閉口段長(zhǎng)153 m，雙向六車道）、下穿新造路隧道（全長(zhǎng)603 m，其中閉口段長(zhǎng)170 m，雙向六車道）、下穿龍津路匝道隧道（全閉口段，長(zhǎng)280 m，雙向兩車道）、下穿規(guī)劃路匝道隧道（全閉口段，長(zhǎng)292 m，雙向兩車道）、跨曾邊涌橋梁兩座、跨南約涌橋梁一座、跨思賢涌橋梁一座、跨南大干線人行天橋(鋼梁+砼梯道）四座等。估算工程費(fèi)用包含道路、橋梁、隧道、箱涵、給排水、照明（含橋、隧部分）、16線10kV電力+12線通信管溝交通、交通（標(biāo)志標(biāo)線燈控、監(jiān)控與電警）、綠化等專業(yè)[1-4]。

2 工程投資估算

建目建設(shè)投資225 759萬(wàn)元；其中：工程費(fèi)用111 357萬(wàn)元，工程建設(shè)其他費(fèi)10 482萬(wàn)元，預(yù)備費(fèi)9 747萬(wàn)元，建設(shè)用地費(fèi)94 173萬(wàn)元（單列）。項(xiàng)目資金由城建資金投入，不考慮資金籌資成本；作為非生產(chǎn)性項(xiàng)目，不考慮流動(dòng)資金占用；故項(xiàng)目建設(shè)投資估算額等于項(xiàng)目建設(shè)總投資，見(jiàn)表1。

表1 建設(shè)投資估算表

3 建設(shè)資金年度使用計(jì)劃

本項(xiàng)目計(jì)劃2017年10月施工開工，2020年12月建成。根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃列出的資金年度使用計(jì)劃見(jiàn)表2。

表2 建設(shè)資金年度使用計(jì)劃表

4 經(jīng)濟(jì)分析

建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)包括財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（也稱財(cái)務(wù)分析）和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)（也稱經(jīng)濟(jì)分析）。

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是在國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系的前提下，從項(xiàng)目的角度出發(fā)，計(jì)算項(xiàng)目范圍內(nèi)的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用，分析項(xiàng)目的盈利能力和清償能力，評(píng)價(jià)項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的可行性。

國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是在合理配置社會(huì)資源的前提下，從國(guó)家經(jīng)濟(jì)整體利益的角度出發(fā)，計(jì)算項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)，分析項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效率、效果和對(duì)社會(huì)的影響，評(píng)價(jià)項(xiàng)目在宏觀經(jīng)濟(jì)上的合理性。

4.1 評(píng)價(jià)依據(jù)

（1）國(guó)家發(fā)展改革委、建設(shè)部發(fā)布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》(第三版)(發(fā)改投資[2006]1325號(hào))；

（2）國(guó)家住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、交通運(yùn)輸部關(guān)于批準(zhǔn)發(fā)布《公路建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法》的通知（建標(biāo)[2010]106號(hào)）；

（3）國(guó)家交通運(yùn)輸部關(guān)于印發(fā)《公路建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制辦法》的通知（交規(guī)劃發(fā)[2010]178號(hào)）。

4.2 評(píng)價(jià)方案設(shè)定

根據(jù)《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法和參數(shù)》相關(guān)規(guī)定，交通運(yùn)輸項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)以國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)為主，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)為輔。考慮到本項(xiàng)目是市政公用設(shè)施項(xiàng)目，在財(cái)務(wù)方面不產(chǎn)生現(xiàn)金流入，故不作財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。僅以國(guó)民直接經(jīng)濟(jì)效益為主、土地增值效益為輔分析評(píng)價(jià)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益，決定項(xiàng)目的取舍。

擬建項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析采用有無(wú)對(duì)比法，從資源配置合理的角度分析項(xiàng)目投資的經(jīng)濟(jì)效率和對(duì)社會(huì)效益所作出的貢獻(xiàn)。

參照相關(guān)規(guī)定，經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)年限為建設(shè)年限加設(shè)計(jì)使用年限。本項(xiàng)目計(jì)劃工期約為4 a，根據(jù)工期計(jì)劃擬各年（2017-2020年)資金投入比例見(jiàn)表2，經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)運(yùn)營(yíng)期限按20 a計(jì)取，項(xiàng)目計(jì)算期共24 a。

4.3 經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析

4.3.1 參數(shù)選擇與確定

（1）社會(huì)折現(xiàn)率(i)

社會(huì)折現(xiàn)率表示從國(guó)家角度對(duì)資金機(jī)會(huì)成本和資金時(shí)間價(jià)值的估量,是項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的重要通用參數(shù)。考慮到社會(huì)資本收益率與社會(huì)時(shí)間偏好之間的折中，采用《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》(第三版)推薦的社會(huì)折現(xiàn)率取值8%。

（2）影子匯率(SER)

影子匯率即外匯的影子價(jià)格，反映外匯對(duì)國(guó)家的真實(shí)經(jīng)濟(jì)價(jià)值。實(shí)踐中大多采用外匯牌價(jià)乘以影子匯率換算系數(shù)得到影子匯率的方法，計(jì)算式：

式中:OER為國(guó)家外匯牌價(jià)(買入賣出中間價(jià))；CF1為影子匯率換算系數(shù)，根據(jù)《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》取1.08。

（3）影子工資(SWR)

影子工資可由下式計(jì)算：

式中：MWR為財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中的工資；CF2為影子工資系數(shù)。根據(jù)擬建項(xiàng)目的工程特點(diǎn)，取綜合影子工資系數(shù)為0.9。

（4）貿(mào)易費(fèi)用率(SWCR)

貿(mào)易費(fèi)用是指各商貿(mào)部門花費(fèi)在貨物流通過(guò)程中以影子價(jià)格計(jì)算的費(fèi)用(長(zhǎng)途運(yùn)輸費(fèi)用除外)。貿(mào)易費(fèi)用率是貿(mào)易費(fèi)用相對(duì)貨物影子價(jià)格的綜合比率，取6%。

（5）管理費(fèi)及維修費(fèi)

年工程維修及管理費(fèi)用按經(jīng)濟(jì)投資的1.5%計(jì)算，并且按每年遞增3%計(jì)算，大修理費(fèi)用在項(xiàng)目計(jì)算期第10年按經(jīng)濟(jì)投資的10%計(jì)算。

（6）殘值

擬建項(xiàng)目殘值為工程建設(shè)費(fèi)用的50%，以負(fù)值計(jì)入經(jīng)濟(jì)費(fèi)用。

4.3.2 經(jīng)濟(jì)費(fèi)用調(diào)整

擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資經(jīng)濟(jì)費(fèi)用是在投資估算費(fèi)用的基礎(chǔ)上調(diào)整確定的。除下述幾項(xiàng)外，其他投入物按實(shí)際財(cái)務(wù)費(fèi)用考慮，不作調(diào)整。

（1）主要材料費(fèi)用的調(diào)整

擬建項(xiàng)目所使用的主要材料中，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)其他部分的影響較大的主要有鋼材、混凝土、原木、鋸材等，因此對(duì)這幾宗材料的價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。其他材料的市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，貨物的價(jià)格由市場(chǎng)形成，價(jià)格可以近似反映其真實(shí)價(jià)值，因此其他主要建筑材料的影子價(jià)格取其市場(chǎng)價(jià)格。

（2）人工費(fèi)的調(diào)整

影子工資系數(shù)與項(xiàng)目所使用地方勞動(dòng)力的狀況、結(jié)構(gòu)及當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)水平有關(guān)。對(duì)于技術(shù)勞動(dòng)力，影子工資等于財(cái)務(wù)工資，非技術(shù)勞動(dòng)力影子工資按財(cái)務(wù)工資的0.8取值；根據(jù)擬建項(xiàng)目的工程特點(diǎn)，取綜合影子工資系數(shù)為0.9。

（3）土地費(fèi)用的調(diào)整

土地是項(xiàng)目的特殊投入物。在經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中，土地影子費(fèi)用（LSP）包括土地機(jī)會(huì)成本（LOC）和新增資源消耗費(fèi)用（IC），計(jì)算式：

LOC為按照擬建項(xiàng)目占用土地而使國(guó)民經(jīng)濟(jì)為此放棄的該土地“最好可行替代用途”的凈效益測(cè)算：

式中：NB0為基年土地的“最好可行替代用途”的單位面積年凈效益；g為土地最好可行替代用途的年平均凈效益增長(zhǎng)率；t為年序數(shù)；n為項(xiàng)目占用土地的期限，取評(píng)價(jià)期的20 a。

IC是指國(guó)民經(jīng)濟(jì)為項(xiàng)目所用土地而新增加的資源消耗，如拆遷費(fèi)用、剩余勞動(dòng)力安置費(fèi)、養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)等。此項(xiàng)目的按1.0計(jì)，未作調(diào)整。

（4）其它部分費(fèi)用調(diào)整

擬建項(xiàng)目其他費(fèi)用調(diào)整的內(nèi)容是剔除建設(shè)費(fèi)用中的稅金、國(guó)內(nèi)銀行貸款利息、建設(shè)期物價(jià)上漲費(fèi)等幾項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付的費(fèi)用。

擬建項(xiàng)目的建設(shè)費(fèi)用調(diào)整結(jié)果見(jiàn)表3。

4.3.3 經(jīng)濟(jì)效益計(jì)算

（1）直接經(jīng)濟(jì)效益

本項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益主要考慮了運(yùn)輸成本節(jié)約、貨物在途時(shí)間節(jié)約、減少交通事故、乘客在途時(shí)間節(jié)約、運(yùn)輸工具節(jié)約時(shí)間等五種直接效益。

表3 經(jīng)濟(jì)費(fèi)用調(diào)整表 萬(wàn)元

a.運(yùn)輸成本節(jié)約效益

運(yùn)輸成本費(fèi)用節(jié)約效益(正常交通量)計(jì)算式：

式中：Bj為項(xiàng)目新建導(dǎo)致運(yùn)輸成本降低的金額（萬(wàn)元）；Cw為無(wú)此項(xiàng)目，通過(guò)其他道路的單位綜合運(yùn)輸成本（元/t或元/人）；Cy為有此項(xiàng)目，通過(guò)其他道路的單位綜合運(yùn)輸成本（元/t或元/人）；Qk=新建道路的綜合運(yùn)輸周轉(zhuǎn)量（萬(wàn)t/a或萬(wàn)人次/a）。

經(jīng)分析，此項(xiàng)目建成開通后，節(jié)省的單位綜合運(yùn)輸成本約為0.2元/t。假設(shè)每輛車的平均噸位是2.5 t。

b.貨物在途時(shí)間節(jié)約效益

這部分效益按貨物被占用時(shí)間內(nèi)的資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算，計(jì)算式:

式中：Bh為縮短貨物在途時(shí)間的效益，萬(wàn)元/a；P=貨物的影子價(jià)格，取5 000元/t；Q為新建道路的貨物周轉(zhuǎn)量，萬(wàn)t/a；Ts為縮短的運(yùn)輸時(shí)間；Is為社會(huì)折現(xiàn)率，8%。

預(yù)計(jì)在總車流量中，客車占80%，貨車占20%。假設(shè)每輛貨車的平均噸位是3 t。

c.減少交通事故效益

由于道路建成后可減少交通事故而產(chǎn)生提高交通的效益，計(jì)算式：

式中：Bs為減少交通事故節(jié)約的費(fèi)用，萬(wàn)元/a；Ps為道路交通事故平均損失費(fèi)(以影子價(jià)格計(jì)算)，萬(wàn)元/次，取0.7萬(wàn)元/次；Jw-Jy為新建道路減少交通事故率，次/萬(wàn)車.km，取5次/百萬(wàn)車.km；M為運(yùn)輸量，萬(wàn)車.km/a。

d.乘客在途時(shí)間節(jié)約的效益

由于該項(xiàng)目的建成開通使該地區(qū)的交通狀況得到改善，交通暢通，車速提高，乘客在途時(shí)間縮短。其中勞動(dòng)者將有一部分時(shí)間會(huì)用于生產(chǎn)（本項(xiàng)目取50%），創(chuàng)造社會(huì)效益。計(jì)算式：

式中：Bk為旅客在途時(shí)間節(jié)約效益；b為旅客的單位時(shí)間價(jià)值以人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值計(jì)算，按照廣州市統(tǒng)計(jì)局提供的2016年統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)，2016廣州人均GDP約為145 254元，按每年255個(gè)工作日，每天工作8 h計(jì)，則人均時(shí)間價(jià)值為71.2元/h；Tn為旅客節(jié)約的時(shí)間，按0.4 h/人；Q為道路的旅客周轉(zhuǎn)量，萬(wàn)人次/a。預(yù)計(jì)在總車流量中，客車占80%，貨車占20%?？蛙嚻骄d人5人/輛，貨車平均載人2人/輛。

e.運(yùn)輸工具節(jié)約時(shí)間的效益

由于該項(xiàng)目的建成開通使運(yùn)輸工具在路途中可以減少停留時(shí)間，而產(chǎn)生節(jié)約時(shí)間的效益。計(jì)算式：

式中：Bv為運(yùn)輸工具的時(shí)間節(jié)約效益；Q為運(yùn)輸工具數(shù)量；C為運(yùn)輸工具每天維持費(fèi)用，按50元/車·d計(jì)算；T為運(yùn)輸工具全年縮短停留時(shí)間。

經(jīng)過(guò)EXCEL統(tǒng)計(jì)模型的計(jì)算見(jiàn)表4。

表4 直接經(jīng)濟(jì)效益計(jì)算表 萬(wàn)元

（2）土地增值間接效益

項(xiàng)目建成后，會(huì)使該地區(qū)公共設(shè)施進(jìn)一步得到完善，交通暢通，改善投資及居住環(huán)境，使項(xiàng)目沿線的土地有所升值，初步預(yù)估，每平方升值約150元。根據(jù)《公路建設(shè)項(xiàng)目社會(huì)環(huán)境評(píng)價(jià)》，道路建成后會(huì)帶動(dòng)道路兩側(cè)延線范圍的土地升值，影響范圍面積約248萬(wàn)m2，則項(xiàng)目建成后帶動(dòng)的土地增值248×150=7 200萬(wàn)元。本項(xiàng)目土地增值僅按間接效益考慮。

4.3.4 經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析指標(biāo)計(jì)算

（1）效益費(fèi)用流量計(jì)算，見(jiàn)表5。

表5 效益費(fèi)用流量計(jì)算表 萬(wàn)元

（2）經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析指標(biāo)

a.經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值(ENPV)：按社會(huì)折現(xiàn)率將計(jì)算期內(nèi)各年的經(jīng)濟(jì)凈效益流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和，是經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析的主要評(píng)價(jià)指標(biāo)。計(jì)算公式：

式中：B為經(jīng)濟(jì)效益流量；C為經(jīng)濟(jì)費(fèi)用流量；（B-C）t為第t期的經(jīng)濟(jì)凈效益流量；n為項(xiàng)目計(jì)算期；is為社會(huì)折現(xiàn)率。

b.經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率（EIRR）：項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)經(jīng)濟(jì)效益流量的現(xiàn)值累計(jì)等于0時(shí)的折現(xiàn)率，是經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析的輔助評(píng)價(jià)指標(biāo)。計(jì)算公式：

式中：B為經(jīng)濟(jì)效益流量；C為經(jīng)濟(jì)費(fèi)用流量；（B-C）t為第t期的經(jīng)濟(jì)凈效益流量；n為項(xiàng)目計(jì)算期；EIRR為經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率。

c.效益費(fèi)用比(RBC)：項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)效益流量的現(xiàn)值與費(fèi)用流量的現(xiàn)值的比率，是經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析的輔助評(píng)價(jià)指標(biāo)。計(jì)算式：

式中：RBC為效益費(fèi)用比；Bt為第t期的經(jīng)濟(jì)效益；Ct為第t期的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用。

根據(jù)表5的計(jì)算可知：

經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值ENPV=69 109萬(wàn)元，大于0，表明該項(xiàng)目從經(jīng)濟(jì)資源配置的角度是可被接受的；

經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率EIRR=10.63%，高于社會(huì)折現(xiàn)率8%，表明項(xiàng)目資源配置的經(jīng)濟(jì)效率達(dá)到可被接受的水平；

效益費(fèi)用比RBC=1.59，大于1，表明項(xiàng)目資源配置的經(jīng)濟(jì)效率達(dá)到可被接受的水平。

4.3.5 敏感性分析

由于項(xiàng)目有較多不確定性因素難以預(yù)測(cè)，為了分析這些不確定性因素對(duì)項(xiàng)目建設(shè)的影響，本報(bào)告按照不利變動(dòng)方向費(fèi)用上升、效益下降的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理作出分析。選擇兩個(gè)最主要的變動(dòng)因素：一是交通量，二是經(jīng)濟(jì)費(fèi)用（即投資額）。詳細(xì)分析結(jié)果見(jiàn)表6。

表6 國(guó)民經(jīng)濟(jì)敏感性分析表

由表6分析可見(jiàn)，經(jīng)濟(jì)費(fèi)用增加20%、交通量減少20%、或經(jīng)濟(jì)費(fèi)用增加10%且交通量減少10%的不利情況下，其經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率依然大于社會(huì)折現(xiàn)率8%、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值大于0。

根據(jù)表7及圖1可知：當(dāng)交通量減少超過(guò)24.56%或經(jīng)濟(jì)費(fèi)用增加超過(guò)32.56%時(shí)，經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值會(huì)小于0，經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率小于8%，項(xiàng)目資源配置的經(jīng)濟(jì)效率不可接受。

表7 經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值單因素分析表

圖1 經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值單因素分析

5 評(píng)價(jià)結(jié)論

在國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中，還有其他效益如減少路網(wǎng)擁擠的效益、提高運(yùn)輸質(zhì)量的效益、包裝費(fèi)用節(jié)約效益等，由于缺少量化數(shù)據(jù)，尚未計(jì)算在內(nèi)。通過(guò)上述各項(xiàng)計(jì)算結(jié)果表明：本項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益較好，具有一定的經(jīng)濟(jì)盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，社會(huì)效益較好，因此該項(xiàng)目具有一定的經(jīng)濟(jì)合理性，是可行的。