摘 要：現(xiàn)階段，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，企業(yè)開(kāi)展過(guò)程中的資金問(wèn)題成為了業(yè)內(nèi)人士所關(guān)注的重點(diǎn)。在新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)當(dāng)中，國(guó)有企業(yè)在資金方面的充足是企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程中最為可靠的保證，進(jìn)而能夠提升國(guó)有企業(yè)的可持續(xù)運(yùn)營(yíng)能力。從目前的研究和實(shí)踐效果來(lái)看，供應(yīng)鏈融資是目前國(guó)有企業(yè)在融資方面的重要方式。在下文當(dāng)中筆者將結(jié)合市場(chǎng)具體情況，對(duì)供應(yīng)鏈融資在國(guó)有企業(yè)當(dāng)中的具體應(yīng)用進(jìn)行詳細(xì)的論述分析。

關(guān)鍵詞：資金管理;供應(yīng)鏈融資;國(guó)有企業(yè);應(yīng)用

從本質(zhì)上來(lái)看，供應(yīng)鏈融資是新經(jīng)濟(jì)時(shí)代下一種完善的金融服務(wù)體系，這種金融服務(wù)體系以信用憑證作為支撐，并通過(guò)銀行保函等一系列的金融工具來(lái)契合國(guó)有企業(yè)在融資方面的需求。防止國(guó)有企業(yè)在瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中由于市場(chǎng)把握不當(dāng)而造成企業(yè)的資金鏈斷裂。供應(yīng)鏈融資也可以說(shuō)是國(guó)有企業(yè)在運(yùn)行過(guò)程中一道強(qiáng)有力的保證。目前，互聯(lián)網(wǎng)和工程行業(yè)的深度融合，使供應(yīng)鏈融資在國(guó)有企業(yè)當(dāng)中的應(yīng)用更加深入，國(guó)有企業(yè)在供應(yīng)鏈融資平臺(tái)當(dāng)中可以輕而易舉地實(shí)現(xiàn)材料的采購(gòu)以及訂單的配送工作，同時(shí)還能夠?qū)ΜF(xiàn)場(chǎng)的驗(yàn)收以及結(jié)算工作進(jìn)行自動(dòng)化的管理。這樣一來(lái)就使得國(guó)有企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的相關(guān)數(shù)據(jù)能夠?qū)崿F(xiàn)快速的連通。由于國(guó)有企業(yè)在運(yùn)行過(guò)程中所涉及的資金量和資源量越來(lái)越大，傳統(tǒng)的融資模式已經(jīng)無(wú)法滿足國(guó)有企業(yè)在融資方面的實(shí)際需求。因此供應(yīng)鏈融資在國(guó)有企業(yè)當(dāng)中的應(yīng)用是具有重大實(shí)踐意義的。

一、供應(yīng)鏈融資在國(guó)有企業(yè)當(dāng)中的應(yīng)用模式

1.應(yīng)收賬款融資模式

從概念上來(lái)看，應(yīng)收賬款融資模式指的是國(guó)有企業(yè)利用其對(duì)供應(yīng)鏈核心位置的建設(shè)單位的應(yīng)收賬款單作為擔(dān)保工具，向商業(yè)類型的銀行申請(qǐng)低于應(yīng)收賬款賬齡的短期貸款。這樣銀行就能夠?yàn)閲?guó)有企業(yè)提供合理的融資方式，是國(guó)有企業(yè)在融資工作當(dāng)中的首選模式。在應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)開(kāi)展的過(guò)程中，參與主體主要包括商業(yè)銀行、融資企業(yè)以及核心企業(yè)。在整個(gè)融資的過(guò)程中，由于銀行方面在融資過(guò)程中的介入，因此銀行在融資的過(guò)程中就會(huì)對(duì)這些企業(yè)的信用狀況進(jìn)行評(píng)估，在一定程度上有利于這些中小型國(guó)有企業(yè)信用體系的建設(shè)。此外，金融機(jī)構(gòu)也能夠在融資的過(guò)程中拓寬自身的業(yè)務(wù)渠道，提升每一筆業(yè)務(wù)的收益，通過(guò)跟蹤管理信貸的方式提升業(yè)務(wù)的安全性。應(yīng)收賬款融資模式可以細(xì)化分為以下兩種類型，分別是應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式和應(yīng)收賬款保理融資模式，這兩種模式在不同的場(chǎng)景當(dāng)中都有著各自的應(yīng)用價(jià)值，經(jīng)過(guò)實(shí)踐證明都是非常合理的融資方式。

2.保兌倉(cāng)融資模式

保兌倉(cāng)融資模式又被稱作預(yù)付賬款融資模式，其具體概念是指融資企業(yè)在進(jìn)行材料采購(gòu)的過(guò)程中，銀行或一些金融機(jī)構(gòu)以融資企業(yè)所支付的預(yù)付款為前提，為融資企業(yè)提供一定程度上的資金服務(wù)，保兌倉(cāng)融資模式一般情況下在上游企業(yè)和下游企業(yè)之間應(yīng)用得比較頻繁，同時(shí)在使用過(guò)程中銀行和金融機(jī)構(gòu)需要對(duì)提貨權(quán)進(jìn)行充分的控制，同時(shí)承擔(dān)信用載體的職能，核心企業(yè)在承諾的保證下開(kāi)展回購(gòu)工作，銀行和金融機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的信貸風(fēng)險(xiǎn)非常低。整個(gè)模式的組成部分有核心企業(yè)、融資企業(yè)、銀行、金融機(jī)構(gòu)以及第三方的物流公司，所有的參與主體經(jīng)過(guò)商議之后簽訂合作合同，并在整個(gè)環(huán)節(jié)當(dāng)中履行自身的職能。

3.融通倉(cāng)融資模式

融通倉(cāng)融資模式指的是融資企業(yè)以其存貨作為擔(dān)保物品，進(jìn)而向銀行或金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)一定額度的信貸支持。同時(shí)需要以信貸資金所支持的銷售收益率先償還信貸資金的一種融資模式。從本質(zhì)上來(lái)看，融通倉(cāng)融資模式在融資企業(yè)發(fā)貨之后，相關(guān)物流企業(yè)需要為這些質(zhì)押物提供足夠規(guī)模的融通倉(cāng)，隨后融資企業(yè)根據(jù)質(zhì)押物價(jià)格的評(píng)估來(lái)得到一定數(shù)量的貸款，這樣就能夠在很大程度上解決國(guó)有企業(yè)的融資問(wèn)題。

從具體優(yōu)勢(shì)來(lái)看，融通倉(cāng)融資模式充分考慮到一些國(guó)有企業(yè)存貨量較大，周轉(zhuǎn)較緩慢的特點(diǎn)，將一些存貨轉(zhuǎn)變?yōu)橘|(zhì)押物，這樣一來(lái)就能夠提升企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)效率，突破了傳統(tǒng)融資模式當(dāng)中質(zhì)押物的限制，盤(pán)活了企業(yè)的整體資產(chǎn)。另外在融通倉(cāng)融資模式當(dāng)中，相關(guān)物流企業(yè)發(fā)揮了自身對(duì)企業(yè)質(zhì)押物的實(shí)時(shí)監(jiān)管功能和價(jià)值評(píng)估功能，不僅能夠?yàn)閲?guó)有企業(yè)提供高質(zhì)量的服務(wù)，同時(shí)還能夠?qū)︺y行或金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行全面的優(yōu)化，進(jìn)而使銀行或金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)空間得到一定程度的拓展。

通過(guò)對(duì)以上三種融資模式的分析我們可以看出，應(yīng)收賬款融資、保兌倉(cāng)融資和融通倉(cāng)融資都能夠充分體現(xiàn)出供應(yīng)鏈金融當(dāng)中的核心特點(diǎn)，在短時(shí)間內(nèi)為國(guó)有企業(yè)提供一定數(shù)量的資金。在上述供應(yīng)鏈融資模式的應(yīng)用下，供應(yīng)鏈的運(yùn)作效率得到提升，銀行和金融機(jī)構(gòu)在這個(gè)過(guò)程中同樣能夠獲取一定的收益，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)合作共贏。

二、供應(yīng)鏈融資在國(guó)有企業(yè)當(dāng)中的具體運(yùn)作流程

目前，隨著我國(guó)金融事業(yè)的發(fā)展，商業(yè)銀行為企業(yè)定制了許多個(gè)性化的融資產(chǎn)品，企業(yè)可以根據(jù)自身的實(shí)際需求，來(lái)選擇合適的融資產(chǎn)品來(lái)輔助企業(yè)的運(yùn)作。這些融資產(chǎn)品雖然有著一定程度上的差異，但是這些融資產(chǎn)品的本質(zhì)都隸屬于金融服務(wù)，其使用的最終目的都是為企業(yè)創(chuàng)造更大的資金空間。因此在具體的融資操作方法上也沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的差別，具體的運(yùn)作流程如下：

1.核心企業(yè)首先要以清單的形式列舉出具體的融資需求，在需求確定之后與銀行方面進(jìn)行商業(yè)洽談，在這個(gè)洽談的過(guò)程中核心企業(yè)需要向銀行傳達(dá)自身的融資需求，之后銀行會(huì)根據(jù)這些需求來(lái)對(duì)融資產(chǎn)品進(jìn)行針對(duì)性的設(shè)計(jì)。

2.在洽談順利之后，銀行與核心企業(yè)之間會(huì)就融資過(guò)程中的一些注意事項(xiàng)進(jìn)行深入的探討，探討的內(nèi)容包括還款的主體、授信的額度范圍、貸款的利率以及還款方式等等。在上述所有細(xì)節(jié)商討完畢之后，銀行與企業(yè)之間即可簽訂具有法律效力的合同，融資關(guān)系正式建立。

3.隨后，雙方將會(huì)對(duì)授信額度進(jìn)行科學(xué)合理的分割，在授信額度分割的過(guò)程中需要確定合格的資源供應(yīng)商，以便于進(jìn)行下一步的融資操作。

4.銀行及融資企業(yè)需要對(duì)賬節(jié)點(diǎn)進(jìn)行敲定，在敲定的對(duì)賬節(jié)點(diǎn)當(dāng)中保證財(cái)務(wù)操作流程的規(guī)范性。在對(duì)賬工作結(jié)束之后，融資企業(yè)需要簽訂具有法律效力的應(yīng)收賬款賬單。

5.在上述流程確認(rèn)無(wú)誤之后，商業(yè)銀行即可按照相關(guān)的文件進(jìn)行放款，之后雙方需要對(duì)合同的有效期限進(jìn)行確定，在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中需要注意的一點(diǎn)是，整個(gè)供應(yīng)鏈融資過(guò)程的還款責(zé)任需要由核心企業(yè)進(jìn)行承擔(dān)。

三、供應(yīng)鏈融資模式在國(guó)有企業(yè)應(yīng)用過(guò)程中的具體改進(jìn)措施

1.化簡(jiǎn)供應(yīng)鏈融資過(guò)程中的操作環(huán)節(jié)

通過(guò)供應(yīng)鏈融資的方式，使商業(yè)銀行的評(píng)級(jí)角度在一定程度上得到了改變，單個(gè)融資企業(yè)本身所具有的資金水平在這種情況下，開(kāi)始向融資企業(yè)所處的供應(yīng)鏈狀況當(dāng)中進(jìn)行轉(zhuǎn)移。這樣一來(lái)不僅能夠解決核心企業(yè)在運(yùn)行過(guò)程中資金壓力過(guò)大的問(wèn)題，同時(shí)還能夠?yàn)楣?yīng)鏈當(dāng)中的上下游企業(yè)提供更為廣闊的發(fā)展空間。供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)上的企業(yè)能夠在這種融資模式下實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展。

在上文中筆者對(duì)常用的幾種供應(yīng)鏈融資模式進(jìn)行了詳細(xì)的分析，在分析的過(guò)程中我們不難看出，上述的三種供應(yīng)鏈融資模式無(wú)一例外都需要質(zhì)押物的擔(dān)保作用，同時(shí)核心企業(yè)需要將質(zhì)押物質(zhì)押于指定的位置當(dāng)中，并且需要對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行回購(gòu)處理。這種質(zhì)押物的方式在實(shí)際的運(yùn)行過(guò)程中存在以下方面的問(wèn)題，首先，國(guó)有企業(yè)在運(yùn)作的過(guò)程中受到季節(jié)的影響較大，在天氣惡劣或寒冷的狀態(tài)下需要停止工程的進(jìn)度，其次，工程材料在一定程度上具有特殊性，當(dāng)這些原材料受到一定的損傷時(shí)，原材料的采購(gòu)工作就會(huì)暫時(shí)停止，這樣一來(lái)上游企業(yè)就無(wú)法通過(guò)應(yīng)收賬款的質(zhì)押貸款來(lái)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。同時(shí)，在工程開(kāi)展過(guò)程中，對(duì)原材料的存儲(chǔ)要求較高，如果原材料在規(guī)定存儲(chǔ)的過(guò)程中發(fā)生變質(zhì)的現(xiàn)象，對(duì)于工程質(zhì)量的危害非常大，保兌倉(cāng)融資模式和融通倉(cāng)融資模式在這方面當(dāng)中的影響更為明顯，因此簡(jiǎn)化供應(yīng)鏈的融資過(guò)程就成為了業(yè)內(nèi)人士的一致共識(shí)。

經(jīng)過(guò)筆者分析研究，認(rèn)為在供應(yīng)鏈流程簡(jiǎn)化的過(guò)程中應(yīng)當(dāng)重視以下幾個(gè)要點(diǎn)，第一個(gè)要點(diǎn)是撤銷應(yīng)收賬款、存款以及預(yù)付賬款類型的抵押，第二個(gè)要點(diǎn)是核心企業(yè)要重點(diǎn)評(píng)估與上下游企業(yè)之間的合作層次，保證企業(yè)能夠在供應(yīng)鏈融資的過(guò)程當(dāng)中得到融資額的上限。第三個(gè)方面則是要充分發(fā)揮信息平臺(tái)的監(jiān)管作用，在根源上簡(jiǎn)化融資過(guò)程中的審批程序，使融資過(guò)程變得更加便捷高效。

2.提升供應(yīng)鏈融資過(guò)程當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和產(chǎn)品創(chuàng)新能力

供應(yīng)鏈融資在國(guó)有企業(yè)當(dāng)中的應(yīng)用雖然被證明具有強(qiáng)大的實(shí)踐價(jià)值，但是在這種企業(yè)和銀行機(jī)構(gòu)共贏的現(xiàn)象當(dāng)中還蘊(yùn)藏著許多的風(fēng)險(xiǎn)。其中比較典型的幾種問(wèn)題就是信用問(wèn)題、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題、法律責(zé)任問(wèn)題以及運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。風(fēng)控工作是整個(gè)供應(yīng)鏈融資過(guò)程中的關(guān)鍵所在?，F(xiàn)階段，許多中小型國(guó)有企業(yè)在感受到市場(chǎng)環(huán)境的復(fù)雜性之后，通過(guò)了一系列措施來(lái)對(duì)融資過(guò)程中可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了全面而細(xì)致的預(yù)防，并取得了非常好的效果。在供應(yīng)鏈融資的未來(lái)發(fā)展進(jìn)程當(dāng)中還需要對(duì)風(fēng)控工作的預(yù)防進(jìn)行進(jìn)一步的深化和完善。

從具體的控制方式來(lái)看，居于核心地位的國(guó)有企業(yè)需要對(duì)其在供應(yīng)鏈當(dāng)中的合作伙伴進(jìn)行嚴(yán)格的篩選，并提升供應(yīng)鏈的管控力度，同時(shí)要實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的實(shí)時(shí)更新，確保企業(yè)能夠在第一時(shí)間知曉供應(yīng)鏈運(yùn)行過(guò)程中的相關(guān)信息。此外，核心國(guó)有企業(yè)還要充分發(fā)揮其在供應(yīng)鏈融資過(guò)程當(dāng)中的主導(dǎo)作用，敦促與之相關(guān)聯(lián)的企業(yè)按時(shí)進(jìn)行還款，保證企業(yè)的信用效力。

從銀行的角度來(lái)看，供應(yīng)鏈企業(yè)要在相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)范下選擇合適的企業(yè)來(lái)打造融資鏈條，并在事先對(duì)各個(gè)企業(yè)組織的情況進(jìn)行全面核查，一旦在信息核實(shí)的過(guò)程中出現(xiàn)問(wèn)題，銀行要及時(shí)終止融資工作，防止對(duì)自身以及其他企業(yè)的切身利益造成實(shí)質(zhì)性的損害。

3.打造一個(gè)完善的供應(yīng)鏈融資體系

國(guó)有企業(yè)在供應(yīng)鏈融資的過(guò)程當(dāng)中對(duì)于核心企業(yè)的信用額度要求較高，因此在供應(yīng)鏈融資體系的打造過(guò)程中應(yīng)當(dāng)以此作為突破點(diǎn)，為整個(gè)供應(yīng)鏈融資過(guò)程打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。銀行在供應(yīng)鏈融資工作展開(kāi)之前，首先要對(duì)國(guó)有企業(yè)的綜合實(shí)力進(jìn)行整體的評(píng)估，并以此作為依據(jù)確定出一個(gè)總體的授信額度，之后對(duì)供應(yīng)鏈融資過(guò)程中所涉及到的所有企業(yè)進(jìn)行授信額度的分割，供應(yīng)鏈融資貸款在實(shí)施過(guò)程中的主體是供應(yīng)鏈當(dāng)中的各個(gè)配套企業(yè)，核心企業(yè)在融資過(guò)程中所起到的作用更多的是宏觀管控，并為參與融資的配套企業(yè)提供一個(gè)穩(wěn)定的融資平臺(tái)。在這種情況下，融資企業(yè)就更需要加強(qiáng)供應(yīng)鏈融資體系的建設(shè)，進(jìn)而降低融資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)因素。

四、總結(jié)

本文當(dāng)中筆者綜合當(dāng)今國(guó)有企業(yè)的具體發(fā)展情況，對(duì)供應(yīng)鏈融資在國(guó)有企業(yè)當(dāng)中的實(shí)踐應(yīng)用進(jìn)行了詳細(xì)的論述分析，望相關(guān)部門(mén)及工作人員能夠結(jié)合企業(yè)的實(shí)際狀況，對(duì)其綜合性地取舍和應(yīng)用。

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作者簡(jiǎn)介：王永軍，男，本科，中鐵廣州工程局橋梁公司