未來(lái)3-5年，中國(guó)高端白酒規(guī)模復(fù)合增速將達(dá)到20%左右，次高端和中高端白酒增速也將保持在10%以上，而低端白酒的市場(chǎng)規(guī)模將被壓縮。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院綜合分析認(rèn)為，白酒高端化趨勢(shì)帶動(dòng)價(jià)格上漲;未來(lái)四川省白酒產(chǎn)業(yè)將發(fā)展成為中國(guó)的白酒之王。

從白酒產(chǎn)量來(lái)看，2011-2018年，中國(guó)白酒年產(chǎn)量總體有顯著增長(zhǎng)。2005年，中國(guó)白酒行業(yè)一轉(zhuǎn)過(guò)去產(chǎn)量下降態(tài)勢(shì);2005-2016年，中國(guó)白酒產(chǎn)量逐年遞增，就此迎來(lái)了白酒行業(yè)的“黃金十二年”;2016年白酒產(chǎn)量達(dá)到1358.4萬(wàn)千升，達(dá)到了歷史峰值。2017年，由于受白酒質(zhì)量安全事故、政府嚴(yán)加懲治政治貪腐以及多項(xiàng)禁酒令的影響，白酒行業(yè)產(chǎn)量出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng);進(jìn)入2018年后，白酒產(chǎn)量延續(xù)上一年低迷態(tài)勢(shì)，白酒產(chǎn)量約871.2萬(wàn)千升，同比減少27.2%。2019年上半年，中國(guó)白酒產(chǎn)量同比小幅回升，增長(zhǎng)了2.2%。

從白酒銷(xiāo)量來(lái)看，銷(xiāo)量變化特征與產(chǎn)量基本一致，但在2019年上半年，中國(guó)白酒銷(xiāo)量繼續(xù)大幅下滑，同比減少了20.7%，主要原因是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩，導(dǎo)致白酒消費(fèi)疲軟。

2001-2019上半年中國(guó)白酒產(chǎn)量及增速（單位：萬(wàn)千升，%）

資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

2001-2019上半年中國(guó)白酒銷(xiāo)量及增速（單位：萬(wàn)千升，%）

資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

從白酒產(chǎn)銷(xiāo)率來(lái)看，2001-2019上半年，白酒行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)率均保持在95%以上，其中，2012-2018年白酒產(chǎn)銷(xiāo)率均在100%以下，2019上半年再次回升至100%以上，達(dá)101.1%。而結(jié)合產(chǎn)銷(xiāo)率分析，近兩年白酒產(chǎn)量下降的原因之一是：2012年后白酒產(chǎn)量增速超過(guò)需求，供過(guò)于求，導(dǎo)致部分庫(kù)存，促使2017年以來(lái)部分企業(yè)考慮到清庫(kù)存開(kāi)始減產(chǎn);而經(jīng)過(guò)兩年庫(kù)存清理后，企業(yè)開(kāi)始逐步恢復(fù)加大投產(chǎn)，促使2019年白酒產(chǎn)量開(kāi)始回升。

2001-2019上半年中國(guó)白酒產(chǎn)銷(xiāo)率和庫(kù)存增減情況（單位：%）

資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理。

白酒進(jìn)口量有限 市場(chǎng)需求依賴(lài)自給

從白酒進(jìn)出口量來(lái)看，一方面，相較于國(guó)內(nèi)白酒產(chǎn)量，中國(guó)白酒進(jìn)出口量極少;另一方面，相較于白酒出口，國(guó)內(nèi)白酒進(jìn)口需求更為旺盛?？梢?jiàn)，目前國(guó)外市場(chǎng)白酒接受度不高，國(guó)內(nèi)才是白酒消費(fèi)主要市場(chǎng)。

從白酒進(jìn)出口量增速來(lái)看，一方面，2016年至今，白酒進(jìn)口量增速明顯快于出口量，這與近年來(lái)國(guó)內(nèi)白酒產(chǎn)量及增速下滑密切相關(guān);另一方面，近年來(lái)白酒出口量增速持續(xù)低迷，表明白酒走向全球市場(chǎng)仍面臨巨大挑戰(zhàn)?？梢?jiàn)，未來(lái)國(guó)內(nèi)白酒消費(fèi)需求依然是拉動(dòng)白酒行業(yè)發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)力，而國(guó)內(nèi)白酒消費(fèi)需求又有賴(lài)于國(guó)內(nèi)自產(chǎn)來(lái)滿(mǎn)足。

2011-2019年7月中國(guó)白酒進(jìn)出口數(shù)量增速對(duì)比（單位：%）

資料來(lái)源：海關(guān)總署 前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

因此，盡管近兩年國(guó)內(nèi)白酒產(chǎn)量有所下滑，但是國(guó)內(nèi)白酒產(chǎn)能卻持續(xù)增長(zhǎng)，以保證長(zhǎng)期白酒供應(yīng)。具體來(lái)看，2001-2017年，中國(guó)白酒產(chǎn)能不斷增加，但新增產(chǎn)能趨于理性回歸。2001年至今，盡管?chē)?guó)內(nèi)白酒新增產(chǎn)能波動(dòng)變化，但均為正值，且自2004年開(kāi)始有顯著增加，并在2007年創(chuàng)下歷史峰值，當(dāng)年新增產(chǎn)能達(dá)518.2萬(wàn)噸/年;但自2008年開(kāi)始，白酒新增產(chǎn)能保持相對(duì)穩(wěn)定。2015年開(kāi)始，白酒年新增產(chǎn)能均在140萬(wàn)噸以下，處于近十年的較低水平，主要是因?yàn)榍皫啄陣?guó)內(nèi)白酒庫(kù)存增長(zhǎng)、產(chǎn)能過(guò)剩，白酒生產(chǎn)理性回歸所致。

升級(jí)大勢(shì)所趨 帶動(dòng)價(jià)格上漲

從白酒細(xì)分產(chǎn)品來(lái)看，按價(jià)格劃分，白酒產(chǎn)品有明顯的價(jià)格帶區(qū)分，消費(fèi)者會(huì)根據(jù)不同的消費(fèi)場(chǎng)景選擇不同價(jià)格帶的白酒?？傮w來(lái)看，目前，白酒可分為高端白酒（價(jià)格高于600元/瓶）、次高端白酒（價(jià)格區(qū)間300-600元/瓶）、中端白酒（價(jià)格區(qū)間100-300元/瓶）和低端白酒（價(jià)格低于100元/瓶）四個(gè)層次。其中，中高端白酒市場(chǎng)占有率最高，規(guī)模占比達(dá)42.9%;其次是低端白酒、高端白酒和次高端白酒，市占率依次是33.6%、17.0%和6.5%。

值得一提的是，盡管目前高端和次高端白酒產(chǎn)品的市占率不如中高端和低端產(chǎn)品，但是高端白酒未來(lái)更具發(fā)展?jié)摿?，主要原因是：一是白酒有較強(qiáng)的社交、面子屬性，是社交應(yīng)酬的潤(rùn)滑劑，尤其是極具稀缺性的高端名酒，有不可替代性;二是隨著國(guó)內(nèi)消費(fèi)升級(jí)，高端白酒在品質(zhì)、品牌上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將日益凸顯;三是高端白酒更具有收藏價(jià)值、送禮價(jià)值，更受白酒愛(ài)好者青睞。因此，有相關(guān)研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，未來(lái)3-5年，中國(guó)高端白酒規(guī)模復(fù)合增速將達(dá)到20%左右，次高端和中高端白酒增速也將保持在10%以上，而低端白酒的市場(chǎng)規(guī)模將被壓縮。

此外，從價(jià)格來(lái)看，白酒的高端化發(fā)展必將帶動(dòng)白酒產(chǎn)品整體價(jià)格的上揚(yáng)。以茅臺(tái)、五糧液和國(guó)窖1573為代表的高端白酒，近年來(lái)價(jià)格不斷走高。而普通白酒產(chǎn)品受此影響也將有提價(jià)趨勢(shì)，將為行業(yè)發(fā)展帶來(lái)利好。

聚集效應(yīng)顯著 四川產(chǎn)量獨(dú)大

從各省市白酒產(chǎn)量來(lái)看，四川省白酒產(chǎn)量一家獨(dú)大，遙遙領(lǐng)先于其他省市。2018年，四川省白酒產(chǎn)量達(dá)358.28萬(wàn)千升，占全國(guó)白酒產(chǎn)量的41.13%，而其他省市白酒產(chǎn)量均在10%以下;此外，江蘇、湖北、北京的白酒產(chǎn)量占比均在5%以上，產(chǎn)量相對(duì)靠前。

而從白酒產(chǎn)量占比變化趨勢(shì)來(lái)看，中國(guó)白酒產(chǎn)業(yè)還有不斷向四川省聚集的顯著特征。通過(guò)對(duì)比2011年和2018年各省市白酒產(chǎn)量占比變化情況.發(fā)現(xiàn)此期間河南、山東、吉林、河北、黑龍江、內(nèi)蒙古、遼寧等地區(qū)的白酒產(chǎn)量份額大幅下降，而四川、江蘇、湖北、北京、安徽和貴州等地區(qū)的白酒產(chǎn)量占比明顯上升，其中，四川省白酒產(chǎn)量占比上升最快，占比增長(zhǎng)了10.96%。

知名酒企營(yíng)收規(guī)模擴(kuò)大

從白酒企業(yè)來(lái)看，近兩年在白酒產(chǎn)量大幅下降的背景下，也加劇了白酒行業(yè)的“馬太效應(yīng)”，上市酒企等知名企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力越來(lái)越強(qiáng)，而中小酒企經(jīng)營(yíng)困難，甚至停產(chǎn)，而被市場(chǎng)所淘汰。從白酒規(guī)模以上企業(yè)來(lái)看，2018年中國(guó)規(guī)模以上白酒企業(yè)數(shù)量為1445家，較2017年有明顯減少。

而從白酒上市企業(yè)來(lái)看，以國(guó)內(nèi)主要的19家白酒上市企業(yè)為例，其中，隸屬于四川省、安徽省的上市企業(yè)數(shù)量相對(duì)較多，各占4家;此外，北京、甘肅、貴州、河北、湖南、江蘇、山西、新疆也擁有白酒上市公司。

2007-2019年9月中國(guó)高端白酒性代表品牌價(jià)格（出廠(chǎng)價(jià)）變化情況（單位：元/瓶）

資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

2018年四川和貴州主要白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展指標(biāo)全國(guó)占比（單位：%）

資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理注意：1、貴州規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量全國(guó)占比為2017年數(shù)據(jù)：2、上市企業(yè)只以中國(guó)主要的19家白酒上市企業(yè)為核算范圍：3、品牌價(jià)值占比僅以入圍2018年全球名酒百?gòu)?qiáng)中國(guó)白酒TOP的白酒品牌為核算范圍：4、高端白酒市場(chǎng)規(guī)模占比貴州以茅臺(tái)、四川以五糧液、瀘州老窖為核算范圍。

但值得一提的是，盡管貴州僅有貴州茅臺(tái)一家知名白酒上市企業(yè)，但其市值、業(yè)績(jī)規(guī)模均遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其他企業(yè)。2018年，貴州茅臺(tái)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)為736.4億元和378.3億元，穩(wěn)居行業(yè)第一：而位居第二、第三的四川五糧液和江蘇洋河股份的營(yíng)收和凈利潤(rùn)規(guī)模則明顯落后于貴州茅臺(tái)。

總體來(lái)看，按照營(yíng)收情況來(lái)劃分，將白酒企業(yè)分為五個(gè)梯隊(duì)：第一梯隊(duì)為龍頭酒企——貴州臺(tái);

第二梯隊(duì)為五糧液和洋河股份：第三梯隊(duì)為瀘州老窖、古井貢酒、順鑫農(nóng)業(yè)（營(yíng)收大，但部分營(yíng)收來(lái)源于養(yǎng)殖，故劃分為第三梯隊(duì)）和山西汾酒;

其余上市酒企屬于第四梯隊(duì);其他中小型酒企業(yè)屬于第五梯隊(duì)?？梢?jiàn)，從企業(yè)的角度來(lái)看，貴州省因貴州茅臺(tái)而在全國(guó)居于領(lǐng)先地位，而四川、江蘇位居其次，山西、安徽酒企影響力也較大。

茅臺(tái)一騎絕塵 川酒銷(xiāo)售稱(chēng)王

綜上來(lái)看，四川、貴州白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展均處于全國(guó)領(lǐng)先地位，但究竟誰(shuí)才是中國(guó)的白酒之王這一問(wèn)題仍存在爭(zhēng)議。前瞻結(jié)合四川和貴州白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展主要量化指標(biāo)綜合分析，認(rèn)為四川省白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展更勝一籌，四川才是中國(guó)的白酒之王。

具體來(lái)看，一方面，在白酒產(chǎn)量、規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量、上市企業(yè)數(shù)量、規(guī)模以上企業(yè)銷(xiāo)售收入上，四川遠(yuǎn)超貴州;另一方面，在規(guī)模以上企業(yè)利潤(rùn)總額、上市企業(yè)營(yíng)收總和、上市企業(yè)凈利潤(rùn)總和、品牌價(jià)值、高端白酒市場(chǎng)份額上，貴州表現(xiàn)好于四川，這主要得益于貴州茅臺(tái)在高端白酒市場(chǎng)上的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力。

然而，盡管貴州茅臺(tái)的白酒龍頭地位短期內(nèi)難以動(dòng)搖，但貴州除了貴州茅臺(tái)以外，其他白酒企業(yè)和品牌的表現(xiàn)均差強(qiáng)人意，包括湄窖、安酒、勻酒、林酒、平壩窖酒、黔春酒、懷酒等這些曾經(jīng)風(fēng)行一時(shí)的貴州老名酒已逐漸被市場(chǎng)遺忘。反觀四川白酒品牌全面開(kāi)花，五糧液、瀘州老窖、舍得、水井坊、劍南春和郎酒白酒“六朵金花”“抱團(tuán)”發(fā)展優(yōu)勢(shì)突出，“十朵小金花”白酒品牌迅速崛起。預(yù)計(jì)未來(lái)，四川五糧液、瀘州老窖在高端白酒市場(chǎng)上與貴州茅臺(tái)相抗衡的同時(shí)，其他川酒品牌競(jìng)爭(zhēng)力、影響力也迅速提升，貴州白酒發(fā)展僅憑茅臺(tái)將難以以寡敵眾，四川省白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展將全面超過(guò)貴州，成為真正的中國(guó)白酒之王。