摘 要：隨著資本市場(chǎng)的高速發(fā)展，銀行作為與企業(yè)和個(gè)人存在緊密關(guān)系的行業(yè)，企業(yè)等各類機(jī)構(gòu)和人員迫切需要了解和掌握銀行過(guò)去和現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量以及其他相關(guān)信息，以便于找出目標(biāo)銀行相較其他銀行的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)，以做出合理的投資決策.本文通過(guò)對(duì)中國(guó)工商銀行集團(tuán)企業(yè)進(jìn)行2013年到2017年五年資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行分析，并與農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行四大銀行進(jìn)行對(duì)比，得出工商銀行整個(gè)集團(tuán)相對(duì)于其他銀行還是有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的，尤其是成長(zhǎng)能力，領(lǐng)先于其他銀行.

關(guān)鍵詞：工商銀行；資產(chǎn)負(fù)債

一、總資產(chǎn)變化情況與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

（一）、總資產(chǎn)變化情況及結(jié)構(gòu)分析

從2013-2017年，工商銀行的總資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，同比增長(zhǎng)額分別為7.84%、8.95%、7.76%、8.68%、8.08%.其中各類資產(chǎn)占總資產(chǎn)的百分比中，現(xiàn)金及存放中央銀行存款分別為17.41、17.10、13.78、13.88、13.85；同業(yè)相關(guān)資產(chǎn)合計(jì)分別為5.55、6.07、7.57、6.44、7.03，存放同業(yè)和其它金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)為1.62、1.48、0.95、1.12、1.42，拆出資金為2.18、2.32、2.13、2.19、1.83，買入返售金融資產(chǎn)為1.75、2.27、4.49、3.13、3.78；投資相關(guān)資產(chǎn)合計(jì)為22.85、21.51、22.56、22.72、22.07，其中交易性金融資產(chǎn)為1.97、1.68、1.55、1.97、1.69，可供出售金融資產(chǎn)為5.29、5.77、6.50、7.22、5.74，持有至到期投資為13.87、12.45、12.92、12.32、13.58，應(yīng)收款項(xiàng)類投資為1.72、1.61、1.59、1.21、1.06.

（二）、同業(yè)類相關(guān)資產(chǎn)分析

1、規(guī)模和結(jié)構(gòu)分析

工商銀行同業(yè)類相關(guān)資產(chǎn)總額隨著總資產(chǎn)的增加逐年上漲，但該類資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例卻在2015年底達(dá)到較高點(diǎn)7.57%后于2016年底大幅降至6.44%，隨后在2017年回升，這是由于買入返售金融資產(chǎn)的變化，該資產(chǎn)在該類別中占比最高，而在2015年時(shí)該資產(chǎn)由占總資產(chǎn)的4.49%于2016年底劇降至3.17%， 2017年底回升3.78%.同樣的，買入返售金融資產(chǎn)從2013年到2014年增長(zhǎng)率為41.14%，2014年到2015年增長(zhǎng)率高達(dá)112.68%，但在2015年到2016年卻反轉(zhuǎn)為-24.16%，2016年到2017年增長(zhǎng)率為30.57%，由此也可看出同業(yè)相關(guān)資產(chǎn)類的變化是由返售金融資產(chǎn)的變化引起的.

拆出資金近幾年相對(duì)穩(wěn)定，占總資產(chǎn)的比例約2%左右，從2013年到2017年的同比增長(zhǎng)額較低.存放同業(yè)和其他金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的穩(wěn)定性介于拆出資金和返售金融資產(chǎn)之間，2013年底到2017年底同比增長(zhǎng)額分別為-0.68%，-30.47%，27.65%，37.03%.

2、同行業(yè)對(duì)比

計(jì)算2015年到2017年三年五大行同業(yè)類相關(guān)資產(chǎn)數(shù)據(jù)的均值可以發(fā)現(xiàn)，在五大行中不同銀行的該資產(chǎn)占比不同，交行占比相對(duì)較高為8.58%，建行占比最低為4.2%，其中工行的同業(yè)相關(guān)資產(chǎn)中買入返售金融資產(chǎn)占比最大，影響著同業(yè)相關(guān)資產(chǎn)，而對(duì)其他四大銀行來(lái)說(shuō)該資產(chǎn)占比并不大，反而拆出資金的比率較大，尤其是交行，拆出資金占總資產(chǎn)的5.63%.工行的存放同業(yè)和其它金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)、拆出資金占總資產(chǎn)比要低于五大行平均水平，買入返售金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)比要高于五大行平均水平.

（三）、 投資類資產(chǎn)分析

1、規(guī)模和結(jié)構(gòu)分析

投資類相關(guān)資產(chǎn)合計(jì)占總資產(chǎn)的比率比較穩(wěn)定大致在22%以上，總額每年均隨著總資產(chǎn)的增加而逐年上升，且該資產(chǎn)內(nèi)部各項(xiàng)資產(chǎn)分配比較固定，持有至到期投資占比最大且隨著投資相關(guān)資產(chǎn)總額的增加而增加，其次是可供出售金融資產(chǎn)，這兩項(xiàng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的19%以上，應(yīng)收賬款類投資占比最小，占總資產(chǎn)的1%左右.

2、同行業(yè)對(duì)比

通過(guò)分析2015年到2017年三年的五大行投資相關(guān)資產(chǎn)數(shù)據(jù)均值發(fā)現(xiàn)，該資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率是比較高的，五大行的投資相關(guān)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率平均為24.1%，農(nóng)行占比最高為27.8%，其次為交行占比26.24%，由于交行的總資產(chǎn)相對(duì)于其他四大行資產(chǎn)規(guī)模要小，因此雖然該資產(chǎn)占比較高，但該資產(chǎn)的規(guī)模在五大行比起來(lái)是最小的.五大行投資相關(guān)資產(chǎn)的各項(xiàng)資產(chǎn)分配比例相似，持有到期資產(chǎn)相對(duì)其他資產(chǎn)占比均是最大的，其次是可供出售金融資產(chǎn)，這兩次項(xiàng)資影響著投資相關(guān)資產(chǎn)總額的變化.工行投資相關(guān)資產(chǎn)總額是最大的，但由于工行的總資產(chǎn)也是最大的，因此該類資產(chǎn)占總資產(chǎn)的規(guī)模比率并不是最大的為總資產(chǎn)的22.46%.

二、總負(fù)債變化情況及負(fù)債結(jié)構(gòu)分析

（一）、負(fù)債變化情況及結(jié)構(gòu)分析

由于商業(yè)銀行的特殊性，商業(yè)銀行的負(fù)債占總資產(chǎn)的比率高達(dá)百分之九十多，工商銀行的負(fù)債總額隨著資產(chǎn)總額的增加每年逐漸上升，但增長(zhǎng)率自2015年后開始下降.對(duì)于銀行業(yè)來(lái)說(shuō)負(fù)債的占比要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于所有者權(quán)益的占比，是銀行業(yè)資金的主要來(lái)源.其中吸收存款部分又是主要的負(fù)債來(lái)源，每年均占資產(chǎn)總額的73%以上.向中央銀行借款是央行貨幣政策工具之一，一般來(lái)說(shuō)商業(yè)銀行向中央銀行借款金額較少，自2013年到2017年工行向央行的借款占總資產(chǎn)比率近似為0.由此工商銀行相對(duì)來(lái)說(shuō)發(fā)展趨勢(shì)很好，資金調(diào)度等均可滿足該行業(yè)的需求.

（二）、同業(yè)類負(fù)債分析

近幾年負(fù)債的總額逐年增加，每年增長(zhǎng)率穩(wěn)定在8%左右，但同業(yè)類負(fù)債總額增長(zhǎng)并不穩(wěn)定，由高速增長(zhǎng)到近三年趨勢(shì)突然放緩，分別由 22.40%、35.53%下降為0.13%、5.63%.

通過(guò)分析比較五大行的同業(yè)類負(fù)債增長(zhǎng)率可知，建行和農(nóng)行近幾年增長(zhǎng)率逐年下降，交行在2016年突然最高達(dá)35.94%，超過(guò)其他銀行，中國(guó)銀行在2017年底增長(zhǎng)額由近幾年的下降趨勢(shì)反轉(zhuǎn)上升.可以看出在2017年同業(yè)類負(fù)債總額的增長(zhǎng)整體降低，建行更為明顯，增長(zhǎng)率為負(fù)值.工行除了在2015年增長(zhǎng)率超過(guò)五大行的平均增長(zhǎng)率外，其他幾年的增長(zhǎng)率均低于五大行的平均增長(zhǎng)水平.

三、結(jié)論

整體來(lái)看工商銀行的資產(chǎn)負(fù)債情況相對(duì)較好，未來(lái)三年國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)復(fù)雜多變，全球主要經(jīng)濟(jì)體宏觀審慎監(jiān)管力度普遍加大，商業(yè)銀行尤其是全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）的資本要求大幅提高，未來(lái)工商銀行資本補(bǔ)充壓力將顯著加大.與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好，金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量改善，將有利于增強(qiáng)工商銀行內(nèi)源性資本補(bǔ)充能力.

參考文獻(xiàn)：

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作者簡(jiǎn)介：

白亞茜（1993-），女，山西晉中人，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)2016學(xué)術(shù)型碩士研究生，研究方向：風(fēng)險(xiǎn)管理.