摘 要：隨著信息化時(shí)代的到來和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，信托公司的業(yè)務(wù)量也越來越大，作為現(xiàn)代金融四大支柱之一的信托業(yè)的健康、有序、良性發(fā)展對(duì)整個(gè)金融業(yè)甚至宏觀經(jīng)濟(jì)而言，都至關(guān)重要。本文分析了我國信托業(yè)目前存在的主要問題，并提出解決對(duì)策。

關(guān)鍵詞：信托業(yè);問題;對(duì)策

由于我國信托制度起步較晚且建立初期沒有規(guī)范化的發(fā)展，信托業(yè)或多或少遺留了歷史的病垢。同時(shí)，由于我國改革開放以來建立起的金融機(jī)構(gòu)體系是由政府主導(dǎo)設(shè)計(jì)，在不到30年的時(shí)間里迅速生成的，因此，這樣的體系在建立與發(fā)展時(shí)，其合理性和有效性就存在各種各樣的問題，尤其是在對(duì)信托業(yè)的發(fā)展探索上。所以，盡管我國信托業(yè)當(dāng)前發(fā)展態(tài)勢穩(wěn)定健康，但其中存在的問題卻不容忽視，需要進(jìn)行深刻分析和研究。

一、我國信托業(yè)發(fā)展存在的主要問題

（一）法律制度建設(shè)尚不完備

信托公司要想充分發(fā)揮其經(jīng)濟(jì)職能，與其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有序競爭，實(shí)現(xiàn)規(guī)范管理，完備的法律制度是其重要保證。2001年后，我國相繼頒布了《信托法》、《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》、《信托投資公司管理辦法》，極大地改善了我國信托業(yè)法律環(huán)境，為規(guī)范信托業(yè)發(fā)展提供了有力保障。然而，與西方發(fā)達(dá)國家相比，我國信托制度的完備性、信托體系的完善性遠(yuǎn)遠(yuǎn)遜色于西方發(fā)達(dá)國家，跟不上信托業(yè)務(wù)的實(shí)際需求。缺少相關(guān)配套的規(guī)范、法規(guī)及行業(yè)自律制度，給信托公司的經(jīng)營運(yùn)作留下了法律空白。

（二）信托業(yè)尚未完成從粗放經(jīng)營到集約經(jīng)營的轉(zhuǎn)變

首先，雖然我國信托公司數(shù)目龐大，但是經(jīng)營實(shí)力孱弱，資本金偏少。其次，部分信托公司進(jìn)行消極等待。如今的信托的處于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)壓縮，新業(yè)務(wù)短期內(nèi)難以開展的階段，并且，相關(guān)的財(cái)務(wù)、稅收等問題也沒有明確規(guī)定，許多信托公司不愿意積極爭取，主動(dòng)探索，把希望寄托于政府能夠出臺(tái)一步新規(guī)定、新政策，業(yè)務(wù)局面維持在原地踏步的狀態(tài)。最后，信托公司盲目大經(jīng)營規(guī)模、發(fā)展業(yè)務(wù)品種，希望業(yè)務(wù)的面面俱到能夠提高自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和盈利水平，由于忽略了核心競爭力和經(jīng)營戰(zhàn)略、品牌建設(shè)、誠信能力、比較優(yōu)勢和專業(yè)化的培育，造成了在激烈的國際競爭中難以立足的局面。

（三）創(chuàng)新意識(shí)欠缺，拓展空間小

首先，創(chuàng)新產(chǎn)品上目前各家信托公司都力推各自的新品，但比較其他公司產(chǎn)品，信托公司都不能把各自經(jīng)營特性及專門優(yōu)勢展現(xiàn)出來，基本上產(chǎn)品集中在房地產(chǎn)、公用及基礎(chǔ)設(shè)施、金融債券這幾個(gè)領(lǐng)域，產(chǎn)品創(chuàng)新或別的領(lǐng)域產(chǎn)品甚少。其次，流通的創(chuàng)新機(jī)制不足。信托法對(duì)受益人規(guī)定了可依法轉(zhuǎn)讓信托受益權(quán)。雖然全體信托計(jì)劃都對(duì)信托產(chǎn)品規(guī)定可轉(zhuǎn)讓，然而轉(zhuǎn)讓的已有模式?jīng)]有流通的有效平臺(tái)，幾乎仍在原始時(shí)期，投資者想將手里的信托合同轉(zhuǎn)讓，只能依靠信托公司介紹下家或自己尋求下家，等到雙方一切談妥再去信托公司營業(yè)地辦理過戶轉(zhuǎn)讓。產(chǎn)品在這種機(jī)制內(nèi)流通必然受限，也對(duì)信托產(chǎn)品發(fā)揮長期規(guī)劃與投融資功能有所限制。最后，創(chuàng)新投資方式欠缺。信托公司在國內(nèi)運(yùn)作資金主要還是間接投資，很少有直接收購與參股的方式?，F(xiàn)實(shí)里直接投資對(duì)親密協(xié)作雙方關(guān)系很有幫助，既對(duì)研發(fā)新品有助又對(duì)增強(qiáng)信托公司實(shí)力有助，還能分享資源獲得發(fā)展的更大空間。

（四）金融界增大競爭力

信托業(yè)有著激烈的自身競爭，它在國內(nèi)外雙重夾擊下壓力巨大。就國際而言，從2006年底銀行業(yè)全面對(duì)外資開放，給大量外資創(chuàng)造了涉足我國金融界的機(jī)會(huì)。盡管在我國的外資機(jī)構(gòu)是分業(yè)經(jīng)營，但它們的總行都是全面的混業(yè)經(jīng)營，有著混業(yè)經(jīng)營的整體優(yōu)勢。外資機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)實(shí)力厚實(shí)，在設(shè)計(jì)產(chǎn)品、全球資源上都有不可比的優(yōu)勢，這些優(yōu)勢的利用可助其推出全面多元化的理財(cái)高端產(chǎn)品，信托公司的理財(cái)份額被搶占一部分。就國內(nèi)而言，銀行要比信托公司的網(wǎng)點(diǎn)覆蓋更多、聲譽(yù)更好、資本水平更高，還有著多樣化顧客群等優(yōu)勢，并且推出的理財(cái)品樣式繁多，這給信托公司理財(cái)方面施加了更多的壓力。

（五）缺乏政策支持和政府引導(dǎo)

從近幾年中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r來看，我國在證券業(yè)、銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)所做出的政策支持力度是非常大的，三大行業(yè)在自己單獨(dú)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)下都得到了健康的發(fā)展。然而，我國信托業(yè)的發(fā)展卻沒有得到政府足夠的照顧與支持，缺乏政策呵護(hù)使我國信托產(chǎn)品難以在市場上流通;盡管中國有大量閑置資金，尤其是居民的存款儲(chǔ)蓄，但一方面由于我國的傳統(tǒng)觀念，更重要的是另一方面因我國政府缺乏對(duì)信托投資公司的政策支持和其對(duì)信托公司以及公眾的引導(dǎo)，使得信托機(jī)構(gòu)發(fā)展受限和廣大資產(chǎn)所有者對(duì)信托業(yè)了解甚少，導(dǎo)致信托業(yè)在市場地位、規(guī)模等方面都無法與其他三個(gè)行業(yè)相比較。

二、我國信托業(yè)發(fā)展的對(duì)策建議

（一）完善信托法律制度

改革開放以來，盡管我國在信托制度上制訂了很多相關(guān)法律法規(guī)，但這遠(yuǎn)遠(yuǎn)還不夠。縱觀西方發(fā)達(dá)國家的信托制度，他們?cè)谶@方面所做的要遠(yuǎn)好于我國，除了基本的法律法規(guī)外，還制定有相應(yīng)的配套制度，使得信托制度在立法方面相當(dāng)完善，能夠有法可依，從而促進(jìn)信托業(yè)的發(fā)展。因此，我國應(yīng)積極借鑒西方發(fā)達(dá)國家的做法，制定出適合中國國情的信托制度配套法律法規(guī)，在會(huì)計(jì)制度、稅收制度、監(jiān)管制度等方面下功夫，規(guī)范發(fā)展環(huán)境，以實(shí)現(xiàn)信托業(yè)快速高質(zhì)量的發(fā)展。

（二）培養(yǎng)專業(yè)人才，發(fā)展創(chuàng)新化

我國信托公司現(xiàn)階段要抓好人才管理，利用優(yōu)惠政策積極引進(jìn)專業(yè)人才，適時(shí)與實(shí)力較強(qiáng)的信托公司加強(qiáng)合作，培養(yǎng)自己的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，并經(jīng)常進(jìn)行專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)、實(shí)踐操作比賽等形式的活動(dòng)，充分調(diào)動(dòng)工作人員的積極性。同樣，我國信托機(jī)構(gòu)在管理、產(chǎn)品方面也要做出創(chuàng)新，管理上要合理調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)，讓大股東的權(quán)力減弱一些，小股東的權(quán)力增強(qiáng)一些，使利益分配、決策權(quán)力等能夠趨于合理化，而且要明確各階層的職責(zé)，不出現(xiàn)干預(yù)經(jīng)營、決策等違規(guī)行為;在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，可利用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展信托產(chǎn)品，給客戶最好的體驗(yàn)和服務(wù)。

（三）注重信托公司完善盈利模式

信托公司完善盈利模式就是其怎樣利用好自身信托制度與信托業(yè)務(wù)，提供給客戶信托服務(wù)及研發(fā)客戶喜愛的產(chǎn)品。任何盈利模式在變化的環(huán)境里不可能一直適應(yīng)，想要保留一席之地，與時(shí)俱進(jìn)不可少。我們可從幾點(diǎn)為信托公司提高盈利：其一，對(duì)本身制度優(yōu)勢的擅用，在金融界信托業(yè)是可將貨幣市場、產(chǎn)業(yè)市場、資本市場串聯(lián)的唯一行業(yè)，它兼具間接、直接融資作用，在我國是有多種功能、投融資一體的金融平臺(tái)，對(duì)自身優(yōu)勢認(rèn)識(shí)透有助信托業(yè)將競爭力提升。其二，對(duì)信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新，怎樣對(duì)信托財(cái)產(chǎn)規(guī)劃管理是很靈活的，應(yīng)用信托的空間是多維度的，其范圍相當(dāng)廣闊。設(shè)計(jì)的信托產(chǎn)品伴隨變化的市場而創(chuàng)新，沒有對(duì)它限制什么，今后要將社會(huì)福利、商務(wù)管理、社會(huì)公益及房地產(chǎn)等視為創(chuàng)新信托的重點(diǎn)方向。

（四）加快構(gòu)建二級(jí)市場轉(zhuǎn)讓信托產(chǎn)品的機(jī)制

除少數(shù)信托產(chǎn)品能在中期贖回之外，與股票相比更多信托產(chǎn)品屬于較差的流動(dòng)性，然而要是沒有及時(shí)兌付的保障，投資者很難相信利益會(huì)有保障。產(chǎn)品在二級(jí)市場轉(zhuǎn)讓要以第三方登記財(cái)產(chǎn)權(quán)利為交易基礎(chǔ)，在國內(nèi)登記信托財(cái)產(chǎn)是未成型的制度，這讓投資者不能在第三方平臺(tái)直接轉(zhuǎn)讓，要進(jìn)行單獨(dú)談判，且在信托公司登記變更受益權(quán)，這無疑使轉(zhuǎn)讓難度及手續(xù)繁雜度增加。這就要聯(lián)合證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)，一是強(qiáng)制登記信托財(cái)產(chǎn)制度;二是為信托產(chǎn)品組建全國轉(zhuǎn)讓信息的統(tǒng)一平臺(tái)，為需轉(zhuǎn)讓流動(dòng)信托產(chǎn)品的投資者服務(wù);三是對(duì)信托公司嘗試賦予做市商資質(zhì)，這樣方便它們?cè)诙?jí)市場協(xié)調(diào)交易，或?yàn)闃I(yè)務(wù)關(guān)系協(xié)調(diào)好券商;四是組建的二級(jí)市場有能力面對(duì)全國投資者的自由轉(zhuǎn)讓信托產(chǎn)品，將信托不對(duì)稱的轉(zhuǎn)讓受益權(quán)信息、很難迅速轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的狀況徹底改觀。

（五）增強(qiáng)研發(fā)與全面服務(wù)能力

信托業(yè)要對(duì)銀行擺脫過度依賴，并且使投放的信托資金與調(diào)整的經(jīng)濟(jì)方向一致，就要學(xué)習(xí)券商的研發(fā)水平，能夠?qū)暧^經(jīng)濟(jì)走勢、經(jīng)濟(jì)放緩的大勢下發(fā)展不同行業(yè)的前景做出準(zhǔn)確判斷，特別要深入對(duì)消費(fèi)、物流、軍工、醫(yī)療等領(lǐng)域的景氣周期、市場規(guī)模、產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新方向及盈利模式等的研究，信托資金要尋找到上述行業(yè)的投融資方向。全面服務(wù)能力指的是向信托資金客戶提供投融資及發(fā)展戰(zhàn)略等服務(wù)。信托公司應(yīng)該以強(qiáng)大的研究能力為基礎(chǔ)向客戶判斷行業(yè)未來發(fā)展前景與方向，為客戶發(fā)展提出戰(zhàn)略意見，幫助其調(diào)整戰(zhàn)略布局。并且以其管理財(cái)務(wù)的強(qiáng)大能力給客戶資產(chǎn)負(fù)債設(shè)計(jì)合理的結(jié)構(gòu)，幫助客戶籌集到合理結(jié)構(gòu)、期限及低成本的資金。

結(jié)束語

在當(dāng)今，人們一致認(rèn)為現(xiàn)代金融業(yè)的四大支柱是銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和信托業(yè)，這是一個(gè)時(shí)代潮流，也是我們所無法抵擋的。中國信托業(yè)在快速發(fā)展中出現(xiàn)的問題，原因有歷史的，也有現(xiàn)在的。不管怎么說，我國信托業(yè)在激烈的競爭面前仍面臨巨大挑戰(zhàn)，所以我們應(yīng)審時(shí)度勢，一步一個(gè)腳印，在不斷解決問題中發(fā)展、進(jìn)步。只有這樣，我國信托業(yè)能得到健康、有序的發(fā)展。

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作者簡介：

張麗俊，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)院在職人員高級(jí)課程研修班學(xué)員，任職中糧信托有限責(zé)任公司。