曹雪蓮

摘 要：近年來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，尤其是P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展。2015年以來，4000多家P2P網(wǎng)貸平臺運營出現(xiàn)問題，給眾多的投資人帶來巨額的損失。對我國P2P網(wǎng)貸平臺近年來發(fā)展情況及問題平臺進行了統(tǒng)計，進一步分析了P2P網(wǎng)貸行業(yè)“跑路潮”的原因，提出了防范P2P網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險的對策。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)貸;跑路潮;問題平臺

中圖分類號：F23 文獻標(biāo)識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.06.047

P2P網(wǎng)貸起源于英國，隨后發(fā)展到美國、德國和其他國家。2007年8月，拍拍貸開始運營，我國的網(wǎng)絡(luò)借貸開始發(fā)展。然而，P2P網(wǎng)貸行業(yè)受到多種因素的影響，在高速發(fā)展中，產(chǎn)生了諸多風(fēng)險，一些投資人損失慘重，制約了互聯(lián)網(wǎng)金融的進一步發(fā)展。

1 我國P2P網(wǎng)貸平臺近年來發(fā)展情況及問題平臺的統(tǒng)計

從表1可以看出，2011年-2015年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量增長率超過100%以上。2015年國家開始對P2P網(wǎng)貸行業(yè)納入監(jiān)管后，2016年以后增速明顯減少。從2014年開始，問題平臺數(shù)量明顯增多。

2018年以來，P2P網(wǎng)貸平臺跑路潮頻現(xiàn)。2018年以來的問題平臺的分布情況主要集中在北京、上海、深圳、杭州四個“重災(zāi)區(qū)”，在問題平臺數(shù)量中占比達到58.8%。問題平臺出問題的情況有提現(xiàn)困難、平臺失聯(lián)、警方介入、暫停發(fā)標(biāo)、平臺跑路、終止運營等。如下表2所示，到2018年8月31日為止，出問題的平臺共計999家。

2 P2P網(wǎng)貸行業(yè)“跑路潮”的原因分析

2.1 借款人信用違約

由于自身經(jīng)濟或經(jīng)營狀況的改變使得還款能力下降，有些借款人沒有辦法按時還款，只能被迫違約。目前P2P網(wǎng)貸平臺的數(shù)據(jù)資源并沒有實現(xiàn)共享，存在一些借款人在數(shù)家平臺借款，并且沒有能力還本付息，出現(xiàn)借款人信用違約。

2.2 投資人擠兌

多數(shù)P2P網(wǎng)貸平臺沒有有效的風(fēng)險管理機制，稍有負(fù)面新聞，造成大量的投資人擠兌，P2P網(wǎng)貸平臺難以滿足眾多投資人短期內(nèi)巨額提現(xiàn)的需求，最終只能卷款跑路。

2.3 假標(biāo)自融

一些P2P網(wǎng)貸自融平臺為了誘導(dǎo)投資人，往往會高息，誘導(dǎo)投資人重倉。一般會超過15%，例如里外貸、盛融在線等。P2P網(wǎng)貸自融平臺為了避免假標(biāo)被人揭穿，不會公開過多的信息，為了造假方便，許多標(biāo)的都會非常類似。

2.4 龐氏騙局

P2P龐氏騙局，是通過高收益高回報來吸引投資人，這種高收益高回報其實是靠借款人的利息來支撐。當(dāng)借款人不能夠支付那么高的利息，一些平臺就會發(fā)新標(biāo)來圈進資金，產(chǎn)生期限錯配和資金池，逐漸形成P2P龐氏騙局。

3 防范P2P網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險的對策

3.1 提高信息披露程度

暴雷的P2P網(wǎng)貸平臺出問題的主要原因是自融、虛假標(biāo)的等違規(guī)行為，提高信息披露程度可以降低信息的不對稱性，使投資人在信息獲取方面獲得平等的權(quán)利，降低投資人的風(fēng)險。

3.2 完善監(jiān)管政策

到目前為止，無有效的監(jiān)管政策保障信息的可靠性，虛假信息損害了投資人的權(quán)益。有必要對個人和企業(yè)借貸業(yè)務(wù)的平臺區(qū)別管理，分類監(jiān)管。完善監(jiān)管政策勢在必行，并且需要有具體部門進行長期的檢查和實時監(jiān)督。

3.3 建立評價體系

建立多層次的監(jiān)管和評價體系，對指標(biāo)賦予權(quán)重，并不定期的進行調(diào)整，使之更好的適應(yīng)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展。在有效的P2P平臺評價體系之上，發(fā)布有關(guān)的評價信息，并進行必要的風(fēng)險提示。加強投資人對風(fēng)險意識的宣傳，注重投資的風(fēng)險意識。

3.4 建立P2P網(wǎng)貸行業(yè)的風(fēng)險管理部門

P2P網(wǎng)貸行業(yè)在發(fā)展過程中會產(chǎn)生多種風(fēng)險，由于此行業(yè)開放性、普惠性的特點，容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。2018年以來的P2P網(wǎng)貸“跑路潮”即是如此。建立專門的P2P網(wǎng)貸行業(yè)的風(fēng)險管理部門，在風(fēng)險發(fā)生之時，盡可能的解決問題，防止風(fēng)險的蔓延和擴散，避免系統(tǒng)性風(fēng)險的產(chǎn)生。

P2P網(wǎng)貸行業(yè)給投資人提供了更多的選擇，打破了傳統(tǒng)金融的壟斷格局，但是也出現(xiàn)了不少的問題，未來還有很大的改進和完善的可能。相信通過多方努力，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的壯大將會進一步促進我國金融行業(yè)的多元化發(fā)展。

參考文獻

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