鄭云濤/ 文

眾所周知，不管是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為核心發(fā)展驅(qū)動(dòng)力的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，還是服務(wù)業(yè)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，都離不開(kāi)大量的資本支持。企業(yè)所接受的資本支持一般為社會(huì)資本，它對(duì)創(chuàng)新企業(yè)更加青睞，這是因?yàn)楦咝录夹g(shù)產(chǎn)業(yè)有著以技術(shù)為主的核心競(jìng)爭(zhēng)力，在當(dāng)下商業(yè)社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，這類(lèi)企業(yè)有著更好的發(fā)展前景。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)便是創(chuàng)新企業(yè)以及創(chuàng)業(yè)者的主要社會(huì)資本來(lái)源。隨著資金注入不斷增多，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)也出現(xiàn)了很大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

一、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的內(nèi)涵

近幾年，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的發(fā)展速度達(dá)到了新的水平，與此同時(shí)，在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中也面臨著經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，我們必須對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的內(nèi)涵進(jìn)行深入研究，以此保證對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)以及其面對(duì)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有充分了解。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的內(nèi)涵需要從企業(yè)服務(wù)對(duì)象、企業(yè)盈利模式兩個(gè)方面進(jìn)行理解。

在企業(yè)服務(wù)對(duì)象上，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)主要將自身的一定資金投入到正在進(jìn)行創(chuàng)業(yè)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)以及正在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)與轉(zhuǎn)型的企業(yè)，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的服務(wù)對(duì)象一般都有著較強(qiáng)的核心技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)也是國(guó)家未來(lái)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的主力軍；在企業(yè)盈利模式上，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)不同于以往的傳統(tǒng)企業(yè)，它通過(guò)將資金注入到具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)業(yè)企業(yè)內(nèi)，在被投資的企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模時(shí)，根據(jù)雙方簽訂的合同規(guī)定，創(chuàng)業(yè)企業(yè)將自身的一部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給創(chuàng)業(yè)投資公司，從而為創(chuàng)業(yè)投資公司提供資本收益。這些企業(yè)在發(fā)展以及盈利模式上的不確定性使創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)出現(xiàn)了更多的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

二、建立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的原因

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)進(jìn)步提供了可持續(xù)性發(fā)展基礎(chǔ)，與此同時(shí)，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在當(dāng)下復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中也存在諸多經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)，因此必須認(rèn)識(shí)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的建設(shè)原因及其步驟，從而建立完善的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。當(dāng)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)或者創(chuàng)業(yè)者提供社會(huì)資本支持時(shí)，在資金注入的流程中如果發(fā)生問(wèn)題，即出現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，就會(huì)導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在資金以及人力方面出現(xiàn)巨大虧損，同時(shí)企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)也會(huì)背離原計(jì)劃方向，導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)不能適應(yīng)當(dāng)下經(jīng)濟(jì)社會(huì)的復(fù)雜變化，甚至被行業(yè)淘汰。因?yàn)閯?chuàng)業(yè)投資企業(yè)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自企業(yè)的業(yè)務(wù)流程中，所以必須將企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理按步驟進(jìn)行，由此建立一個(gè)完整的企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

三、建立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的對(duì)策

我們可以從識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)督三個(gè)步驟討論企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的建設(shè)，以此建立完善的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。建設(shè)工作具體而言包括三個(gè)方面：建立企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序、構(gòu)建企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作體系、構(gòu)建企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督工作體系。

（一）建立企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序

在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為驅(qū)動(dòng)的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的投資中，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)需要在投資方案制定之前，對(duì)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的潛在風(fēng)險(xiǎn)全面識(shí)別。其中包括創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的可能虧損點(diǎn)以及產(chǎn)品缺陷。同時(shí)，投資方案的制定要充分考慮創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目未來(lái)發(fā)展的各種不確定性，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)要對(duì)所投資的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行未來(lái)發(fā)展走勢(shì)預(yù)測(cè)，以便在創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目開(kāi)始之前可以充分認(rèn)識(shí)到創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的潛在經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)不但要在創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目開(kāi)始之前進(jìn)行充分的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，還要在創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行中進(jìn)一步完善經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工作。創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目從孵化到具體落實(shí)的每一個(gè)步驟都有著發(fā)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的可能性，因此創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的團(tuán)隊(duì)要針對(duì)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目每一個(gè)發(fā)展階段，建立相應(yīng)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序，由專(zhuān)門(mén)的工作人員負(fù)責(zé)特定的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目運(yùn)行階段。建立企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序，一方面可以推動(dòng)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目本身的發(fā)展，為創(chuàng)業(yè)者的成功提供重要保障；另一方面，建立企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序減少了創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的可能性，為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的盈利提供了保障，增加了創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)盈利的可預(yù)期性。因此，建立企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序是打造創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的一個(gè)重要方面。

（二）構(gòu)建企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作體系

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程中存在兩個(gè)階段：一是創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目實(shí)施之前，一是創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目實(shí)施之后。這是因?yàn)閯?chuàng)業(yè)投資企業(yè)評(píng)估經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)工作是與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別分不開(kāi)的。當(dāng)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)團(tuán)隊(duì)在兩個(gè)任意階段中識(shí)別出經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作人員就需要立刻進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作。評(píng)估創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該主要分析經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)資本與人力帶來(lái)的影響。在企業(yè)資本方面，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作人員需要精確評(píng)估出企業(yè)資本的虧損量，這是創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)繼續(xù)支持創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目與否的關(guān)鍵；在人力方面，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作人員需要評(píng)估出一次經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)加大多少員工的工作量以及需要什么程度的人員調(diào)配，以及什么時(shí)候還可以進(jìn)行外來(lái)人才的引進(jìn)工作。因此，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估工作是建立企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的最為關(guān)鍵部分。

（三）構(gòu)建企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督工作體系

同樣地，在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督過(guò)程中也存在著兩個(gè)階段，分別為創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)方案過(guò)程以及創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程。這是因?yàn)楦咝录夹g(shù)驅(qū)動(dòng)下的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目往往成本巨大，創(chuàng)業(yè)者在沒(méi)有準(zhǔn)確預(yù)期的情況下經(jīng)常出現(xiàn)成本超出預(yù)算的情況。因此，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督工作主要包括兩個(gè)方面：創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目成本監(jiān)督工作以及創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目合同履行監(jiān)督工作。

在創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目成本監(jiān)督上，創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)該設(shè)立專(zhuān)門(mén)人員對(duì)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的每一個(gè)階段進(jìn)行資本審核，并及時(shí)進(jìn)行資本審核數(shù)據(jù)處理，建立資本審核數(shù)據(jù)專(zhuān)門(mén)處理系統(tǒng)，將創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目導(dǎo)致的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)虧損降低到最小，保障創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的資本安全，有利于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展；在合同履行監(jiān)督工作中，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)工作人員要將合同中的每個(gè)信息與創(chuàng)業(yè)者充分協(xié)定，針對(duì)每一個(gè)階段的創(chuàng)業(yè)進(jìn)度以及每一個(gè)階段的成本控制使用百分比精確對(duì)其提出要求，這樣既給了創(chuàng)業(yè)者明確的業(yè)務(wù)目標(biāo)，又降低了創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，除此之外，創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目成功后的股價(jià)交接監(jiān)督工作是整個(gè)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督工作的重點(diǎn)，因?yàn)橐粋€(gè)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的股權(quán)取得多少是創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)能否盈利的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)，這要求工作人員將股權(quán)轉(zhuǎn)移工作納入整個(gè)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督工作的體系中，為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資的安全性提供重要保障。

四、結(jié)語(yǔ)

創(chuàng)業(yè)活動(dòng)是當(dāng)今社會(huì)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力，是高新技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展的重要保障。面對(duì)資金短缺的現(xiàn)實(shí)困境，創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)逐步發(fā)展起來(lái)，滿(mǎn)足了創(chuàng)業(yè)者的需求，為社會(huì)持續(xù)供應(yīng)高質(zhì)量的技術(shù)產(chǎn)品。從這個(gè)角度講，中國(guó)社會(huì)的發(fā)展離不開(kāi)整個(gè)投資行業(yè)的資源整合，這也是國(guó)家政策正在努力實(shí)行的新方向。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在具體的工作實(shí)踐中，還需要注意權(quán)利與責(zé)任的明確劃分，進(jìn)一步推動(dòng)創(chuàng)業(yè)者與創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的互利共生、良好發(fā)展。