張樹偉

背景

一手交錢，一手交貨往往是菜市場(chǎng)，以及大部分市場(chǎng)的基本規(guī)則。物理交換與財(cái)務(wù)結(jié)算是同時(shí)完成的，同時(shí)，物理交換決定財(cái)務(wù)結(jié)算。

但是，電力系統(tǒng)需要實(shí)時(shí)平衡，難以存儲(chǔ)，所以，競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)需要提前結(jié)束（所謂的“關(guān)門時(shí)間”），然后由統(tǒng)一的系統(tǒng)運(yùn)營商以一種中心化的方式，去調(diào)度備用資源應(yīng)對(duì)各種不可預(yù)計(jì)的不確定性。

就產(chǎn)品類型而言，由于需要提前量，都是期貨，大部分市場(chǎng)中，物理交割在交易價(jià)格確定之后完成。一方面，因?yàn)榇嬖诟鞣N不確定性，市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)會(huì)很大。因此，大部分消費(fèi)者往往通過長期合同、場(chǎng)外交易等手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避：這個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)很大，也吸引了投機(jī)者，使得市場(chǎng)的流動(dòng)性進(jìn)一步增強(qiáng)，各種金融工具的嵌套愈加復(fù)雜。久而久之，電力市場(chǎng)越來越像產(chǎn)品無差別的金融市場(chǎng)。

發(fā)電商為獲得收入，并不必然需要發(fā)電，或者發(fā)約定的電力。發(fā)電商的收益結(jié)算更多地取決于市場(chǎng)設(shè)計(jì)與“本來應(yīng)該怎么樣”，而不是“實(shí)際怎樣”，與金融市場(chǎng)有很多類似之處。這種復(fù)雜程度已經(jīng)使得美國的部分市場(chǎng)產(chǎn)品的嵌套、耦合與結(jié)算，發(fā)展到了業(yè)外人士（包括筆者）和大眾無法理解的程度。

當(dāng)然，菜市場(chǎng)與電力市場(chǎng)其實(shí)還是相同的，因?yàn)橐陨蟽烧弑M管表象不同，其實(shí)質(zhì)仍舊是相同的，那就是“基于規(guī)則劃分損益”，而不是基于“物理上，誰發(fā)電誰有收入，誰不發(fā)電誰倒霉”的物理現(xiàn)實(shí)。不幸的，后者恰恰是過去造成我國風(fēng)電、光伏限電問題的邏輯所在。

過去的故事

現(xiàn)貨市場(chǎng)非“現(xiàn)貨”。我國習(xí)慣上將短期電力市場(chǎng)，包括短于日前的市場(chǎng)部分稱為“現(xiàn)貨”，這著實(shí)只是一種習(xí)慣提法。電力系統(tǒng)要保持隨時(shí)的平衡，但各種內(nèi)在的不確定性，特別是需求與突發(fā)事件使得市場(chǎng)的平衡無論如何都需要“提前量”，而在真正的實(shí)時(shí)狀態(tài)下，依靠集中式的調(diào)度作為唯一的買家，運(yùn)用系統(tǒng)備用資源，去彌補(bǔ)不平衡的那部分。日前的市場(chǎng)是確確實(shí)實(shí)的“期貨”市場(chǎng)，也就是提前24小時(shí)進(jìn)行交易安排與結(jié)算，而沒有物理的電力交換，這已經(jīng)是物理與財(cái)務(wù)的分離了。

我國目前電力市場(chǎng)中98%以上的交易是提前一年的期貨。我國以成本為基礎(chǔ)的定價(jià)體系，對(duì)應(yīng)到市場(chǎng)上，可以看做是提前一年的期貨，也就是提前一年時(shí)間確定長期合同。比如兩個(gè)省長一年見一次面，敲定下一年的跨區(qū)輸送電量。

普通大眾理解電力市場(chǎng)的時(shí)間尺度更大，比如多年的期貨。這集中體現(xiàn)在對(duì)三峽分電體系的理解上。筆者多次就三峽問題發(fā)表看法，表示其所發(fā)的電應(yīng)該更多地留在湖北本地以及臨近地區(qū)消納。有些業(yè)內(nèi)專家反饋：當(dāng)年湖北、湖南都不要啊！這種邏輯與市場(chǎng)隨時(shí)進(jìn)入的開放競(jìng)爭(zhēng)的邏輯是完全不搭界的。一個(gè)歷史性安排可以固定十幾年，這相當(dāng)于多年的期貨。因?yàn)檫@種鎖定價(jià)格，有些地區(qū)應(yīng)該是獲得了很大的收益，比如上海。但是，因?yàn)檫@種送電的不靈活，有些地區(qū)卻是受害的，比如湖北。2011年7月三峽水電大發(fā)時(shí)，湖北居然要拉閘限電。

歐盟通過可再生能源發(fā)電量“統(tǒng)計(jì)轉(zhuǎn)移”來推動(dòng)各國完成可再生能源發(fā)展任務(wù)。物理與財(cái)務(wù)（可以）完全分離。歐盟有可再生能源發(fā)展2030年遠(yuǎn)景目標(biāo)，并且其具體做法與中國類似，將總體目標(biāo)拆分，給各國攤派一個(gè)主觀指標(biāo)。那么，不同國家完成任務(wù)的難度就會(huì)大小不一，比如有些國家已經(jīng)超額完成（丹麥），有些國家因?yàn)樽陨碣Y源條件實(shí)在有限，發(fā)展成本很高（德國）。為解決這個(gè)問題，歐洲采用了可再生能源國際合作機(jī)制（international renewablecooperation）——在其他國家（地區(qū)）開發(fā)的可再生能源可以以統(tǒng)計(jì)轉(zhuǎn)移（statisticaltransfer）的方式算作投資國目標(biāo)的一部分。由于這些機(jī)組的加入，兩國間聯(lián)絡(luò)線潮流可能會(huì)發(fā)生改變。但是，人們不會(huì)“傻”到專門拉根線將這部分電廠接入德國電網(wǎng)，其物理上仍舊是在丹麥電網(wǎng)平衡。

美國的可再生能源電力長期購買合同（Corporate Renewable Power PurchaseAgreements，PPAs）越來越多。許多有社會(huì)責(zé)任感的大公司，特別是IT企業(yè)，紛紛通過這種方式表明自身支持可再生能源發(fā)展的態(tài)度，并愿意身體力行。在價(jià)格上，PPA確定的可再生能源發(fā)電長期電價(jià)往往比化石能源發(fā)電還便宜。能源基金會(huì)在2019年的一份報(bào)告。中對(duì)此進(jìn)行過綜述，它區(qū)分了物理PPA與虛擬PPA兩種方式。必須強(qiáng)調(diào)的是，這完全是一種操作層面的劃分，僅存在于項(xiàng)目地理位置與財(cái)務(wù)結(jié)算的區(qū)別上，在系統(tǒng)運(yùn)行的物理層面（應(yīng)該）是沒有區(qū)別的。

我國的“大飛線”電力外送在物理與交易界面劃分上比較混沌。多數(shù)情況下，那些被定位為“外送機(jī)組”的發(fā)電機(jī)組，就相當(dāng)于物理上受電端的機(jī)組，在受電區(qū)域平衡，調(diào)度與結(jié)算是一體的。這部分機(jī)組很少與本地電力平衡發(fā)生任何關(guān)系。當(dāng)然，也有例外，比如原國家電監(jiān)會(huì)的報(bào)告指出，2009年底湖北缺電，江西組織的臨時(shí)送湖北交易電量，實(shí)際上是三峽送江西的電量直接改送湖北，江西則在省內(nèi)掛牌向火電企業(yè)采購電量。事實(shí)卻是，該部分電量并未出省，而是由江西自行消納，交易電量與三峽送入的電量進(jìn)行了對(duì)沖。也就是說，交易層面是湖北向江西購電，實(shí)際運(yùn)行時(shí)卻是三峽電在湖北消納，而江西自己多發(fā)電。

邏輯與市場(chǎng)設(shè)計(jì)

日前市場(chǎng)不是形成一個(gè)有效率市場(chǎng)的必要條件。比如目前歐美市場(chǎng)往往是“日前市場(chǎng)+調(diào)整機(jī)制”的結(jié)構(gòu)。市場(chǎng)機(jī)制本身就是一種靈活性安排，以應(yīng)對(duì)各種需求、供應(yīng)的不確定性與突發(fā)事件。從理論上來說，日前市場(chǎng)也并不是建立有效率市場(chǎng)的必要條件，與日后根據(jù)確定性的需求結(jié)算價(jià)格可以等價(jià)。兩個(gè)階段市場(chǎng)只是一種歷史沿襲下來的習(xí)慣。在管制電力體系時(shí)期，即使是最慢的核電以及大煤電機(jī)組，多數(shù)機(jī)組要實(shí)現(xiàn)其發(fā)電承諾，提前12小時(shí)基本就足夠了。因此，日前的提前量已經(jīng)足夠各個(gè)主體安排生產(chǎn)計(jì)劃了。

美國的市場(chǎng)更像一個(gè)“物理戰(zhàn)場(chǎng)指揮官系統(tǒng)”。不管這些電廠與用戶達(dá)成了何種交易價(jià)格與協(xié)議（有些調(diào)度甚至都不知道具體細(xì)節(jié)），對(duì)于調(diào)度而言，總是根據(jù)系統(tǒng)物理約束，優(yōu)先用那些成本更低的機(jī)組去滿足需求。對(duì)于某臺(tái)機(jī)組而言，即使某個(gè)小時(shí)簽了100萬千瓦的電量雙邊合同，如果調(diào)度發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)供大于求，而這臺(tái)機(jī)組合適提供“向下的調(diào)節(jié)”服務(wù)，那么它實(shí)際發(fā)的可能只有80萬千瓦電力。

歐洲的電力市場(chǎng)更像一個(gè)“分布式平衡系統(tǒng)”。每個(gè)參與者必須實(shí)現(xiàn)自我平衡，約定賣100萬千瓦時(shí)的電量，就必須平衡同等電量。如果最后由于自身的原因只發(fā)了80萬千瓦時(shí)的電量，參與者就必須在市場(chǎng)關(guān)門之前購買20萬千瓦時(shí)的電量，否則會(huì)收到“平衡誤差罰單”。

我國的電力市場(chǎng)更像一個(gè)“物理決定交易”的體系。物理上，調(diào)度設(shè)定了何種潮流計(jì)劃，所有市場(chǎng)參與方，包括電廠、用戶都必須遵守。調(diào)度在年尺度以內(nèi)高度自由量裁，基本不接受監(jiān)管，唯一需要監(jiān)管的是全年的量是否符合年初的計(jì)劃。所以，交易的靈活性是高度受限的。每個(gè)電廠實(shí)際發(fā)了多少電，然后就有多少收益，很少再有其他途徑。唯一的例外是幾個(gè)所謂的“調(diào)峰輔助服務(wù)市場(chǎng)”，由調(diào)不下去的機(jī)組出錢補(bǔ)償那些調(diào)下去的，相當(dāng)于“斗地主”。這仍然是一種由“物理”決定交易，以成本為基礎(chǔ)的體系，與市場(chǎng)邏輯格格不入。

總結(jié)：電力系統(tǒng)的物理運(yùn)行與財(cái)務(wù)結(jié)算是（可以）充分分離的

電力系統(tǒng)最初就是一個(gè)各種技術(shù)構(gòu)成的多元化系統(tǒng)，因?yàn)樾枨箅S時(shí)在變動(dòng)，而儲(chǔ)能很困難，所以，發(fā)電的時(shí)點(diǎn)十分重要，中午高峰時(shí)發(fā)的電，與午夜無需求時(shí)發(fā)的電，其價(jià)值差別是非常大的。各種技術(shù)的組合，而不是單一的某種技術(shù)，對(duì)長期而言是最優(yōu)的。

在交易層面，無論是躉售批發(fā)市場(chǎng)、雙邊場(chǎng)外交易、長期購電合同，還是處于嚴(yán)重泡沫中的“區(qū)塊鏈點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易”，對(duì)電力市場(chǎng)來說，都是可以充分適應(yīng)的靈活交易。這些交易反映到物理層面的運(yùn)行，無非就是一些或正或負(fù)的出力而已。而系統(tǒng)的物理運(yùn)行，必須具有明確的經(jīng)濟(jì)效率優(yōu)先的價(jià)值觀。

如果說，我們的電力系統(tǒng)與國外有何“差別”（若算不上差距的話），那么物理運(yùn)行層面的差別是最大的，這也是筆者反復(fù)強(qiáng)調(diào)電力體制改革要回歸體制的基本原因。交易層面的差別無非就是影響蛋糕如何劃分、誰虧誰賺的問題，而物理運(yùn)行層面的安排才是決定整體效率、效益蛋糕大小的關(guān)鍵。