原曉惠

編者按：從2008～2018年1000大銀行榜單發(fā)布來看，全球銀行業(yè)在金融危機后已實現(xiàn)全面復蘇，“大的就是好的”增長理念有所降溫;盈利增長態(tài)勢明顯，不少大型銀行連年虧損后首次盈利;一級資本不斷攀升，危機后的強監(jiān)管大大優(yōu)化全球銀行業(yè)的風險狀況。危機后十年來，全球銀行業(yè)格局發(fā)生了新的變化：中國銀行業(yè)成為各國家和地區(qū)之首，亞太超越歐洲成為領頭羊，歐洲銀行業(yè)仍在縮減規(guī)模，風險狀況不容樂觀。近年來不少銀行都謀求戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，拓展國際化業(yè)務、精簡機構以實現(xiàn)高質(zhì)量化發(fā)展、突顯綜合化業(yè)務優(yōu)勢是不少大型銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重心，值得中國銀行業(yè)借鑒。

2018年適逢全球貿(mào)易摩擦和新興經(jīng)濟體金融市場動蕩，但從1000大銀行榜單來看，全球銀行業(yè)在經(jīng)歷金融危機后已實現(xiàn)全面復蘇，資產(chǎn)增速保持個位數(shù)水平，盈利增長態(tài)勢明顯，一級資本不斷攀升。全球銀行業(yè)格局發(fā)生了新的變化：中國銀行業(yè)成為各國家和地區(qū)之首，亞太超越歐洲成為領頭羊，歐洲銀行業(yè)仍在縮減規(guī)模。在全球監(jiān)管趨嚴和經(jīng)濟金融不確定性上升的背景下，不少大型銀行開始謀求戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，注重區(qū)域業(yè)務發(fā)展、精簡機構并大力發(fā)展金融科技，培育綜合化經(jīng)營優(yōu)勢。建議我國銀行業(yè)要理性看待我國銀行業(yè)的快速增長和龐大規(guī)模，實現(xiàn)國際化業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展，拓展容錯機制以提升創(chuàng)新活力，大力發(fā)展輕資本業(yè)務以提升綜合化業(yè)務優(yōu)勢，進一步提高國際競爭力。

全球銀行業(yè)實現(xiàn)全面復蘇

目前全球銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模約138萬億美元，而1000大銀行合計資產(chǎn)規(guī)模約123.7萬億美元，約占全球銀行業(yè)的90%。2018年7 月2日，英國《銀行家》雜志發(fā)布了全球1000家大銀行榜單。該榜單每年根據(jù)一級資本總額、盈利能力等指標發(fā)布全球銀行1000 強，已經(jīng)成為目前國際上比較權威的全球銀行業(yè)排名之一。從1000大銀行能明顯看出全球銀行業(yè)已經(jīng)逐漸站穩(wěn)腳跟，真正實現(xiàn)全面復蘇。

資產(chǎn)規(guī)模突破120萬億美元，但增速保持個位數(shù)水平。2018 年1000大銀行合計資產(chǎn)規(guī)模達124萬億美元，同比增長8.96%。增速水平雖為近年來新高，但是與金融危機前平均20%左右的資產(chǎn)規(guī)模增速仍相差甚遠（圖1）。不少國際大型銀行都不再盲目崇尚“大的就是好的”，相比于以擴大規(guī)模追求高收益的商業(yè)模式而言，一些大型銀行更專注于核心業(yè)務和特定市場上的競爭優(yōu)勢培育，注重對投資銀行、交易銀行、咨詢等輕資產(chǎn)業(yè)務的發(fā)展， 不僅為了滿足日益趨嚴的資本監(jiān)管要求，更為了實現(xiàn)長遠穩(wěn)健發(fā)展。

圖1 危機以來全球1000大銀行資產(chǎn)規(guī)模增速

數(shù)據(jù)來源：The Banker Database，作者計算。

稅前利潤突破1萬億美元，盈利能力十分強勁。2018年1000 家大銀行合計稅前利潤達1.1萬億美元，較全球金融危機爆發(fā)時增長了近9倍;從增速上來看，同比增長15.57%，創(chuàng)近五年以來新高;平均凈資產(chǎn)回報率（ROE）為11.82%，平均資本回報率（ROC）為13.5%，平均總資產(chǎn)回報率（ROA）達0.9%，不僅較去年有明顯提升，且已恢復甚至超過危機前水平。全球銀行業(yè)的復蘇不僅表現(xiàn)在整體層面上，各地區(qū)的增長態(tài)勢都十分顯著， 如加拿大銀行業(yè)平均ROE水平也躍升至16.92%，顯著高于世界平均水平;歐洲地區(qū)明顯復蘇，稅前利潤總額占全球利潤總額的比重已達20%;即使是長期處于負利率政策下的日本銀行業(yè)利潤增長率也提高至7.6%。

危機后的“老大難”由負轉(zhuǎn)正，不少大型銀行連年虧損后首次盈利。2018年全球1000大銀行榜單中盈利為負和利潤負增長的銀行數(shù)量分別是42和21家，較全球金融危機爆發(fā)后的117和495家出現(xiàn)大幅下降。2018年稅前利潤由負轉(zhuǎn)正的前10大銀行大多為規(guī)模較大的銀行，有4家是全球前50大銀行，且盈利增長額十分搶眼。例如，意大利裕信銀行稅前利潤同期增長了187億美元;不少國際大型銀行都是在連續(xù)多年虧損后首次實現(xiàn)盈利，蘇格蘭皇家銀行更是自危機后一直處于虧損狀態(tài)，本次實現(xiàn)利潤由負轉(zhuǎn)正為危機以來第二次。

一級資本總額突破8萬億美元，增速突破兩位數(shù)。2018 年全球1000大銀行一級資本總額合計8.2萬億美元，同比增長11.67%，除拉丁美洲和加勒比海地區(qū)以外，全球所有地區(qū)的一級資本增速均突破兩位數(shù)，為7年以來首次;平均一級資本占總資產(chǎn)比重為6.66%，較金融危機時的4.43%有了大幅提升;按一級資本排名，2018年1000大銀行中最末位銀行的一級資本已提高至4.72億美元，較危機時的2.47億美元增長了近一倍。這些變化都得益于危機后全球及各國強監(jiān)管的不斷深化，如巴塞爾協(xié)議對資本充足水平的更高要求、美國的《多德-弗蘭克法案》、英國的圍欄政策等。不過，隨著全球銀行業(yè)抗風險能力不斷提高，部分國家開始對強監(jiān)管進行松綁，例如美國近日宣布將改革《多德-弗蘭克法案》，以擴大中小銀行發(fā)展空間。

全球銀行業(yè)發(fā)展新格局

一是中國銀行業(yè)快速增長，規(guī)模居各國之首。2018年1000大銀行中中資銀行數(shù)量有135家，較去年增加了9家，較金融危機時的45家增加了近100家;一級資本總額由2623億美元增至2萬億美元;稅前利潤由769.7億美元增至3216.9億美元，增長了3倍多。2018年1000大銀行中的中國銀行業(yè)一級資本總額合計2萬億美元，資產(chǎn)總額合計29萬億美元，稅前利潤合計3220億美元，穩(wěn)居各國家和地區(qū)之首，顯著超過位居第二、第三的歐元區(qū)、美國。2018年1000大銀行中，前25大銀行有8家來自中國，前10家銀行有4家來自中國，且4家銀行位居榜首（表1）。

表1 全球前10大銀行名單變化（按一級資本排名）

數(shù)據(jù)來源：The Banker Database。

二是是亞太成為全球銀行業(yè)的領頭羊。受中國銀行業(yè)快速增長的推動，亞太地區(qū)銀行業(yè)也得以快速增長，成為危機后全球銀行業(yè)增長的亮點。近年來，亞太地區(qū)銀行業(yè)規(guī)模開始超過歐洲地區(qū)，成為全球第一大銀行業(yè)市場。2018年1000大銀行榜單中，亞太地區(qū)以3.65萬億美元的一級資本總額、55.29萬億美元的資產(chǎn)總額繼續(xù)占據(jù)各地區(qū)之首，而歐洲地區(qū)退為第二，北美地區(qū)保持在第三位（圖2）。2018年1000大銀行中韓國、泰國、印度尼西亞銀行業(yè)一級資本增速高達19%左右，韓國、印尼稅前利潤增速分別達81.4%、16.3%，增長勢頭十分強勁，未來將逐漸成為亞太地區(qū)新的增長動力。

三是歐洲銀行業(yè)仍在縮減規(guī)模，風險狀況不容樂觀。從2018 年1000大銀行來看，按歐元計價，歐洲銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模仍在縮減，如意大利聯(lián)合信貸銀行、法國興業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模同比下降2.6%和5.9%。自全球金融危機后歐洲銀行業(yè)一直通過出售非核心資產(chǎn)、退出非主營市場和業(yè)務、整合業(yè)務條線等方式持續(xù)收縮資產(chǎn)規(guī)模，年均資產(chǎn)降幅達4.3%左右。與此同時，受部分地區(qū)如希臘、意大利等地銀行業(yè)風險狀況的拖累，歐洲地區(qū)銀行業(yè)整體風險仍然較高，長期盈利能力值得關注。2018年1000大銀行中不良貸款率最高的前10大銀行中有7家是歐洲銀行，均高達30% 以上;成本收入比最高的前5大銀行均為歐洲銀行，都在100%以上（表2）。

表2 2018年末不良貸款率和成本收入比最高的前10大銀行（%）

全球銀行業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型新動態(tài)

隨著監(jiān)管標準提高、合規(guī)要求趨嚴、金融科技發(fā)展等環(huán)境變化，不少銀行都謀求戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，通過發(fā)展區(qū)域業(yè)務、精簡機構、培育綜合化業(yè)務優(yōu)勢以實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

一是全球貿(mào)易摩擦和新興金融市場動蕩下，區(qū)域業(yè)務成為國際化發(fā)展重心。當前全球經(jīng)濟仍在筑底，貿(mào)易保護注意和逆全球化思潮抬頭，阿根廷、土耳其等新興經(jīng)濟體金融市場波動不斷， 然而全球價值鏈分工趨勢不變，全球貿(mào)易和融資仍不斷深化，國際化業(yè)務仍然是不少大型銀行獲利的重要源泉。但是，相比于此前的全球化業(yè)務，不少大型銀行更注重區(qū)域內(nèi)的業(yè)務，即母國及母國周邊國的海外業(yè)務。在海外子公司稅前利潤額最高的前10 大銀行中，海外利潤占集團利潤的比重平均高達66%。其中匯豐集團的各海外子公司以237.8億美元的合計稅前利潤位居榜首， 匯豐香港貢獻了62%;法國巴黎銀行位于比利時的子公司BNP Paribas Fortis 2017年稅前利潤增長了41%;荷蘭ING集團的海外子公司合計稅前利潤增長了近一倍多，其中布魯塞爾子公司同比增長73%;意大利聯(lián)合信貸銀行的德國子公司稅前利潤高達19.2億美元，同比增長了6倍。

二是精簡員工人數(shù)和大力發(fā)展金融科技成為全球新趨勢。不少大型銀行近年來都紛紛精簡員工人數(shù)，同時紛紛加大金融科技投入，重視輕型資本業(yè)務的發(fā)展，以實現(xiàn)有機增長和可持續(xù)發(fā)展。2018年全球1000大銀行平均員工人數(shù)為1.65萬人，已連續(xù)兩年下降。與此同時，全球1000大銀行的成本收入比水平也明顯下降，由危機后的最高值80%逐步下降至2018年的57.8%。近3年英國巴克萊銀行、美國花旗銀行減員人數(shù)高達5.24萬人和3.93萬人。渣打預計到2018年將削減共1.5萬個崗位，占其全球員工總數(shù)的17%。與此同時，金融科技方面的人才和資金投入則是大幅提升。

三是綜合化經(jīng)營仍是大勢所趨，輕資產(chǎn)類業(yè)務備受青睞。2018年全球1000大銀行的非利息收入占營業(yè)收入的平均比重為40%，前25大銀行平均非利息收入占比為41%，匯豐控股、摩根大通、花旗集團分別高達47.2%、50.1%和36.0%。整體來看亞太地區(qū)銀行業(yè)綜合化經(jīng)營水平相對較低，近年來一直在30%左右的水平徘徊，遠低于北美、歐洲銀行業(yè)49%、46%的水平，這也是亞太銀行業(yè)快速增長背后暴露出的短板。受巴塞爾協(xié)議Ⅲ對額外資本要求和對G-SIBs銀行總損失吸收能力（TLAC）的要求，資本占用少、利潤率高的業(yè)務成為不少大型銀行的青睞，如投資銀行、資產(chǎn)管理、財富管理等。例如，摩根大通的資產(chǎn)管理規(guī)模達2.8萬億美元，收入154億美元，對非利息收入貢獻度長期保持第一。

對中國銀行業(yè)的啟示

結(jié)合其他地區(qū)銀行業(yè)的發(fā)展動態(tài)和我國銀行業(yè)自身情況，要理性看待我國銀行業(yè)的快速增長和龐大規(guī)模，把握新形勢下的國際化新機遇，推進改革創(chuàng)新以提升質(zhì)效，提高綜合化業(yè)務水平以補足短板，進一步提高國際競爭力。

一是警惕高增長背后的潛在風險。我國銀行業(yè)的龐大規(guī)模和強大實力的背后，仍然隱藏著很多問題和風險。一方面，我國銀行業(yè)對實體經(jīng)濟的支持面臨房地產(chǎn)信貸存量高企、制造業(yè)不良率仍處于較高水平、中小企業(yè)和民營經(jīng)濟的融資支持力度不夠等挑戰(zhàn)，信貸結(jié)構有待優(yōu)化;另一方面，隨著金融去杠桿、監(jiān)管趨嚴持續(xù)加力，表外理財、委托貸款、同業(yè)業(yè)務等此前增長較快的業(yè)務將持續(xù)縮小規(guī)模，迎來規(guī)范化轉(zhuǎn)型。如何優(yōu)化資源配置，提高風險控制水平，實現(xiàn)業(yè)務轉(zhuǎn)型是我國銀行業(yè)當前面臨的重大課題。

二是全球新形勢下實現(xiàn)國際化穩(wěn)健發(fā)展。隨著我國金融對外開放、“一帶一路”、人民幣國際化等戰(zhàn)略的推進，銀行業(yè)將迎來國際化發(fā)展新機遇。然而中資銀行我國銀行業(yè)應有的放矢地推進全球化布局和跨境業(yè)務的發(fā)展，布局上持續(xù)加大對主要發(fā)達國家和重點新興經(jīng)濟體的布局，特別是與我國經(jīng)貿(mào)往來較密切的國家或地區(qū);業(yè)務上應加大產(chǎn)品創(chuàng)新和服務能力，快速提升跨境業(yè)務能力，力爭實現(xiàn)特定業(yè)務上獨樹一幟的競爭優(yōu)勢;客戶定位上要從中資“走出去”客戶逐漸擴大至外資“引進來”客戶、外資“走出去”客戶等，實現(xiàn)跨國銀行向全球銀行的轉(zhuǎn)變。

三是拓展容錯機制，激發(fā)創(chuàng)新活力。目前我國不少商業(yè)銀行，特別是大型商業(yè)銀行，都處于從粗放式增長向精細化發(fā)展的轉(zhuǎn)型階段。要借鑒國際領先同業(yè)實踐的經(jīng)驗教訓，避免不必要的彎路錯路，學習吸收有價值的同業(yè)實踐。為激發(fā)創(chuàng)新活力和提升創(chuàng)新效率，不少大型銀行如花旗、匯豐等都十分注重對科技企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的發(fā)展理念和運營模式的學習。同時，創(chuàng)新意味著要“容忍失敗”，提高金融科技投入產(chǎn)出效率，就要拓展容錯機制，在創(chuàng)新失敗中學習并總結(jié)教訓，通過試錯、與客戶和員工等多方溝通加快創(chuàng)新進程。

四是大力發(fā)展輕資產(chǎn)業(yè)務，培育綜合化服務競爭優(yōu)勢。目前我國銀行業(yè)的綜合化經(jīng)營仍有較大提升空間，非利息收入占營業(yè)收入的比重較低，不到30%，非息收入結(jié)構過于單一，手續(xù)費及傭金收入占比較高，平均高達73%，而交易收入占比較低，業(yè)務多元化、綜合化程度亟需優(yōu)化。我國銀行業(yè)要進一步提高非利息收入水平，實現(xiàn)業(yè)務多元化發(fā)展，大力發(fā)展投資銀行、交易銀行等輕資產(chǎn)綜合化業(yè)務，力爭實現(xiàn)傳統(tǒng)商業(yè)銀行為主的集團公司向綜合金融集團的轉(zhuǎn)變。

（作者單位：中國銀行國際金融研究所）