王碩 宋佳燕

2018年是金融科技的變革之年，互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛轉(zhuǎn)型，銀行系金融科技公司加快布局，一眾科技公司也開啟突圍。盡管強(qiáng)監(jiān)管下，許多企業(yè)經(jīng)歷了數(shù)字化轉(zhuǎn)型的焦慮和沖擊，但金融科技的創(chuàng)新并未止步。區(qū)塊鏈、云計算、人工智能等新技術(shù)，不斷催生金融科技新物種、新模式和新業(yè)態(tài)。

可以預(yù)見的是，一個更富活力與效率的金融科技生態(tài)正在形成。展望2019年，金融科技行業(yè)的發(fā)展，或?qū)⒊尸F(xiàn)以下五個趨勢：2B取代2C成為市場競爭焦點;從做業(yè)務(wù)向科技賦能轉(zhuǎn)型;銀行等巨頭入場加速行業(yè)洗牌;客戶金融科技認(rèn)知深化;金融科技繼續(xù)面臨強(qiáng)監(jiān)管。

由服務(wù)C端轉(zhuǎn)向B端

過去，金融科技創(chuàng)業(yè)者或行業(yè)巨頭都瞄準(zhǔn)C端市場，以C端流量為基礎(chǔ)，將網(wǎng)絡(luò)貸款、在線支付、資管等視為直接服務(wù)C端的主要發(fā)力點。但隨著強(qiáng)監(jiān)管和互聯(lián)網(wǎng)流量紅利日漸被瓜分，致力于開發(fā)B端業(yè)務(wù)，為金融機(jī)構(gòu)提供（2B2C）相關(guān)科技服務(wù)，成為眾多金融科技公司未來布局的重點。

2018年，螞蟻金服全面開放、京東金融轉(zhuǎn)向2B、飛貸金融科技全面開放技術(shù)，對外輸出移動信貸整體技術(shù)，頭部企業(yè)的動向代表了當(dāng)前市場看好的方向。除此之外，一些傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)早已深入布局其中，還有各類互聯(lián)網(wǎng)金融公司、垂直的技術(shù)服務(wù)商，都在分食金融科技B端市場。

普華永道認(rèn)為，中國互聯(lián)網(wǎng)下一個風(fēng)口將出現(xiàn)在B端，科技企業(yè)賦能B端服務(wù)C端將成為主流商業(yè)模式，目前2B2C發(fā)展帶來的平臺生態(tài)已初具格局。而畢馬威預(yù)計到2020年，中國相關(guān)市場規(guī)模將超過12萬億元，前景廣闊。

雖然B端服務(wù)一片藍(lán)海，但若真正進(jìn)入其中分一杯羹，則要直面比C端更高的門檻，更久的耐心以及更大的風(fēng)險。直接開拓C端市場的核心要素是流量。無論依靠價格戰(zhàn)拼補貼，還是打造各類消費場景拼體驗，能導(dǎo)入流量，留下客戶就是2C商業(yè)模式生存的王道。

相比之下，B端門檻更高，業(yè)務(wù)變現(xiàn)相對漫長。如果說2C的業(yè)務(wù)大多是燒錢拼流量賺“快錢”，那么2B的業(yè)務(wù)核心在于是否有過硬的技術(shù)實現(xiàn)賦能，核心是燒錢拼技術(shù)“慢工出細(xì)活”。對于許多金融科技公司，要戰(zhàn)略清晰，思路明確，特別是有場景和自有金融業(yè)務(wù)的綜合平臺，要平衡好C端自營業(yè)務(wù)與B端技術(shù)賦能的關(guān)系，把握好短期收入和長期布局，尋找到可持續(xù)的商業(yè)模式。

由金融服務(wù)轉(zhuǎn)向科技賦能

2018年，互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭紛紛表示未來“不再做金融業(yè)務(wù)”，而回歸技術(shù)服務(wù)。其中，度小滿從百度獨立，京東金融改名京東數(shù)科，360金融從360集團(tuán)剝離上市。高度相似的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，包含著金融科技創(chuàng)新者們的新共識：未來賦能和合作帶來的價值將大于競爭。

一方面，金融強(qiáng)監(jiān)管下，過去靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)驅(qū)動的模式發(fā)展面臨較大挑戰(zhàn)，如牌照獲取難、資本金約束、資管政策調(diào)整等，網(wǎng)貸、理財、支付等很多業(yè)務(wù)受限，最好的調(diào)整轉(zhuǎn)型方式就是與“根紅苗正、財大氣粗”正規(guī)持牌機(jī)構(gòu)合作。

另一方面，科技在未來競爭中的作用日益重要，而發(fā)揮自身的科技優(yōu)勢，有望形成差異化優(yōu)勢，也可以獲得更高的市場估值和青睞。

在金融科技化的道路上，除了BATJ等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，神州數(shù)碼、長亮科技等傳統(tǒng)金融IT服務(wù)商，以及眾多細(xì)分領(lǐng)域的金融科技平臺，均陸續(xù)加入科技賦能的行列。這些科技賦能者，試圖將紛繁復(fù)雜的場景、流量、數(shù)據(jù)、風(fēng)控、資金、產(chǎn)品等金融要素標(biāo)準(zhǔn)化，并從用戶管理、產(chǎn)品定價、渠道營銷、運營模式等方面，優(yōu)化傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)鏈條。

預(yù)計未來，有更多金融科技公司或主動或被動的摒棄部分純金融業(yè)務(wù)，以賦能者和合作者的姿態(tài)，切入金融科技服務(wù)領(lǐng)域，而市場有望形成“場景流量方-平臺賦能方-金融機(jī)構(gòu)”的多元合作新模式。

巨頭加速洗牌

縱觀金融科技行業(yè)，細(xì)分領(lǐng)域龐雜，初創(chuàng)企業(yè)眾多，特別是2013年以來的互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮，催生了大批新軍。而經(jīng)過數(shù)年的培育和角逐，行業(yè)格局開始呈現(xiàn)整合趨勢。一個明顯特征是，新入局者的數(shù)量開始減少，并購交易快速增長。

2019年，來自大型行業(yè)參與者、金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管等方面的力量，將會驅(qū)動行業(yè)進(jìn)一步整合。

一方面，大型互聯(lián)網(wǎng)巨頭加速布局。入局較早的BATJ互聯(lián)網(wǎng)巨頭，一方面憑借自身的流量優(yōu)勢，在強(qiáng)大C端生態(tài)壁壘的基礎(chǔ)上，借其技術(shù)、客戶、數(shù)據(jù)、平臺、場景和品牌等優(yōu)勢，直接進(jìn)入B端服務(wù)市場;同時，財大氣粗的巨頭們充分發(fā)揮“買買買”的特性，快速收購新金融科技平臺構(gòu)建生態(tài)，這都對實力單薄的初創(chuàng)企業(yè)形成擠出效應(yīng)。

另一方面，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開始入場。越來越多的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，開始孵化金融科技子公司。比如憑借對銀行業(yè)務(wù)的深刻理解、市場化的機(jī)制和服務(wù)優(yōu)勢，金融系金融科技子公司成長快速，平安金融壹賬通、招聯(lián)消費金融等，已成為行業(yè)的“潛力股”。2018年4月，建設(shè)銀行更是打響了國有大行成立金融科技公司“第一槍”，預(yù)計未來會有更多大型銀行加入這一行列。

整合

2019 年，來自大型行業(yè)參與者、金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管等方面的力量，將會驅(qū)動行業(yè)進(jìn)一步整合。

但銀行入局，必須思考好三個問題：一是在服務(wù)原來內(nèi)部系統(tǒng)開發(fā)就捉襟見肘的情況下，是否真正有資源、人才和能力實現(xiàn)對外輸出;二是原來本地化、重模式的系統(tǒng)架構(gòu)和產(chǎn)品設(shè)計思路，是否能適應(yīng)當(dāng)前云化敏捷輸出模式，畢竟某巨頭當(dāng)初可是集上千人力、耗時近2年時間才完成系統(tǒng)模塊化與組件化;三是原來濃郁的甲方思維，能否過渡到“以客戶為中心”的市場化乙方思維，畢竟真到市場上，如果出現(xiàn)項目分期、延期上線、開發(fā)功能不及預(yù)期等問題，客戶是要用腳投票的。

2018年7月12日，寧波市鎮(zhèn)海區(qū)一家銀行網(wǎng)點，銀行客戶經(jīng)理指導(dǎo)客戶使用刷臉轉(zhuǎn)賬。

此外，監(jiān)管也在加速驅(qū)動去偽存真，逐漸淘汰不合規(guī)或競爭力弱的小型金融科技公司，客觀上推動行業(yè)洗牌。

總之，科技行業(yè)具有贏者通吃的天然特性，更容易形成巨頭壟斷的行業(yè)局面。而隨著銀行逐漸從目標(biāo)客戶變成強(qiáng)有力的競爭對手，留給初創(chuàng)公司的時間和空間都在收窄?？梢灶A(yù)見，伴隨行業(yè)不斷整合，少數(shù)突圍者將引領(lǐng)潮流，行業(yè)格局逐步確定。

從“客戶”到“用戶”

隨著金融科技的發(fā)展和客戶行為的變化，金融機(jī)構(gòu)對金融科技的理解認(rèn)知也更加深化。銀行“數(shù)字化”轉(zhuǎn)型，不僅是設(shè)備的“智慧”升級，業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化，AI、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈的運用，更是從“客戶”向“用戶”服務(wù)理念的轉(zhuǎn)變。去年興起的開放銀行浪潮，就是這一服務(wù)理念的有益探索。

2018年，可以視為中國開放銀行元年。這一年，興業(yè)銀行通過 Open API 引入了16.75萬個場景端客戶，各類創(chuàng)新產(chǎn)品實現(xiàn)交易5570萬筆;浦發(fā)銀行于2018年7月推出國內(nèi)首家 API Bank 無界開放銀行;建設(shè)銀行于2018年8月推出開放銀行管理平臺一期，已投放四類產(chǎn)品，并規(guī)劃陸續(xù)開放8類10種 SDK 產(chǎn)品。

未來金融科技創(chuàng)新的關(guān)鍵，要思考如何借助金融科技無縫無感融入客戶的生產(chǎn)和生活，為客戶提供簡單便捷的產(chǎn)品和服務(wù)。比如研究發(fā)現(xiàn)，目前四分之三的用戶期待“即刻”服務(wù)，即通過線上對接三分鐘內(nèi)享受全流程服務(wù)。

在此背景下，“刷臉”（人臉識別）在成為轉(zhuǎn)賬、開戶、ATM存取款等金融服務(wù)新標(biāo)配的同時，也已深入如門禁、門店點餐、酒店入住、航空旅行等國人生活的各個方面。在此過程中，越來越多金融服務(wù)模塊已通過SDK/API，無感嵌入各類場景中。隨著技術(shù)的不斷成熟與應(yīng)用，客戶對金融科技的認(rèn)識持續(xù)加深，對金融服務(wù)和產(chǎn)品的期望將不斷升高。未來金融科技賽道上的佼佼者，一定也是良好客戶體驗的提供者。

強(qiáng)監(jiān)管常態(tài)化

作為一個新興行業(yè)，國內(nèi)金融科技的蓬勃發(fā)展，很大程度上得益于此前相對寬松的監(jiān)管環(huán)境。而金融監(jiān)管的關(guān)鍵，始終是追求實現(xiàn)激發(fā)創(chuàng)新與控制風(fēng)險的動態(tài)平衡?？深A(yù)見的是，未來金融科技領(lǐng)域的監(jiān)管將呈現(xiàn)兩大趨勢，一是嚴(yán)監(jiān)管常態(tài)化，二是創(chuàng)新監(jiān)管漸行漸近。

金融科技的風(fēng)險具有傳播速度快、滲透面積廣、跨界傳染性強(qiáng)等特點，當(dāng)前的金融科技監(jiān)管體系和手段，難以匹配相應(yīng)的金融科技發(fā)展。在探索金融科技監(jiān)管長效機(jī)制的過程中，對金融科技企業(yè)實現(xiàn)一致性監(jiān)管，設(shè)置行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、強(qiáng)化行業(yè)自律和深化社會監(jiān)督等，漸成行業(yè)共識。

另一方面，監(jiān)管對金融科技創(chuàng)新展現(xiàn)出極大的包容性，前面提到的開放銀行探索是典型例子。

去年，開放銀行迅速落地，而在開放銀行、數(shù)據(jù)共享等監(jiān)管領(lǐng)域，英國和歐盟走在世界前列，如《歐盟支付服務(wù)修訂法案》（PSD2）、美國的《消費者金融數(shù)據(jù)共享和整合原則》等，對于API交互、信息共享等明確了相關(guān)的監(jiān)管規(guī)范體系，包括摩根大通、富國銀行等開放銀行都是按照這類標(biāo)準(zhǔn)輸出和合作，但國內(nèi)尚未出臺相關(guān)的指導(dǎo)或政策框架。

可喜的是，監(jiān)管部門已表示會加快監(jiān)管科技（RegTech）的研究，同時將充分借鑒國際經(jīng)驗，結(jié)合我國銀行業(yè)發(fā)展實際，建立健全監(jiān)管框架。隨著政策的逐步到位，銀行與金融科技公司將共同迎接金融數(shù)據(jù)共享與創(chuàng)新發(fā)展的浪潮。

在無準(zhǔn)入門檻、無監(jiān)管機(jī)構(gòu)、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的草莽時代，各類金融科技公司可以跑馬圈地，各領(lǐng)風(fēng)騷。但在巨頭入場、監(jiān)管日益完善、客戶認(rèn)知不斷深化的今天，金融科技公司只有在規(guī)范化的道路上具備領(lǐng)先的發(fā)展優(yōu)勢，才能保持極速發(fā)展而不被淘汰出局。這是金融科技的新時代。

（作者單位：平安金融壹賬通）