高暢 東北農(nóng)業(yè)大學(xué)

互聯(lián)網(wǎng)金融主要是指互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)行業(yè)和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相結(jié)合，利用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)功能，在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上所形成的具有融資、投資、消費(fèi)支付等相關(guān)服務(wù)功能的新型金融運(yùn)行模式，是以互聯(lián)網(wǎng)為技術(shù)手段進(jìn)行金融活動(dòng)的總稱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融便利了傳統(tǒng)金融交易的操作流程，簡(jiǎn)化了繁雜的交易步驟，其服務(wù)領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，已成為我國(guó)金融業(yè)的重要組成部分。

一、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要發(fā)展模式

（一）第三方支付平臺(tái)。第三方支付是指具備一定實(shí)力及信譽(yù)保障的非銀行機(jī)構(gòu)，通過與商業(yè)銀行建立合作，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上對(duì)接，使用戶與銀行結(jié)算系統(tǒng)在線上完成交易。傳統(tǒng)的第三方交易以“淘寶”“京東”等電商平臺(tái)提供的線上支付服務(wù)為代表，迅速融入到居民生活中，得到廣泛應(yīng)用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014-2018年，中國(guó)移動(dòng)第三方支付的用戶規(guī)模增長(zhǎng)3.6億，市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)大。同時(shí)，以線上支付為基礎(chǔ)，線下支付的功能不斷發(fā)展完善，我國(guó)第三方支付逐漸形成產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。

（二）P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。P2P即peer-topeer，指交易雙方進(jìn)行的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)連接。P2P借貸平臺(tái)以第三方網(wǎng)絡(luò)為媒介，實(shí)現(xiàn)借款人與投資人之間的直接借貸行為，由借貸雙方自由競(jìng)價(jià)，撮合成交。在此交易過程中，網(wǎng)貸平臺(tái)為貸款人發(fā)放借款標(biāo)的，吸引借貸人對(duì)此標(biāo)的進(jìn)行競(jìng)價(jià)，為雙方提供信息流通交互及價(jià)值認(rèn)定，促成交易的完成。網(wǎng)貸平臺(tái)不實(shí)質(zhì)參與到借貸利益鏈條之中，借貸雙方直接發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系，網(wǎng)貸平臺(tái)則收取部分手續(xù)費(fèi)。P2P網(wǎng)貸具備操作流程簡(jiǎn)單，成本低，收益高等優(yōu)點(diǎn)，既滿足了中小企業(yè)資金鏈的運(yùn)轉(zhuǎn)需求，又使資金的投資效用得到充分發(fā)揮，極大地提升了金融系統(tǒng)的活力。

（三）眾籌平臺(tái)。眾籌指利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)發(fā)布眾籌項(xiàng)目，向社會(huì)群眾募集資金，滿足企業(yè)的融資需求。網(wǎng)站平臺(tái)為籌資人發(fā)布眾籌項(xiàng)目，當(dāng)募集資金達(dá)到目標(biāo)金額時(shí)，資金從眾籌賬戶轉(zhuǎn)到籌資人賬戶，同時(shí)平臺(tái)收取部分費(fèi)用作為收益。眾籌具備門檻低、依靠大眾力量、可操作性強(qiáng)的特點(diǎn)，優(yōu)秀的眾籌項(xiàng)目往往會(huì)為社會(huì)帶來潛在的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）第三方支付平臺(tái)的可操作性風(fēng)險(xiǎn)。在用戶使用第三方支付平臺(tái)的過程中，部分平臺(tái)方將有權(quán)對(duì)客戶的各類隱私數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、利用，其可操作性將很大程度上造成用戶信息的外泄。如支付寶在年度賬單協(xié)議中表明，簽署該協(xié)議后，支付寶有權(quán)向第三方商家提供用戶信息，這表示支付寶將會(huì)對(duì)用戶的信息進(jìn)行計(jì)算機(jī)整合、分析，并推送給其他平臺(tái)合作機(jī)構(gòu)。同時(shí)，由于第三方支付平臺(tái)的用戶數(shù)量龐大，互聯(lián)網(wǎng)漏洞層出不窮，任何操作方面的失誤都有可能導(dǎo)致危機(jī)。

（二）P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。近年來，由于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)門檻較低，借款用戶信譽(yù)不高，導(dǎo)致失信事件頻繁發(fā)生。該平臺(tái)缺乏對(duì)借貸雙方合法權(quán)益的保障，沒有建立完善的信用體系，當(dāng)借貸其中的一方出現(xiàn)問題時(shí)，交易便會(huì)被迫中斷。且該平臺(tái)受外部經(jīng)濟(jì)影響較大，當(dāng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益下降，大規(guī)模融資借款無法歸還，導(dǎo)致資金鏈運(yùn)轉(zhuǎn)困難，信用風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)。

（三）眾籌平臺(tái)的欺詐風(fēng)險(xiǎn)。眾籌依托互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)地快速發(fā)展，成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式的代表，其便利的操作手段獲取了大量投資者的青睞。然而，眾籌平臺(tái)機(jī)構(gòu)欠缺專業(yè)能力，作為新興的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、防范能力較差。同時(shí)信息披露制度不完善，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)和客戶的信息不對(duì)稱，當(dāng)出現(xiàn)監(jiān)督失誤時(shí)，很可能觸犯法律底線，存在欺詐風(fēng)險(xiǎn)，涉及非法集資。

三、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)防范策略

（一）健全互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)

加快健全互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，完善監(jiān)管體系，立足當(dāng)前金融市場(chǎng)，制定符合當(dāng)前金融環(huán)境的細(xì)則，讓互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展做到有法可依。同時(shí)，建立一套嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，提高市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，實(shí)現(xiàn)資金供給者的有效競(jìng)爭(zhēng)，并對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中的用戶進(jìn)行資產(chǎn)和信譽(yù)的評(píng)估，健全信用評(píng)估和擔(dān)保體系，避免以P2P借貸和眾籌為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)魚龍混雜。另外，明確不同類型的互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪所承擔(dān)的刑事或民事責(zé)任，明確其罪名及處罰力度，達(dá)到警示作用。要積極采用法律手段，抑制和防止金融市場(chǎng)上非法違法行為的發(fā)生，嚴(yán)格防控互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管漏洞，打擊互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪。

（二）建立長(zhǎng)效的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制。在國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下，建立長(zhǎng)效監(jiān)管機(jī)制，明確相關(guān)金融監(jiān)管部門的監(jiān)管職責(zé)，各部門間明確分工、協(xié)調(diào)合作，避免監(jiān)管混亂，重復(fù)監(jiān)管或監(jiān)管空位等問題的出現(xiàn)。

強(qiáng)化自身風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管意識(shí)，對(duì)于監(jiān)管過程中潛在的薄弱和空白環(huán)節(jié)，要給予重視和改進(jìn)，如P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的退出機(jī)制、眾籌誠(chéng)信體系建設(shè)、第三方支付渠道的安全，保證用戶的個(gè)人隱私不被泄露。同時(shí)，建立完善的機(jī)構(gòu)考察系統(tǒng)，對(duì)各機(jī)構(gòu)進(jìn)行合理的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，考察其對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力和承擔(dān)能力。

（三）提高互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的技術(shù)能力。在互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的技術(shù)能力也應(yīng)緊隨潮流，不斷提升。充分利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，為金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中提供技術(shù)支持。大數(shù)據(jù)技術(shù)可以幫助計(jì)算、分析運(yùn)行數(shù)據(jù)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)內(nèi)存在的異常交易行為，并進(jìn)行干預(yù)整改，通過對(duì)檢測(cè)數(shù)據(jù)的分析，不斷優(yōu)化檢測(cè)系統(tǒng)。同時(shí)，完善互聯(lián)網(wǎng)金融的保護(hù)系統(tǒng)，建立防火墻機(jī)制，保護(hù)交易用戶的信息安全，是構(gòu)建和完善互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系的重要保證。